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《投資金律》讀書心得：長期投資核心脈絡一次看懂
《投資金律》強調低成本指數投資與定期再平衡，以實證策略為核心，避免高費率基金及情緒化決策。本文將從《投資金律》的基本介紹、核心重點、投資策略及讀後心得進行整理及分析。
投資金律讀書心得：這本書最值得讀的原因是什麼
《投資金律》（The Four Pillars of Investing）由威廉·伯恩斯坦(William J. Bernstein)撰寫，他原本是一名退休神經科醫師，也是效率前緣投資管理顧問公司（Efficient Frontier Advisors）的聯合創辦人，後來成為知名投資作家與歷史作者。
他著有多本投資書籍，包括《智慧型資產配置》、《投資人宣言》以及本文所介紹的《投資金律》，內容主要聚焦於資產配置、長期投資與理財觀念。
作者/威廉·伯恩斯坦(William J. Bernstein)
《投資金律》於2002年出版，內容主要探討長期投資成功所需具備的四大基礎，包括投資理論、投資歷史、投資心理與投資產業。作者認為，投資人不需要預測市場或頻繁交易，而是應透過分散配置、控制成本、長期持有與穩定紀律，建立一套能夠長久執行的投資策略。
投資金律重點整理：全書最重要的核心觀念一次看懂
《投資金律》四大支柱核心觀念整理：
- 投資理論（Theory）：
- 報酬與風險通常呈正相關，想追求更高報酬，往往也必須承擔更高波動。
- 長期持有分散型投資組合，例如股債配置，通常比頻繁進出、主動選股更穩健。
- 投資的本質，不是追求短期暴漲，而是參與整體市場與經濟的長期成長。
- 與其預測市場，不如建立適合自己的資產配置並長期持有。
- 投資歷史（History）：
- 市場雖然短期波動劇烈，但長期趨勢大多仍是向上。
- 股災、修正、崩盤其實是投資過程中的常態。
- 歷史顯示，真正能獲得長期報酬的人，通常是在市場恐慌時仍願意持續持有、定期投入的人。
- 每一次危機過後，市場最終仍有機會恢復成長，因此不必因短期下跌而過度悲觀。
- 投資心理（Psychology）：
- 投資最大的敵人往往不是市場，而是自己的情緒。
- 很多人容易在市場上漲時盲目追高、在市場下跌時恐慌賣出，最後反而買高賣低。
- 害怕錯過行情的 FOMO 心態，常常讓投資人做出不理性的決策。
- 建立固定的資產配置、定期定額與再平衡機制，有助於降低情緒干擾，維持冷靜與紀律。
- 投資產業（Business）：
- 金融業的核心目標是獲利，因此市場上常充斥各種包裝過度的投資商品與媒體噪音。
- 高費用、高周轉率的主動型基金，長期下來往往不容易持續打敗市場。
- 低成本、分散化的指數型基金（ETF），通常更適合大多數投資人長期持有。
- 投資時應特別留意手續費、管理費與交易成本，因為這些費用都會直接侵蝕長期報酬。
投資金律的投資策略有哪些？哪些觀念最實用
《投資金律》核心策略與實用觀念整理
一、核心投資策略
- 長期持有的指數化投資：放棄個股挑選，購買指數型基金或 ETF，追蹤大盤表現。
- 分散風險的資產配置：依個人風險承受度與年齡調整，以平衡收益與安全性。
- 定期定額投入：不試圖預測市場時機，持續定期投入資金，分散買入成本。
- 控制費用與稅負：避免頻繁交易，降低交易成本與稅負，因為這些會侵蝕長期報酬。
二、最實用的投資觀念
- 了解市場歷史：明白股市長期趨勢向上，但短期波動劇烈。認識市場波動有助於投資人在崩盤期間保持冷靜。
- 克服心理弱點：不自以為能預測市場，投資時保持理智與冷靜。避免追高殺低，減少情緒干擾對績效的影響。
- 重視風險管理：依個人承受能力調整資產配置，不盲目追求高報酬。
- 儘早開始投資：投資時間是成功關鍵，善用複利效果。
投資金律怎麼看資產配置？為什麼配置比選股更重要
《投資金律》資產配置觀點整理
一、資產配置原則
- 區分風險資產與安全資產：投資前應先保留緊急預備金或非投資資金。將資金分配於股票（風險資產）與債券（安全資產），平衡報酬與波動。
- 依照年齡與風險承受度調整比例：股票與債券的比例可根據個人可承受的損失範圍來決定。目的在於降低投資組合波動，提升長期穩定性。
- 全球分散投資：不僅跨資產類別，也跨不同地區配置資金。利用全球股票與高評級債券降低單一市場風險，提高組合抗跌能力。
二、資產配置比選股更重要的理由
- 決定長期投資成果的核心：投資組合的長期報酬與波動多由資產配置策略決定，相較之下；個股挑選與進出時機影響較小。
- 風險管理的重要工具：安全資產能在市場下跌時提供保護，避免資產大幅縮水。有助於投資人堅持長期計畫，不因短期波動而恐慌賣出。
- 減少情緒干擾：專注單一公司容易受到情緒影響而做出不理性決策。良好的資產配置讓投資人在面對帳面波動時更冷靜，不受市場起伏干擾。
- 長期績效更穩定：單一股票可能出現長期低迷或倒閉風險。全球分散的投資組合更能反映市場整體表現，通常比頻繁操作更穩健。
投資金律和 ETF 投資有什麼關係？新手可以學到什麼
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《投資金律》強調的長期持有、低成本、分散風險、紀律投資，正好與 ETF 投資的核心精神契合，書中的知識可幫助投資人在實踐過程中克服心理障礙，避免追高殺低。
《投資金律》理念與 ETF 投資關聯整理
- 低成本達成分散：書中指出費用可能在長期中對報酬產生影響，而指數型 ETF 相較多數主動型投資工具，通常具備較低的管理費且多數產品涵蓋多檔標的，有助於投資人在控制成本的同時進行分散配置。
- 市場投資而非個股挑選：書中建議投資整體市場，而非試圖挑選個股，而指數型ETF（如 0050、VT）透過追蹤指數，跟隨市場整體表現，減少個股風險。
- 紀律的工具：長期持有與定期再平衡是本書的核心建議，故定期定額買入追蹤大盤的指數型 ETF，便是一種能簡單有效落實前述原則、避免情緒干擾的投資方式。
投資金律推薦嗎？適合哪一類投資人閱讀
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適合閱讀《投資金律》的投資人類型：
- 投資新手：書中從基礎理論開始講解，包括投資原理、資產類別與風險管理等，能幫助新手建立正確投資觀念。
- 穩健型投資者：適合追求長期、穩定回報的投資者，而非追求短期暴利或高風險操作。
- 指數化投資人：書中詳細說明指數化投資的優勢，包括分散風險、降低成本和長期累積報酬。
- 想看清金融真相者：作者揭露了基金經紀商、媒體與金融產業運作的現實，讓讀者了解資訊如何影響投資決策，幫助避免被外界操弄。
- 容易恐慌的投資人：透過大量歷史數據與案例，書中教導如何在市場低迷時保持冷靜與紀律，避免情緒化操作，養成長期投資的心態。
總結
《投資金律》主要說明資產配置與紀律投資在長期財富累積中的角色。書中整理出一套可供參考的投資框架，協助讀者理解常見策略與可能風險，並提供避免常見投資錯誤的思路，對於規劃投資方向具有一定的參考性。
【精選文章】
《一個投機者的告白》是什麼？投機者心態、資金管理與市場生存法則
關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以及風險控制，做出更好的投資決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
- 投資理論（Theory）：
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《原則》值得讀嗎？人生與投資原則實用整理
《原則》不只是一本談投資的書，更像是一套可以運用在人生、工作與決策上的思考工具。作者透過自身經驗，整理出一套面對問題、做出判斷與持續成長的方法。本文將整理《原則》的基本介紹、重點內容、核心觀念及適合閱讀的族群等。
原則讀書心得：我從達里歐這本書學到什麼
《原則》（Principles: Life and Work）作者為瑞．達里歐（Ray Dalio），他出生於美國普通中產家庭，26歲時遭投資公司解雇，之後便在自己的兩房公寓中創辦了Bridgewater Associates（橋水基金）。
在超過40年的經營下，他將橋水基金打造為全球最大避險基金之一，橋水基金也曾被《財星》評選為美國第五重要的私人公司。
瑞．達里歐曾入選《時代》百大最具影響力人物，也名列《富比士》富豪榜。《CIO》雜誌更因他改變投資業界的思維方式，而稱他為「投資界的賈伯斯」。
作者/瑞．達里歐（Ray Dalio）
《原則》於2017年出版，全球累積銷量已超過500萬冊，在台灣也深受投資人、企業家與管理者歡迎。
它不是一般的勵志書，而是作者從投資失敗到建立橋水基金帝國的實戰總結。書中分享他如何透過一套原則，面對人生、投資與職場中的各種挑戰。
原則重點整理：全書最核心的人生原則與決策系統
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《原則》的核心重點在於建立一套理性、透明且以事實為基礎的決策系統。作者認為，想要持續成長，就必須正視問題、接受現實，並透過不斷反省與修正來進步。
以下是《原則》的幾個核心觀念：
- 痛苦＋反省＝進步：遇到挫折時，不要急著逃避或否定自己，而是要把痛苦當成提醒，進一步反思問題發生的原因，才能真正成長。
- 建立進化五步驟：
- 設定清楚目標
- 找出問題且不逃避
- 診斷問題根本原因
- 規劃解決方案
- 徹底執行計畫
- 保持極度開放的心態：要承認自己不一定知道最好的答案，願意接受不同觀點，才能減少盲點與偏見。
- 重視有經驗的人意見：並不是每個人的看法都一樣重要。對於曾經成功處理類似問題的人，他們的意見通常更值得參考。
- 擁抱現實，而不是逃避現實：市場、工作與人生都有一定的規律，與其憑感覺做決定，不如先理解事情的運作方式，再用原則去應對。
原則的核心觀念是什麼？為什麼達里歐一直強調系統化原則
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作者非常重視把經驗整理成系統，甚至進一步變成可以執行的流程或規則，以下是系統化原則的好處：
- 避免重複犯錯：把過去經驗整理成原則後，未來遇到類似問題時，就能快速找到對應做法，不會每次都手忙腳亂。
- 克服情緒與人性弱點：人在投資或做決策時，容易因為自負、害怕、情緒化而做出錯誤決定。系統化原則能幫助自己更理性，不會只相信自己的感覺。
- 提升長期決策能力：系統化原則不只看眼前問題，而是能從更長遠、更全面的角度思考，幫助做出更穩健的決定。
- 建立可複製的成功模式：當一個人或組織把成功經驗整理成原則後，就能不斷重複運用，不再只靠個人能力，而是建立一套穩定有效的體系。
原則中的投資原則有哪些？哪些觀念最值得借鏡
以下是書中值得投資人參考的幾個決策原則：
- 將決策準則系統化（Systematize Your Decision-Making）： 作者強調，每當投資人做出投資決定時，都要寫下背後的理由（原則）。當結果出來後，再回頭檢視：當初的邏輯是否正確？
- 極度求真與極度透明（Radical Truth & Radical Transparency）： 在投資中，這意味著要敢於面對「可能是錯的」。不要試圖證明自己是對的，而是要不斷尋找證據來挑戰自己的投資假設。
- 創意擇優（Idea Meritocracy）： 這原本是用在公司管理，但在投資上，它教導我們要去尋找「能挑戰自我觀點的聰明人」。透過不同觀點的碰撞，過濾掉個人的偏見。
- 認清你的「五步流程」（The 5-Step Process）：
- 定義明確的投資目標。
- 找出阻礙達成目標的市場問題（風險）。
- 診斷問題，找出根源（是市場週期？還是個人判斷失誤？）。
- 規劃解決方案（修正你的投資系統）。
- 執行並貫徹。
原則中的人生原則怎麼用？筆者最有感的幾個啟發
閱讀《原則》後，筆者最大的感受，是人生很多問題其實都不是突然發生，而是長期累積的結果。作者認為人生就像一台機器，如果結果不理想，就應該回頭檢查是哪個環節出了問題，而不是只停留在情緒裡。這種思考方式，讓筆者開始重新看待失敗與挫折。
書中最有感的一句話：「痛苦＋反思＝進步」。以前遇到失敗時，筆者常會陷入懊惱，甚至只想逃避，但現在會試著冷靜下來，思考到底是哪個決定出了問題、自己忽略了什麼。與其把失敗當成否定，不如把它當成修正方向的機會。
另一個很重要的觀念，是保持極度開放的態度。很多時候，人容易只相信自己想聽的答案，但書中提醒我們，要主動去聽那些與自己不同、甚至讓自己不舒服的意見。筆者認為，願意承認自己可能有錯，反而是一種成熟，也更容易避免因為過度自信而做出錯誤判斷。
筆者認為《原則》最實用的地方，在於它不只是告訴讀者要努力，而是教讀者建立一套可以反覆使用的思考模式。當面對工作、人際或投資問題時，不是每次都靠情緒做決定，而是依照自己的原則來判斷，長期下來，自然能讓生活變得更穩定、更有方向。
原則推薦嗎？這本書適合什麼樣的讀者
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以下族群特別適合閱讀《原則》：
- 想建立系統化思維的人：習慣把經驗整理成規則，並希望提升判斷力與決策效率的人，
- 企業家與管理者：想建立團隊文化、提升溝通效率與管理能力的人。
- 遇到職場瓶頸的人：面臨工作上的困難或希望在人生中找到更清楚的方向的人。
- 對投資與創業有興趣的人：想創業、投資與管理的實戰經驗的人。
總結
《原則》提出的「系統化原則」，不論在日常生活還是投資上都能派上用場。書中最重要的觀念，就是建立自己的原則、正視現實，並持續修正與優化。建議讀者讀完後，不妨先列出屬於自己的原則清單，從日常的小決定開始練習，逐步建立更穩定、更有優勢的思考方式。
【精選文章】
《一個投機者的告白》是什麼？投機者心態、資金管理與市場生存法則
關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以及風險控制，做出更好的投資決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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《逆思維》金錢與思考框架：如何做好投資決策
《逆思維》的核心理念在於，人們傾向以最舒適的方式思考，不願懷疑或挑戰自我，於是成見得以延續，聰明反而成為盲點，而「順思維」讓我們選擇劃地自限。本文將分析《逆思維》的核心觀念、決策脈絡與思考方式。
逆思維讀書心得：這本書到底在談什麼
《逆思維》（Think Again）作者為亞當．格蘭特（Adam Grant）畢業於Harvard University（哈佛大學），並取得University of Michigan（密西根大學）心理學碩士與博士學位。不到三十歲便成為Wharton School最年輕的終身職教授之一，並連續七年獲評為頂級教授。
他曾入選《商業週刊》最受歡迎教授、《財星》40 Under 40、全球十大最具影響力管理學思想家，以及World Economic Forum全球青年領袖，並獲得American Psychological Association與National Science Foundation頒發的傑出科學成就獎。
他的代表作包括《給予：華頓商學院最啟發人心的一堂課》（Give and Take）、《反叛，改變世界的力量》（Originals: How Non-Conformists Move the World）等。
其中《逆思維》（Think Again）全球銷量突破百萬冊，在台灣也突破十萬冊，成為近年最具代表性的思維類暢銷書之一。
作者/亞當．格蘭特（Adam Grant）
《逆思維》直指現代人常犯的錯誤：太執著於原有信念，忽略重新檢視的必要。書中強調「重新思考」不是軟弱，而是智慧的表現。作者透過科學研究和真實案例，解釋如何在快速變化的世界中保持彈性思維，避免陷入偏見陷阱。
逆思維重點整理：最值得記下來的核心觀念
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以下為《逆思維》一書中的七大核心觀念：
- 信心校準：判斷事情時，不只要有想法，更要評估自身是否確定。過度自信容易忽略風險，而過度保守則可能錯失機會。透過事前預測、事後檢討，可以逐步提高判斷準確度。
- 科學家思維：將自己的觀點視為可被驗證與修正的假設，而非絕對正確的答案。比起急著說服別人，更重要的是願意根據新資訊調整看法。
- 避免結果論：一次成功不代表決策正確，一次失敗也不一定代表決策錯誤。真正值得檢視的，是做決定當下是否掌握足夠資訊、是否考慮過風險及整體判斷過程是否合理。
- 承認不確定性：現實世界往往不是非黑即白，而是充滿灰色地帶。願意承認自己不知道、接受事情存在多種可能性，通常比急著下結論更有助於做出穩健決策。
- 動機訪談：面對不同意見時，與其直接反駁，不如透過提問，引導對方重新思考。這種方式能降低對立，也更容易讓人願意改變原有看法。
- 重新思考的能力：許多人把改變想法視為立場不堅定，但書中認為，願意修正觀點其實是一種成熟與彈性。當外部環境改變時，持續更新想法比固守舊觀念更重要。
- 終身學習者心態：不要因為過去的成功經驗而停止學習。真正有競爭力的人，往往不是最懂的人，而是最願意持續吸收新知、修正錯誤的人。
逆思維教我什麼？心態轉換與思考方式的啟發
我從《逆思維》中獲得的最大啟發，是將心態從「確定」轉為「探索」。過去投資時，我常因認為「這檔股票正被市場看好」而忽略警告訊號。讀完書後，開始運用「科學家思維」，每週花時間檢視可能失敗的原因，以避免固守既有假設。
書中教會我區分「任務衝突」與「關係衝突」。現在開會時，能更專注於任務衝突，避開關係衝突，讓腦力激盪更有效率。
這些啟發已直接改變我的日常決策，心態的轉換讓我做決策更穩健，也減少了不必要的彎路。
逆思維和投資觀念有什麼關係？我讀到的人生策略
我讀完《逆思維》後，對投資有了全新的理解：投資的本質其實是對不確定性的管理，而非單純追求買低賣高。
過去我常陷入追高殺低的心理陷阱，容易受到確認偏誤影響，只關注支持自己判斷的資訊。作者在書中提出的「科學家思維」給了我很大啟發——把每一筆投資當作假設，定期檢驗與調整，而不是固守既有信念。
以我自己的投資經驗為例，像是大盤指數型商品，許多投資人因短期漲勢而忽略潛在風險。我開始嘗試用「信心校準」評估持續上漲的機率，當數據顯示機率下降時，即時減碼。
《逆思維》不僅適用於投資，也讓我重新檢視人生策略。我開始意識到，不應將所有資產或時間全押在單一選擇上，而是要保留彈性以應對意外，正如書中所說的「承認不確定性」。觀察持續調整策略的企業與事業有成的人士，也讓我更理解：真正重要的是不斷修正並提升自己的思維。
逆思維有哪些金句？最有感的句子與我的解讀
以下為我整理出《逆思維》一書中的經典金句及個人解讀：
- 「我們不一定要相信自己的每個念頭。」：腦中的想法不一定都是正確的，很多時候只是情緒、偏見或習慣反應。保持距離看待自己的念頭，有助於避免衝動決策。
- 「自負是無知加上信念。」：當一個人面對不熟悉的領域缺乏謙遜，卻又過度相信自己的判斷時，就容易陷入過度自信。真正成熟的自信，往往建立在願意承認自己的錯誤。
- 「辯論不是拔河，而是共舞。」：有效的溝通不只是想辦法贏過對方，而是透過交流與碰撞，讓彼此的觀點都變得更完整。
- 「謙遜是具滲透性的濾網，吸取人生經驗，並且轉換成知識及智慧。」：書中認為，謙遜並不是否定自己，而是願意承認自己的不足，並從經驗中持續修正與學習。
- 「不要因為錯誤而定義自己，要從中學習。」：犯錯並不代表失敗，真正重要的是能否從錯誤中找到原因，並調整下一次的做法。
- 「我們需要謙遜來質疑承諾，以好奇心重新思考未來。」：不要被過去的選擇、身份或立場綁住，而是保留重新思考與調整方向的空間。
逆思維推薦嗎？這本書適合什麼樣的人閱讀
Photo by Gemini
誰適合讀《逆思維》？
- 面臨職涯轉換的人：對現有工作感到停滯或正思考轉職、換跑道的人，能透過本書重新檢視自己的能力、選擇與未來方向。
- 需要做決策的主管與管理者：對於經常需要做判斷、帶領團隊或推動變革的人來說，本書有助於建立更具彈性的思考方式。
- 希望提升自我成長的人：如果想更了解自己的思維盲點、改善判斷方式或是培養更開放的心態，本書能提供不少啟發。
- 容易陷入慣性思考的人：若經常覺得自己被日常與習慣推著走，難以跳脫既有模式，本書有助於重新檢視自己的選擇與思考框架。
- 想提升溝通與說服能力的人：書中提到許多引導他人重新思考的方法，適合需要進行團隊合作、衝突協調或跨部門溝通的人參考。
- 投資人與需要管理風險的人：對於經常需要在不確定環境下做決策的人，例如投資人、創業者或專案管理者，本書也有助於建立更理性、穩健的判斷方式。
總結
《逆思維》是一本提升決策能力的實用指南，適用於個人與團隊管理，幫助提升思考彈性。無論是在投資、工作還是日常生活中，書中的思維框架都能提供實用參考，協助做出更理性、穩健的決策。
【精選文章】
《一個投機者的告白》是什麼？投機者心態、資金管理與市場生存法則
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呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以及風險控制，做出更好的投資決策。
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2026失業給付全指南：申請條件、重點整理、常見Q&A
失業給付不同於一次性補助金，而是依據過去投保薪資計算並按月發放。了解申請條件與流程，讓你在失業期間能更從容地應對、保障自身權益。本文將詳盡介紹失業給付的申請條件、申請流程、金額計算方式以及常見疑問。
失業給付是什麼？先搞懂和一般失業補助有什麼差別
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失業給付是台灣勞工失業時可申請的社會保障，旨在提供失業期間的基本生活支持。與一般的失業補助不同，失業給付是根據勞工過去的投保薪資計算，並且需要符合一定的資格條件。
給付金額為離職前6個月平均月投保薪資的60%，給付期限通常為最長6個月，若年齡達45歲以上或領有身心障礙證明者，則可延長至最長9個月。
失業給付和一般失業補助的主要區別在於：
- 失業給付：依照勞工的勞保投保薪資進行發放，並有固定的申請條件與流程，通常需要滿足非自願離職、求職登記等要求。其目的是在勞工失業期間提供生活支援，並鼓勵其重新就業。
- 一般失業補助：一般失業補助多由政府發放，目的是協助經濟困難的失業者，通常不需要過去的勞保投保薪資，而是根據生活狀況進行發放，申請條件較為簡單。
資料來源：勞動部勞工保險局
失業給付申請條件有哪些？非自願離職才能領嗎
以下是失業給付申請條件：
- 需為就業保險被保險人，且在非自願離職退保日前3年內，就業保險年資合計滿1年以上。
- 需具有工作能力及繼續工作意願。
- 必須屬於非自願離職，例如：
- 公司關廠、遷廠、休業、解散或破產。
- 因公司虧損、業務緊縮、歇業、轉讓等原因遭資遣。
- 因不可抗力導致停工。
- 因公司業務性質改變，無法繼續提供適合工作。
- 因雇主違反勞動契約、拖欠薪資、損害勞工權益等情況而離職。
- 因事業單位改組或轉讓，未被留用而離職。
- 部分定期契約到期者，也可能視為非自願離職；若契約到期後超過 1 個月仍未就業，且離職前 1 年內契約期間合計滿 6 個月以上，也可申請。
資料來源：勞動部勞動力發展署
失業給付如何申請？申請流程與準備資料一次看懂
失業給付申請流程
- 確認資格與時效
- 必須為非自願離職且符合失業給付資格。
- 申請人必須在非自願離職退保翌日起2年內提出申請。
- 親自向公立就業服務機構辦理
- 前往 公立就業服務機構（就業中心或就業服務站） 辦理求職登記、申請失業認定並接受就業諮詢。
- 若 14 日內無法推介就業或安排職業訓練，才會完成失業認定；完成失業認定後，由公立就業服務機構轉送勞工保險局核發失業給付。
- 每月再認定（若繼續領取）
- 為繼續請領次月起的失業給付，申請人需每月親自至公立就業服務機構辦理「失業再認定」，並提供求職紀錄。
- 申請者需提供 每月求職紀錄（至少兩筆） 才能繼續請領。
申請時應準備的資料
必備文件請親自攜帶至辦理機構：
- 失業認定（申請連結）、失業給付申請書及給付收據。
- 離職證明書或定期契約證明文件（正本與影本）。
- 身分證明文件（如國民身分證正本與影本）。
- 國內銀行存摺影本（申請人本人名義；若匯款帳戶已提供，後續可免附）。
- 身心障礙者證明（若適用）。
- 扶養眷屬相關證明（如戶口名簿、子女身障證明等）。
- 外籍人士等其他身分可能需補充特定證明文件。
資料來源：勞動部勞動力發展署
失業給付領多少？計算方式與金額重點整理
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1. 基本給付計算方式
- 計算基礎：以離職前 6個月的平均月投保薪資 為基準。（若未滿6個月加保，則以實際投保期間計算平均薪資）
- 給付比例：每月按平均月投保薪資的 60% 發給失業給付。
2. 給付期間與額度
- 一般情況：最長可領 6個月 失業給付。
- 延長給付資格：若離職時已滿 45歲以上 或持有 身心障礙證明，可將給付期間延長至最長 9個月。
3. 眷屬加給
- 若申請人有受扶養的無工作收入眷屬（例如無工作父母、配偶、未成年子女或身心障礙子女），每位眷屬可加給平均月投保薪資的10%作為額外給付。
- 最高可加給 2位（即最多加給 20%）。
4. 給付起算與通知
- 給付金額自向公立就業服務機構辦理求職登記的第 15 日起計算。
- 實際核定發放金額仍以勞保局審查結果為準。
5. 試算方式
勞保局提供失業給付試算工具，可輸入平均月投保薪資與受扶養眷屬人數，快速試算預估可領金額。
資料來源：勞動部勞動力發展署
失業給付何時入帳？申請後多久會收到錢
關鍵流程與時間表
- 失業認定（申請連結）：失業後至就業服務站辦理登記；若 14 日內無法推介就業，會於第 15 天完成認定，並將資料送交勞保局。
- 審核核付：勞保局收到資料後，約10個工作天內完成審核並核付。
- 款項入帳：核付後約3-5個工作天撥款。
資料來源：勞動部勞工保險局
失業給付與勞保差別在哪？兩者不要混為一談
失業給付是「就業保險」的補助（非自願離職者），勞保則是「勞工保險」的保障（包含生育、傷病、失能、死亡及老年給付）。
以下整理失業給付與勞工保險的主要差異：
特色 失業給付 勞工保險 性質 求職期間薪資補助（救濟） 生活保障（生育、傷病、退休等） 請領條件 非自願離職、年資滿1年 符合各項勞保給付條件（如退休、傷病） 年資重算 領滿6個月後，就保年資重新起算 領失業給付不影響原有勞保年資 投保限制 試用期亦可投保，但需有僱用關係 一般公司員工或受僱者 失業給付常見問題：資格、流程與請領限制一次解答
Q1：誰可以申請失業給付？
A1：必須為非自願離職的勞工，且在失業前 3 年內就業保險年資累計滿 1 年以上，同時具有工作能力與繼續工作意願。一般自願辭職或退休不符資格，但部分定期契約期滿離職者，若符合特定條件，仍可視為非自願離職。
Q2：失業給付應如何申請？
A2： 失業後前往公立就業服務機構辦理求職登記與失業認定，完成認定後資料會送至勞保局審核，符合資格者即可核付給付。Q3：領失業給付最多可以領多久？
A3： 一般勞工最長 6個月，年滿45歲以上或持有身心障礙證明者可延長至 9個月。Q4：失業給付金額怎麼算？
A4： 以離職前6個月平均月投保薪資的60%計算，每位受扶養眷屬可再加10%，最多加給兩位（即加給上限20%）。總結
失業給付是台灣勞工失業時的重要保障，不僅提供失業期間的階段性收入支持，更透過明確的資格審核與再就業機制，引導勞工回歸職場。釐清其與一般補助的制度差異與申請規範，有助於在風險發生時做出更有準備的應對，並有效保障自身權益。
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關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以及風險控制，做出更好的投資決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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2026 最新｜Bybit 合約交易完整教學：手續費計算＋爆倉機制＋2 個實戰技巧
本文詳細介紹 Bybit 合約交易的原理、爆倉機制以及操作教學，並分享 2 個交易技巧提升合約交易勝率。
Bybit 合約交易是什麼？
Bybit 合約交易是幣圈的衍生性金融商品交易之一，簡單來說，合約交易並不是買入實際的現貨，而是預期價格未來的方向。
透過結算開倉價格與平倉價格之間的價差來賺取獲利，所以合約交易可以做多（看漲）/ 做空（看跌）。
- 做空：預測後市會下跌，因此當開倉價格＞平倉價格則會盈利。
- 做多：預測後市會上漲，因此當平倉價格＞開倉價格則會盈利。
每一家交易所都會有合約交易的功能，Bybit 合約交易的特點在於良好的使用介面，是小編私心最推薦的合約交易平台，新手也能迅速上手並且快速開單。
也因為 Bybit 交易所是第二大加密貨幣交易所，用戶眾多且交易深度佳，在 Bybit 交易所較不會出現系統延遲或是滑價的問題。
Bybit 合約如何開單？Bybit 合約教學
在各家交易所當中，小編會推薦新手使用 Bybit 合約交易，因為 Bybit 合約的使用介面以及操作上是業界中最簡單也人性化的，交易深度也屬於市場前列。
若尚未擁有 Bybit 帳戶，可於建立帳戶時輸入呢喃貓專屬邀請碼【36533】，即可適用合約手續費 8 折優惠（依官方活動規則為準）。建立完成後，即可依下列步驟開始操作合約。
延伸閱讀：2026 最新｜輸入 Bybit 推薦邀請碼【36533】享最高 30,530U 贈金 + 8 折手續費優惠
Step 1：選擇交易對
【合約】→【永續】→選擇交易對
Step 2：設置保證金模式
保證金依照計算的方式分為三種：全倉／逐倉／組合
- 全倉：各筆 Bybit 合約交易的保證金倉位互相共享
- 逐倉：各筆 Bybit 合約交易的保證金倉位互相獨立
- 組合：又稱為統一交易帳戶。現貨、借貸、合約、期權等衍生品之間可實現保證金互抵及風險互抵，最大損失就是統一保證金帳戶內所有資產。
以下將分別介紹不同模式下的保證金機制：
假設手上有兩個訂單，一個是 100U BTC 做空 2x，另一個是 100U ETH 做空 2x，並且 BTC 上漲 50%、ETH 下跌 50%，同時帳戶內有與做空合約相同數量的 BTC 現貨。
- 全倉保證金：因為 ETH 上漲的獲利能彌補 BTC 虧損倉位的損失，所以 BTC 就可以避免被爆倉。
- 逐倉保證金：在 Bybit 合約內的倉位各自獨立，ETH 的獲利不能彌補 BTC 的損失，所以 BTC 的保證金倉位就會爆倉。
- 組合保證金：由於有足夠的 BTC 現貨彌補了 BTC 合約損失，多空相抵形成中性策略，合約不受幣價影響，所以 BTC 就可以避免被爆倉。
要注意，在還有合約持倉的狀況下，是不能任意切換保證金模式的。
使用 Bybit 組合保證金在進行期限套利時，能創造更高的效率，更詳盡的說明可以參考以下文章。
延伸閱讀：2026 最新｜用 Bybit 交易所雙倍放大期現套利績效｜Bybit 期現套利教學
Step 3：設置槓桿倍率
槓桿的倍率越高，代表投資人所能承受的風險越低，開倉後觸發到強平價格的可能性越大。投資人應根據投資策略以及風險承受度，選擇合適的槓桿倍率。
注意在組合保證金模式下，無須設置槓桿倍率，整體曝險由保證金率控管。
Step 4：開合約 – 選擇掛單類型
在Bybit 合約的頁面上，可以選擇掛單的方式，以下將針對各種掛單方式進行介紹。
相對其他交易所，Bybit 合約的下單方式提供更完善、更人性化的選擇，方便投資人因應不同情況下單：
- 市價單：依照當下市場價格成交。
使用市價單通常會是用比較貴的手續費率。因此，如果要節省交易手續費，並且達到立刻成交的效果，筆者建議可以用【追逐限價單】的下單方式。
- 限價單：依照特定價格或更好的價格掛單，要注意，限價單不保證一定成交。
以買入為例，限價的掛單價設定為 $61,000：
◆ 市價在 $61,000以上：不會成交
◆ 市價落在 $61,000 ：以 $61,000 限價成交。
◆ 市價低於 $61,000 ：以市價成交。- 條件單：當幣價到達【入場價】時，才會以【訂單價格】掛單，掛單方式也可以選擇限價 / 市價掛單。
- 追逐限價單：系統自動追蹤賣一價／賣一價，會隨著當前賣一價變動，並以限價單掛單。
以賣出為例，當賣價自動掛在賣一價時，成交搓合的次序會保持在訂單部的最前面，其實與市價單差不多，還可以省下交易手續費。
- 分段訂單
在特頂的價格區間內將一筆訂單拆分成多筆小額的限價單，小額限價單的分布可依用戶需求自行定義。
將交易拆分成多筆，在一段時間內定期定額買入 / 賣出。
- 冰山委託
為降低對市場衝擊，將交易拆分成多筆，在一筆訂單成交後才會掛單下一筆訂單。
Step 5：止盈止損
Bybit 合約在限價單、市價單、條件單、才有的功能，用於設定該筆合約的平倉機制。
為建立良好的風險控管，建議至少應設定止損條件，避免保證金資產損失過重。
Step 6：其他掛單設定
- 只減倉
目前的掛單為持倉中合約的反向訂單，選擇只減倉只會平倉掉現有持倉的 Bybit 合約。
實務上，有可能遇到幣價劇烈波動，在極短時間內觸發到止盈與止損價，這將導致系統會開啟兩個反向合約，為避免這個風險，就可以開啟只減倉的功能。
- 被動訂單
限價單只會以限價成交。在 Bybit 合約的委託方式與股票交易概念相同，分為 GTC / IOC / FOK 。
下單方式 中文 說明 GTC 取消前一直有效 訂單除非已經全部成交或是手動取消，否則會一直存在 IOC 立即成交或取消 訂單在提交後，若沒有成交成功就會立刻取消 FOK 完全成交或取消 訂單在提交後，不會部分成交，只有全數成交或直接取消 按照 Step 1～6 ，最後在合約交易頁面選擇【做多】/【做空】，一筆合約交易就完成啦。
Step 7：平倉
在有設定止盈止損條件的狀況下，Bybit 合約中的持倉會自動依條件平倉。
若要手動平倉的話，則可以到【持倉】的頁面，去調整平倉數量、以及出場價格等設定。
Bybit 合約下單前檢查表
在按下做多或做空之前，建議先檢查以下 5 件事：
1. 槓桿倍率是否過高？
槓桿越高，價格只要小幅反向波動，就越容易接近強平價格。
2. 使用逐倉還是全倉？
新手通常建議先用逐倉，讓單筆最大虧損比較明確。
3. 是否已經設定止損？
合約交易不建議只設定止盈，沒有止損很容易在行情急漲急跌時被動爆倉。
4. 止損價是否離強平價太近？
如果止損價太接近強平價，可能還沒觸發止損，就先被標記價格觸發強平。
5. 是否快到資金費率結算時間？
如果只是短線交易，應留意是否剛好跨過資金費率收取時間，避免增加額外持倉成本。
Bybit 合約手續費有哪些？
Bybit 合約手續費主要包含資金費率以及交易手續費。
資金費率
由於永續合約並沒有結算日，所以多出了資金費率的調節機制，持有合約的投資人必須支付（或收取）一定的資金費率，使市場保持合約價格與現貨價格之間的平衡。
通常 Bybit 資金費率每 8 小時要支付一次，也就是持有一天合約需要付 3 次的 Bybit 資金費率。
- Bybit 資金費率為正：市場交易者大多數選擇做多，做多的交易者需付資金費率給做空的交易者。
- Bybit 資金費率為負：市場大多數交易者選擇做空，做空的交易者需付款給做多的交易者。
若要查詢當前的資金費率，在合約交易頁面上就可以直接看到，或者到官網查詢。
延伸閱讀：Bybit 資金費率怎麼看？Bybit 資金費率套利教學
合約交易手續費
Bybit 合約手續費計算方式：下單數量 × 掛單金額 × 適用手續費率
在 Bybit 合約交易手續費 Maker：0.02% / Taker：0.055%。會依據倉位的大小，在開單與平倉時，各收取一次。
如何節省 Bybit 合約手續費？
以沒有 VIP 的普通用戶而言，預設的合約手續費為：
- Maker：0.02%
- Taker：0.05%
1. 使用 MNT 折扣
除邀請碼優惠外，Bybit 亦提供以 MNT（Mantle） 支付手續費的折扣機制。當帳戶設定中啟用「使用 MNT 支付手續費」後，系統會在實際產生費用時，自動以 MNT 扣抵，並套用對應的費率減免。
依目前官方公開資訊顯示：
- 現貨交易手續費最高可減免 25%
- USDT 永續合約、USDT 交割合約與 USDC 永續合約等線性合約，可減免 10% 手續費
該折扣適用於一般用戶與不同等級用戶，並會直接反映在原本的 Maker / Taker 費率結構中。需注意的是，MNT 手續費折扣僅適用於非 API 交易，且須帳戶內持有足夠 MNT 才會生效，若餘額不足，系統將恢復以原本費率計算。
2. 使用專屬邀請碼【36533】
使用 Bybit 專屬連結申請帳號，或於建立帳戶時手動輸入推薦邀請碼【36533】，即可自動享有合約手續費 8 折優惠。
申請完成後，可依以下路徑確認目前適用費率：
首頁左上角頭像 → 右上角齒輪圖示 →【我的費率】
*目前該優惠有效期為申請後 60 天內，若到期呢喃貓官方會和 Bybit 爭取加開。
提醒用戶此為單純交易所的讓利補貼優惠，呢喃貓官方無法保證 Bybit 官方能無限期為用戶展延，但呢喃貓會積極幫讀者爭取，目前自與 Bybit 合作此活動一年多以來，Bybit 皆有幫用戶延期優惠。
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Bybit 合約有分哪幾種？Bybit 合約類型介紹
永續合約是什麼？交割合約又是什麼？
在 Bybit 合約的類型大致可以分成「永續合約」和「季度合約」兩種。
- 永續合約：沒有到期日的期貨合約，透過資金費率機制，讓永續合約價格與現貨貼近。
- 交割合約：有固定到期日的衍生品合約，沒有資金費率，到期時按約定價格結算價差。
一般用戶常說的「打合約」指的都是用永續合約交易，本文章所談的合約也是以永續合約為主，永續合約的優點是操作上比季度合約更靈活，更受幣圈人的愛用。
Bybit 反向合約是什麼？
Bybit 反向合約就是幣本位合約，意思是使用加密貨幣本身去計算盈虧，比如 BTC 合約盈虧就是 BTC 計算。
所以，反向位合約的盈餘／損失會隨著加密貨幣的價格波動而變動，這種交易方式適合想要長期持有特定加密貨幣的人。
舉例來說，假設投資人 A 買入價值假設在 $50,000 購買 1 顆 BTC 幣本位 1x 反向合約：
- 當 BTC 上漲 10% ：盈利會是 9.09%，即 0.909 BTC（5000／55000），這是由於上漲的獲利為 5,000 U，但結算以上漲後的價格 $55,000 結算。
- 當 BTC 下跌 10% ：損失會是 -11.11%，即 0.111 BTC（5000／45000），這是由於下跌的虧損為 5,000 U，但結算以下跌後的價格 $45,000 結算。
其實幣本位合約的特性比起做多，其實更適合做空，更詳盡的說明可以參考以下文章。
Bybit 合約風險有哪些？保證金、爆倉機制
合約交易與一般現貨最大的差異在於，如果持有相同大小的交易部位下，合約交易可以用更小的資金去撬動更大的倉位，具有放大部位槓桿的效果。
舉例來說，現貨 100U 的 BTC 倉位，使用 20U 做多 5 倍 BTC 合約也有相同的效果。
收益在獲利時會放大，同樣的，損失在虧損時也可能被同步放大。
當虧損到達一定程度時，就可能會使 Bybit 合約帳戶內的保證金資產被強制賣出，並且當前交易部位也會被強制平倉，導致投資人血本無歸。
接續上面的例子，現貨部位在下跌 100% 時才會歸零（虧損 100U）；而合約部位只要下跌 20% 就會直接歸零了（虧損 20U）。
Bybit 合約風險如何控制？Bybit 合約保證金介紹
使用使用 Bybit 合約交易再面臨過多損失時，就有可能面臨保證金內的資產被清算的風險。所以，要控制好槓桿交易的風險，就需要留意保證金帳戶運行的機制。
如果價格波動太大，投資人又沒有及時回補維持保證金時，系統將自動平倉交易部位，並且清算合約帳戶內的保證金，此時投資人將會同時失去保證金及槓桿交易的部位。
保證金依照計算的方式又分為全倉／逐倉／組合三種，如果是新手投資人的話建議先從全倉開始使用。
全倉保證金
每一筆 Bybit 合約交易之間的盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。
- 優點：保證金內的資金使用效率高
- 缺點：各筆合約交易的損失是不確定的，因為保證金倉位有可能被虧損比較大的交易給拖垮。
逐倉保證金
各筆 Bybit 合約交易的保證金倉位是互相獨立的，也就是說如果爆倉的話就是這個單的保證金消失，不至於損失所有本金。
- 優點：各筆合約交易的最大損失是確定的，並且單一交易虧損不會影響到其他交易。
- 缺點：保證金的資金效率低，各筆交易爆倉的機率比較高。
組合保證金
現貨、借貸、合約、期權等衍生品之間可實現保證金互抵及風險互抵，最大損失就是統一保證金帳戶內所有資產。
- 優點：保證金的資金效率最高。
- 缺點：限制全倉、並且不得雙向開倉。
Bybit 於 2018 年成立，創辦人為周本 Ben Zhou，Bybit 提供用戶加密貨幣交易、永續合約、出入金、網格機器人、理財產品、ByVotes、Launchpad 等服務。
Bybit 合約交易技巧
操作 Bybit 合約最重要的就是風險控管，風險控管可以分成兩個層面：
Bybit 合約技巧 1：倉位管理
可以拿戶頭中 5～10% 的錢來設定倉位，例如你的戶頭中有 1,000U，可以先配置 100U 來作 Bybit 合約，如果看好趨勢還可以持續加倉。
讓自己維持在有餘裕的狀態，只有好好地控制倉位，才有真正放大獲利穩定營收的機會。
Bybit 合約技巧 2：設定止盈止損
幣圈的特性是波動極大，容易上下插針，設好止盈止損可以幫助你在波動時掌握利潤，也能讓自己的虧損在控制在預期範圍內，不會因為短時間波動而爆倉賠上身家。
對於幣圈資訊有興趣的讀者，歡迎免費加入討論社群，不論是第一手的幣圈資訊、或是交易所操作疑問都歡迎入群討論。
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關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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【Bybit卡】2026 完整指南：USDT消費、卡片申請、回饋、Apple Pay 綁定、手續費一次看
BYBIT卡 是什麼？台灣能使用嗎？
BYBIT卡是 Bybit 與 Mastercard 合作發行的加密貨幣金融卡，用戶可以直接使用 BTC、ETH、USDT、XRP、USDC、TON 進行支付，無需兌換成法幣。📌 支援的消費場景：
✅ 線上購物（支援 Apple Pay、Google Pay）
✅ 實體店 POS 機付款（限實體卡）
✅ ATM 提款（限實體卡）
📌 台灣用戶適用狀況：
✅ 可申請虛擬 Bybit Card 並綁定行動支付使用
✅ 已開放申請實體 Bybit Card（2025 Q4 起）
💳 實體卡需支付 5 USDT 發卡／郵寄費，並完成身份驗證後方可申請BYBIT卡回饋優惠：最高 10% 紅利！
BYBIT卡提供高額回饋，用戶可用 BTC、ETH、USDT、XRP、USDC、TON 進行消費，獲得 2%～10% 返現，但不同 VIP 等級有回饋上限。
一般消費回饋（依 VIP 等級區分）：
VIP 等級 每消費 1 美元積分 每月回饋上限 現金回饋率 每月最高回饋金額 非 VIP 10 分 5,000 點 2.00% 10 美元 VIP 1 10 分 37,500 點 2.00% 75 美元 VIP 2 10 分 75,000 點 2.00% 150 美元 VIP 3 20 分 100,000 點 4.00% 200 美元 VIP 4 30 分 150,000 點 6.00% 300 美元 VIP 5 40 分 200,000 點 8.00% 400 美元 至尊 VIP 50 分 300,000 點 10.00% 600 美元 提醒：積分兌換機制
📌 每 500 積分可自動兌換 1 USDT，回饋將自動存入 Bybit 資金帳戶，可用於未來消費或交易。
特定訂閱服務 100% 紅利：
✅ TradingView
✅ ChatGPT
✅ Netflix
✅ Spotify
✅ Amazon Prime💡 立即申請 BYBIT卡，開啟高回饋消費體驗！ 🎉
台灣用戶現在可以申請 BYBIT 實體卡
過去台灣用戶僅能使用 BYBIT 虛擬卡，不過自 2025 年第四季起，台灣地址已正式開放申請 BYBIT 實體卡。
台灣目前歸類於 AIFC 申請區域，用戶在完成虛擬卡申請後，即可進一步申請實體卡寄送到台灣地址。實體卡為 Mastercard 預付金融卡，可於全球支援 Mastercard 的商家進行刷卡消費，也支援非接觸式 POS 付款與 ATM 提領功能。
申請條件與流程重點
- 必須先成功取得 BYBIT 虛擬卡
- 完成一級以上身份認證（KYC）
- 送貨地址需與驗證地址一致
- 申請時可選擇 DHL 物流寄送
- 實體卡採分階段開放，若顯示不符合資格，可加入候補名單
卡片寄送時間約 7–11 個工作天（依物流與地區而定）。
實體卡費用與使用注意事項
- 實體卡發卡／補發費用：5 USDT
- 每月 ATM 提領超過 100 USD 部分，收取 2% 手續費
- 可能產生外匯手續費與加密貨幣兌換費
- 實體卡有效期限為 3 年
- 啟動後即可於支援 Mastercard 的全球通路使用
若卡片遺失或損壞，可於卡片管理頁面申請補發。
BYBIT CARD 最新活動
Bybit Card：解鎖高達 120 USDT 迎新獎勵
Bybit 於 2026 年 4 月推出 BYBIT 卡迎新活動，新用戶透過儲值與消費，可解鎖最高 120 USDT 獎勵，包含空投與首月加碼返現。本次活動核心分為三個部分：儲值空投、首月高比例返現，以及交易相關額外福利。
活動參與方式與獎勵機制
參與步驟
- 申請 BYBIT Card
- 在 30 天內儲值至少 100 USDT（或等值資產）
- 使用 BYBIT Card 消費
可獲得獎勵
儲值獎勵
完成 100 USDT 儲值，可獲得 10 USDT 空投（獎勵經 3 天風控期後發放至福利中心）首月 10% 返現
卡片發放後前 30 天，消費可享 10% 返現，上限 110 USDT。達上限或期滿後，返現比例恢復為標準 2%–10% 等級機制。額外福利
可於積分商城解鎖 50% 折扣交易券（限未曾交易過的新用戶）。需要特別注意的事項
- 儲值須為有效儲值方式（加密貨幣入金、法幣入金、快捷買幣等）
- 體驗金、抵扣金與帳戶內轉帳不計入
- 向電子錢包或個人轉帳類交易（特定 MCC 類別）不符合返現資格
- 交易必須在 30 天返現期內成功入帳才計算
- 平台保留審核與調整活動規則權利
BYBIT卡申請流程（台灣用戶適用）
📌 如何申請 Bybit 虛擬卡？
- 登入 Bybit APP，進入「Card」選單。
- 選擇「申請虛擬卡」（目前台灣無法申請實體卡）。
- 填寫個人資料並通過 KYC2 驗證（需身份證明文件）。
- 等待審核，虛擬卡通常可即時核發，通過後可立即使用。
- 將 BTC、ETH、USDT、XRP、USDC 或 TON 轉入 Bybit 資金帳戶，確保有足夠餘額可用來消費。
- 綁定 Apple Pay / Google Pay，即可開始使用！
BYBIT卡手續費與支出限額
費用項目 費率 海外交易手續費 1.0% 加密貨幣兌換費 0.9% ATM 提款費 2%（首筆 100 美元內免費） 實體卡發行費 5 USDT 年費 免收 單筆消費限額 5,000 USD 每日消費上限 5,000 USD 每月消費上限 50,000 USD 📌 特別注意：
- 付款時，系統會自動從 Bybit 資金帳戶扣除 BTC、ETH、USDT、XRP、USDC 或 TON，轉換為對應的法幣支付給商家。
- ATM 提款功能 僅適用於實體卡，且須支付額外手續費。
BYBIT卡推薦碼與額外福利
⭐ 如何獲得 10 USDT？ ⭐
✅ 使用 Bybit 推薦碼申請 BYBIT卡
✅ 完成至少 100 USDT 消費（線上購物、訂閱服務等）
✅ 成功後，你將獲得 10 USDT 獎勵！趕快用推薦碼申請，輕鬆拿 10 USDT，再用 BYBIT卡享受高額回饋！ 🚀
Bybit Card 推薦計劃：常見問題
Bybit Card 綁定 Apple Pay 教學
📌 台灣用戶可將虛擬 Bybit Card 綁定 Apple Pay 進行支付！
如何綁定 Bybit Card 到 Apple Pay？
🔹 方法 1：透過 Bybit App 綁定
- 打開 Bybit App，進入「Card」選單。
- 找到 Apple Pay 綁定選項，點擊「立即綁定」。
- 根據指示完成驗證，即可成功綁定！
🔹 方法 2：透過 Apple Wallet 綁定
- 打開 iPhone 的 Wallet App。
- 點擊 右上角的「+」按鈕，選擇「信用卡或借記卡」。
- 輸入 Bybit Card 資料（卡號、有效期限、CVC）。
- 完成驗證，成功加入 Apple Pay！
BYBIT Pay 是什麼？不靠刷卡的加密貨幣支付方式
BYBIT Pay 是 Bybit 推出的加密貨幣支付工具，主打 不透過實體或虛擬卡片，也能直接完成支付與轉帳。
使用時，用戶可直接動用帳戶內的加密貨幣餘額，透過掃描 QR Code 或平台內轉帳，完成消費或款項往來。相較於 BYBIT 卡偏向「刷卡消費」，BYBIT Pay 更接近行動支付與即時轉帳工具，常見使用情境包含：
- 掃描商家提供的 QR Code 付款
- 以 Email、手機號碼或 Bybit UID 轉帳給其他用戶
- 用於線上服務、禮品卡、遊戲與數位內容消費
在部分地區，BYBIT Pay 也已整合當地支付系統（如 Pix、VietQR），讓加密貨幣能直接用於日常消費場景。
簡單來說：
- BYBIT 卡：適合習慣刷卡的消費情境
- BYBIT Pay：適合轉帳、掃碼與帳戶內快速支付
兩者定位不同，但可互相搭配使用。
結論：BYBIT卡適合你嗎？
如果你 持有 BTC、ETH、USDT、XRP、USDC 或 TON，並希望直接用來支付消費，BYBIT卡是非常好的選擇。特別是 100% 返現優惠，讓訂閱服務的成本大幅降低。
台灣用戶雖然無法申請 實體卡，但仍可透過 虛擬卡綁定 Apple Pay 或 Google Pay，享受加密貨幣支付的便利性。
隨著 Bybit 卡服務持續擴展，未來可能會開放更多功能，讓加密貨幣支付更加普及！
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- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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SOL 是什麼？Solana 從高速公鏈到 Meme 幣天堂的全面解析
Solana 是一個高性能的區塊鏈平台，於 2020 年 3 月上線，其特色在於交易速度快、成本低廉，而 SOL 幣則是 Solana 鏈的原生代幣。
目前 SOL 幣為市值第 6 大的加密貨幣，可用於支付交易費用、質押和治理，並在許多應用場景中發揮重要作用。
本篇文章將詳細介紹 SOL 幣的用途、Solana 生態重要利好，以及潛在的投資風險。
SOL 幣是什麼？
SOL 幣是 Solana 區塊鏈的原生代幣，可用於支付交易費用、質押和治理，目前為市值第 5 大加密貨幣，具有極高的知名度。
即便在發展初期，因 FTX 暴雷事件導致幣價與生態信心同步重挫，Solana 仍憑藉穩定的技術開發節奏、活躍的開發者社群，以及持續擴張的應用場景逐步站回市場舞台，被不少投資人形容為幣圈的不死鳥。
在 Solana 區塊鏈無論是交易、操作 Defi、買賣 NFT 都需要使用 SOL 支付手續費，而大部分資產也用 SOL 來當作計價單位，可說是 Solana 生態的核心資產。
Source：MagicEden SOL幣 基本資訊表
項目 資訊 名稱 Solana 幣種代號 $SOL 市值 約 557 億美元（US$55.74B） 完全稀釋估值（FDV） 約 604 億美元（US$60.4B） 市值排名 #7（依 Coinmarketcap 即時排名） 類別 L1（Layer 1 主鏈） 發行公鏈 建構於 Solana 公鏈 流通供給量 約 5.77 億顆 （577.88M SOL） 總供給量 約 6.26 億顆 （626.22M SOL） 最大供給量 ∞ 官方推特 https://x.com/solana 官方網站 https://solana.com Source：coinmarketcap（截至 2026 年 5 月）
Solana 區塊鏈是什麼？為何能成為以太坊殺手？
Solana 自誕世起，就挾著「以太坊殺手」的稱號，那是因為相比以太坊具有以下的優勢：
Solana 的技術特點
- 更快的交易速度：Solana 採用了兩種共識機制：歷史證明 (PoH) 和權益證明 (PoS)。
PoH 用於生成時間戳，而 PoS 用於驗證交易，這兩種機制的結合使 Solana 既快速又安全。
隨著 Solana 基金會與 JumpCrypto 合作的第二個驗證器客戶端 Firedancer 於 2025 年 12 月順利上線，使得 Solana 的理論處理速度可達每秒約 100 萬筆交易。
- 更低的交易成本
Solana 的平均交易手續費不到 $0.001 美元。因此，相當 Solana 本身的特性相當適合小額支付與高頻交易的使用場景。
- 平行處理技術
透過 Sealevel 的處理技術， 讓 Solana 可以同時平行處理在不同的任務，好比一條高速公路上，有許多車道供車輛通行，以此加速處理效率。
Solana 是僅次於以太坊第二大公鏈
Solana 區塊鏈是僅次於以太坊之後市值第二大的公鏈，Solana 上的生態系上具有強烈的社群意識以及開發能量，所以除了迷因幣、Defi、Gamefi，甚至還有 Payfi、Web3 手機等項目。
Solana 生態系統正在快速發展，依照 Defillama 統計，Solana 為 DeFi 資金量體第 2 大的公鏈生態，僅次於以太坊。
Solana 的資本支持
Solana 獲得了多家業內一線投資機構的支持，包括 a16z、Jump Trading 和 Multicoin Capital。這將有利於 Solana 的發展和推廣。
Solana 融資紀錄 輪次 金額 投資人 2018 年 05 月 種子輪 未披露 500 Startups、Slow Ventures、Multicoin Capital、Chris McCann 2019 年 07 月 A輪 2,000 萬美元 Multicoin Capital、Distributed Global、Foundation Capital、Slow Ventures、NGC Ventures、BlockTower Capital、Blockchange、Rockaway Ventures、Passport Capital 2020 年 03 月 ICO 176 萬美元 Coinlist ICO 2021 年 06 月 – 3.14 億美元 a16z Crypto、Polychain、Alameda Research、CMS Holdings、CoinShares、Jump Trading、Multicoin Capital、Ryze Labs Source：RootData SOL 幣缺點與 Solana 鏈的風險
Solana 雖然具有巨大的潛力，但在他的開發過程並不是一路順遂，投資 SOL 幣就需要留意 Solana 本身發展面臨的挑戰。
Solana 的技術風險
Solana 自上線以來曾經歷過10 次大大小小的當機紀錄，對於追求穩定性的應用（如金融）來說是一大硬傷。
Solana 的競爭風險
Solana 面臨來自其他區塊鏈平台的激烈競爭，例如：Sui、Aptos 等平台也同樣具有高性能、低成本的訴求。
無論如何，本篇提及的項目僅供參考，並非投資建議，你應該在投資 SOL 幣之前對 Solana 進行深入的了解。
中心化程度偏高
成為 Solana 驗證節點的硬體門檻高，導致驗證者數量較少，使得區塊鏈去中心化對於資訊的保障與不可竄改性相對其他公鏈比較容易受到質疑。
SOL 幣有什麼用途？
SOL 幣的用途主要圍繞在自身 Solana 網路的生態，主要有以下用途：
- 支付交易手續費
在 Solana 區塊鏈交易需要支付手續費，並且需要使用 SOL 支付，因此隨著使用的人數越多，對 SOL 的需求自然越高。
- 質押
投資人可以將 SOL 質押給節點，節點負責驗證交易並確保網路安全，質押人則可以從中獲得獎勵。
延伸閱讀：幣安 SOL 質押圖文教學：長期投資 SOL 最佳策略，風險解析、操作步驟實測
- 治理
SOL 幣持有人可以參與治理，投票決定 Solana 未來的發展方向。
Solana 是 Meme 幣最強發源地？
Pump.fun：Solana Meme 生態的核心引擎
隨著迷因幣熱潮在 2024 年席捲幣圈，Solana 成為 meme 幣創作者的首選公鏈，Pump.fun 正是這波浪潮的核心平台。
這是一個零技術門檻、一鍵發幣的工具，內建 Bonding Curve 價格機制，不但能即時上鏈、快速交易，甚至只需幾美元就能創造一枚「社群梗幣」。
平台每日上線數百甚至數千個新幣，造就出如 PNUT、GOAT、ACT 等市值破億美元的迷因奇蹟。
而 Pump.fun 本身也在 2025 年 2 月推出官方 APP，讓用戶能隨時隨地發幣、交易、追蹤幣價。儘管投機氛圍濃厚、風險極高，但 Pump.fun 已成為 meme 幣玩家聚集地，並進一步將 Solana 推上「meme 幣最強發源地」的寶座。
延伸閱讀：🚀 Pump.fun 為什麼爆紅？發幣機制、賺錢風險全解析！
TRUMP 幣風潮：政治 x Meme 的極致結合
2025 年 1 月，美國前總統 Donald Trump 親自宣布推出官方迷因幣 $TRUMP，並選擇在 Solana 鏈上發行，震撼整個加密社群。
TRUMP 幣總量 10 億顆，其中 20% 初期流通，其餘部分由相關公司分階段解鎖。上市僅數小時內，幣價從不到 0.02 美元狂飆至 75 美元，市值一度突破 140 億美元，成為 Solana 歷史上最具話題性的 meme 幣之一。
儘管 TRUMP 幣後續出現劇烈波動，但此事件進一步證明：Solana 不只是技術快、交易便宜，更是全球 meme 與話題幣的誕生地。
延伸閱讀：官方川普幣 ( Trump ) 全面解析！如何購買、價格趨勢與迷因幣風險
SOL 幣的代幣經濟學
SOL 幣的代幣經濟學（tokenomics）意思是 SOL 幣的從初始的代幣分配，到後續隨著時間推進的代幣流通規劃。
由於 Solana（SOL）是一條具備完整代幣經濟模型的公鏈，從早期募資到通膨機制，都具備明確的釋放規劃與激勵設計。
所以，SOL 幣在網路治理、質押參與與流通交易之間，維持一定程度的平衡。
SOL 幣初始代幣分配
根據 Coingecko 提供的資訊，SOL 幣的初始分配結構如下圖所示：
SOL 初始分配參考比例（非官方）：
- 通膨發行（Inflation）：33.35%
- 社區（Community）：23.54%
- 種子輪（Seed Round）：10.90%
- 創始輪（Founding Round）：8.82%
- 基金會（Foundation）：8.68%
- 團隊（Team）：8.68%
- 驗證人輪（Validator Round）：3.54%
- 其他（Others）：2.50%
該分配結構可看出，Solana 初期將資源較大幅度配置於「社群推廣」與「早期參與方」，搭配日後的通膨模型設計，使整體代幣經濟具備長期擴展空間。
SOL 幣供應釋放進度
除了初始比例外，供應時間表也是觀察代幣潛在流動性的關鍵依據之一。以下供應圖表亦來自 Coingecko 提供的推估模型，顯示出各類代幣的預估解鎖進程：
供應排程重點說明：
- 早期投資與團隊代幣多數已於 2023–2025 年間逐步解鎖完畢；
- 通膨性質的代幣發行（Inflation）會持續緩步增加；
- 社群與驗證者部分仍維持緩釋設計，降低短期衝擊。
值得注意的是，截至 2025 年 6 月，SOL 幣的總供應量為 604,886,639 枚，其中有超過 535,698,292 枚 處於已解鎖與流通狀態。雖然數據略有出入，這可能來自於鏈上銷毀機制與動態調整因素，實際數據仍需以鏈上為準。
SOL 幣價格走勢
從 SOL 幣（$SOL）於 2020 年正式流通以來，價格走勢經歷過多次暴漲與修正：
- 2020 年底早期低位：
SOL 幣價初期於低位橫盤，最低曾至 0.21 美元，處於項目早期布局與主網建設階段。 - 2021 年牛市爆發：
SOL 價格隨整體市場啟動上漲趨勢，於 2021 年 5 月首度突破 58.56 美元，11 月創下歷史高點 260.05 美元，成為當年表現最強勁的 L1 公鏈之一。 - 2022 年熊市下滑：
受 FTX 暴雷與市場信心崩盤影響，SOL 價格大幅下挫，2022 年底最低下探至 8.00 美元，跌幅超過 95%。 - 2023 年築底盤整期：
價格長時間於低位震盪，全年低點維持於 8.00 美元 附近，期間市場情緒低迷，資金觀望濃厚。 - 2024 年強勢反彈：
自 2024 年初開始轉強，1 月站上 18.88 美元，4 月上攻至 209.82 美元，年底創下階段高點 295.11 美元，反映生態發展與資金回流。 - 2025 年高位回調：
高點過後進入技術性修正，2025 年 1 月最低跌至 110.01 美元，3 月再探低點 95.33 美元，年內雖一度反彈至 295.11 美元附近，但買盤動能轉弱，市場進入高檔震盪與獲利了結階段。 - 2026 年延續修正：
進入 2026 年後，SOL 價格雖曾反彈至 253.49 美元，但整體走勢仍受市場風險偏好下降影響，後續最低回落至 67.70 美元附近，目前價格約 96 美元，短線仍處於修正後的區間整理階段。
這樣的走勢代表 SOL 幣具備高波動、高題材推動特性，無論是長期持有或短線操作，皆應持續關注市場資金動向與生態變化，以審慎評估後續價格走勢與潛在風險。
Solana 的開發背景
Solana 由前高通工程師 Anatoly Yakovenko 創立，其最早在 2017 年提出 Solana 白皮書。
2018 年，Anatoly 和幾位高通同事共同創立了 Loom 公司（後來改名為 Solana Labs, Inc.），負責推動 Solana 開發。
隨後在 2018 年到 2019 年間，Solana 陸續獲得風險基金投資數千萬美元，並在 2020 年 3 月於群募平台 Coinlist 公開發售，當時以每顆 0.22 美元的價格出售。
Source：Coinlist 發售頁面 2020 年，Solana 的主網正式上線，並迅速吸引許多開發人員和用戶。
如今，Solana 已經成為世界上最受歡迎的區塊鏈平台之一，在短短數年內就擠進了市值前五名的行列，和 Coinlist 的公售價相比，有超過 1,000 倍的驚人報酬。
Solana 應用案例
Solana 是一個相對較新的區塊鏈平台，但其發展速度非常快，截至 2024 年 10 月，Solana 單週活躍地址數量已達到 3,054 萬，再次刷新歷史紀錄。
Jupiter：去中心化交易所聚合器
Jupiter 是 Solana 生態系統中的一個去中心化交易所（DEX）聚合器，透過聚合多個 DEX 的流動性，為用戶找到最優的交易價格和最低的滑點。
Jupiter 擁有簡潔易用的界面，並支援現貨定投和合約交易。2023 年 12 月，Jupiter 的交易量曾經創下單月 166 億美元的紀錄，並多次超車 Uniswap 成為交易量最大的去中心化交易平台。
Jito：流動性質押平台
Jito 在 Solana 上提供流動性質押服務，用戶在獲得質押收益的同時，還可參與 DeFi 等其他活動，提高資金利用率。
此外，Jito 還通過 MEV 捕獲技術，為質押者提供額外的收益。截至 2025 年 5 月，Jito 的質押總額 26 億美元（US2.63B）。
Web3 手機：Seeker
Solana 除了線上，也積極開拓實體場景，其中最重要的就是開發 Web3 手機。
Web3 手機已經從初代「Saga」 走到二代「Seeker」，本質就是把鏈上體驗直接帶到線下實體手機使用。
Web3 手機整合了私鑰保管、鏈上身份、專屬 NFT 與 dApp等，讓用戶結合生活日常，輕鬆接觸到加密貨幣的各項功能。
延伸閱讀： Solana 第二代 Web3 手機 Seeker 正式出貨：功能亮點與生態意義全解析
Solana 發展重大里程碑
2020 – 2023 年 Solana 重大進展
- 2020 年 3 月：Solana 主網上線。
- 2020 年 4 月：SOL 幣上線交易，首日收盤價 0.95 美元。
- 2021 年 11 月：SOL 幣達到歷史新高 259.96 美元。
- 2022 年 1 月：宣布推出 Solana Pay。
- 2022 年 3 月：當時最大的 NFT 交易平台 OpenSea 宣布支援 Solana NFT。
- 2022 年 12 月：受 FTX 交易所倒閉案重創，SOL 幣跌至最低 7.77 美元。
- 2023 年 4 月：Solana 發布專為加密貨幣用戶設計的手機 “Saga”。
- 2023 年 8 月：Solana Pay 與加拿大電商龍頭 Shopify 整合，允許商家接受 Solana 的 USDC 支付管道。
- 2023 年 9 月：全球支付龍頭 Visa 宣佈，將穩定幣 USDC 的結算，從原有的以太坊網路擴展至Solana。
- 2023 年 12 月：SOL 幣生態集體復甦，從 FTX 倒閉後首次回升至 100 美元。
2024 年 Solana 重大進展
- 2024 年 1 月：Solana 宣布開放 “Saga 2” 手機預定。
- 2024 年 3 月：隨比特幣強勢上攻歷史新高，SOL 幣回升至 200 美元。
- 2024 年 4 月：大型支付業者 Stripe 接受 Solana、Ethereum、Polygon 的加密貨幣支付選項
- 2024 年 5 月：支付業巨頭 Paypal 宣布將穩定幣 PYUSD 擴展至 Solana 網路。
- 2024 年 5 月：由於 Solana 激增的交易活動，近 24 小時收入首度超越以太坊。
- 2024 年 11 月：SOL 突破 2021 年牛市高點 290 美元，再次創下歷史新高。
2025 年 Solana 重大進展
- 2025 年 1 月：SOL 幣在新一輪行情中創下約 293 美元歷史高點，正式突破 2021 年牛市高點。
- 2025 年 3 月：CME Group 推出 Solana 期貨，代表 SOL 開始進入更成熟的機構衍生品市場。
- 2025 年 7 月：REX-Osprey 推出美國首檔結合 Solana 現貨曝險與質押收益的 SOL + Staking ETF，股票代號為 SSK。
- 2025 年 8 月：Solana Mobile 第二代手機 Seeker 開始出貨，Solana 生態正式延伸到 Web3 手機與行動應用場景。
- 2025 年 10 月：Grayscale Solana Trust ETF 於 NYSE Arca 上市，後續更名為 Grayscale Solana Staking ETF，股票代號為 GSOL。
2026 年 Solana 重大進展
- 2026 年 4 月：Solana 官方宣布 wXRP 透過 Hex Trust 與 LayerZero 上線 Solana，讓 XRP 可以在 Solana 生態中流通與交易。
這代表 Solana 不只承載原生資產與 Meme 幣，也開始吸引其他主流資產透過跨鏈方式進入生態，進一步提升 Solana 的流動性、DeFi 使用場景與鏈上交易需求。
SOL 幣未來發展
重點 1：傳統公司「學微策略」買進 Solana
除了技術升級與應用場景擴展外，近期一個值得關注的現象是，越來越多傳統上市公司開始效仿 MicroStrategy 的比特幣儲備模式，把 SOL 當作主要資產配置。
舉例來說：
- Upexi：一家美股上市公司，已持有超過 200 萬枚 SOL，並計畫長期透過質押來獲得穩定收益。
- SOL Strategies：採取可轉債融資方式持續買入 SOL，同時經營驗證節點，將收益再投入財庫。
- DFDV (DeFi Development Corp.)：原本是傳統地產金融公司，2025 年轉型後開始收購 Solana 驗證平台，並宣布要募集高達 10 億美元 用於買入 SOL。
這些公司都希望藉由持有和質押 SOL，建立類似「加密版資產儲備」的模式。雖然目前市場仍在觀望這樣的策略是否能長期奏效，但它確實讓 Solana 逐漸被傳統金融市場視為具有潛力的資產之一。
重點 2：Solana ETF 上市案
美國 SEC 在 2025 年 10 月正式批准了首批 Solana 現貨 ETF，這也是繼 BTC 與 ETH 之後，第三個在美國上市的加密貨幣現貨 ETF。
達成這項里程碑意味著美國監管機構對加密質押經濟的立場轉趨開放，也釋放出兩項重要訊號：
- 山寨幣的合規上市之路：SOL 曾經因被 SEC 視為證券導致發展受限，通過後一掃陰霾，成為獲 SEC 許可的金融資產之一。
- 質押型 ETF 先鋒：由於 SOL 與 ETH 同樣皆具有鏈上質押的功能，為未來類似的產品（如以太坊質押 ETF）鋪路，使投資人除了持幣之外，還能獲得該幣種的利息收入。
- 長線資金可望進場：機構可藉由 ETF 配置 SOL 並取得質押收益，進一步提升 SOL 市場需求與質押率。
由於質押收益將以 SOL 形式發放並有鎖倉期，此類產品的普及也將強化 Solana 網路的去中心化基礎，對整體生態帶來正面效應。
延伸閱讀：Solana ETF 是什麼？一篇看懂優缺點、管理費、購買方式
重點 3：PayFi 支付革新
PayFi 顧名思義，就是結合「支付」（Payment）和「金融」（Finance）的金融應用。白話來說，就是把 Line Pay 跟信用卡加上區塊鏈。
要理解這個市場規模有多大，可以思考全球有多少人在使用信用卡。
根據 Precedence Research 報告指出，全球信用卡支付市場在 2023 年的規模為 5,723 億美元，預計到2033 年將達到 13,315 億美元，年均增長率為 8.81%，是個仍在高速成長的市場。
甚至 PayFi 從廣義上來說，還可以涵蓋到公司的融資、跨境匯款的面向，規模可達上兆美元。
2024 年 Solana 基金會主席 Lily Liu 多次在區塊鏈大會提到進軍 PayFi 領域，期望透過區塊鏈的特性，革新傳統支付市場。
舉例來說，Lily Liu 提出一個 Buy Now, Pay Never（買東西，不用付錢）的概念：
使用場景： 用戶 Kevin 想要花 5 美元買一杯咖啡。
- PayFi 支付服務商介入： 一個支持 Web3 支付的 PayFi 服務商負責處理這筆交易。
- DeFi 借貸協議整合： PayFi 支付服務商與 DeFi 借貸協議進行了整合。
- 用戶身份： Kevin 恰好是這個 DeFi 借貸協議的流動性提供者，因此他可以從協議中獲得借貸收益。
授權機制： Kevin 授權 PayFi 支付服務商使用他在 DeFi 協議中產生的收益來支付咖啡費用。
交易執行：PayFi 服務商使用 Kevin 在 DeFi 協議中產生的收益來支付 5.5 美元。
- 其中 5 美元用於支付咖啡費用
- 額外的 0.5 美元作為PayFi支付服務商的服務費
最終結果：
- 消費者：Kevin 實際上並沒有從自己的錢包中支付任何費用，咖啡的費用完全由他在 DeFi 協議中產生的利息來支付。
- 商家結算： PayFi 支付服務商最終將 DeFi 收益兌換成法幣，與咖啡店商家進行結算。
在整個過程中，消費者甚至不需意識到區塊鏈技術的存在，即可完成交易，而對於商家來說，這種收款方式也比傳統的信用卡來得快，對雙方來說都是一筆滿意的交易。
而對於 Solana 而言，其最大優勢就是支付巨頭 PayPal 已經在 Solana 發行穩定幣 PYUSD，並已迅速成長至近 10 億美元的規模。
在未來，可望藉著 PayPal 已經相對穩定的基礎建設和用戶，加速 PayFi 賽道的進展。
延伸閱讀：什麼是 PayFi？從「用利息買咖啡」開始的金融革命
重點 4：Alpenglow 共識升級
近期 Solana 積極推進 Alpenglow 升級，目標將交易的最終確認時間（Finality）從目前的約 12.8 秒大幅縮短至 100 至 150 毫秒，實現近乎即時的交易體驗。
近乎即時的結算能力將使 Solana 成為對金融機構和需要高確定性的企業更具吸引力的平台，例如高頻交易、跨境支付在新的架構下均有機會實現。
該提案已於 2025 年 9 月獲得驗證者社群壓倒性投票支持，並進入測試階段，預計在 2026 年將可實裝上線。
SOL 幣怎麼買？
目前幾乎所有主流交易所都有上架 Sol幣，可以透過各大交易所購買，具有充足的流動性可以快速成交，安全性也相對有保障：
買幣簡單三步驟：
📌 小提醒：不要使用來路不明的交易所，避免資金安全風險。
【延伸閱讀】
APT 幣是什麼？解析新一代高速公鏈 Aptos 的核心代幣
Berachain 是什麼？一文看懂三代幣模型與 PoL 正向飛輪
關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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TON幣是什麼？新手必懂的 Telegram 區塊鏈生態與 Toncoin 應用
TON幣是 The Open Network 公鏈的原生代幣，用途包含支付鏈上的交易手續費，或是充當驗證者的質押代幣，為保護網路提供激勵。該概念由 Telegram 創辦人杜洛夫於 2018 年構思，目的是建立高效能的區塊鏈平台。
文章將介紹 TON 幣、生態發展、與 Telegram 的關聯、代幣經濟、最新 TON幣新聞 及 2025 年重要進展，並評估 TON幣未來 發展潛力。
TON 幣重點懶人包
TON 幣是 The Open Network 的原生代幣，主要用途包含支付鏈上手續費、質押驗證、參與 Telegram 生態支付與 DApp 互動。
TON 最特別的地方，是它和 Telegram 有深度連結。Telegram 本身擁有龐大的全球用戶基礎，讓 TON 有機會成為一般人接觸 Web3、錢包、Mini App、NFT 與鏈上支付的入口。
簡單來說，TON 不只是另一條 Layer 1 公鏈，而是一個試圖把 Telegram 使用者導入區塊鏈世界的 Web3 生態。
TON 幣（Toncoin）是什麼？跟 Telegram 有什麼關係？
TON 幣是 The Open Network（TON）公鏈的原生代幣，最初是 2018 年由 Telegram 創辦人杜洛夫（Pavel Durov）所構思的區塊鏈項目，目的是建立一個分散式、高效能的區塊鏈平台。
前情提要，Telegram 是一款跨平台的即時通訊軟體，特色是強調隱私、安全，在印度、俄羅斯、印尼、美國等地非常盛行。
而由於 Telegram 具有高達 10 億名的月活躍用戶，因此不少人對 TON 生態寄予厚望，認為是引進大量用戶和資金進入 WEB3 的絕佳破圈載體。
Source：https://backlinko.com/telegram-users TON 區塊鏈本質上是一個多層次、層級式的區塊鏈系統，相較於傳統區塊鏈，設計上更具可擴展性、速度和效率。
TON 使用一個由「分片鏈」和「工作鏈」組成的系統來並行處理和驗證交易。
分片鏈是較小且易於管理的鏈，負責處理整體交易負載的子集。多個分片鏈組成一個工作鏈，可專門用於不同任務或應用。
作為一個高性能公鏈，TON 區塊鏈在性能測試中，達到了 104,000+ TPS（每秒交易次數），創下了區塊鏈的新交易速度記錄。然而，這些結果是在理想的測試環境產生的。
到目前為止，區塊鏈在高峰期每日處理超過 800 萬筆交易（約 92 TPS）沒有任何問題，但在 TON 的銘文狂潮期間，由於 TON 鏈迅速分裂成 11 個分片鏈，部分驗證者的負載過大，分片鏈處理速度降至 1 TPS。
儘管如此，TON 隨著技術社區逐步解決驗證者硬體需求等問題，其可擴展性將進一步提高。
TON 幣（Toncoin）基本資訊表
項目 資訊 名稱 Toncoin（TON 幣） 幣種代號 $TON 市值 約 65.3 億美元（US$6.53B） 完全稀釋估值（FDV） 約 126.1 億美元（US$12.61B） 市值排名 #17（依 coinmarketcap 即時排名） 
類別 公鏈幣／Layer1 發行公鏈 The Open Network（TON 主鏈） 流通供應量 約 26.8 億顆（2.68B TON） 總供給量 約 51.7 億顆（5.17B TON） 最大供應量 無上限（∞） 官方推特 https://x.com/ton_blockchain 官方網站 https://ton.org 區塊鏈瀏覽器 https://tonscan.org Source：coinmarketcap（截至 2026 年 5 月）
Telegram 創辦人 Durov 開創 TON 專案
2018 年 1 月，Telegram 宣布發行自己的數位貨幣 $Gram，並圍繞著 $Gram 打造區塊鏈平台「Telegram Open Network（TON）」。
同年 1 月和 3 月，TON 舉行了 2 輪私募，共售出 29 億枚 Gram，並以此募得 17 億美元資金，創下史上第二大 ICO 紀錄，僅次於 EOS 募得的 40 億美元。
由於 Telegram 龐大的用戶基數，加上 ICO 驚人的募款紀錄，Gram 在上線之前就獲得市場高度關注，但是這一系列舉動，也招來美國監管單位的關注。
這是由於 2017 – 2018 年間，幣圈 ICO 遍地開花，其中夾雜了不少劣質、詐騙的專案，有不少人成為受害者，因此各國政府也開始針對 ICO 專案大力打擊或禁止。
TON 專案遭 SEC 起訴被迫中止
2019 年 10 月，距離 Gram 正式上線僅不到幾天，美國證監會 SEC 正式對 TON 提起訴訟。
期間，Telegram 仍一邊打官司，一邊尋求推進 TON 的開發，2019 年 11 月，testnet2（目前是主網）推出。
2020 年，最終訴訟達成和解，Telegram 被迫終止這項計畫，並向投資人返還 70%（12億美元）的募集資金，以及支付 1,850 萬美元的罰款。
儘管 Telegram 無法繼續開發 TON，但留下的白皮書和開源代碼，使其他有意願的團隊能夠接手該項目。
TON Foundation 接手營運
2020 年 7 月，Telegram 於 testnet2 啟動了 $Gram 代幣挖礦，任何人都可以將電腦接上挖礦，然而由於是測試網階段，此時挖到的代幣並沒有任何價值。
隨後，在 2020 – 2021 年間，TON 由名為 New TON 的團隊接手（後來在 2021/5 更名為 TON Foundation），並將專案更名為 The Open Network，而 $Gram 則更名為 $TON。
2021 年 5 月，由於 testnet2 長期運作順暢，社群投票決定將其更名為 Mainnet，搖身一變成為了主網，這也就是如今的 TON 鏈。
2022 年 4 月，TON Foundation 宣布成立 2.5 億美元的生態基金「Toncoin Fund」，並獲得 Huobi、KuCoin、MEXC、DWF Labs 等交易所與機構投資，資金將用來孵化 TON 生態專案。
Toncoin Fund 投資人，Source：Toncoin Fund
TON Foundation 與 Telegram 重新搭上線
2023 年 9 月，Telegram 與 TON 基金會在新加坡的 Token2049 活動中，宣布雙方正式達成合作關係，整合了 TON 所推出的自託管加密錢包「TON Space」。
也就是說，Telegram 的用戶之後可以直接在 APP 內使用 TON Space，無縫接軌 TON 生態應用，下一步則預計在今年 11 月將該服務推向全球 Telegram 用戶。
未來 TON 將作為外部合作夥伴，以避免再次發生訴訟事件。另一方面，Telegram 創辦人也曾透露持有 TON 幣，雙方合作仍非常密切。
TON幣（Toncoin）有什麼用途？
TON 幣的主要用途包含：
- 交易費用：如同以太坊，用戶在 TON 鏈進行轉帳或操作智能合約時，需要支付 TON 作為手續費，這些費用會分配給驗證節點作為獎勵。
- 質押（Staking）與治理：用戶可以質押 TON 幣參與區塊驗證與節點選舉，並有機會獲得額外代幣作為獎勵。部分治理提案也需持幣參與。
- 去中心化服務支付：TON 幣可用於支付 TON Storage（去中心化儲存）、TON DNS（區塊鏈域名）與 TON Proxy 等服務費用。
- Telegram 生態支付：TON 是 Telegram 官方整合的支付貨幣，用戶可用於打賞創作者、訂閱內容、開啟機器人功能，或在小遊戲中進行儲值與購買。
- DApp 開發與執行費用：開發者部署智能合約或 DApp 時，需要使用 TON 幣來支付資源與儲存成本，作為生態運行的燃料。
TON（Toncoin）幣代幣經濟
TON 的初始總量為 50 億顆，於 2020 年 7 月 6 日啟動代幣 TON幣挖礦，透過 Pow 機制來完成代幣分發，並持續到 2022 年 6 月 28 日結束，此部分佔總供應量的 98.55%，剩下的 1.45% 則是團隊份額。
在 TON幣挖礦結束後，改採 PoS（Proof of Stake）共識機制運行，質押者會獲得 TON 作為獎勵，每年約以 0.6% 的速度增加代幣總量。
最初挖到的代幣僅為 $GRAM 測試幣，並無實質價值，不過隨著 TON Foundation 接手營運，測試網也直接更名為主網，而 $GRAM 幣遂成為主網 $TON 幣。
根據礦工地址的分析，至少有 85.8% 的供應是由幾組相互聯繫，並隸屬於 TON 基金會的礦工開採的，因此，據推測 TON 基金會持有非常大比例的 TON 幣。
2023 年 2 月，為了減緩 TON 幣被少數巨鯨掌控的擔憂，社區投票通過「凍結不活躍礦工的 10 億枚 Toncoin」，此部分代幣佔了 TON 超過 20% 總供應量，並將維持 4 年凍結才解鎖。
此外，近幾年也有機構陸續和 TON 基金會透過二級交易或 OTC 的方式購入 TON，其中包含 Animoca Brands、DWF Labs、Mirana Ventures 等。
近期較知名的有加密基金 Pantera Capital 高調宣稱 TON 代幣是該公司至今為止規模最大的一筆投資，根據推測規模大於 4 億美元。
TON幣（Toncoin）價格走勢
自 2022 年以來，TON 幣的價格歷經數次波動，整體呈現「先盤整、後暴漲、再修正」的趨勢：
- 2022 年初：TON 幣剛開始流通時，價格一度跌至 約 0.7 美元，隨後長時間處於低位橫盤整理。
- 2023 年中：市場出現第一波上漲，高點接近 2.94 美元，但後續又下探至 0.99 美元，仍處在相對低檔區。
- 2024 年初：TON 幣迎來爆發性成長，價格一路攀升至 8.28 美元 的歷史新高，主要受 Telegram 深度整合 TON 生態、Notcoin 等應用爆紅帶動。
- 2025 年回調修正：價格自高點回落後，年初曾反彈至 7.20 美元，但隨後買盤動能轉弱，最低下探至 2.35 美元附近，市場進入高檔回落後的整理階段。
- 2026 年低位反彈：進入 2026 年後，TON 價格延續修正走勢，最低一度回落至約 1.15 美元，隨後在 5 月快速反彈至 2.90 美元附近，目前價格約落在 2.43 美元一帶。
整體而言，TON 幣從 0.7 美元起步，到最高超過 8 美元，曾在短時間內出現逾 10 倍漲幅。雖然後續進入明顯修正，但價格仍高於早期低位，後續走勢仍取決於 Telegram 生態發展、鏈上應用活躍度與整體市場資金動向。
TON幣（Toncoin）未來發展
Ton 生態 Defi 發展
TON 區塊鏈的 DeFi 生態曾在 2024 年中快速成長，鎖倉總額（TVL）一度突破 7 億美元，鏈上協議數量與資金流動呈現活躍。
不過進入 2025 年後，隨著激勵退場與市場熱度降溫，TON 的 TVL 呈現連月回落。截至 2025 年 8 月，TVL 約為 1.52 億美元，相較高點回落超過 75%。
根據 DeFiLlama 數據，目前 TON 鏈上約有 74 個協議在運行，整體 DeFi TVL 排名已滑落至 第 36 名。儘管短期內資金使用率下降，鏈上活躍度相對冷卻，但過去一個月內仍有些微波動，1 個月變化為 -0.13%，顯示仍有部分資金在場觀望與調整。
整體來看，TON DeFi 的發展已從高速成長期進入階段性盤整，能否再度吸引資金回流，仍有賴 TON 基金會後續的激勵設計、與 Telegram Mini App 的深度整合，以及新穩定幣與收益策略（如 tsUSDe）的推廣成果。
Ton 生態 Mini APP 發展
另一方面，Ton 生態的 Mini APP 為獨一檔的存在，也是其最大的優勢，其他公鏈難以複製。
原理是直接在 Telegram 內置迷你應用，任何 Telegram 的用戶都能輕鬆操作，無需安裝其他 APP 或是學習複雜的操作。
如此一來，TON 可以在潛移默化中直接轉換 Telegram 的潛在 10 億用戶群。
舉例來說，2023 年遊戲項目 Notcoin 啟動挖礦活動，用戶只需在 Telegram 即可打開 Notcoin 的 APP，透過每天點擊螢幕就能累積積分，並在 Notcoin 代幣上線後領取對應的空投。
而如此簡單的玩法也造成 Notcoin 病毒式傳播，一上線便獲得國際前三大所支持上架。
延伸閱讀：暴漲的 Notcoin 是什麼？還值得繼續關注嗎？幣價與未來解析
自從 Notcoin 的成功之後，其他 Mini APP 更是爆發式誕生，例如爆紅的 Hamster Kombat 用戶總數達到驚人的 2 億，儼然已成為現象級應用。
與 Telegram 深度整合
目前 Telegram 只需在 APP 內搜尋「@Wallet」即可直接創建 TON 區塊鏈錢包，且無需學習備份私鑰等專業知識，大幅減低進入區塊鏈的學習成本。
TON 生態應用：Telegram Gifts 與 NFT 市場快速成長
自 2024 年起，Telegram Gifts（NFT）快速崛起，成為 TON 生態中極具話題性的應用領域。這類 NFT 可作為虛擬禮物贈送他人，也可在二級市場轉售，並與 Telegram 帳號、貼圖、數位禮物等資產串接。
根據 Dune Analytics 數據，截至 2025 年 8 月，Telegram Gifts 市場累積交易額已突破 1.7 億美元，總交易量近 5,400 萬枚 TON 幣，累計用戶數超過 34 萬個獨立地址，已成為 TON 生態中最具活躍度的資產類別之一。
每日交易量方面，自 2025 年 Q2 出現大幅成長，尤其 6 月曾一度突破單日 200 萬 TON。雖然目前熱度稍有回調，但仍維持穩定活躍水位。
從用戶角度觀察也能看出擴張趨勢。2025 年上半年，每日新增用戶數約 2,000～6,000 不等，累積地址數穩定成長，顯示 TON NFT 已成 TON 鏈主要流量入口之一。
此外，Telegram 原生的 Gifts 多以「鏈下生成，鏈上轉讓」的機制流通，與傳統 NFT 的鏈上邏輯不同，但也降低了使用門檻，強化用戶體驗。
TON NFT 市場高峰雖已過，但整體流動性與參與人數仍穩定成長，成為 TON 幣價與基本面發展的重要支撐。
這樣的成長與 Telegram 本身的龐大使用者基數息息相關，只需在 Telegram 中使用 Wallet 或 TON Space，即可無痛體驗 NFT 購買與贈送功能，有望進一步降低 Web3 的進入門檻。
TON幣（Toncoin）怎麼買？
目前幾乎所有主流交易所都有上架 TON幣，可以透過前三大交易所購買，具有充足的流動性可以快速成交，安全性也相對有保障：
買幣簡單三步驟：
📌 小提醒：不要使用來路不明的交易所，避免資金安全風險。
TON幣 新聞與最新動態
自 2024 年以來，TON 幣相關的技術發展與生態布局逐步擴展，尤其在 Telegram 應用整合方面持續推進，受到市場與開發者社群的關注。以下是近期與 TON 生態有關的幾項重要動態整理：
- 2024 年 8 月～2025 年 3 月：Telegram 創辦人 Durov 遭法國逮捕與起訴，引爆國際言論自由爭議
- 2024 年 8 月，Telegram 創辦人 Pavel Durov 在法國巴黎機場遭逮捕，原因是因應平台內容審查政策而捲入多項刑事指控，包括涉及兒童性剝削、毒品交易等內容未及時下架。
- 法國方面指控其怠忽管理責任，而 Durov 本人與 Telegram 強烈否認，稱其為對言論自由的打壓。事件引發俄羅斯與法國外交關係緊張，歐洲隱私圈與 Web3 社群紛紛表達關切。2025 年 3 月，法國暫時解除其出境限制，Durov 已返回杜拜。事件尚未落幕，成為區塊鏈史上最具爭議的 CEO 案例之一。
- 2025 年 3 月：Telegram 創辦人公開喊話 TON，強調應用成長與技術優勢
Pavel Durov 於社群平台連發多則貼文，高調強調 The Open Network（TON）目前的成就與願景，包括：
- 每個 Telegram 相關資產（如帳號、數位禮物）已全數透過 TON NFT 發行
- TON 成為唯一整合 Telegram 的區塊鏈基礎建設，Mini App 生態系快速爆發
- 超過 10 億月活躍用戶 已成為 TON 潛在使用者池，Durov 更稱 TON 是少數具有「真正基本面價值」的區塊鏈
他亦透露 Telegram 正強化 TON Space、TON NFT、市集與錢包整合，並持續推動去中心化應用普及。TON 價格同步反彈，社群對其後續應用表現高度期待。
- 2025 年 3 月：矽谷傳奇機構大舉押注 TON，投資總額突破 4 億美元
- The Open Network（TON）再度獲得來自全球知名創投的支持，包括 Sequoia、Benchmark、Ribbit、Draper、Vy Capital 等矽谷級基金，總投資金額已超過 4 億美元，並公開背書 TON 生態的潛力與落地應用。這波資金挹注不僅顯示機構對 TON 發展的高度信心，也將為其 Mini App 與 NFT 經濟注入強大成長動能。
- 2025 年 5 月：TON 宣布與 Ethena 合作，推出收益型穩定幣 tsUSDe
- TON Foundation 宣布與穩定幣協議 Ethena 合作，將其美元資產 USDe 與 sUSDe 導入 TON 鏈，並推出整合版 tsUSDe。該資產可直接透過 Telegram 的 Wallet in Telegram 與 TON Space 使用，並支援 Tonkeeper、Tonhub 等主流錢包。官方表示，用戶持有 tsUSDe 將可享額外獎勵，未來也將拓展更多支付與儲值應用，強化 TON 上的 DeFi 與支付生態。
- 2025 年 7 月：First Digital USD（FDUSD）原生上線 TON 區塊鏈
- 亞洲知名託管機構 First Digital 宣布其美元穩定幣 FDUSD 原生部署於 TON 區塊鏈，成為 TON 上具合規背景的美元資產。該幣種已整合進 TON 的主要錢包（Tonkeeper、MyTonWallet 等）與 DEX 平台（如 TONCO），為 DeFi 使用者帶來新的穩定幣選擇，並強化鏈上流動性。
- 2025 年 8 月：tsUSDe 穩定幣活動推進中，TON 上可享最高 20% 年化回報
- TON 與 Ethena Labs 合作推出的穩定幣 tsUSDe 持續擴展應用，近期進入活動新階段：用戶不僅可因持有 tsUSDe 獲得基本收益，若將資產投入特定 DeFi 協議（如 STON.fi、EVAA、FIVA、Affluent）亦可享高達 20% 的 APY。活動預計持續至 8 月底，鼓勵資產從單純儲值轉向更積極的鏈上運用。
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呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
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期現套利教學：低風險年化 10% – 50% 報酬｜原理、風險、操作說明
期現套利是一種低風險的獲利策略，透過在現貨市場做多，同時在期貨市場做空同一個幣別，藉此鎖住價格漲跌的風險，最後從中賺取「資金費率」。
本文將介紹期現套利的基本概念、原理、優缺點、如何實作期現套利，並介紹可以一鍵完成期現套利的工具。
期現套利是什麼？
期現套利顧名思義，就是利用「期貨」和「現貨」來套利，因此又稱為「期現套利」，而非「期限套利」。
一般的期貨合約在到期日會以現貨價格結算，因此期貨與現貨價格會收斂，當兩者出現價差時，就可以買低賣高來套利。
然而，幣圈有一種獨特的期貨合約稱為「永續合約」，這種合約的特點在於沒有到期日，而是透過資金費率來調整價格。
而期現套利就是對沖價格風險，同時賺取資金費率的獲利策略。
期現套利的年化收益約在 10 – 50% 之間浮動，牛市時更可達到 100% 以上的年化收益。
接著，我們要來介紹期現套利的原理和優缺點，讓你在充分了解收益和風險後，再開始操作。
期現套利的原理是什麼？
在現貨市場做多，同時在期貨市場做空同一個幣別，藉此鎖住價格漲跌的風險，最後從中賺取「資金費率」步驟 1：做多現貨
做多現貨不難理解，就像你在台股買了一張台積電，這張證券就是你持有的現貨。
同理，你在交易所購買了 0.05 顆比特幣，這就是比特幣現貨。
步驟 2：做空期貨
在做多現貨後，由於資產的市值會隨著市場波動，因此透過放空相同單位數的（如：購買 0.05 顆 BTC 現貨、放空 0.05 顆 BTC 合約），就可以鎖定住價格。
由於幣圈的合約交易（永續合約）需要支付資金費率，在大多數時間下，做空方都可以賺取資金費率。
期限套利賺的是什麼？資金費率的機制
幣圈的期貨交易一般稱為「合約」，而合約又分成兩種：
- 季度合約：跟股票的期貨類似，每隔一段時間就會結算一次，通常在每年的 3、6、9、12 月結算。
- 永續合約：為幣圈獨有的合約，永不到期，而是透過「資金費率」（簡稱資費）來調整價格。
永續合約能交易的幣種較多，而且限制更少，因此大多數幣圈的衍生性商品交易都是以永續合約為主。
期限套利機制 1：資費是正還是負
- 多方強勢：當市場做多的資金較多，此時理論上合約價格會大於現貨價格
- 多方需定期支付空方資金費率（資費為正數）
- 空方強勢：當市場做空的資金較多，此時理論上合約價格會小於現貨價格
- 空方需定期支付多方資金費率（資費為負數）
但由於幣圈市場是長期看漲的，因此通常是多方要支付空方資費，也就是正資費，並產生了套利機會。
期限套利機制 2：資費結算時間
通常資費為「每 8 小時」結算一次，只有很少的案例會以低於 8 小時的頻率結算。
交易所都會把遊戲規則寫清楚，譬如說，在交易所的 BTC/USDT 交易對中點擊「資金費率」字樣，就可以看到每 8 小時結算一次。
通常資費為「每 8 小時」結算一次，但不同交易所與不同幣種的規則可能不同。以幣安為例，部分永續合約代幣的資金費率結算週期已調整為「每 4 小時」一次，因此實際操作前，務必先查看該交易對頁面顯示的資金費率與倒數時間。
期限套利可以領多少資費？
在一般市場行情，多空沒有任何一邊特別強勢，資金費率會預設為 0.01% ，如果期限套利了30,000U：
- 每 8 小時可以領取：
30,000 * 0.01% = 3U。 - 每天可以領取：
3 * 3 = 9U。 - 每年可以領取：
9 * 365 = 3,285U。
換算下來，大約是年化 10.95% 的報酬率。
期現套利操作教學
要領到資金費率，我們必須購買比特幣，同時到合約市場做空，假設今天操作的幣種為比特幣：
- 本金：
180,000U - 操作幣種：比特幣
- 比特幣現價：
90,000U
- 拿出一半本金，購買
90,000U比特幣現貨。- BTC 上漲時獲利，BTC 下跌時虧損。
- 剩下的另一半本金，做空
90,000U比特幣永續合約。- BTC 下跌時獲利，BTC 上漲時虧損，但我們可以定期領到資金費率。
此時我們對 BTC 價格的曝險已經抵消，無論漲跌本金都維持 180,000 USDT，但仍可定期領到資金費率，這就是期現套利的原理。
收益計算：
假設比特幣目前的資金費率為每 8 小時 0.01%，則一年可以領取：
90,000 * 0.01% * 3 * 365 = 9,855U則年化收益率為：
9,855 / 180,000 = 5.475%雖然這樣的利率已經相當不錯，但下面我們來說明如何進一步放大收益。
如何放大期現套利收益？
我們可以在合約市場以 2 倍槓桿做空，擴大資金利用率：
- 購買
120,000U比特幣現貨 - 做空
120,000U比特幣合約（開 2 倍槓桿，所以實際上只需60,000U本金開單）
收益計算：
假設比特幣目前的資金費率為每 8 小時 0.01%，則一年可以領取：
120,000 * 0.01% * 3 * 365 = 13,140U則年化收益率為：
13,140 / 180,000 = 7.3%然而在市場突然飆漲時，高槓桿會面臨爆倉的風險，因此，原則上槓桿倍數都會控制在 2 – 3 倍。
影響期現套利收益的原因
期現套利的收益主要隨市場情緒、套利幣種變動。
市場情緒
這是最大的因素，主要影響以下兩點：
- 牛市時資金費率較高、熊市時較低。
- 牛市會有正價差。
原因在於，市場情緒樂觀時，投資人樂於在合約開高槓桿做多，這導致「合約價格」常常高於「現貨價格」。
而為了平衡這個情形，資金費率也會隨之飆升。
因此在情緒極度樂觀時，特別適合操作期現套利。
不僅在期間可以賺取資金費率，在市場情緒回穩時，價差通常也會跟著收斂，連帶賺取價差收益。
套利幣種
通常大幣（BTC、ETH）資金費率較低、小幣資金費率較高。
建議可以使用 Coinglass 的資費儀表板，來觀察目前各大幣別的收益。
雖然小幣資金費率較高，但波動性也更大，有可能會突然轉負，因此建議多觀察資費變化，至少維持 1 – 2 天的穩定正向資費再操作。
期現套利的優點
無視盤面漲跌，心態較穩定
無論幣價漲跌，現貨和合約部位都會正負相抵，不需要盯盤，也不會因人性偏誤瞎操作虧損。
回撤極低，獲利穩定
除了開倉和關倉需要支付交易手續費，期間都是穩定收取資費，幾乎沒有回撤。
在市場狂熱時的獲利方式
在市場狂熱時，通常資金費率都會被推升到極端高的數值，此時再跟進做多需要承擔不少風險。
然而我們不一定要交易多空才能獲利，可以透過期現套利的方式，賺到這些狂熱投資人的錢。
期現套利的缺點和風險
資費正負轉向
雖然資費在多數時候為正，但在市場劇烈波動時也有可能會突然轉負，變成付出資費方。
流動性風險
期現套利在操作時需要同時買進現貨、放空合約，結束策略時需要賣掉現貨、做多合約。
如果買進現貨時，合約沒有同時成交，就會有價差虧損。
舉例來說，若在比特幣現價 30,000U 時買入一顆比特幣，但是當你想做空比特幣合約時，價格一瞬間已經跌到了 29,800U。
這時才做空就會和 30,000U 產生 200U 的價差，導致你還沒開始套利，就已經現虧 200U。
因此在操作期現套利時需要避免兩筆成交相隔太久，或是分批開倉來降低風險。
期現套利實測：各交易所機器人分析
儘管期現套利的原理並不複雜，但實際操作時還是有不少細節容易出錯，例如：
- 現貨、合約的價差控制
- 調節合約保證金避免爆倉
好在目前各大交易所均推出了期現套利機器人，只需投入資產即可 24 小時自動運作，省去不少心力。
以下示範 OKX 交易所的智能套利機器人，只需一鍵投入資產即可無痛入門期現套利。
OKX 期現套利機器人
- 在交易頁點選「智能套利」專區。
- 接著會出現可供套利的幣種，預設選項為 BTC、ETH、SOL 等收益較穩定的大市值幣種。
- 選定幣種後，可以查看近 7 天、近 30 天、近 90 天的套利收益決定是否投入。
- 最後輸入金額，點選創建策略，機器人就會自動開啟套利訂單。
完成後可以回交易分頁，點選上方策略交易的區域就可以檢查期現套利運作的情形。
由於開設期現套利需「買進現貨＋賣出合約」，兩筆買賣都會支付交易手續費，因此在剛開啟期現套利時收益微負是正常現象。
派網 Pionex 期現套利機器人
如果你是初次接觸期現套利的新手，也可以嘗試派網的期現套利機器人。
派網會將期現套利的流程全自動化，避免因失誤導致的虧損，整體使用體驗和 OKX 相似，不過可套利的幣種較少。
派網期現套利特色：
- 自動化開單
- 篩選套利幣種
- 控制槓桿防爆倉
- 統計收益
延伸閱讀：派網 Pionex 期現套利，輕鬆實現低風險 10% – 50% 年化收益
Bybit 交易所期現套利
當你熟悉原理後，可以嘗試用 Bybit 交易所來做期現套利，由於 Bybit 「統一保證金」帳戶的設計，可以達到更高的收益，但操作門檻會相對較高。
Bybit 期現套利特色：
- 收益較派網更高
- 需自行篩選套利幣種
- 需手動操作（或自行撰寫套利機器人）
延伸閱讀：用 Bybit 交易所雙倍放大期現套利績效｜Bybit 期現套利教學
期現套利常見疑問 Q&A
Q：期現套利有最低金額限制嗎？
A：幾乎沒有，只需準備 100USDT 以上就可以開始期現套利（主要是最小下單金額的限制）。
Q：期現套利的收益怎麼計算？
A：主流交易所都是每 8 小時結算一次，將資費 *3 *365，就可以算出年化收益。
Q：期現套利有什麼成本？
A：期限套利的成本來自於：交易手續費＋價差成本
- 交易手續費：開倉和關倉時，現貨和合約都需支付交易手續費。
- 價差成本：期貨和現貨價差付出的成本（沒同時成交導致合約空在更低點）。
Q：資金費率為負可以套利嗎？
A：可以，反過來賣出現貨、做多合約即可。
但要賣出現貨，就要借現貨來賣，通常會透過 Bybit 交易所來操作。
關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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2026 最新｜幣安邀請碼忘記輸入怎麼辦？補填規則與常見情況總整理
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依據目前規範，只有在同時符合以下兩點時，系統才會允許補填邀請碼：
條件 1｜帳號未綁定過任何邀請碼
只要帳號曾經綁定，不論來源是否為使用者本人輸入，邀請碼都無法更改。
條件 2｜帳號在近 180 天內完全沒有使用過任何平台功能
只要有以下任一情況，都會被視為帳號已啟用而無法補填：
- 使用過任何交易功能
- 操作錢包
- 參與過活動
也就是說，帳號越早確認是否有補填需求，成功的可能性越高。
如何補填邀請碼？（幣安邀請碼補填流程）
若讀者符合上述兩項規則，系統會提供補填入口。
流程如下：點此連結後
- 登入幣安帳號
- 系統會自動跳出「重新綁定邀請碼」提示視窗
- 按下「確認綁定」即可完成補填
倘若登入後完全沒有看到視窗，通常代表：
- 帳號已綁定過幣安邀請碼
- 帳號已啟用
- 不符合補填條件
這種情況下，幣安邀請碼忘記填 便無法再補救。
補填幣安邀請碼後可享的優惠
若讀者成功補填邀請碼，系統會依綁定的來源啟用相對應的回饋設定。以 2026 年常見的邀請碼回饋內容為例，補填後通常可享有：
1. 現貨手續費 20% 減免
補填邀請碼後，帳號會自動套用 20% 的現貨手續費折抵。
此比例為平台長期提供的新用戶回饋，也是最多人關注的差異。2. 搭配 BNB 折抵可再減 25%
若讀者後續自行啟用「BNB 折抵手續費」功能，
在原本 20% 回饋基礎上，現貨手續費可再減 25%。
兩者合併後，手續費結構將明顯不同。如何判斷自己是否能補填幣安邀請碼？（自我檢查）
以下是最常見的三種類型，讀者可依自身狀況快速比對：
類型 A｜剛建立不久、未曾操作功能
→ 可能可以補填
登入後若系統跳出綁定視窗，即可補填。類型 B｜不確定是否曾綁定過邀請碼
→ 可透過客服查詢
目前介面無法自行查看建立帳號時的邀請碼。類型 C｜已經用過任何一項功能
→ 無法補填
無論是否有填寫邀請碼，一旦啟用帳號後，來源即固定。為什麼幣安邀請碼不能修改？
平台會將邀請碼視為「帳號的來源資訊」。
為了避免來源在後續被任意調整，影響回饋歸屬及整體管理流程，因此：- 已綁定的帳號不可替換邀請碼
- 已啟用的帳號不可補填邀請碼
此規則是全平台一致的管理方式。
常見問題整理（FAQ）
Q1：如果一開始沒看到邀請碼欄位怎麼辦？
部分情況下，系統會預先綁定來源，因此欄位可能不顯示。
Q2：帳號建立後多久內可以補填？
補填與時間無直接關聯，關鍵在於是否「未綁定」且「未啟用」。
Q3：可以刪除帳號後重新建立嗎？
刪除帳號後重新建立是另一種方式，但平台會有等待期，且讀者需自行評估是否適合。
Q4：客服可否協助強制更換邀請碼？
客服無法修改來源，也無法替帳號強制加上邀請碼。
如何避免未來再次漏填邀請碼？
- 建立帳號前先確認邀請碼欄位是否出現
- 若由他人提供邀請碼，可先記錄以免遺漏
- 建議在確認畫面檢查是否已顯示回饋比例
這些步驟能避免事後需要補救。
總結：
2026 年幣安對於邀請碼的規範已相當清楚：
總結來說：
- 幣安邀請碼忘記填 並不一定能補救
- 必須同時符合「未綁定」與「未啟用」兩大條件才可補填
- 一旦帳號已啟用或已綁定，邀請碼無法再調整
了解這些規則，就能更清楚如何處理與判斷，避免自行操作時產生誤會。
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