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MicroStrategy（微策略）公司是誰？解析狂買比特幣的超級大戶

MicroStrategy（微策略）是一家美國商業智慧軟體公司，近年因大量購買比特幣而廣受矚目，並於 2025 年正式更名為 Strategy。

作為全球持有最多比特幣的上市公司，MicroStrategy 的投資策略已成為市場關注焦點。

內容

MicroStrategy（微策略）是誰？

微策略（MicroStrategy Incorporated）成立於 1989 年，是一家商業智慧（Business Intelligence）軟體供應商，業務包含多行業的數據運算與雲端服務。

2020 年起，創辦人麥可．賽勒（Michael J. Saylor）為因應疫情與法幣貶值風險，開始尋找抗通膨的資產配置方案，最終決定大量買入比特幣。

因此，微策略的本業和比特幣挖礦或是區塊鏈產業沒有關係，只是因為創辦人看好比特幣，就將大批現金拿來投資比特幣。

時至今日，微策略成了全球最多比特幣的上市公司（超過 60 萬枚比特幣），隨著比特幣飆漲，更帶動微策略市值暴漲 40 倍。

MicroStrategy（微策略）改名

2025 年 2 月 5 日，MicroStrategy 宣布品牌重塑，正式以新名稱 「Strategy™」 對外營運，代表企業從傳統商業智慧軟體供應商，進一步進化為以比特幣與人工智慧為核心的策略性平台。

新品牌名稱 Strategy 不僅簡潔有力，也象徵企業聚焦於其最核心的戰略價值。執行主席 Michael Saylor 表示：

「Strategy 是語言中最有力量的詞之一，這代表我們不再只是 MicroStrategy，而是策略本身。」

品牌同步推出全新視覺形象，包含象徵比特幣的風格化「B」標誌，以及代表能量與智慧的主色調「橙色」。

為什麼 MicroStrategy（微策略）一直買比特幣？

原因 1：抵抗通貨膨脹

在 2020 年的時候，MicroStrategy 微策略擁有穩定的現金流和忠誠的客戶，但受新冠疫情影響，公司支出縮減，現金儲備越來越多。

執行長 Michael Saylor 認為，美聯儲為了挽救市場，會無節制增發貨幣，讓美元「每年縮水 15 %」，持有現金等同「坐在 5 億美元的融化冰塊上」。

原因 2：稀缺性優勢

相對來說， Michael Saylor 認為比特幣如同黃金有稀缺性的優勢，總量限制在 2,100 萬顆，但比黃金更易分割、轉移，因此又稱為數位黃金。

隨時間成長，比特幣相對現金的價值會持續增長，並有潛力成為全球儲備資產。因此，他們採取了「買入並持有（buy-and-hold）策略」，無論價格高低都堅持繼續購買比特幣。

從結果來看，比特幣的確成了微策略的助力，隨著幣價上漲，這些持幣的總市值已超過 700 億美元，而公司的市值和企業價值分別增長了 20 倍和 40 倍。

Michael Saylor 更在多次在媒體採訪中表示：「微策略在近期、甚至永遠都沒有計畫出售比特幣，持續看好 BTC 」。

MicroStrategy（微策略）買了多少比特幣？

根據 Strategy（前身為 MicroStrategy）於 2026 年 2 月 5 日發布的 2025 年第四季財報：

「截至 2026 年 2 月 1 日，公司共持有 713,502 枚比特幣，為全球持幣規模最大的上市企業之一。
這批比特幣的原始購買成本約 542.6 億美元，平均買入價格為每枚 76,052 美元。
依照當時比特幣約 83,740 美元 的市場價格計算，持幣總市值約 597.5 億美元。」

下圖為 MicroStrategy（微策略）的購買歷史及點位。

根據 Strategy 官方網站最新公開數據，截至 2026 年 4 月上旬，Dashboard 顯示公司持幣約為：

780,897 枚比特幣
比特幣部位市值：約 586 億美元
平均成本：約 75,577 美元（依官網最新統計計算）

官網通常較財報更新頻率更高，因此這組數據反映了公司最新的持幣進度。

MicroStrategy（微策略）股票表現如何？

微策略最初是在 2020 年開始接觸加密貨幣資產，當時股價僅約 15 美元，創辦人麥可．賽勒（Michael J. Saylor）也在那年首次以 2.5 億美元投資比特幣，自此展開長期持有策略。

在比特幣大幅上漲的帶動下，MSTR 股價於 2024 年 11 月 20 日創下歷史新高— 543 美元。然而，進入 2025 年後，受市場波動與 MSCI 指數審查等外部因素影響，股價開始回調。

至 2025 年 12 月初，MSTR 約位於 183 美元，仍較五年前大幅上升，顯示其長期與比特幣走勢仍高度連動。

進入 2026 年初，在整體加密市場調整的背景下，MSTR 股價最低一度來到 104 美元附近。儘管短期波動明顯，但其走勢依舊反映著公司以比特幣作為核心資產配置後所呈現的高槓桿、高彈性風格。

賽勒曾在接受媒體訪問時曾強調：

賽勒曾在接受媒體訪問時曾強調：
「投資比特幣是企業回饋股東的最佳方式。掌握最多比特幣的人，就是最後的贏家。」

如今，微策略（Strategy）已不僅是 BI 軟體公司，更成為傳統市場投資人布局比特幣的入口之一。

MicroStrategy（微策略）ETF 是什麼

美國證券交易委員會（SEC）在 2024 年 8 月批准了，由 Defiance ETFs 發行 MicroStrategy 1.75 倍槓桿式 ETF (MSTX-US)。

因為微策略本身的價值與比特幣高度掛勾，且持有的比特幣大多是透過舉債收購，意思是當比特幣價格上升時，微策略的股票價值會隨之放大，甚至波動比起比特幣自身還大。

但如果比特幣價格下跌，MicroStrategy 微策略的股票價值也會迅速下滑，因此，這種槓桿曝險放大了比特幣價格波動對公司股票的影響。

MicroStrategy（微策略）創辦人是誰？

Michael Saylor 是 MicroStrategy（微策略）的共同創辦人與現任執行主席，也是全球最知名的比特幣推廣者之一。

他早年主修科學與航空工程，畢業於麻省理工學院（MIT），1989 年創立微策略，原本是一位專注企業軟體的科技企業家。然而，自 2020 年起，他做出一項極具爭議但也改變命運的決策——把公司現金全部投入比特幣。

他不只是購買比特幣，更公開表示「現金是垃圾、比特幣是真正的資產」，並以個人名義與公司名義長期持有超過 50 萬顆比特幣（截至 2025 年公司披露數據）。這種極端的「All-In 哲學」讓他從傳統科技圈躍升為加密世界的精神領袖，也讓微策略變成全球最具話題性的比特幣公司。

延伸閱讀：Michael Saylor 是誰？揭開擁有 50 萬顆比特幣教主的傳奇人生

微策略 2026 年最重要的募資引擎：STRC

2026 年起，微策略大量使用 STRC 作為募資工具，該產品為永續特別股，不是普通股，也不是一般公司債，比較像一種夾在兩者中間的「高配息、沒有到期日、股息會調整」的資本工具。

STRC 核心的特色有三個：

永續特別股：沒有固定到期日，不像債券到期一定還本。
浮動股息：股息不是鎖死的，Strategy 會按月調整，現在官方頁面顯示的年化股息是 11.50%，而且是每月發放。
公司希望它盡量穩在 100 美元附近，所以才把股息設計成可月調整，藉此降低價格波動：
- 將價格等於或高於 100 美元時，微策略可以增發 STRC，並從中募得資金購買更多比特幣。
- 當價格低於 100 美元時，微策略可以透過提高利息吸引買家，讓價格回歸至 100 美元。

常見問題 FAQ｜微策略懶人包

Q：MicroStrategy 微策略會破產嗎？
A：就公開的財務數據來看，微策略沒有立即性的破產風險。

Strategy 持有的大量比特幣雖屬高波動資產，但資金來源以股票增資與可轉債為主，並未過度舉債，整體槓桿水位在可控範圍內。

截至 2026 年 4 月 12 日，微策略的比特幣持有量增加到 780,897 顆，總成本 590.2 億美元、平均成本 75,577 美元/BTC。

按目前比特幣約 75,011 美元計算，這批 BTC 市值約 585 億美元，單是 BTC 市值就大約是債務本金的 7.1 倍，換句話說，從「資產負債表厚度」來看，它離資不抵債還很遠。

Q：MSTR 在做什麼？
A：MicroStrategy（股票代號 MSTR）原本是一家提供企業商業智慧與數據分析軟體的科技公司，近年來則因大量購入比特幣，轉型成為市場矚目的「比特幣概念股」。

Q：MicroStrategy 微策略有幾顆比特幣？
A：截至 2026 年 4 月，MicroStrategy 累計持有 780,897 顆比特幣，是全球最多比特幣的上市公司。

Q：MicroStrategy 微策略比特幣均價多少？
A：根據公開數據，微策略的平均比特幣買入價格為每顆 75,577  美元，總成本達 590 億美元。

結語

MicroStrategy 微策略作為全球最大的比特幣持有者之一，已經不僅僅是一家商業智慧軟體供應商，還成為了比特幣投資的代名詞。

從 2020 年開始，大量投資比特幣的策略使得公司市值和企業價值大幅增長，隨著比特幣市場波動，MicroStrategy 微策略將繼續在這個高風險高回報的領域中扮演重要角色。

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關於呢喃貓商學院

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連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 16 日

基本投資觀念

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DeFi 是什麼？全面解析去中心化金融，顛覆傳統銀行的新勢力

內容

DeFi （去中心化金融）是什麼？

DeFi（Decentralized Finance，去中心化金融）指的是一套建立在區塊鏈與智慧合約上的開放式金融體系。

與傳統金融（CeFi）必須由銀行、清算中心、券商等機構負責資金管理不同，DeFi 的運作邏輯完全以程式碼為基礎，資產交換、利率計算、抵押、清算等流程皆可在鏈上自動執行，不需人工審批。

自 2024–2026 年以來，隨著 Layer 2 技術普及、鏈上衍生品協議的成熟，以及新型穩定幣的大量使用，DeFi 已從早期的小型實驗，逐步走向能支撐大型資金、跨鏈應用與全球使用者的金融架構。

對於剛接觸區塊鏈領域的讀者而言，理解 DeFi 的運作模式，有助於掌握 Web3 生態最核心的基礎概念。

2026 年 DeFi 生態的三項重大變化

2026 年的 DeFi 已經與 2020–2022 年的初期階段完全不同，其成熟度在下列三個方向展現得最明顯：

1. Layer 2 成為主流金融基礎架構

隨著 Rollup 技術與跨鏈訊息層（Interoperability Layer）完善，大多數協議已將核心功能部署在 Layer 2，並具備以下優勢：

手續費更低、速度更快
使用體驗大幅接近 Web2
協議之間的串接成本降低
新使用者更容易入門

DeFi 已不再是高成本、高門檻的小眾市場，而是一般用戶都唾手可及的金融基礎設施。

2. 鏈上衍生品協議快速成長

2026 年的鏈上合約市場，成長幅度甚至超越部分中心化交易所。

Hyperliquid、dYdX、Drift、Lighter 等協議提供：

深度更高的訂單簿模式
多資產永續合約
去中心化清算系統
24 小時自動化結算流程

鏈上交易平台的技術進步，讓交易效率不再落後傳統系統，並成為 DeFi 流動性成長的主要來源。

3. 新型穩定幣成為資金配置核心

除了 USDT、USDC，2026 年出現更多基於抵押收益與避險策略的穩定幣，例如：

USDe（Ethena）
sUSDS（Sky）
超額抵押類的 RWA 支持穩定幣

這些新型穩定幣強化了 DeFi 在波動市場中的韌性，使資金能更有效地管理風險。

DeFi 與傳統金融（CeFi）的差異比較：2026 版

項目	傳統金融（CeFi）	去中心化金融（DeFi）
操作主體	銀行、券商、保險公司	智能合約、自動化協議
資產管理方式	由平台託管資產	用戶自持私鑰與資產
開戶條件	KYC、審核流程	創建錢包即可參與
交易時間	工作日內、需審核	7×24 全時段交易
流程透明度	多數資料不可公開查驗	所有交易皆可驗證
投資門檻	多數產品有金額限制	多數無最低金額限制
法律與監管保障	法律框架清楚	監管仍在發展

小結一下，DeFi 擅長的是「自動化、透明化、全球化」；CeFi 強項則在「法規保障、消費者保護」。

DeFi 的運作原理：三大關鍵要素

DeFi 的運作核心是區塊鏈技術＋智能合約。

這項技術在 2020 年大爆發，當時有一批工程師透過以太坊打造了 Compound、Yearn 這些最早問世的 DeFi。

並且只要將資產投入這些 DeFi 平台，就能獲得項目的代幣獎勵（俗稱流動性挖礦），吸引大批資金流入，並開啟 DeFi 盛世。

區塊鏈技術

DeFi 使用的是一種稱為區塊鏈的技術，區塊鏈的特點是透明且不可篡改。

一旦數據被添加到區塊鏈上，就無法被修改或刪除，這提供了極高的安全性。

例如今天 Peter 向一個 DeFi 平台借款 5,000 美元，一但這項資訊被寫入區塊鏈，就無法任意修改。

即便 Peter 想賴帳也沒辦法，因為他無法將金額偷偷修改成 0。

延伸閱讀：區塊鏈是什麼？完整解析區塊鏈原理與應用案例

智能合約

智能合約是一種自動執行、控制虛擬貨幣的程式碼，儲存在區塊鏈上。

當預設的條件觸發時，智能合約會自動執行操作，比如轉帳、發放貸款等，無需人工介入。

雖然比特幣是第一個應用區塊鏈技術的加密貨幣，但要到 2015 年以太坊問世以後，才將智能合約的概念帶進圈子。

延伸閱讀：智能合約是什麼？DeFi、保險、供應鏈管理…即將顛覆世界的技術！

去中心化應用（DApps）

結合區塊鏈技術和智能合約的強大功能，開發者打造了數千、上萬款去中心化應用。

DeFi 服務通常是通過去中心化應用來提供的，這些應用運行在區塊鏈上，可以直接與智能合約互動，用戶可以透過這些應用來借貸、交易、投資等。

延伸閱讀：DApp 是什麼？應用、平台、DApp 排名與詐騙防身術

DeFi 跟傳統銀行有什麼差別？

DeFi 特色 1：去中心化

DeFi 完全去中心化，不依賴任何銀行或中央機構來管理或控制資金。

一切都是透過智能合約自動執行的，增加透明度並減少了欺詐的風險。

而傳統銀行通常要透過層層審核，例如若需要把錢匯到海外，通常需要跑一趟銀行辦理，不只要等候 1 – 2 天的處理時間，光是一次匯款可能就要耗費 1,000 元以上的成本。

延伸閱讀：去中心化交易所 DEX 是什麼？安全嗎？5 間你應該關注的 DEX

DeFi 特色 2：可訪問性

任何人只要有網路和手機、電腦，就可以使用 DeFi 服務，無需開設銀行帳戶或通過身份驗證。

而使用銀行服務來投資、理財，通常都需要經過漫長的開戶流程、身份驗證、財力證明。

雖然對我們來說已經非常習慣這些事情，但對於發展程度滯後的國家，並非人人都有銀行帳戶。

DeFi 特色 3：交易速度和成本

DeFi 的交易幾乎可以實時完成，且通常成本較低，因為省去了中間人費用和其他相關成本。

而一般銀行要耗費大量人力來維持營運，因此通常要收取較高費用。

例如根據央行統計，全台一共有 3,000 多家銀行的分行，假設每間分行都要聘請 10 位以上員工營運，那麼就至少有上萬名員工。

為了確保銀行獲利水平，通常會在各種服務加收手續費。

常見的 5 大 DeFi 應用平台

DeFi 生態系統中充滿各式各樣的應用，涵蓋從借貸到交易的各個方面，以下是 3 種常見的 DeFi 應用。

1. 去中心化交易所（DEX）

例如 Hyperliquid、Uniswap 和 Raydium，這些平台允許用戶直接在區塊鏈交易加密貨幣，無需透過中心化交易所（例如幣安）。

用戶可以保持對自己資金的完全控制，交易透明且開放，並且可以透過提供資金獲得收益。

2. 借貸平台

例如 Aave 和 Compound，這些平台使用智能合約提供去中心化的借貸服務。

用戶可以將自己的加密貨幣存入平台，以賺取利息，或者借出其他資產。

這些平台的利率通常是根據市場供需動態自動調整的，借款的需求高漲時，利率就會依據智能合約自動調升，反之則調降。

3. 合約交易

例如 Hyperliquid、edgeX、Lighter、Aster，這些平台直接在區塊鏈上搭建合約交易市場，用戶可以用數倍槓桿交易比特幣、以太幣等虛擬貨幣。

早期由於區塊鏈的性能限制，DeFi 的合約交易不僅速度慢、手續費率高，性能和幣安這些中心化交易所相去甚遠。

近幾年由於技術進步，這些痛點已經慢慢被解決，甚至有一些交易所未上線的代幣，只能在 DeFi 上交易。

4. 穩定幣協議（Stablecoin Protocol）

穩定幣在 DeFi 裡扮演「價值中樞」的角色，不僅是避險資產，也是借貸、交易、流動性挖礦的核心工具。不同於中心化發行的 USDT、USDC，DeFi 生態中出現了去中心化穩定幣，以智能合約與超額抵押的方式維持價格穩定。

代表項目如 DAI（由 MakerDAO 發行）、Ethena（發行 USDe），提供一種不受單一機構控制的穩定幣替代方案。這些協議運用市場套利、動態利率、儲備池控制等機制，維持其幣價與美元穩定掛鉤。

穩定幣協議的發展也帶動了 DeFi 的保守收益市場，許多用戶選擇將資金轉進穩定幣產品中，尋求年化 3-8% 不等的穩健回報，相較傳統銀行定存具更高吸引力。

5. 收益聚合與資金管理（Yield Aggregator & Farming）

收益聚合平台主要目的是自動幫用戶最佳化投資策略與收益來源，幫助用戶避開繁瑣的操作流程，並根據市場情況調整資金配置，提高整體報酬率。

Yearn Finance、Beefy、Autofarm 等平台，會將用戶的資金集中投入各種 DeFi 協議，如 Curve、Compound、Balancer 等，並自動調整流動性池與策略，追求年化報酬最大化。

這類平台適合懶人操作，但也需注意「平台風險疊加」：即便合約審計完善，也難保所有底層協議都零漏洞。使用前應審慎評估資金配置比例，避免一個漏洞波及整體資產。

DeFi 代幣市值排名

名次	名稱（代幣）	市值	應用類型
1	Chainlink (LINK)	98.3億 (US$9.83B)	預言機
2	Avalanche (AVAX)	90.1億 (US$9.02B)	Layer 1 公鏈
3	Hedera (HBAR)	79.3億 (US$7.93B)	Layer 1 公鏈
4	Dai (DAI)	53.7億 (US$5.37B)	穩定幣
5	Uniswap (UNI)	33.5億 (US$3.35B)	去中心化交易所
6	Aave (AAVE)	27.0億 (US$2.70B)	借貸協議
7	Ethena (ENA)	17.5億 (US$1.75B)	穩定幣機制協議
8	Jupiter (JUP)	13.4億 (US$1.34B)	DEX 聚合器

Source：coinmarketcap（截至 2025 年 05 月）

如何投資 DeFi？

直接投資 DeFi 平台代幣

這是最直接的一種方式，透過投資 DeFi 平台發行的代幣來獲得收益。

不過需要注意的是，多數的 DeFi 代幣都是「治理代幣」，和股票是不同的資產屬性，並不享有分潤的權利。

治理代幣通常可用來投票，決定項目的重大進展方向，但是平台收益並不會直接回饋到治理代幣。

因此，項目賺錢不一定和幣價表現有絕對相關。

不過，後來也有許多 DeFi 平台開始著手讓代幣也能獲得分潤，提升持有人的福利，因此在購買前，建議多方研究代幣的功能和內在價值。

提供資金放貸

指將資金投入借貸協議，賺取其他人借款的利息。

這種方式類似於民間 P2P 借貸，任何人都可以充當資金出借方來賺取放貸利息。

一般而言，DeFi 的借貸協議都會要求一定的擔保比率，例如借款 10,000 美元，必須存放等值 15,000 美元的虛擬貨幣，確保借款人能清償貸款。

當擔保品價值下跌時，借款人可以必須償還貸款，否則就會將其存放的虛擬貨幣拍賣，用以清償貸款。

類似於法院案件中，若必須賠償對方資金時，必須儘速清償，否則法院就會強制拍賣房子、車子，用以償還。

參與流動性挖礦

流動性挖礦是一種特殊的投資方式。設想一種情境，到日本旅遊前，我們需要先到銀行，用新台幣兌換日幣。

同樣的，當旅遊結束後，會到銀行用剩的日圓兌換為新台幣。

因此，銀行必須隨時準備足夠的新台幣和日圓，用來因應換匯的需求，同時會在兌換時收取手續費。

在 DeFi 的平台，人人都可以充當銀行的角色，例如將比特幣和以太幣同時放入資金池：

比特幣 ↔︎ 以太幣

則人人都可以用比特幣來換以太幣，或是用以太幣換比特幣，但每次兌換時都需要支付手續費。

而將比特幣和以太幣投入資金池的舉動，就是提供流動性，而藉由這種方式來賺取收益的投資策略，就稱為流動性挖礦。

DeFi 的風險與詐騙警示

雖然 DeFi 提供了更自由與高報酬的金融環境，但潛在風險同樣不可忽視：

智能合約漏洞：一旦程式碼出現錯誤，可能導致資金遭盜取
詐騙項目氾濫：市面上存在大量高報酬陷阱，務必查驗項目背景與合約來源
監管風險：各國尚未全面立法，未來法規可能影響平台運作
錢包私鑰遺失：資產掌控完全仰賴個人管理，一旦私鑰遺失無法找回

DeFi 常見問題（FAQ）

DeFi 是什麼？

DeFi（去中心化金融）是建立在區塊鏈上的金融系統，透過智慧合約取代銀行等中介機構，讓借貸、交易、資產管理等流程能自動執行。

DeFi 跟傳統銀行有什麼差別？

主要差異在於是否需要中介機構。
傳統金融由銀行、券商負責資金與流程，而 DeFi 則由智能合約自動執行，不需人工審核，並具備 24 小時運作與全球可用的特性。

DeFi 安全嗎？會不會有詐騙？

DeFi 並非完全沒有風險，常見風險包括智能合約漏洞、詐騙項目或假平台，以及私鑰遺失或錢包被盜。
使用前應確認協議背景，避免接觸來路不明的項目。

DeFi 可以做什麼？

DeFi 提供多種金融功能，例如加密貨幣交易、借貸、穩定幣管理、流動性提供與鏈上衍生品交易。
多數傳統金融服務，在 DeFi 中都能找到對應應用。

DeFi 需要多少資金才能開始？

多數 DeFi 協議沒有最低門檻，只需持有少量加密貨幣與錢包即可參與。
但不同區塊鏈的手續費差異較大，實際成本需依使用的網路而定。

DeFi 在台灣是否合法？

目前台灣對 DeFi 尚未建立完整監管制度，屬於發展中的領域。
使用者需自行評估風險，並留意相關法規變化。

DeFi 的收益來源是什麼？

DeFi 的收益通常來自借貸利息、交易手續費、流動性提供回饋與協議代幣機制。
不同協議的設計不同，需進一步了解其運作方式。

新手如何開始接觸 DeFi？

建議先了解區塊鏈與錢包基礎，建立錢包後從主流協議開始熟悉，並以小額測試操作流程，再逐步深入。

結語：DeFi 是機會，但更需要謹慎

DeFi 代表了金融的下一個進化方向，其背後蘊含的開放性、自主性與效率優勢，讓全球用戶能跨越金融邊界。但與此同時，它也伴隨著高風險與責任，特別對剛入門的新手而言，更需謹慎操作、避免盲目追高。

最重要的一點：
你是自己資產的唯一保管人，請永遠保護好你的私鑰，謹慎選擇參與的項目，永遠不要因為貪心而讓資金陷入風險。

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去中心化是什麼？除了加密貨幣，你應該知道的去中心化應用

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2026 年 4 月 14 日

Defi, 加密貨幣教學科普, 基本投資觀念

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2026 牛市熊市如何判斷？總體經濟、FED 降息與比特幣週期全解析

在金融與加密貨幣市場中，「牛市」與「熊市」是最常被提起的兩個關鍵詞，卻也是新手最容易誤解的概念。

許多人以為市場只會「一直漲」或「一直跌」，但實際上，牛熊的形成、轉折與延續，都和流動性、情緒、宏觀環境與敘事變化密切相關。

本文將以 2025 年的市場環境為基礎，重新整理牛市與熊市的定義、特徵與形成原因，並提供更適合新手理解的「市場循環框架」，協助讀者釐清市場常見迷思，建立更清晰的觀察方式。

牛市與熊市是什麼？

牛市（Bull Market）與熊市（Bear Market）是金融市場中兩種主要的市場狀態：

牛市：市場價格長期上漲，投資者信心強烈，資金流入活躍、市場交易量上升。
熊市：市場價格長期下跌，投資者信心低迷，資金流出避險、市場交易量下滑。

要判斷當下市場是牛是熊，應該關注的是長期價格的走勢，以及整體市場價格的變化，而非短時間價格的上漲或下跌，或是少數個股的漲跌。

牛市是什麼？

牛市（Bull Market）指的是市場價格在一段時間內呈現上升趨勢，普遍存在樂觀情緒、資金流動活躍、參與者增多的狀態。

常見特徵包含：

價格趨勢向上：主要指數或主流資產呈現持續上升。
情緒樂觀：市場普遍認為未來具有成長空間。
流動性充足：資金願意投入風險性資產，如科技股、加密貨幣等。
敘事增強：媒體、社群頻繁討論市場利好訊息，熱門主題快速出現。

值得注意的是：牛市期間仍有可能會出現回調，短期波動並不代表牛市結束。

熊市是什麼？

熊市（Bear Market）指的是市場在一段時間內維持下跌趨勢，普遍呈現悲觀、保守、風險偏好下降的狀態。

常見特徵包含：

價格趨勢向下：主要資產長期走弱。
流動性降低：資金尋求更保守的選擇。
敘事減弱：市場焦點從「成長」轉為「風險」。
市場參與度下降：新手離場，媒體討論度降低。

同樣的，熊市過程中也會出現反彈，反彈並不代表熊市結束。

牛市熊市該怎麼判斷？

通常，牛市與熊市的轉變並非瞬間發生，而是經過一段時間的市場變化逐步確認。

因此，投資人往往是在行情已經轉變一段時間後，才能判斷當前所處的市場階段。以下是常見用來判斷牛市熊市的方法：

股價漲跌幅度超過 20%

引用華爾街日報的定義來看，

牛市：股價上漲超過 20%， 代表市場進入多頭格局。
熊市：股價下跌超過 20% ，代表市場進入空頭格局。

200 日 MA

MA 移動平均線，代表過去一段時間收盤價的平均價格。一般來說，會用 200 日 MA 比較長的周期，來判斷大盤指數整體的趨勢：

牛市：大盤指數價格位於 200 日 MA 之上。
熊市：大盤指數價格位於 200 日 MA 之下。

延伸閱讀：MA 移動平均線怎麼看？用 MA 判斷趨勢、均線交易全攻略。

牛市與熊市是受到什麼因素影響？

牛熊市的形成往往與總體經濟的變化密切相關。

牛市熊市因素 1：Fed 利率政策

由於美元作為國際市場主要結算的貨幣，所以聯準會（FED）的貨幣政策是影響總體經濟重要因素之一。

升 / 降息的影響

在經濟放緩、失業率上升時，FED 會藉由降息降低借貸利率，來刺激消費與投資，並提升市場資金的流動性。

對於整體經濟而言，降息讓企業能用更低的借貸利率去擴大生產與投資，帶動營運成長，進而帶動股價成長。

此外，降息能讓市場上的活水增加，流入風險性資產（如：股票、加密貨幣）資金增加，推升股價、幣價的上漲，使市場進入牛市。

而在當經濟過熱、通膨過高時，FED 就會有升息的傾向，對經濟的影響，則會有相反的效果。

利率政策的滯後性

FED 宣布升／降息，並不代表市場走向會立刻改變，因為企業調整資本支出、消費市場重新適應借貸成本都會需要時間，因此利率的影響通常會有 6~18 個月的滯後性。

利率政策需搭配通膨、就業數據綜合判斷

市場的走勢並非僅由利率決定，還需考慮通膨率、失業率、GDP 成長等總體經濟指標。不同的經濟環境下，升息與降息對市場的影響可能截然不同。舉例來說：

升息 + 通膨下降 + 經濟穩健：市場仍可能維持多頭（如 2017 年，美股在升息周期內仍創新高）。
降息 + 經濟衰退：可能是救市訊號，但不代表市場立即反轉（如 2020 年，Covid-19 重挫經濟，美聯儲緊急降息以刺激經濟）。
升息 + 通膨過高 + 企業獲利下降：市場可能進入熊市（如 2022 年，美股與加密貨幣大跌）。

【延伸閱讀】
升息一碼是多少？升息對股市有什麼影響？
CPI 是什麼？升息為什麼能抑制通膨?

牛市熊市因素 2：比特幣減半

除了傳統市場的影響，加密貨幣市場還有自身的週期性規律，其中一個可以參考的要素就是比特幣減半。

比特幣約每四年減半一次，礦工獎勵減少，市場供給下降，通常引發新一輪的牛市。

歷史數據顯示，比特幣減半後約 12～18 個月內，市場往往進入牛市。

然而，隨著2024 年1 月通過比特幣現貨 ETF、2025 年川普簽署戰略比特幣儲備、穩定幣法案通過，不僅吸引更多傳統金融資本流入幣圈，也可能改變既有比特幣牛熊週期的運行模式。

第幾次減半	時間	減半當天 BTC 價格	減半後 6 個月 BTC 價格	減半後 1 年 BTC 價格
1	2012 年 11 月 28 日	12	94 (+683%)	979 (+8,058%)
2	2016 年 07 月 09 日	653	901 (+38%)	2,519 (+285%)
3	2020 年 05 月 12 日	8,604	15,686 (+82%)	56,928 (+562%)
4	2024 年 4 月 20 日	63,988	68,388 (+7%)	106,791.09(+67%)
5	2028 年 4 月 17 日（估計值）	–	–	–

比特幣減半幣價回顧

延伸閱讀：比特幣減半是什麼？對幣價有什麼影響？下一次減半時間？

牛市、熊市該怎麼操作？

投資市場有起有落，牛市與熊市的操作邏輯截然不同。掌握正確策略，能在不同市況中降低風險並提升收益。

牛市裡要怎麼投資？牛市策略

鎖定成長股

牛市中，風險性資產（如：加密貨幣、成長型股票）的價格會被迅速推動，可以適度配置高潛力的標的，享受市場上行帶來的紅利。

適時獲利了結

價格在牛市中容易偏高，可分批減碼或賣出部分持股，避免獲利回吐。

持續分散投資

即使行情看好，仍需分散產業與資產配置，降低投資組合波動風險。

熊市時要怎麼避險？熊市策略

保護本金

優先轉向低風險資產，如債券或貨幣市場基金，減少資產大幅縮水的機率。

逆向布局

熊市中常出現恐慌拋售，優質股票可能被低估，長線投資者可分批進場布局。

保留現金

確保手中有足夠資金，以便在市場回升時把握投資機會。

FAQ｜牛市熊市常見問題

牛市與熊市差別是什麼？

牛市是市場中長期上漲、資金流入與情緒樂觀的階段；熊市則是市場中長期下跌、資金保守與情緒悲觀的階段。

牛市熊市如何判斷最實用？

沒有單一指標能百分之百判斷，但可綜合觀察價格趨勢、200 日均線、漲跌幅是否超過 20%、FED 利率政策、通膨與就業數據，以及資金是否流向風險資產。

FED 降息一定代表牛市開始嗎？

不一定。降息通常有利流動性，但若降息背景是經濟衰退惡化，市場不一定會立即反轉。

比特幣減半後一定是牛市嗎？

不一定。減半是重要週期因素，但幣價同時也受 ETF 資金、政策監管、全球流動性與市場情緒影響。

熊市適合投資嗎？

熊市對長線投資者來說，可能是分批布局優質資產的時機，但更重要的是控制風險、保留現金與避免重押。

結語

牛市與熊市的轉變並非一夕之間，而是隨著市場條件逐漸變化。

FED 的貨幣政策、全球經濟環境與比特幣減半等關鍵因素，都可能影響市場的週期。投資人應密切關注利率變化、股市與幣圈的資金流動，才能避開市場陷阱，實現穩健投資。

【呢喃貓精選文章】

關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 14 日

基本投資觀念

加密貨幣, 升息降息, 投資新手, 比特幣減半, 牛市熊市

2026 最新｜台灣加密貨幣信用卡推薦：回饋、手續費、提款功能完整比較！

加密貨幣越來越主流，現在不只是投資工具，也能直接拿來消費。
只要一張 加密貨幣信用卡，你就能用 USDT、BTC、ETH 刷卡付款，
在 Starbucks、Netflix、Amazon 或用 Apple Pay 一樣輕鬆感應支付。

EtherFi 卡：支援 Apple Pay / Google Pay，消費享 3% 現金回饋，全通路皆適用。
Bybit 卡：達 VIP1 可享 ChatGPT、Netflix、Spotify 等訂閱服務 100% 回饋紅利。
Pionex 卡：USDT 消費 1% 即時回饋 + 5% 活存利息，卡內資金不閒置。
Crypto.com 卡：質押 CRO 享 Spotify、Netflix 全額回饋，並附機場貴賓室。
Wirex 卡：最高 8% WXT 回饋，0% 手續費，適合長期使用。

Redotpay 卡：綁 Apple Pay / LINE Pay，提款功能強，出金方便。

內容

加密貨幣信用卡是什麼？為什麼要使用？

以目前市場實務來看，多數所謂的「加密貨幣信用卡」其實屬於簽帳卡（Debit Card）。當用戶刷卡時，系統會即時將帳戶中的 USDT、BTC、ETH 等加密資產兌換成法幣，並透過 Visa 或 Mastercard 的支付網路完成結算，因此可在全球一般刷卡商家使用。

對使用者而言，這代表加密資產不再只存在於交易所或錢包中，而是能直接用於咖啡、訂閱服務、線上購物等日常消費場景，讓加密貨幣真正具備「可使用性」，而不只是帳面上的資產數字。

加密貨幣信用卡原理

它的運作原理是：在你刷卡時，系統會即時將你持有的加密貨幣轉換為法定貨幣（如台幣、美元），由 Visa 或 Mastercard 清算後完成付款。

也就是說，你可以在星巴克（Starbucks）買一杯咖啡，但扣款的是你錢包裡的加密貨幣。

加密貨幣信用卡 5 大優勢

1. 省去換匯麻煩，直接用幣支付

無需手動從交易所換錢、轉帳、提領，只要綁卡就能刷，像用傳統信用卡一樣簡單。

2. 支援 Apple Pay、Google Pay，出門只帶手機也能消費
多數加密卡支援行動支付，尤其在台灣，綁 Apple Pay 用起來更順手。

3. 卡片回饋高於傳統信用卡
比起台灣傳統信用卡常見的 0.3%～1.5%，加密貨幣信用卡常提供 2%～10% 的 USDT / CRO / WXT 回饋，甚至特定訂閱服務還能拿到 100% 補貼。

4. 出金工具之一，可搭配提款機直接換現金
部分加密貨幣卡支援 ATM 提款，讓你在國外旅遊、或資金流動上更彈性，無需透過交易所繁瑣提領。

5. 適合重度訂閱族、遠端工作者、幣圈用戶族群
無論你是 ChatGPT Plus、Netflix、Amazon、Spotify 的長期訂閱者，還是用幣收款的工作者，加密貨幣信用卡都是把資產轉進生活的實用管道。

加密貨幣信用卡 4 大風險

1. 幣價波動風險
有些卡片的回饋幣是 CRO、WXT 等加密貨幣，這類資產本身具有價格波動性，即使回饋比例看起來較高，實際價值可能因市場變動而縮水，未必能全數兌現成利潤。

若你希望回饋更穩定，可選擇回饋為 USDT 等穩定幣的卡片（如 Bybit、Bitget）。也建議在回饋一入帳後就立即兌換或賣出，降低幣價波動帶來的風險，確保回饋價值落袋為安。

2. 手續費／提款費較高
跨幣、跨境提款時，部分卡片會收取 2%～4% 不等的費用，可能高於一般信用卡或金融卡。

3. 非真正「信用卡」
多數為簽帳卡（Debit Card），只能使用帳戶內的加密貨幣餘額，無法預支、無法分期付款。

4. 監管不確定性
各國對加密卡政策不同，有些地區會限制發卡或交易功能，甚至可能隨時終止服務。

加密貨幣信用卡：刷卡優惠大比較

（以下為主要卡片的手續費與回饋優惠，方便快速比較）

卡片名稱	Bybit卡	Bitget卡	Wirex卡	Crypto.com卡	EtherFi卡	Pionex卡
交易手續費	0.9%	0.9%	0%	1.5%	1%	1%
交易回饋 ( 依 VIP 等級 )	2%～10% ( USDT 回饋 )	BGB 回饋 ( 尚未開放 )	0.5% – 8% ( WXT 回饋 )	1%～10% ( CRO 回饋 )	2–3%( wETH 回饋 )	1% ( USDT 回饋 )
ATM 提款費用	每月 150 美元免額，超過收 2%	0.65 美元 + 交易量的 2%	每月 250 美元免額，超過收 2%	每月有限額，超過收 2% (不同卡別不同額度)	實體卡即將開放（即將支援 ATM）	不支援 ATM 提款
支付網路	Mastercard	Visa	Visa	Visa	Visa	Visa
年費	無	無	無	無	無	無
閒置費	無	12 個月未交易，每月收取 1 美元	無	12 個月未交易，每月收取 5 歐元	無	無
Apple Pay	✅	✅	❌	✅	✅	✅
開卡費用	虛擬卡免費，實體卡 5 USDT	免費	免費	所有實體卡均 4.99 美元	免費 ( 實體卡已開放)	免費
特色	可 Apple Pay，部分訂閱 100% 回饋	USDT 支付、BGB幣回饋 ( 尚未開始 )	最高 8% WXT幣回饋、全球適用	最高 5% 回饋、機場貴賓室	鏈上扣款、年息 4.27%、信用額度、非託管錢包	綁定 Line Pay / Apple Pay，卡帳戶餘額享 5% 年化收益

🔹 優惠內容可能隨時變更，請以各發卡機構官方公告為準。

🔹 卡片回饋、手續費與福利可能因帳戶等級或地區不同而有所差異。

🔹 最新資訊請參閱各發卡機構的官方網站：

EtherFi 卡、 Bybit 卡、Bitget 卡、 Wirex 卡、Redotpay 卡、Crypto.com 卡

EtherFi 卡：

📌 立即申請 EtherFi 卡，享受高額 3% wETH 回饋！

DeFi 生息 × 刷卡支付 × 信用額度三合一

EtherFi 卡是由以太坊流動質押協議 Ether.fi 推出的 Web3 消費卡，是一張真正結合鏈上收益、信用額度與日常消費的創新型加密貨幣卡片。

它跳脫傳統平台式加密卡的限制，直接從非託管錢包扣款、支援行動支付，並可透過穩定幣質押獲得高達 8.7% 年化報酬率。

除了基本的即時扣款模式，還能切換至 Borrow Mode 模式，以鏈上資產開立信用額度，享受先刷後還、免利息（0%）的彈性消費。

這讓你不必賣幣、不用將資產轉成法幣，也能直接在實體或線上商家完成刷卡，甚至還能同時「邊刷邊生息」。

整體來說，EtherFi 卡不只是支付工具，更是一種將 DeFi 收益轉化為現實消費力的實用管道，適合熟悉鏈上資產、希望資金不閒置、又希望提高資產靈活性的使用者。

EtherFi 卡特色

✅ 非託管錢包扣款（支援 Metamask / Safe 錢包）
✅ 儲值穩定幣可獲 8.7% 年化收益，邊放邊生利息
✅ 刷卡享最高 3% 回饋，回饋幣種為 wETH，可轉為 USDC

✅ 支援 Borrow Mode：用資產開信用額度，先刷後還，利息目前為 0%
✅ 支援 Apple Pay、Google Pay、Line Pay
✅ 無需質押平台幣、無年費、無開卡費

整體來說，EtherFi 卡不只是支付工具，更是一種將 DeFi 收益轉化為現實消費力的實用管道，適合熟悉鏈上資產、希望資金不閒置、又希望提高資產靈活性的使用者。

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Bybit卡

根據 CoinMarketCap（CMC）數據，現貨交易量全球第 4，合約交易量全球第 2，是業界公認的頂尖衍生品交易平台。

Bybit 提供 現貨交易、合約交易、流動性挖礦、Web3 錢包 等多樣化金融服務，並支援多種法幣入金與提領方式。
Bybit 卡 由 Mastercard 發行，支援 BTC、ETH、USDT、XRP、USDC、TON 等多種加密貨幣支付，交易手續費低，並提供高額消費回饋，是加密貨幣持有者與交易者值得考慮的支付選擇。

Bybit卡特色

高回饋：最高可達 10% 回饋（依 VIP 等級）
Apple Pay / Google Pay 支援：台灣用戶可使用虛擬卡綁定支付
消費可累積 Bybit 點數，點數可用於兌換 USDT 或其他獎勵 ( 9折比特幣 )
ATM 提款手續費，每月前 150 美元內免費

📌 特定訂閱服務 100% 紅利 ( 需要 VIP1 )：

✅ TradingView

✅ ChatGPT

✅ Netflix

✅ Spotify

✅ Amazon Prime

📌 立即申請 BYBIT卡，享受高回饋消費體驗！

Pionex 卡（派網信用卡）

📌 立即申請 Pionex 卡，享受 1% 消費回饋與 5% 活存收益！
👉 官方連結：Pionex 派網卡申請頁

派網（Pionex）推出的加密卡，讓用戶不需賣幣、不轉法幣，也能直接用 USDT 消費。這張虛擬簽帳卡由 Visa 發行，支援 Apple Pay、Google Pay、LINE Pay，並具備穩定幣活存收益功能，讓卡內資金自動生息。

與傳統信用卡不同，Pionex 卡採 「先儲值、後消費」 機制，卡內餘額會自動參與活存計畫，目前年化約 5%，每小時計息、每日配發。消費部分則提供 1% USDT 即時回饋，等同抵銷外幣手續費，達成「實質 0 費用」消費體驗。

整體來說，Pionex 卡最大亮點是「卡內資金不閒置」──
消費可拿回饋，未消費的 USDT 仍能持續獲利，兼顧流動性與收益性，特別適合幣圈新手與穩定幣使用者。

Pionex 卡特色

USDT 消費即時回饋 1%（回饋入帳即用）
卡內 USDT 自動享 5% 年化收益（每小時配息）
支援 Apple Pay、LINE Pay、Google Pay
無年費、無開卡費，實體卡 Q4 上線
外幣消費 1% 手續費，回饋 1% 抵銷，等同零手續費
前 50 筆免支付費，第 4 筆起每日每筆 0.5 USDT

📌 筆者實測：
在台灣連鎖咖啡店以 Apple Pay 支付約 45 TWD，實際扣款 1.57 USDT，手續費與回饋相抵後等同「零成本」消費。
相較於 EtherFi 等卡，Pionex 的即時回饋與活存利息更直觀，使用門檻也更低。

Bitget卡

Bitget 交易所成立於 2018 年，總部位於塞席爾，服務超過 1 億用戶，覆蓋 150 多個國家，以「合約交易」起家，現已發展為全球知名的交易平台，合約交易量在 CMC 排名前 5，擁有超過 1,000 萬用戶。

Bitget 也以「跟單交易（Copy Trading）」聞名，讓新手投資者能輕鬆跟隨專業交易者的策略。

Bitget 卡由 Visa 發行，主打 USDT 直接消費，目前 BGB 回饋尚未開放，但未來可能有額外的持倉獎勵或專屬福利。

Bitget卡特色

最高 5% BGB 回饋 ( 尚未開始 )
VIP 1 以上才能申請
支援 Apple Pay、Line Pay

全球 Visa 商家皆可使用
ATM 提款需支付 2% 手續費

Wirex卡

Wirex 創立於 2014 年，是市場上最早推出加密貨幣支付卡的金融科技公司之一，專注於將傳統金融與加密貨幣結合。

該公司總部位於英國，並受到多國監管，如英國 FCA（金融行為監管局）授權，歐盟與亞洲地區皆有合法營運許可。

Wirex 卡提供 0% 交易手續費，並支援法幣與加密貨幣存款，擁有最高 8% WXT 代幣回饋，是長期使用加密支付的好選擇件。

Wirex卡特色

高回饋：WXT 返現最高可達 8%
可存多種加密貨幣
支援全球 Visa 網絡
交易手續費 0%，較其他卡片
不支援 Apple Pay / Google Pay

📌 立即申請 Wirex卡，享受高額 WXT 回饋！

Redotpay卡

Redotpay 由香港團隊於 2022 年推出，專注於加密貨幣支付解決方案，雖然成立時間較短，但已快速獲得用戶青睞，服務全球超過 100 萬用戶。Redotpay 與 Visa 合作，提供簡單的 USDT、BTC、ETH 支付功能，支援綁定 Apple Pay 和 Line Pay，特別適合需要快速出金的用戶。平台採用高標準加密技術，確保交易安全，且提供 5 美元體驗金吸引新用戶。

Redotpay卡特色

綁定 Apple Pay / Line Pay
支援 ATM 提款
手續費 2.2%，提款費 4.2%
申請簡單，適合出金需求
無回饋計劃

📌 立即申請 Redotpay卡，快速完成加密貨幣支付！

Crypto.com卡

Crypto.com 是全球知名的加密貨幣金融科技公司，成立於 2016 年，擁有超過 8,000 萬用戶，覆蓋 190 多個國家，提供交易所、支付、DeFi、NFT 及 Web3 相關服務。

根據 CoinMarketCap 數據，Crypto.com 的現貨交易量排名第 10，合約交易量排名第 15，是美國市場最大的交易所之一。

該公司持有多國金融牌照，包括美國、歐洲、新加坡與澳洲，並與 FIFA 世界盃、Formula 1 等國際賽事合作，提高品牌信任度。

Crypto.com Visa 卡提供 最高 10% CRO 回饋，高級會員可享 Spotify、Netflix 訂閱費全額回饋，甚至包含機場貴賓室服務，適合希望獲得多元回饋的用戶。

Crypto.com卡特色

最高 5% CRO 回饋
高等級卡片可享 Spotify / Netflix 100% 回饋
免費 ATM 提款額度
申請需質押 CRO
支援 Apple Pay / Google Pay
機場貴賓室福利（高等級卡適用）

Crypto.com 卡最新消息

Crypto.com 在 2025 年 9 月推出全新 Level Up 計畫，改為「訂閱（月費自 4.99 美元起）」或「CRO 質押 12 個月」兩種方式解鎖福利。卡片回饋最高 6% CRO、股票零手續費、現金收益帳戶等都整合在新制度內。

但機場貴賓室福利出現調整：
以往持卡即可直接刷卡入場，現在必須 先在 App 內取得 Priority Pass 代碼，再用 Priority Pass 數位卡入場。
這代表：

仍有質押 CRO 或符合 Level Up 等級 → 可在 App 看到代碼，註冊 Priority Pass 後正常使用。
已解除質押、僅保留卡片 → 貴賓室福利取消，無法再入場。

部分用戶回饋，重新註冊 Priority Pass 後今年的免費次數會「從零重新計算」，算是小確幸；但也有不少老用戶認為這次調整是「砍福利」。

📌 建議：若需要貴賓室，務必確認自己在 App 的 Level Up 等級，以及是否仍具備 CRO 質押資格，避免臨時進不了休息室。

📌 立即申請 Crypto.com 卡，享受 CRO 回饋與高端福利！

加密貨幣信用卡有什麼風險？

幣價波動：使用加密貨幣支付時，可能因市場變動影響最終支付金額
監管不確定性：不同地區對加密貨幣信用卡的規範可能不同
交易手續費：部分卡片的跨境手續費、提款手續費較高

加密貨幣信用卡常見問題

Q1：加密貨幣信用卡是信用卡嗎？

不是，多數為 Debit Card（簽帳卡），需先存資產才能消費。

Q2：台灣可以用 crypto 信用卡嗎？

可以，多數支援 Visa / Mastercard，能在台灣正常刷卡。

Q3：crypto 信用卡可以提款嗎？

可以，部分卡支援 ATM 提款，但會有 2%～4% 手續費。

Q4：哪張有機場貴賓室？

Crypto.com 高等級卡提供 Priority Pass 機場貴賓室。

結論：哪張加密貨幣信用卡最適合你？

加密貨幣信用卡讓數位資產更輕鬆融入日常消費，不同卡片的優勢與適用場景也各有不同。

✅ 如果你想要幣圈第一張真正能刷的鏈上信用卡

EtherFi 卡是目前唯一支援鏈上資產、又具信用額度的 DeFi 消費卡，結合 8.7% 年化生息、Borrow 模式先刷後付，還能享最高 3% 回饋。支援 Apple Pay、Google Pay、LINE Pay，實用性與話題性兼具，現在活動期間是上車好時機。

✅ 如果你追求高額回饋與訂閱服務補助

Crypto.com 卡是很好的選擇，適合長期持有者，尤其是願意質押 CRO 幣的用戶，享有 Spotify、Netflix 回饋及機場貴賓室等高端福利。

✅ 如果你希望直接用 USDT 消費，並且經常在全球旅行

Bybit 卡與 Bitget 卡都是不錯的選擇，支援 Apple Pay，手續費低（0.9%），適合活躍交易者與經常旅行的人。

✅ 如果你希望有穩定回饋

Wirex 卡提供 最高 8% WXT 返現，交易手續費 0%，是較為經濟實惠的選擇，但不支援 Apple Pay / Google Pay。

✅ 如果你只是單純想用加密貨幣出金，不想複雜操作

RedotPay 提供簡單易用的支付體驗，支援多種支付工具，適合新手或偶爾需要消費的人，手續費 2.2%，ATM 提款費 4.2%。

每張卡的回饋、手續費、使用方式各有差異，選擇前請先考量自己的消費習慣與需求，才能真正發揮加密貨幣信用卡的優勢！

✅ 如果你要訂閱 AI 或串流服務，想拿「100% 現金返還」

Bybit 卡使用卡片訂閱 ChatGPT Plus、Claude Pro、Midjourney 等 AI 工具，享最高 $25 美元全額返現。還有額外 10% 回饋加碼，新戶不要錯過！

✅ 如果你希望用最簡單方式把穩定幣融入日常消費

Pionex 卡是入門者的好選擇，支援 Apple Pay、LINE Pay、Visa 商家刷卡，1% 即時回饋、5% 活存收益兼具，是「邊存邊花」的實用工具。特別適合持有 USDT、但不想頻繁轉帳的幣圈用戶。

📌 立即選擇最適合你的加密貨幣信用卡，開始享受便捷支付！

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加密貨幣信用卡 RedotPay 怎麼用？ RedotPay 註冊使用流程懶人包，贈 5U 體驗金！

關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 14 日

加密貨幣信用卡

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世界幣（WLD）是什麼？如何領到世界幣空投？還能參與嗎？

內容

世界幣是什麼？

世界幣（Worldcoin，簡稱 WLD）是一種結合數位身份驗證與加密貨幣發放的創新項目，由 OpenAI 共同創辦人 Sam Altman 推動成立。
最初，Worldcoin 的構想來自 UBI（Universal Basic Income，全民基本收入） 的烏托邦理想，期望透過科技實現全球範圍內的財富再分配。

隨著 AI 技術的快速發展與深偽技術的崛起，Worldcoin 的定位也逐漸轉向人類身份驗證（Proof of Personhood）與數位普惠金融的結合應用，目標是讓所有人都能匿名、安全地驗證自己是真人，並參與去中心化的數位經濟。

為了避免重複領取或機器人濫用，Worldcoin 強調「人格辨認」，使用虹膜掃描設備 Orb 來建立唯一的 World ID，在不需要透露個人資訊的前提下，就能驗證身份、領取空投與參與區塊鏈服務。

WLD幣基本資訊表

名稱	World coin
幣種代號	$WLD
市值	9.91 億美元（US$991.07M）
全面稀釋估值（FDV）	31.9 億美元（US$3.19B）
市值排名	#56（依 CoinMarketCap 即時排名）
類別	公鏈幣
發行公鏈	以太坊（Ethereum）
流通供應量	3,090,000,000（3.09B）
最大供應量	10,000,000,000（10B）
官方推特	https://x.com/worldcoin
官方網站	https://world.org/zh-cn

Source：coinmarketcap（截至 2026 年 04 月）

2024 年 12 月，官方再度公布數據，World App 的下載量已正式突破 2,000 萬次，等於全球已有兩千萬人透過這款 App 驗證人類身份、進入數位經濟的大門，這波聲勢，已然成為鏈上最火熱的入場券之一。

根據官方數據，截至 2025 年 3 月，已有超過 1,170 萬名用戶完成 Orb 驗證、成功建立 World ID，並且累計發放代幣超過 5.08 億顆 WLD。目前全球 World App 使用者超過 2,500 萬人，日均錢包交易筆數達 超過 100 萬次，活躍 Orbs 數量也突破 1,523 台，服務遍及 160 多個國家。

從這些數據可見，Worldcoin 作為數位身份與 Web3 基礎設施之一，已逐步建立起全球用戶網絡，成為鏈上用戶入門的重要入口。

如何註冊？註冊一次可以領到多少世界幣？

註冊流程如下：

步驟 1 ：從 AppStore 中下載 World App，並確保自己所在的國家地區是世界幣的合作對象。

步驟 2：找到位於附近的實體代理商，現場利用 Orb 設備掃描個人虹膜。

步驟 3：驗證後，在 World App 中確認接收世界幣（WLD）。

在註冊的流程中不用輸入任何個人資訊（包含姓名、電話地址等資料）。

成功驗證後，第一次驗證完畢將收到 25 個WLD代幣，約 23 美金左右（價格以當下幣價為準），對於開發中國家的人民而言也是一筆不小的金額，未來還有不定期空投可領取。

Worldcoin 台灣可以註冊嗎？Worldcoin 開放台灣驗證

透過官網可以查詢目前開放虹膜註冊的地點資訊，2025 年 Worldcoin 在台灣也開放驗證囉，目前在以下地點都可以進行虹膜註冊：

World Space 台北巨蛋旗艦店：台北市信義區忠孝東路四段 553 巷 14 號 1 樓
CIT 台北創新中心：台北市中山區玉門街 1 號 1 樓
N24台北方舟 ARK·TPE：台北市南港區市民大道七段 100 號

想要註冊的讀者，需要先在 APP 上預約去以上地點才能夠啟用 World ID，註冊後就可以領取 Worldcoin（WLD）。

世界幣的缺點與爭議

目前隱私與監管問題仍然世界幣推行的極大挑戰，收集個人生物特徵數據來證明用戶身份的方式已經遭到多個國家禁止，包括葡萄牙、肯亞與印度等等。

就鄰近國家來說，世界幣本來在香港有六個營運點，但是後來香港政府裁定世界幣在香港的運作違反《私隱條例》，爭議點包含未提供詳盡中文說明與風險說明等等。

《Time》也曾報導批評，世界幣透過虛擬貨幣利誘人們掃描虹膜，是形同「賄賂」。

而針對世界幣隱私問題，項目方推出個人託管（Personal Custody）服務，讓用戶選擇將個人的生物特徵資料儲存在自己的設備上，而不是在世界幣的系統中加密保存，用戶也有刪除個人帳戶資料的權利。

WLD幣的價格走勢，世界幣與OpenAI 的連動關係？

OpenAI 是一家專注於人工智慧研究與應用的公司，推出了知名的 ChatGPT 系列，而 Sam Altman 則同時是 OpenAI 與 Worldcoin 的共同創辦人之一。

雖然這兩家公司在業務上並無直接合作，但 ChatGPT 的話題性與動態，常成為世界幣（WLD）的消息面催化劑。例如在 2023 年 11 月，Sam Altman 遭 OpenAI 解職的消息一出，WLD 幣價單日下跌近 13%；而隨後他確認復職後，WLD 又迅速反彈，單日漲幅超過 20%。

到了 2024 年 2 月，OpenAI 公布新一代 AI 模型 Sora，並與 Thrive Capital 完成股票出售協議，使估值提升至 3000 億美元，WLD 幣價也隨之連日上漲，再度受到市場關注。

不過，雖然世界幣打著普惠金融的旗號，但由於實際應用場景仍有限，當這些與 AI 相關的利多消息退燒後，WLD 幣價逐步回落。目前價格已跌破 1 美元、維持在約 0.90 美元附近，回吐大部分漲幅。

👉 此外，WLD 的代幣經濟模型也讓市場感到壓力。隨著解鎖節奏持續推進、大量籌碼逐步釋出，加上 FDV（全面稀釋估值）過高，市場對長期估值產生疑慮，進一步打擊幣價支撐。

儘管短線仍有話題性，但長期是否能真正創造需求與價值，才是決定價格是否能止跌回升的關鍵。

世界幣的未來發展 – Layer 2

世界幣（WLD）團隊於 2024 年 10 月正式上線自家 Layer2 區塊鏈「World Chain」，為的是承載未來數十億用戶的使用需求，也為實現全球普惠金融願景奠定基礎。

World Chain 是一條專為真人打造的區塊鏈，結合 World ID 的身份驗證機制，經過驗證的用戶可享有更快的交易確認與區塊空間優先權，還能獲得 Gas 補貼，讓一般人也能無障礙參與鏈上經濟。未來將支援空投、穩定幣支付、借貸、DeFi 與治理等應用，打造以真實人類為核心的金融基礎建設。

此外，World Chain 加入 Optimism 超級鏈生態，與其他 L2 網路共享資源、互通應用，逐步邁向「讓全球每個人都能上鏈」的 Web3 普惠金融藍圖。

2024 年 10 月，Worldcoin 宣布品牌重塑為「World Network」，並正式上線以太坊 Layer2 區塊鏈 World Chain 主網。新鏈主打真實人類驗證，強調隱私與 Sybil 抵抗，並成為 OP 生態最活躍應用之一，同步推出 Orb 2.0 與 World ID 3.0 等新功能。

總結

世界幣結合生物辨識與去中心化機制，為加密貨幣應用開闢了全新路徑，通過其獨特的生物識別技術和去中心化理念，全世界的普惠金融帶來了新的可能性。

世界幣的價格與發展與 OpenAI 的營運大幅掛勾，但整體而言技術與應用生態仍繼續發展中，在投資時可以多留意應用面的拓展，免得在大幅起落的幣價中損失個人資產。

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關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 13 日

幣種分析

AI, OpenAI, WLD

【2026 最新】Pionex 派網是什麼？是詐騙嗎？派網介紹、5 角度安全性分析

派網成立於 2019 年，在 Coingecko 加密貨幣交易所 Trust Score 排名位列前 20，是一間相當可信賴的加密貨幣交易所。

本文將從 5 個角度探討其安全性，並詳細分析其監管牌照、資安管理、資產儲備證明及流動性，提供安全指南幫助讀者應對派網上潛藏的詐騙。

內容

Pionex 派網交易所是詐騙嗎？派網交易所介紹

派網是一間註冊於新加坡的加密貨幣交易所，營運超過 6 年的加密貨幣交易所，並且在 Coingecko 加密貨幣交易所 Trust Score 排名位列前 20。

Pionex 派網交易所 Trust Score 排名｜Source：Coingecko

因此，派網本身是具有相當可信任度的交易所。然而，仍可能有不肖份子盜用派網名義、或偽裝成派網官方人員來詐騙。

對此，派網也提供以下 4 個安全指南：

請勿將密碼洩露給任何人！
請勿撥打任何聲稱是派網員工、客服的電話號碼！
請勿匯款給任何聲稱是派網員工的人員！
記得啟用多重驗證綁定！

提醒讀者，盡量不要使用搜尋功能進入派網，應直接將派網的官方網站添加至書籤列，以免點擊到錯誤的網址，並多查證消息的來源。

如果不確定訊息的來源，建議透過派網內建的官方查核頁面檢驗真實性。

Pionex 派網交易所是什麼？派網交易所簡介

Pionex（派網）交易所成立於 2019 年，總部註冊於新加坡，特色是量化交易機器人，提供用戶數十種交易、理財工具。

將複雜的交易策略簡化成自動化機器人，讓投資小白也可以輕鬆使用，大幅降低加密貨幣的投資門檻。

派網 Pionex 創始人是誰？

派網創始人為陳勇，其先後曾任職金山網路副總裁、獵豹移動聯合創始人，具備 20 多年科技業經驗。

2018 年陳勇投入 Web3 領域，先是創辦 BitUniverse（幣優），接著再由幣優孵化出派網。

早期各大交易所僅有簡單的買賣功能，而幣優的特色是使用 API 串接投資人帳戶，讓投資小白也能輕鬆執行各項交易策略，後來這些功能也原封不動地移植到派網身上。

資本方面，幣優在 2018 年創立之初以 5,000 萬美元的估值由頂級資本注資：

順為資本（由小米集團創辦人雷軍成立）
真格基金（曾投資小紅書）
高榕資本（曾投資拼多多、美團）

發展至今，派網已順利營運 2,500 多天，月交易量達 600 億美元以上。

派網是合法的嗎？

在監管方面，派網分別獲得美國金融犯罪執法局（FinCEN）核可的 MSB 牌照，以及在美國 40 多個州取得 MTL 業務牌照。

金融犯罪執法局是美國財政部下的一個部門，其任務是打擊美國國內和國際洗錢、恐怖主義融資和其他金融犯罪行為。簡單來說，獲得 MSB 牌照意味著派網在合規和反洗錢方面的致力。

除了美國之外，派網也正在積極申請香港 SFC VASP 與新加坡 MAS MPI 的執照當中。

派網倒閉是真的嗎？

2022 年 3 月派網遭攻擊事件

派網曾在 2022 年 3 月曾發生部分用戶資產被駭客竊取，根據調查受影響人數不足 50 名，派網亦於事後立即賠付用戶並發布以下聲明：

針對安全機制做全面的提升，並且進行相關的帳戶及風控升級。
12 小時內整理完所有用戶訊息，並於第一時間 100% 全額賠付了用戶的損失。

然而，即便遭遇該筆損失，派網不但完成賠償並且度過幣圈市場數輪週期，至今仍維持營運。

派網網格交易是詐騙嗎？

網格交易是在一種在特定價格範圍內，將資金拆成多個部位，不斷進行低買高賣的自動化交易策略。

網格交易的策略並非派網獨創，但派網是相當早期就支援在幣圈使用網格交易的交易所。

曾有 Youtuber 踢爆網格機器人無法營利，但實際上是根據使用者設定的參數以及運行的時長導致不同盈虧的狀況。

網格交易本身雖然會自動買低賣高，但並非穩賺不賠，但派網網格交易本身並非是詐騙，在搭配震盪向上的行情時，反而是一種賺取市場波動的好用工具。

想要了解更多的讀者，可以參考這篇文章的介紹。

派網 Pionex 交易所有什麼特色？

提供多達 16 款免費交易機器人，因應低、中、高風險偏好屬性的各式投資人。
高達 379 個可交易幣種，包含比特幣、以太幣、幣安幣等知名加密貨幣，並且也會因應需求，上架當前的熱門幣種。
聚合多家交易所的流動性，確保交易深度。
具美國 MSB 監管牌照，以及美國 40 多洲各項業務牌照。
全球用戶數超過 500 萬人。
月交易量超過 600 億美元。

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Pionex 派網安全嗎？派網交易所安全性分析

派網安全性分析 1：派網 Pionex 資安管理

Pionex 採用多重防護措施全面保護帳戶安全，包括身份驗證、Google 身份驗證器驗證、提款白名單。

此外還使用先進的 AI 技術，主動識別並攔截潛在風險，若遇到異常的提幣舉動也會啟動風控機制。

不過，交易所遭駭客濫用的事件可說層出不窮，即便大型交易所遭攻擊的事件也是時有所聞，考驗著交易所的因應能力和後續應變措施。

以筆者使用派網至今的經驗，尚無因系統漏洞、官方擺爛而有資產損失的情形。

派網安全性分析 2：派網 Pionex 的資產儲備證明

自 FTX 事件之後，交易所紛紛提出資產儲備證明來自證清白，派網在這方面採用了第三方審計 + 默克爾樹的方法來證明自己的 100% 準備金。

為何 100% 準備金會非常重要呢？這是因為我們存放在交易所的資產，也就是準備用來做投資的本金，對交易所來說其實是負債。

當我們需要提幣時，交易所具有義務全額兌付，而且是越快越好，這也是判斷交易所可信度最直觀的指標。

如果交易所任意挪用用戶資金，就會導致資不抵債的情形，使用戶資產受到損失。也就是說，交易所必須隨時保持【總資產 > 總負債】，以確保隨時都可以應付用戶的提幣需求。

想要確認個人資產儲備狀況的讀者，可以直接透過網頁版點擊【100% 儲備金計畫】來確認。

派網安全性分析 3：派網 Pionex 第三方審計證明

2023 年 1 月派網完成由 Elite Partners 和 Moore 兩間會計師事務所的審計證明，證明審計當時資產準備金比率高於 100%。

派網安全性分析 4：派網儲備證明

派網儲備證明是透過默克爾樹 Merkle Tee，透過加密函數（哈希值）的運算，投資人可以確認自己的資產背後有相應的儲備。

用戶可以在電腦版的派網中找到 100% 準備金的頁面，並驗證自己在派網的資產。

需注意的是，目前各大交易所採用的主流方案均有其缺點，例如第三方審計證明僅能證明審計當下的狀態，並非動態調整的審核機制。

因此仍須多方關注交易所的動態，並盡可能將資金分散配置到各個交易所，來達到分散風險的效果。

派網安全性分析 5：聚合交易流動性

派網的交易流動性主要聚合自各大交易所，以確保較佳的流動性，如同你在派網下單時，實際上是在各大交易所下單，成交效率較高。

早期派網是串接幣安和火必交易所流動性，這也使資產的風險性和幣安、火必相關聯。

不過在 2023 年火必傳出相關疑慮後，派網也依據市場現況，宣布將造市資金撤出，並引入第三方造市商，來降低對單一交易所的依賴程度。

派網遇到詐騙怎麼辦？

如果不幸遇到在派網詐騙的狀況，小編整理了 4 步驟，讓你能夠第一時間即時止血：

如果真的不幸被詐騙，或懷疑遭到詐騙，第一步就是先停止操作資金！避免損害規模擴大
請儘速透過「重設密碼」的流程暫時鎖住提幣功能 24 小時並盡速聯繫客服處理。
請盡可能蒐集資訊，錄音、錄影、截圖，並保存資金進出明細。
蒐證後第一時間報警。

延伸閱讀：虛擬貨幣詐騙拿回錢 SOP：通報、蒐證、報警手把手流程教學

關於派網 Pionex 安全性總結

派網為主打量化交易機器人的加密貨幣交易所，自 2019 年營運至今。
背後資本包含順為資本、真格基金、與高榕資本等知名風投機構。
營運至今，派網並無傳出用戶因交易所不當操作而損失的情形，在安全性方面最重要的資產儲備也揭露了第三方審計和默克爾數的證明。
此外，從業務模式而言，派網主要賺取的也是交易手續費，是已被驗證可獲利的商業模式，只要交易所不刻意作惡，要跑路的誘因較低。
由於市場瞬息萬變，團隊也會持續監控市場對於派網的討論度和資產變化狀況，若想獲得最新訊息可加入 Line 交流群。

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關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 13 日

Pionex 派網交易所

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2026 最新∣幣安槓桿交易教學：原理、風險、與合約差異

幣安槓桿交易是什麼？

幣安的槓桿交易類似於股市的融資融券，可以抵押資產來向交易所「借錢加碼」，或是向交易所「借幣放空」，用以放大投資部位。

使用幣安槓桿交易，需要提供保證金並支付利息，若虧損超出保證金時，系統將自動清算倉位。

與現貨交易相比，槓桿交易除了做多也可以做空，但保證金不足時就會有斷頭的風險，適合進階交易員使用。

幣安槓桿交易教學

Step 1：開通幣安槓桿交易帳戶

如果是初次使用幣安槓桿交易的用戶，進入槓桿交易的頁面後，需要先觀看教學影片並完成測驗，才能開始使用幣安槓桿交易的功能。

Step 2：轉帳到幣安槓桿帳戶裡

將交易所內其他帳戶內的資產轉入幣安槓桿帳戶，即完成槓桿帳戶內存入保證金的動作。

Step 3：進入幣安槓桿交易頁面

【交易】→【槓桿】→選擇交易對→設定保證金模式、槓桿倍率。

要注意槓桿倍率的設定將影響能借出資金的上限。

Step 4：幣安槓桿借還款設定

在幣安槓桿交易的頁面下，可以自由借款，借款上限會依槓桿倍率有所不同。

以 3 倍槓桿為例，抵押品價值 1,000U，則最多可以借出 2,000U 等值的加密貨幣在市場上進行交易。

幣安槓桿交易借還款模式，又可以分為手動與自動。

手動借還款

在幣安槓桿的手動模式下，需要先進行借款，才能在市場上交易。從借出當下便開始計息。還款的手動模式於交易完成後，並不會立刻沖銷借出的債務，需再手動還款。

自動借還款

開啟幣安槓桿的自動借款模式後，無須再手動借還款，可直接在市場交易。

項目	說明
自動借款	於交易時自動借入款項做多或做空。
自動還款	平倉交易部位的同時，自動沖銷借出的債務，不需要再手動還款。

幣安槓桿模式說明

此外，在幣安槓桿的自動借款、自動還款是分開的設定，可以依照個人需求分別開啟，新手可直接開啟自動還款、自動借款，簡化操作流程。

Step 5：下單 – 選擇訂單類型

在幣安槓桿交易的頁面上，可以選擇下單的方式，以下將針對各種下單方式進行介紹：

下單方式	說明
限價單	依照特定價格或更好的價格下單，要注意，限價單不保證一定成交。以買入為例，限價的目標價設定為 $61,000。 ◆市價在 $61,000 以上：不會成交 ◆市價為 $61,000 ：以 $61,000 限價成交 ◆市價低於 $61,000 ：以市價成交
市價單	依照當下市場價格成交。
止盈止損	當幣價經過【觸發價】時，才會觸發這張訂單，並且以【委託價】限價掛單。例如：目前市價 61,000，當價格經過 60,500 時，以 60,000 下單。
追蹤止損	追蹤止損就是在幣價反轉後，進行買入或賣出的限價掛單。以買入為例，用戶會先設定委託價，這個委託價會是這筆訂單可能成交的最高價格。如果幣價持續下探，委託價會隨著設定的比率同步往下移動，直到價格反轉向上觸發到訂單為止。
OCO	包含一張限價單及一張止損止損訂單，當其中一筆訂單成功時，另一筆就會自動取消。

幣安槓桿下單模式說明

按照 Step 1～5 ，最後在幣安槓桿交易頁面選擇【買入】/【賣出】，一筆槓桿交易就完成啦。

Step 6：幣安槓桿平倉

點擊【全部平倉】→選擇平倉後要轉換的幣別→【確認】即完成幣安槓桿平倉

如何用幣安槓桿做空？

在幣安槓桿交易中，做空是透過借入目標幣種（如 BTC）進行賣出操作，並在價格下跌後以更低價格回購來獲利的一種策略。

其實步驟上和以上的教學步驟相同，差別在於做空的話則是借入想做空的該幣種並賣出，在價格下跌後用更低的錢回購目標貨幣後，賺取之間的 USDT 差價。

要注意的是，做空即便還沒成交，做空在掛單當下就會開始計收槓桿利息，而做多是在成交後才會開始計息。

【範例】假設 BTC 當前價格為 $100,000，預期其價格將下跌至 $85,000：

借入 1 BTC，並以市價 $100,000 賣出，獲得 $100,000 USDT。
當價格跌至 $85,000 時，使用 $85,000 USDT 回購 1 BTC。
償還借貸後，剩餘 $15,000 USDT 為淨利（未扣除利息與手續費）。

幣安槓桿倍數怎麼算？

幣安槓桿倍率算法是：

槓桿倍率＝投資部位 ÷ 實際投入金額

舉例來說，投資人先在幣安槓桿帳戶內存入 100U，向幣安借了 400U，並且將全部的 500U 做多 BTC ，則槓桿倍率就是 5 倍（500/100）。

幣安槓桿倍數最高可以設定 10 倍。在幣安槓桿交易需要在下單前，先設定好最高槓桿倍率，於執行交易時，便可手動調整借入金額。

幣安槓桿交易實際範例

舉例來說，BTC 價格是 $80,000 ，投資人擁有 100 USDT，在 5 倍槓桿下，可借入 400 USDT，總倉位達 500 USDT。

🟢 獲利計算：如果 BTC 上升到 $96,000（漲 20%）
（96,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = 100 USDT，報酬率為 100%（100/100）

🛑 損失計算：如果 BTC 下跌到 $72,000 （跌 10%）
（72,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = -50 USDT，報酬率為 -50%（-50/100）

所以，幣安槓桿交易具有放大損失與獲利的效果。

幣安槓桿手續費是多少？

幣安槓桿手續費主要包含槓桿利息以及交易手續費。

交易手續費

由於幣安槓桿交易標的是現貨，一般用戶適用交易手續費率是 0.1%。

透過以下幣安專屬連結，即可參加以下 5 大優惠活動：

20% 手續費減免：現貨交易手續費折抵 20%。（自動啟用）
BNB 幣安幣加碼 25% 手續費減免。
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幣安槓桿利息

幣安槓桿利息計算公式為：

槓桿利息＝借款金額 × 借款利率 × 借款時數（小時）。

利息在借入資金時就開始計算了，會在每小時準點計息（例如：19:00、20:00 等），然後系統會在每個整點計入新的一小時的利息。

舉例來說，每小時利率為 0.001%，投資人在 13:50 借款 1,000 USDT：

1 小時後的利息爲：1,000 * 0.001% * 2 = 0.02 USDT 。

由於未滿一小時，也會被記為一小時，因此會被收取兩次利息。第一次在 13:50 被計入，第二次在14:00 被計入。

各幣種當下的借款利率會隨市場借貸情形浮動，各幣種的幣安槓桿借款利率可至幣安官網查詢。

幣安槓桿交易與合約交易的差異

幣安槓桿交易與合約交易這兩者本質上是不同的產品，但都能達到槓桿的效果，主要的差異點如下：

交易類型	槓桿交易	合約交易
交易標的	現貨	永續合約
槓桿倍率	最高 10 倍	最高 125 倍
費用計算方式	借款利息於掛單／成交後開始計息	資金費率（Funding Rate）依交易對不同，週期可能為 1 小時、4 小時或 8 小時結算一次，用於平衡多空部位
是否會爆倉	是	是

幣安槓桿交易與合約交易的差異

如果你是新手，想嘗試放大資金效果但不熟悉高風險操作，槓桿交易可能更適合，因為它的槓桿倍數通常較低，且操作界面與現貨交易類似，容易上手。

如果你已經有一定交易經驗，熟悉市場波動並希望利用高槓桿進行短線交易，合約交易會更具吸引力，但風險控制（如止損設置）就變得尤為重要。

總之，選擇適合自己的交易工具，除了要考慮盈利的潛力，更要注意控制風險和了解相關成本。

延伸閱讀：什麼是幣安資金費率？幣安資金費率怎麼看？

幣安槓桿交易風險：爆倉機制

幣安槓桿交易的風險除了會放大損失的倍率之外，還有可能會觸發幣安槓桿爆倉的機制（強制平倉）。

當幣安槓桿風險率低於一定程度時，幣安槓桿帳戶內的保證金資產會被強制賣出，並且所有當前交易部位也會被強制平倉，導致投資人血本無歸。

風險率

幣安槓桿交易的平倉機制是以風險率（ML）方式在控管。當用戶在幣安槓桿交易的風險率過低時，幣安就會自動執行強制平倉。

幣安槓桿風險率＝資產總值 / (總負債 + 未還利息)

從公式我們可以知道，風險率會下跌主要受到幾個因素影響：

資產總值下跌

資產總值指的是幣安槓桿交易所有倉位以及保證金價值的總和。當槓桿交易的倉位持續虧損，或者抵押品的價格不斷下滑，都會造成槓桿交易的風險率下跌。

借出的資產價格飆升

以做空 BTC 為例，用戶透過幣安槓桿交易借出 BTC 並賣出。若 BTC 於賣出後價格上漲，便會使負債上升，造成風險率下跌。

利息過高

借出幣種的利率會隨市場當下借貸情況浮動，熱門的幣種利率便會在短時間內飆升。

所以，當收到追加保證金的通知時，投資人就應該補充更多的抵押品或者開始還款，以避免爆倉的可能。

在不同的保證金模式以及槓桿下，觸發強制平倉標準的風險率都不同，以下是各種情形下幣安槓桿交易觸發強平的標準：

保證金模式	槓桿倍數	強平標準
全倉模式	3x	ML < 1.1
	5x	ML < 1.1
	10x	ML < 1
逐倉模式	3x	ML < 1.18
	5x	ML < 1.15
	10x	ML < 1.05

幣安槓桿交易各槓桿強平標準（資料來源：幣安）

舉例來說，比特幣市價假設為 60,000U，投資人的槓桿保證金倉位目前有 1,000U 的保證金，用幣安槓桿交易借出 2,000U，並以市價買入（做多） 3,000U 的部位：

當 BTC 幣價下跌 10% 至 54,000U：虧損了 300U，ML 為 1.35（2700／2000）
當 BTC 幣價下跌 20% 至 48,000U：虧損了 600U，ML 為 1.2（2400／2000）
當 BTC 幣價下跌 26.67% 至 43,998U：虧損了 800U，ML 為 1.1（2200／2000），此時便會執行強制平倉，導致保證金爆倉。

由上面的例子可知，使用槓桿交易在虧損時不但風險會被放大，並且還有被清算資產的風險。

爆倉費用

當槓桿倉位觸發強制平倉（強平）時，系統會依不同模式收取一定比例的強平手續費，作為清算過程的成本補償。

根據幣安官方 2024 年 3 月最新規範，強平分為兩種形式：

帳戶內強平：於用戶的帳戶內直接平倉、歸還負債與利息。
託管強平：當市場流動性不足時，系統會將該倉位移轉至「強平統一帳戶」集中處理，以降低對市場價格的衝擊。

無論是哪一種情況，系統都會依模式自動扣取強平手續費，比例如下：

槓桿模式	強平手續費比例	計費基準
全倉經典模式	2%	被強平資產總額
逐倉模式	2%	被強平資產總額
全倉專業模式	3%	被強平資產總額

強平手續費會在強平結束後，直接自帳戶剩餘資產中扣除。若強平後仍有剩餘資產，系統會在約 3 個工作日內退回該部分餘額。

例如：在全倉經典模式下，被強平的資產總額為 400,000 USDT。
系統會收取 2%（即 8,000 USDT）作為強平手續費，扣除後的餘額若有剩，將退還至使用者槓桿帳戶。

爆倉費用並非固定金額，而是按被清算的資產總額比例計算。因此當市場波動劇烈或持倉槓桿較高時，除了本金損失外，還需承擔額外的強平費用。

重點提醒：控制風險率與設好止損，是避免額外成本與爆倉的關鍵。

幣安槓桿保證金：全倉 vs 逐倉

使用幣安槓桿面臨過多損失時，就有可能面臨保證金內的資產被清算的風險。所以，要控制好槓桿交易的風險，就需要留意保證金帳戶運行的機制。

幣安槓桿保證金模式分為全倉／逐倉兩種，主要差別為使用保證金的方式，以下將分別解釋。

全倉槓桿保證金

全倉槓桿保證金模式下，各幣種之間的槓桿交易盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。但在面臨爆倉時，所有交易對都會被強平，並且失去的是所有保證金資產。

優點：保證金內的資金使用效率高，各筆槓桿交易爆倉的機率比較低。
缺點：可使用的槓桿倍率低，並且各筆槓桿交易的最大損失是不確定的，因為保證金倉位有可能被虧損比較大的交易給拖垮。

逐倉槓桿保證金

逐倉槓桿保證金模式下，各幣種之間的槓桿交易是互相獨立的，各種幣別之間的盈虧將分開計算。

逐倉槓桿保證金的倉位是各自獨立的，並且也只能存入該幣種以及 USDT，例如：BTC 交易對只能存入 BTC 及 USDT。所以，當 BTC 爆倉時，只有 BTC 的逐倉保證金部位會被強平，其他幣種則不受影饗。

優點：可使用的槓桿倍率高，並且各幣種槓桿交易的最大損失是確定的，單一交易虧損不會影響到其他幣種的交易。
缺點：保證金的資金效率差，各筆槓桿交易爆倉的機率比較高。

全倉與逐倉保證金比較

保證金模式	全倉槓桿	逐倉槓桿
資金效率	高	低
爆倉可能性	低	高
保證金可存入幣種	無限制	USDT、該交易對幣種
單筆交易最大損失	單筆交易最大損失具不確定性，各筆交易盈虧可以互相抵銷。	最大損失是確定的，風險較可控。

結語

槓桿交易是一把雙刃劍，在放大收益的同時也加劇了損失的風險。在進行槓桿交易時，投資人應該充分理解市場規則和操作步驟，嚴格管理保證金，並設定合理的止盈止損策略。

現在使用以下幣安專屬連結，可享多項優惠，更多詳情可參考這篇文章的說明。

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關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 10 日

Binance 幣安交易所

幣安功能, 幣安教學, 投資策略, 槓桿投資

2026 最新｜MEXC Launchpool 是什麼？風險、收益、參與方法全解析

MEXC Launchpool 是什麼？

MEXC Launchpool 是一項質押型空投活動機制。
平台會事先設定好一個「代幣獎池」，活動期間內，用戶可將指定代幣質押至對應池中，並依照自身質押比例，分配新幣或活動代幣獎勵。

需要特別強調的是：

Launchpool 不是認購
不涉及代幣售價或配售價格
不需要搶名額，也沒有中籤問題

整體運作邏輯更接近「按比例分潤」的設計。

MEXC 最新 Launchpool 活動：WLFI

以 2026 年初進行中的 PlusMore（PLUS）Launchpool 為例，MEXC 已事先設定好可分配的獎勵總量，用戶僅需依活動規則質押指定代幣，即可依比例分配空投。

本次 Launchpool 活動重點如下：

活動時間：2026 年 04 月 03 日 18:00 – 2026 年 04 月 10 日 18:00
Launchpool 總獎勵：1,500,000 WLFI
開放質押池：
- USD1 池：1,500,000 WLFI
獎勵分配方式：
依用戶質押數量占該池總質押量的比例計算，質押時間滿至少 1 小時即可計算獎勵，質押期間可隨時贖回。

此類活動不涉及代幣認購或價格設定，僅為依質押比例進行的空投分配，實際規則與數據以活動頁面顯示為準。

Launchpool 的基本運作方式

一個完整的 Launchpool 活動，通常包含以下元素：

1. 固定的代幣獎池

每個活動都會公告可分配的代幣總量，例如 13,000 PLUS、28,000,000 EIN 等。
這個數量在活動開始前即已確定，不會因參與人數增加而變多。

2. 多個質押池

不同活動可能開放不同質押池，例如：

USDT 池
平台幣（如 MX）池
專案代幣池
新用戶專屬池

各池的可分配獎勵與條件皆不同，需以活動頁面顯示為準。

3. 按比例分配獎勵

獎勵計算方式為：

每日（或每小時）代幣獎勵
＝（用戶質押金額 ÷ 全體用戶總質押金額）× 當期獎池代幣數量

也就是說，獲得多少獎勵，取決於「相對比例」，而非固定數值。

MEXC Launchpool 參與資格和條件

MEXC Launchpool 參與資格

想要參加 MEXC Launchpool 的用戶需要滿足以下資格：

用戶已完成 KYC
投入指定幣種：新幣將以利息的形式分派。越早投、投越多，就能挖到越多新幣

若你還沒有申請抹茶帳戶，使用專屬連結，可領取最高 10,000U 新戶獎勵大禮包，以及多項優惠。

延伸閱讀：2026 最新｜輸入 MEXC 推廣邀請碼【mexc-1RpKn】領取最高 10,000U 贈金

MEXC 抹茶官方專屬連結

MEXC Launchpool 挖礦規則

每日代幣獎勵 =（用戶日均質押金 ÷ 所有用戶日均總質押金金額）× 每日獎池總獎勵。

也就是說，質押越多金額，獎勵就會越多；但隨著參加人數變多，獎勵就會被瓜分的越少。

MEXC Launchpool 風險解析

MEXC Launchpool 優點

活化資產

如果手上本來就持有 MEXC Launchpool 指定存入的幣種，投入 MEXC Launchpool 就能創造額外孳息收益。

且能上架至 MEXC Launchpool 項目，通常都經過 MEXC 交易所篩選把關，相比來路不明的鏈上土狗項目更成熟。

MEXC Launchpool 缺點與風險

參與者越多獎勵越少

由於每次新幣發行的數量是有限的，越多人參加，獎勵就會被瓜分的越少。

需承擔質押幣價波動風險

如果投入的是非穩定幣的礦池，就需要承擔質押期間幣價下跌的風險，有可能出現賺到代幣，賠了本金的情況，因此參與前需要仔細研究投入的幣種。

需承擔新幣價格波動風險

由於新幣的幣價會有各種變化，收益會隨幣價上下波動。若擔心這類風險可以在挖到新幣後，立即賣出以鎖定獲利。

交易所倒閉風險

MEXC 交易所自 2018 年創立，截稿前在 Coingecko 上排名 11，雖然 MEXC 目前不太可能立即倒閉，但市場環境變化迅速，用戶應該謹慎管理風險，避免將過多資產集中在同一交易所，以防遭遇極端情況時造成重大損失

參與 MEXC Launchpool 教學

Step 1：準備一個 MEXC 交易所帳號

使用官方專屬連結註冊 MEXC 抹茶交易所，可領 10,000U 新戶獎勵大禮包，會比自己直接到官網註冊還優惠。

MEXC 抹茶官方專屬連結

Step 2：準備可用的質押資產

依活動規則，Launchpool 會指定可參與的質押資產種類，例如 USDT、平台幣或專案代幣。
請確認相關資產已存放於現貨帳戶中，且符合該活動的最低與最高數量限制。

Step 3：進入 Launchpool 活動頁面

開啟 MEXC App 或網頁版，進入【Launchpool】功能頁面後，可查看目前進行中的活動。
點選欲參與的活動，進入活動詳情頁查看活動期間、獎池資訊與可用質押池。

Step 4：選擇質押池並完成質押

在活動頁面中，選擇欲參與的質押池，點擊【立即質押】，輸入符合規則的數量並確認。
系統顯示質押成功後，即代表完成參與。

Step 5：查看獎勵、發放與贖回

質押完成後，可於活動頁面查看目前質押數量、預估 APR 與已累積的獎勵。
獎勵將依實際質押時間與比例進行計算，並依活動規則發放（例如每小時、每日或活動結束後一次性發放）。
若需提前結束參與，可隨時進行贖回，資產將返回現貨帳戶；實際是否計算獎勵，仍以質押時間是否達到最低門檻為準。

MEXC Launchpool 和 Launchpad 有什麼差別？

Launchpool vs. Launchpad：挖礦規則不同

MEXC Launchpool（POOL）與 Launchpad（PAD）都是平台提供的新專案相關活動，但兩者在參與時機、獎勵計算方式，以及資產使用邏輯上有本質差異，理解錯誤很容易導致操作預期落差。

核心機制差異說明

重點項目	Launchpad（PAD）	Launchpool（POOL）
活動定位	新專案代幣發行活動	質押型代幣空投活動
參與時機	最後一刻參與仍有效	越早參與越有利
資產使用方式	依活動規則一次性參與	持續質押、按時間計算
獎勵發放方式	一次性發放全部代幣	每小時逐筆發放代幣
是否看持有時間	❌ 不看	✅ 每一小時都會影響可領取數量
核心理解	配額型活動	時間 × 比例的即時分潤機制

Launchpad（PAD）
屬於配額導向的活動形式，只要在活動截止前符合參與條件，即可依活動規則分配代幣。
是否提早參與，對最終分配結果影響有限，重點在於「有沒有參加」。

Launchpool（POOL）
則是以時間為核心的分配機制。獎勵不是集中在活動結束時一次給付，而是依質押比例，每小時計算、每小時發放。
因此參與時間越早、持續時間越長，累積獲得的代幣數量也會越多。

結語

幣圈中除了 MEXC Launchpool 之外，不少交易所也都有推出這種免費領新幣的活動。

MEXC 抹茶官方專屬連結

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2026 年 4 月 10 日

MEXC 抹茶交易所

LaunchPool, MEXC 交易所, MEXC 教學

Circle IPO 股價暴漲 700%！Circle 如何掀起加密狂潮？

內容

Circle 是什麼？

Circle 成立於 2013 年，是全球第二大穩定幣 USDC 的發行商，以截稿前（2025 年 7 月） DefiLlama 資訊，USDC 佔總穩定幣市值約 24.21%。

USDC 由 Circle 發行，但其發展卻與美國上市的加密貨幣交易所 Coinbase 有著密不可分的關係。

Circle 和 Coinbase 在早期共同成立了 Centre Consortium，負責發行和管理 USDC。雖然 2023 年 Centre 已由 Circle 全面接手，但 Coinbase 仍為 USDC 的重要合作夥伴與最大交易平台之一，也持有 Circle 的少數股權，在 Circle 上市過程中扮演重要的投資人之一。

延伸閱讀：Coinbase USDC Boost 是什麼？掌握 USDC 年化 12% 獎勵的機制與條件

Circle IPO 上市

2025 年 6 月 5 日，Circle 正式在紐約證券交易所（NYSE）上市，股票代碼 CRCL，成為首家在美股市場掛牌的穩定幣公司。

延伸閱讀：穩定幣 USDC 是什麼？安全嗎？與 USDT 差異解析

Circle 如何獲利？

Circle 的收入來源主要為發行 USDC 的利息收入以及與合作機構間的支付服務費用。

由於 USDC 是一種以美元為抵押的穩定幣，Circle 每發行一塊 USDC 就會將一美元作為儲備，以確保 USDC 的價格能與美金掛勾。

同時，儲備金並非單純閒置於銀行帳戶中，部分會被投入到高流動性、低風險的資產（如：美國國債、隔夜逆回購），以額外賺取利息收益。Circle 正是透過這些利息收入，成為其主要獲利來源之一。

Circle 最新熱點

2026 年度旗艦報告

Circle 於 2026 年 1 月發佈的年度旗艦報告《超越穩定幣：互聯網金融體系的崛起》，標誌著全球金融架構轉型的一個重要里程碑。

報告中提到 Circle 認為全球金融正經歷類似於「從 Web 到雲端、移動端及 AI」的技術拐點，未來的金融將是網路原生，具備可程式化（Programmable）、互操作性（Interoperable）且24/7 全天候運作（Always-on）的特性。

Circle 有以下三大戰略布局，支撐起未來的金融體系：

受監管的加密產品
USDC：全球的美元穩定幣

EURC：符合歐盟 MiCA 法規的歐元穩定幣

USYC：領先的代幣化貨幣市場基金

Arc 區塊鏈

Circle 推出的企業級 Layer-1 區塊鏈，定位為互聯網的經濟操作系統，提供強大的開發者工具與跨鏈互操作基礎設施

Circle 支付網路 (CPN)

應用協調層，負責編排可程式化、合規且可審計的支付流程

報告中稱穩定幣已從單純的加密交易工具，逐步滲透至實體經濟並形成新型金融基礎設施。透過與全球系統重要性銀行（GSIBs）合作，穩定幣被應用於託管、財庫管理與跨境結算，在人道援助方面，與國際援助組織合作發放穩定幣補助，成本降低約 40%，結算時間更從數週縮短至數分鐘，此外，在巴西與奈及利亞等新興市場，也正透過穩定幣建立新的支付渠道。

Circle 的 CEO Jeremy Allaire 指出，2025 年是全球金融系統的轉折點，隨著美國穩定幣法的立法以及全球監管趨於清晰，Circle 的目標是成為這場變革中基礎設施的提供者，支撐下一代的商業與資本市場。

2025 年 Q4 及全年財報

Q4 單季數據

淨利 (Net Income)：1.33 億美元，去年同期約 400 萬

調整後 EBITDA：1.67 億美元，成長 412%

USDC流通量：753億美元，上升72%，市場份額達到 28%，上升 4.26%

2025 年數據亮點

總營收與儲備收益：27.47 億美元 ，較 2024 年增長 64%

淨損益：淨虧損 7,000 萬美元，主要受 Q4 的 4.24 億美元股票薪酬開支影響（與 IPO 相關）

調整後 EBITDA：5.82億美元，成長104%

活躍錢包數：680 萬個 (持有超過 10 USDC 的錢包)，年增 59%

2026 財務指引

USDC 流通量：設定跨週期年複合增長率 (CAGR) 目標為 40%

其他營收：預計介於 1.5 億至 1.7 億美元 RLDC 毛利率：預計維持在 38% 至 40% 之間

Circle 將推出自家穩定幣公鏈 Arc

2025/8/12 Circle 宣布將推出專為穩定幣金融打造的 Layer 1 公鏈－Arc，專為穩定幣支付、外匯交易與資本市場設計，以合乎傳統金融機構對於穩定、合規、低延遲的需求。

Arc 公共測試網預計將於 2025 年秋季推出，而主網 beta 版於 2026 年上線。

Arc 區塊鏈是什麼？

Circle 指出，Arc 區塊鏈是 Circle 為滿足企業級需求而打造的 Layer 1 區塊鏈，兼容以太坊虛擬機 (EVM)，並且使用 USDC 作為 Gas 代幣。

Arc 的特點：

原生 USDC 作為 Gas token

Gas Fee（鏈上手續費）用 USDC 支付，交易成本穩定相對可控，方便企業預算與會計處理。

亞秒級結算

使用 Malachite 共識機制，交易不到 1 秒就可以完成運算。

EVM 相容

支援以太坊的工具與智能合約、降低開發門檻並提高跨鏈相容性。

內建外匯引擎

支援 RFQ（Request for Quote）即時報價與成交得以 24/7 進行全球外匯市場交易。

Circle IPO 市場反應

Circle 的 IPO 定價為每股 31 美元，發行後股價大幅上漲，最高曾達到 299 美元，漲幅超過 700%，反映市場對於穩定幣資產未來發展的高度期待。然而，過高的股價也可能潛藏著短期資金過熱炒作的風險。

此外，在 Circle 上市之際，美國參議院通過了 GENIUS Act 穩定幣監管法案，為穩定幣提供了合規的標準，使穩定幣有更明確的法規支持。

線上收聽：幣安 X 川普聯手進擊穩定幣！下一波川普紅利受惠 3 族群，不藏私分享！

Circle IPO 對市場的潛在影響

穩定幣合規與成長與

Circle 上市加速了美國對穩定幣的監管與合法化，甚至能夠提升傳統金融對於加密貨幣的接受度，推進了加密貨幣投資邁向主流金融體系。

橋接傳統金融市場

Circle 與美國最大的金融科技公司之一 Fiserv 合作，要將 USDC 結合原先的金融服務中，增加 USDC 更多的應用場景。

結語

Circle IPO 是加密貨幣與傳統資本市場融合的重要里程碑之一。對投資人而言，Circle 提供了參與加密貨幣投資的新選擇，但也伴隨著市場與監管風險。

特別需要留意的是 USDC 的市值成長狀況，因為這與 Circle 的營收密切相關；若未來 USDC 需求下降或是 Fed 降息，將直接衝擊 Circle 的利息收益與成長性。

【呢喃貓商學院精選文章】

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2026 年 4 月 9 日

重點新聞

Circle IPO, USDC, 穩定幣

國泰證券開戶全攻略：線上申請、臨櫃流程、優惠懶人包

國泰證券的核心競爭力在於完整的數位金融生態系。透過CUBE App 的深度整合，投資人能一站式管理銀行儲蓄與證券資產，並彈性運用台美股定期定額、小額投資工具等多元服務。即便是理財新手，也能在數位導引下完成線上開戶並下單。

本文將全面剖析國泰證券的數位優勢、手續費競爭力及手把手的開戶實戰教學。

內容

國泰證券開戶要帶什麼？證件與準備資料清單

開立證券戶前需準備的證件：

能收到驗證簡訊的手機及門號
電子郵件信箱
彩色清晰的中華民國身分證（需上傳正反面）
彩色清晰「有照片」的第二證件（健保卡、駕照、護照三選一）

資料來源：國泰證券

該怎麼在國泰證券開戶？完整流程與步驟說明

國泰證券根據客戶不同的需求，提供四種開戶選擇。像是已有國泰世華銀行帳戶，可快速在線上完成開戶；尚未擁有帳戶，也能透過手機線上開戶；未成年投資人則需由法定代理人陪同辦理；偏好實體服務的用戶，也可預約至櫃檯辦理開戶。

一、已擁有國泰世華銀行帳戶（線上開戶）

國泰證券憑藉與CUBE App 與國泰證券 App 的高度整合，以下為線上開戶的流程：

只需使用手機，即可輕鬆完成開戶流程：

登入國泰世華CUBE App
點擊下方【投資】
選擇【開始體驗證券服務】並完成開戶操作。

二、尚未擁有國泰世華銀行帳戶（線上開戶）

首先需建立國泰世華數位帳戶，再進行證券戶開立：

下載並打開國泰世華CUBE App
點擊【開戶】
選擇【我要開立帳戶】，依照指示完成操作。

三、未成年開戶（臨櫃開戶）

年齡限制：18歲以下皆可開戶

辦理方式：

未滿7歲：需父母雙方（法定代理人）一同至櫃檯辦理
7至18歲：未成年人與父母雙方一同至櫃檯辦理

所需文件：

身分證、健保卡（或其他第二證件）、印章
如父母一方無法到場，需提供「未成年人開戶聲明暨同意書」

四、國泰世華銀行預約開戶（臨櫃開戶）

線上預填資料與預約

下載並啟用「國泰世華CUBE App」，在App內填寫個人資料並選擇所需帳戶類型。
完成資料填寫後，預約分行與辦理時間。請注意，部分分行提供預約服務以減少現場等待時間。

準備所需文件

身分證正本。
其他第二證件（如駕照、健保卡、護照、學生證等，選擇一項）。
印章（視情況而定，部分情況可能需要）。
首次開戶時，需準備新台幣1000元作為首存金。

臨櫃驗證與辦理

前往預約的國泰世華銀行分行，進行身分驗證與資料確認。
若為未成年人，需法定代理人陪同，並攜帶戶口名簿、戶籍謄本等相關文件。

完成開戶

開戶申請完成後，將獲得銀行帳戶與金融卡。
依用戶需求，可以開通網路銀行或行動銀行服務，輕鬆管理資金並進行跨行轉帳。

國泰證券手續費怎麼算？台股、美股及定期定額的交易費率

在國泰證券購買股票或ETF，投資人最關心的就是手續費。雖然基本費率在各家券商大同小異，但國泰證券也提供一些優惠，特別適合剛開始投資的新手。

台股手續費
標準費率為成交金額的 0.1425%，這是台灣證交所規定的手續費率。國泰證券用戶通常可以享有折扣優惠（例如28折甚至更低）。

舉例：如果你購買1萬元的股票，原本的手續費是 14 元，但若打28折後，手續費只需 3元。

定期定額ETF
台股定期定額，不限交易金額，申購手續費每筆均為1元。
美股交易
不限交易金額或股數，買進/賣出的手續費率為成交金額的 0.08%（優惠至2026/12/31），並且 免收最低手續費（不含ETF、ETN）。
美股ETF
不限交易金額或股數，買進/賣出的手續費每筆為 3美元。
美股定期定額
不限交易金額，申購手續費每筆僅需 0.1美元。
美股定期定股
申購手續費為成交金額的 0.08%（優惠至2026/12/31）。

資料來源：國泰證券

國泰證券開戶優惠有哪些？最新活動與回饋整理

國泰證券最新開戶優惠整理：

國泰證券為了迎合投資新手需求，現在的活動方案提供了實用的回饋，以下是透過專屬連結申辦的福利（活動期間：自2026年1月1日起至2026年6月30日止）：

開戶推薦禮：透過指定連結開戶，選擇 A 方案並完成台股數位體驗，即可獲得 300元 7-11 數位商品禮券。
台股手續費優惠：不限金額、不需任何條件，享電子下單手續費28折優惠。

國泰證券開戶常見問題：審核失敗、帳戶啟用與注意事項

1. 為什麼開戶審核會失敗或被退件？

常見原因包括：

身分證或第二證件照片模糊、反光，無法辨識。
證件資料與申請表填寫內容不一致。
未完成人臉辨識或影像比對失敗。
銀行帳戶資料填錯。
有其他需要人工複核之情況（例如重複開戶、特殊身分等）。

2. 開戶通過後，帳戶多久可以啟用下單？

收到審核通過簡訊或 App 推播，代表證券帳戶已建立，通常同日或隔日即可登入交易系統下單。

3. 開戶之後，還需要注意什麼？

幾個用戶在操作上容易忽略的重點：

確認交割銀行帳戶是否設定正確，避免交割日出現資金問題。
下載並熟悉交易 App 的基本功能，例如下單、改價、刪單、庫存查詢、對帳單查詢等。
若要投資美股複委託，需確認是否另外簽署海外投資相關文件或風險揭露，部分流程可能會在線上一起完成。

4. 可以同時擁有多家券商帳戶嗎？

可以同時在多家券商開戶。

總結

如果讀者已經在使用國泰 CUBE App，建議優先開通國泰證券，投資操作及流程會更加順暢。開戶前也別忘了先查看最新活動頁面，確認是否有推薦碼、開戶禮、手續費優惠或定期定額優惠等方案。把這些細節先確認好，才能避免錯失原本可以拿到的回饋。

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呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以及風險控制，做出更好的投資決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
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2026 年 4 月 2 日

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