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2026 最新｜OKX 入金教學：三大入金管道評比

本篇文章將會為你圖解介紹 OKX 交易所入金，讓新手也能輕鬆學習從鏈上轉帳到在 OKX 買幣、交易，並且分別介紹在 OKX 使用加密錢包轉帳、交易所轉帳入金、信用卡快速入金充幣、C2C 買幣的方法。

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內容

OKX 怎麼入金？OKX 入金方式整理

OKX 充幣（入金）的方式，主要分別為充值轉帳、第三方平台刷卡、以及 C2C 交易（已停止服務）這三種方式。

OKX P2P 的管道隨著 2024 年新版洗錢防制法上線，已停止在台灣的服務。

OKX 充幣最划算的管道是轉帳入金充值，但需要先有台灣交易所帳戶，再進行鏈上轉帳；
使用第三方平台刷卡買幣，雖然手續簡便，但是手續費可能高達 5%、匯率也較為不佳。

以下整理三個方式 OKX入金方式的優缺點比較表：

入金方式	說明	優點	缺點
充值（轉帳入金）	將加密貨幣從其他交易所轉帳到 OKX	手續費低	新手可能需要花時間熟悉流程
第三方平台	刷卡買幣，支援信用卡／Apple Pay	方便快速	收取 3 %交易手續費，銀行海外刷卡另計，手續費高昂。
C2C 交易（已停止服務）	Customer to Customer。由 OKX 平台直接媒合想買幣跟賣幣的人	可用台幣付款	較無保障且價格匯率較高

OKX 入金方式比較

以下將示範主要 OKX 入金方式，幫助讀者暢遊加密貨幣的世界，我們也會盤點各種入金方式的優缺點，讀者可以根據自己的需求來選擇。

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OKX 入金手續費多少？

OKX 會根據不同入金方式收取不同的費用。以下是各個管道在 OKX 入金手續費：

加密貨幣轉帳（充幣）：OKX 不會收取入金手續費。通常手續費是由出金的交易所被收取出金費用。
第三方買幣：透過第三方平台線上刷卡，信用卡手續費約 3 ~ 6%，並且還會被收取 1.5% 海外交易手費。

以筆者建議在 OKX 入金使用加密貨幣轉帳交易就好，步驟稍微多一點，但能省下大筆手續費用。詳細的 OKX 入金教學可以參考下方的步驟介紹。

OKX 入金教學 1：鏈上轉帳買幣

如果想要使用新台幣直接買幣，從台灣交易所入金是最多加密貨幣投資者選擇使用的入金方式。

優點：小額入金最快，手續費便宜。
缺點：手續較多，需檢查轉帳地址是否正確。

以筆者個人心得，先在台灣交易所買幣的方式整體手續費、匯率都是最佳的，所以會比較推薦台幣入金 OKX。

以下用台灣交易所 BitoPro 幣託來做示範（透過 XREX／Max 入金 OKX 操作大致相同），如果還沒有 BitoPro 幣託的帳戶可以先參考這篇文章。

Step 1：台幣入金

資產→加值→TWD→台幣匯款到指定帳戶

到台灣交易所 APP 中，進入台幣充值頁面，將會獲得一組專屬匯款帳號。

將台幣匯款到台灣交易所提供的個人指定帳戶，就完成台幣入金了，類似先儲值的概念。

Step 2：買入 USDT

確認將新台幣入金完成後，在 APP 首頁就能找到 USDT/TWD 交易對，意思就是把台幣換成 USDT，選擇自己要的數量買入 USDT。

Step 3：複製 OKX 入金地址

打開 OKX 交易所網頁或 APP

將滑鼠移到右上角的資產管理，選擇充值。
選擇幣種：USDT
選擇充值網路：TRC-20
複製充值信息中的「充值地址」

Step 4：匯出 USDT

切換到 BitoPro 交易所介面：

點選「提領」
選取「USDT」
貼上 OKX 交易所的 USDT 錢包地址
等待幾分鐘後就能完成 OKX 交易所入金。

這邊要注意鏈種和地址核對，如果轉錯鏈的話就會收不到錢，大約等 5 – 10 分鐘，就可以到 OKX 交易所去確認提幣是否到帳了。

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OKX 入金教學 2：信用卡入金

除了透過鏈上轉帳，用戶也可以使用信用卡入金的方式刷卡買幣。

優點：方便、簡單
缺點：信用卡入金手續費稍微高一點，買幣的匯率也可能比較差

以下為圖解示範如何利用信用卡入金：

Step 1：進入買幣頁面

APP 首頁【資產】→充幣→買幣

Step 2：購買 USDT

【充值】→選擇要買入幣別→選擇第三方發行商（Simplex / Alchemy Pay）

進入買幣的畫面，上方數字是各個管道當下的匯率，你可以選擇最優匯率來購買，這邊我們以 Simplex 做示範，選擇下一步。

Step 3：輸入信用卡資訊

點擊確認支付，會跳到結帳畫面，這邊填寫信用卡資訊，按下立即完成，就能完成信用卡入金了。

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OKX 入金教學 3：鏈上錢包入金 OKX

如果用戶想要將資金從鏈上錢包（如：Metamask / OKX Web3 錢包 / Phamton 錢包）匯入到 OKX 也是可以的。

以下用 Metamask 錢包為例，教你如何從鏈上入金 OKX：

到 OKX APP，首頁選擇【資產管理】→【充幣】
選擇要入金的幣種（圖中用 USDT 做示範）
選擇充幣的網路。要注意出金的網路與入金的網路必須相同否則資金可能有丟失的風險。
點擊下一步，複製 OKX 入金地址
回到 Metamask 貼上地址並發送即完成轉帳。

OKX 入金教學 4：C2C 買幣（已停止服務）

C2C 買幣，是由 OKX 提供交易平台，透過場外的方式媒合想要兌換加密貨幣以及法定貨幣的用戶，然而目前這個功能已經停止服務。

立法院 2024 年 7 月三讀通過「洗錢防制法」修正案，新修正洗錢防制法第 6 條上線後，個人幣商需要完成洗錢防制登記。

OKX 入金教學：C2C

OKX 高息 USDT 利息攻略

OKX 目前提供在 1,000 USDT 以內保障 10% 年化利息的優惠，完成 KYC 2 或以上，在 OKX 的簡單賺幣申購，就可以參與新手專屬的高利 USDT 活存的優惠。

參與步驟，可以參考以下圖解：

點擊首頁→金融
點擊 USDT
選擇簡單賺幣
輸入金額，存入
（超過 1,000 USDT 的部分，利率會隨交易所調整，1,000 USDT 以內則享有 10%年化利率）

OKX 交易所是什麼？

OKX 原名 OKEx，是由創辦人徐明星於 2017 年，在馬爾他創立的加密貨幣交易所。

主要業務為提供用戶各式各樣的加密貨幣與數位資產交易，提供超過 300 種以上的加密貨幣幣種，例如比特幣（BTC）、以太幣（ETH）或幣安幣（BNB）等主流幣種，讓用戶進行交易。

OKX 為全球前二大的衍生品交易平台，在衍生品交易與現貨交易上，都為用戶提供了優秀的流動性。

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OKX 目前全球服務用戶數超過 5,000 萬人，服務範圍擴及 200 個國家。

此外，為了跟上逐漸加強的加密貨幣行業監管，OKX 正致力於獲得合規監管牌照，目前已獲得巴哈馬、杜拜的牌照，在香港證監會宣布香港新監管規定後，OKX 也在香港成立公司，積極佈局香港。

總結

台灣交易所入金最適合小額新手，信用卡入金適合不喜歡繁雜手續者，C2C 入金則提供給有特別需求的人，大家可以選擇自己喜歡的方式入金。

但要記得，匯率是相當重要的一環，在使用任何方式入金前，都要先檢查匯率是否是最優惠的，手續費是否低廉。

【延伸閱讀】

2026 最新｜OKX Web3 錢包實測心得：新手最佳 Web3 錢包選擇

2026 最新｜OKX 出金詳細步驟：鏈上提現、零手續費內部轉帳圖文詳解

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關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者

2026 年 4 月 17 日

OKX 歐易交易所

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DeFi 是什麼？全面解析去中心化金融，顛覆傳統銀行的新勢力

內容

DeFi （去中心化金融）是什麼？

DeFi（Decentralized Finance，去中心化金融）指的是一套建立在區塊鏈與智慧合約上的開放式金融體系。

與傳統金融（CeFi）必須由銀行、清算中心、券商等機構負責資金管理不同，DeFi 的運作邏輯完全以程式碼為基礎，資產交換、利率計算、抵押、清算等流程皆可在鏈上自動執行，不需人工審批。

自 2024–2026 年以來，隨著 Layer 2 技術普及、鏈上衍生品協議的成熟，以及新型穩定幣的大量使用，DeFi 已從早期的小型實驗，逐步走向能支撐大型資金、跨鏈應用與全球使用者的金融架構。

對於剛接觸區塊鏈領域的讀者而言，理解 DeFi 的運作模式，有助於掌握 Web3 生態最核心的基礎概念。

2026 年 DeFi 生態的三項重大變化

2026 年的 DeFi 已經與 2020–2022 年的初期階段完全不同，其成熟度在下列三個方向展現得最明顯：

1. Layer 2 成為主流金融基礎架構

隨著 Rollup 技術與跨鏈訊息層（Interoperability Layer）完善，大多數協議已將核心功能部署在 Layer 2，並具備以下優勢：

手續費更低、速度更快
使用體驗大幅接近 Web2
協議之間的串接成本降低
新使用者更容易入門

DeFi 已不再是高成本、高門檻的小眾市場，而是一般用戶都唾手可及的金融基礎設施。

2. 鏈上衍生品協議快速成長

2026 年的鏈上合約市場，成長幅度甚至超越部分中心化交易所。

Hyperliquid、dYdX、Drift、Lighter 等協議提供：

深度更高的訂單簿模式
多資產永續合約
去中心化清算系統
24 小時自動化結算流程

鏈上交易平台的技術進步，讓交易效率不再落後傳統系統，並成為 DeFi 流動性成長的主要來源。

3. 新型穩定幣成為資金配置核心

除了 USDT、USDC，2026 年出現更多基於抵押收益與避險策略的穩定幣，例如：

USDe（Ethena）
sUSDS（Sky）
超額抵押類的 RWA 支持穩定幣

這些新型穩定幣強化了 DeFi 在波動市場中的韌性，使資金能更有效地管理風險。

DeFi 與傳統金融（CeFi）的差異比較：2026 版

項目	傳統金融（CeFi）	去中心化金融（DeFi）
操作主體	銀行、券商、保險公司	智能合約、自動化協議
資產管理方式	由平台託管資產	用戶自持私鑰與資產
開戶條件	KYC、審核流程	創建錢包即可參與
交易時間	工作日內、需審核	7×24 全時段交易
流程透明度	多數資料不可公開查驗	所有交易皆可驗證
投資門檻	多數產品有金額限制	多數無最低金額限制
法律與監管保障	法律框架清楚	監管仍在發展

小結一下，DeFi 擅長的是「自動化、透明化、全球化」；CeFi 強項則在「法規保障、消費者保護」。

DeFi 的運作原理：三大關鍵要素

DeFi 的運作核心是區塊鏈技術＋智能合約。

這項技術在 2020 年大爆發，當時有一批工程師透過以太坊打造了 Compound、Yearn 這些最早問世的 DeFi。

並且只要將資產投入這些 DeFi 平台，就能獲得項目的代幣獎勵（俗稱流動性挖礦），吸引大批資金流入，並開啟 DeFi 盛世。

區塊鏈技術

DeFi 使用的是一種稱為區塊鏈的技術，區塊鏈的特點是透明且不可篡改。

一旦數據被添加到區塊鏈上，就無法被修改或刪除，這提供了極高的安全性。

例如今天 Peter 向一個 DeFi 平台借款 5,000 美元，一但這項資訊被寫入區塊鏈，就無法任意修改。

即便 Peter 想賴帳也沒辦法，因為他無法將金額偷偷修改成 0。

延伸閱讀：區塊鏈是什麼？完整解析區塊鏈原理與應用案例

智能合約

智能合約是一種自動執行、控制虛擬貨幣的程式碼，儲存在區塊鏈上。

當預設的條件觸發時，智能合約會自動執行操作，比如轉帳、發放貸款等，無需人工介入。

雖然比特幣是第一個應用區塊鏈技術的加密貨幣，但要到 2015 年以太坊問世以後，才將智能合約的概念帶進圈子。

延伸閱讀：智能合約是什麼？DeFi、保險、供應鏈管理…即將顛覆世界的技術！

去中心化應用（DApps）

結合區塊鏈技術和智能合約的強大功能，開發者打造了數千、上萬款去中心化應用。

DeFi 服務通常是通過去中心化應用來提供的，這些應用運行在區塊鏈上，可以直接與智能合約互動，用戶可以透過這些應用來借貸、交易、投資等。

延伸閱讀：DApp 是什麼？應用、平台、DApp 排名與詐騙防身術

DeFi 跟傳統銀行有什麼差別？

DeFi 特色 1：去中心化

DeFi 完全去中心化，不依賴任何銀行或中央機構來管理或控制資金。

一切都是透過智能合約自動執行的，增加透明度並減少了欺詐的風險。

而傳統銀行通常要透過層層審核，例如若需要把錢匯到海外，通常需要跑一趟銀行辦理，不只要等候 1 – 2 天的處理時間，光是一次匯款可能就要耗費 1,000 元以上的成本。

延伸閱讀：去中心化交易所 DEX 是什麼？安全嗎？5 間你應該關注的 DEX

DeFi 特色 2：可訪問性

任何人只要有網路和手機、電腦，就可以使用 DeFi 服務，無需開設銀行帳戶或通過身份驗證。

而使用銀行服務來投資、理財，通常都需要經過漫長的開戶流程、身份驗證、財力證明。

雖然對我們來說已經非常習慣這些事情，但對於發展程度滯後的國家，並非人人都有銀行帳戶。

DeFi 特色 3：交易速度和成本

DeFi 的交易幾乎可以實時完成，且通常成本較低，因為省去了中間人費用和其他相關成本。

而一般銀行要耗費大量人力來維持營運，因此通常要收取較高費用。

例如根據央行統計，全台一共有 3,000 多家銀行的分行，假設每間分行都要聘請 10 位以上員工營運，那麼就至少有上萬名員工。

為了確保銀行獲利水平，通常會在各種服務加收手續費。

常見的 5 大 DeFi 應用平台

DeFi 生態系統中充滿各式各樣的應用，涵蓋從借貸到交易的各個方面，以下是 3 種常見的 DeFi 應用。

1. 去中心化交易所（DEX）

例如 Hyperliquid、Uniswap 和 Raydium，這些平台允許用戶直接在區塊鏈交易加密貨幣，無需透過中心化交易所（例如幣安）。

用戶可以保持對自己資金的完全控制，交易透明且開放，並且可以透過提供資金獲得收益。

2. 借貸平台

例如 Aave 和 Compound，這些平台使用智能合約提供去中心化的借貸服務。

用戶可以將自己的加密貨幣存入平台，以賺取利息，或者借出其他資產。

這些平台的利率通常是根據市場供需動態自動調整的，借款的需求高漲時，利率就會依據智能合約自動調升，反之則調降。

3. 合約交易

例如 Hyperliquid、edgeX、Lighter、Aster，這些平台直接在區塊鏈上搭建合約交易市場，用戶可以用數倍槓桿交易比特幣、以太幣等虛擬貨幣。

早期由於區塊鏈的性能限制，DeFi 的合約交易不僅速度慢、手續費率高，性能和幣安這些中心化交易所相去甚遠。

近幾年由於技術進步，這些痛點已經慢慢被解決，甚至有一些交易所未上線的代幣，只能在 DeFi 上交易。

4. 穩定幣協議（Stablecoin Protocol）

穩定幣在 DeFi 裡扮演「價值中樞」的角色，不僅是避險資產，也是借貸、交易、流動性挖礦的核心工具。不同於中心化發行的 USDT、USDC，DeFi 生態中出現了去中心化穩定幣，以智能合約與超額抵押的方式維持價格穩定。

代表項目如 DAI（由 MakerDAO 發行）、Ethena（發行 USDe），提供一種不受單一機構控制的穩定幣替代方案。這些協議運用市場套利、動態利率、儲備池控制等機制，維持其幣價與美元穩定掛鉤。

穩定幣協議的發展也帶動了 DeFi 的保守收益市場，許多用戶選擇將資金轉進穩定幣產品中，尋求年化 3-8% 不等的穩健回報，相較傳統銀行定存具更高吸引力。

5. 收益聚合與資金管理（Yield Aggregator & Farming）

收益聚合平台主要目的是自動幫用戶最佳化投資策略與收益來源，幫助用戶避開繁瑣的操作流程，並根據市場情況調整資金配置，提高整體報酬率。

Yearn Finance、Beefy、Autofarm 等平台，會將用戶的資金集中投入各種 DeFi 協議，如 Curve、Compound、Balancer 等，並自動調整流動性池與策略，追求年化報酬最大化。

這類平台適合懶人操作，但也需注意「平台風險疊加」：即便合約審計完善，也難保所有底層協議都零漏洞。使用前應審慎評估資金配置比例，避免一個漏洞波及整體資產。

DeFi 代幣市值排名

名次	名稱（代幣）	市值	應用類型
1	Chainlink (LINK)	98.3億 (US$9.83B)	預言機
2	Avalanche (AVAX)	90.1億 (US$9.02B)	Layer 1 公鏈
3	Hedera (HBAR)	79.3億 (US$7.93B)	Layer 1 公鏈
4	Dai (DAI)	53.7億 (US$5.37B)	穩定幣
5	Uniswap (UNI)	33.5億 (US$3.35B)	去中心化交易所
6	Aave (AAVE)	27.0億 (US$2.70B)	借貸協議
7	Ethena (ENA)	17.5億 (US$1.75B)	穩定幣機制協議
8	Jupiter (JUP)	13.4億 (US$1.34B)	DEX 聚合器

Source：coinmarketcap（截至 2025 年 05 月）

如何投資 DeFi？

直接投資 DeFi 平台代幣

這是最直接的一種方式，透過投資 DeFi 平台發行的代幣來獲得收益。

不過需要注意的是，多數的 DeFi 代幣都是「治理代幣」，和股票是不同的資產屬性，並不享有分潤的權利。

治理代幣通常可用來投票，決定項目的重大進展方向，但是平台收益並不會直接回饋到治理代幣。

因此，項目賺錢不一定和幣價表現有絕對相關。

不過，後來也有許多 DeFi 平台開始著手讓代幣也能獲得分潤，提升持有人的福利，因此在購買前，建議多方研究代幣的功能和內在價值。

提供資金放貸

指將資金投入借貸協議，賺取其他人借款的利息。

這種方式類似於民間 P2P 借貸，任何人都可以充當資金出借方來賺取放貸利息。

一般而言，DeFi 的借貸協議都會要求一定的擔保比率，例如借款 10,000 美元，必須存放等值 15,000 美元的虛擬貨幣，確保借款人能清償貸款。

當擔保品價值下跌時，借款人可以必須償還貸款，否則就會將其存放的虛擬貨幣拍賣，用以清償貸款。

類似於法院案件中，若必須賠償對方資金時，必須儘速清償，否則法院就會強制拍賣房子、車子，用以償還。

參與流動性挖礦

流動性挖礦是一種特殊的投資方式。設想一種情境，到日本旅遊前，我們需要先到銀行，用新台幣兌換日幣。

同樣的，當旅遊結束後，會到銀行用剩的日圓兌換為新台幣。

因此，銀行必須隨時準備足夠的新台幣和日圓，用來因應換匯的需求，同時會在兌換時收取手續費。

在 DeFi 的平台，人人都可以充當銀行的角色，例如將比特幣和以太幣同時放入資金池：

比特幣 ↔︎ 以太幣

則人人都可以用比特幣來換以太幣，或是用以太幣換比特幣，但每次兌換時都需要支付手續費。

而將比特幣和以太幣投入資金池的舉動，就是提供流動性，而藉由這種方式來賺取收益的投資策略，就稱為流動性挖礦。

DeFi 的風險與詐騙警示

雖然 DeFi 提供了更自由與高報酬的金融環境，但潛在風險同樣不可忽視：

智能合約漏洞：一旦程式碼出現錯誤，可能導致資金遭盜取
詐騙項目氾濫：市面上存在大量高報酬陷阱，務必查驗項目背景與合約來源
監管風險：各國尚未全面立法，未來法規可能影響平台運作
錢包私鑰遺失：資產掌控完全仰賴個人管理，一旦私鑰遺失無法找回

DeFi 常見問題（FAQ）

DeFi 是什麼？

DeFi（去中心化金融）是建立在區塊鏈上的金融系統，透過智慧合約取代銀行等中介機構，讓借貸、交易、資產管理等流程能自動執行。

DeFi 跟傳統銀行有什麼差別？

主要差異在於是否需要中介機構。
傳統金融由銀行、券商負責資金與流程，而 DeFi 則由智能合約自動執行，不需人工審核，並具備 24 小時運作與全球可用的特性。

DeFi 安全嗎？會不會有詐騙？

DeFi 並非完全沒有風險，常見風險包括智能合約漏洞、詐騙項目或假平台，以及私鑰遺失或錢包被盜。
使用前應確認協議背景，避免接觸來路不明的項目。

DeFi 可以做什麼？

DeFi 提供多種金融功能，例如加密貨幣交易、借貸、穩定幣管理、流動性提供與鏈上衍生品交易。
多數傳統金融服務，在 DeFi 中都能找到對應應用。

DeFi 需要多少資金才能開始？

多數 DeFi 協議沒有最低門檻，只需持有少量加密貨幣與錢包即可參與。
但不同區塊鏈的手續費差異較大，實際成本需依使用的網路而定。

DeFi 在台灣是否合法？

目前台灣對 DeFi 尚未建立完整監管制度，屬於發展中的領域。
使用者需自行評估風險，並留意相關法規變化。

DeFi 的收益來源是什麼？

DeFi 的收益通常來自借貸利息、交易手續費、流動性提供回饋與協議代幣機制。
不同協議的設計不同，需進一步了解其運作方式。

新手如何開始接觸 DeFi？

建議先了解區塊鏈與錢包基礎，建立錢包後從主流協議開始熟悉，並以小額測試操作流程，再逐步深入。

結語：DeFi 是機會，但更需要謹慎

DeFi 代表了金融的下一個進化方向，其背後蘊含的開放性、自主性與效率優勢，讓全球用戶能跨越金融邊界。但與此同時，它也伴隨著高風險與責任，特別對剛入門的新手而言，更需謹慎操作、避免盲目追高。

最重要的一點：
你是自己資產的唯一保管人，請永遠保護好你的私鑰，謹慎選擇參與的項目，永遠不要因為貪心而讓資金陷入風險。

【延伸閱讀】

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關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 14 日

Defi, 加密貨幣教學科普, 基本投資觀念

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2026 牛市熊市如何判斷？總體經濟、FED 降息與比特幣週期全解析

在金融與加密貨幣市場中，「牛市」與「熊市」是最常被提起的兩個關鍵詞，卻也是新手最容易誤解的概念。

許多人以為市場只會「一直漲」或「一直跌」，但實際上，牛熊的形成、轉折與延續，都和流動性、情緒、宏觀環境與敘事變化密切相關。

本文將以 2025 年的市場環境為基礎，重新整理牛市與熊市的定義、特徵與形成原因，並提供更適合新手理解的「市場循環框架」，協助讀者釐清市場常見迷思，建立更清晰的觀察方式。

牛市與熊市是什麼？

牛市（Bull Market）與熊市（Bear Market）是金融市場中兩種主要的市場狀態：

牛市：市場價格長期上漲，投資者信心強烈，資金流入活躍、市場交易量上升。
熊市：市場價格長期下跌，投資者信心低迷，資金流出避險、市場交易量下滑。

要判斷當下市場是牛是熊，應該關注的是長期價格的走勢，以及整體市場價格的變化，而非短時間價格的上漲或下跌，或是少數個股的漲跌。

牛市是什麼？

牛市（Bull Market）指的是市場價格在一段時間內呈現上升趨勢，普遍存在樂觀情緒、資金流動活躍、參與者增多的狀態。

常見特徵包含：

價格趨勢向上：主要指數或主流資產呈現持續上升。
情緒樂觀：市場普遍認為未來具有成長空間。
流動性充足：資金願意投入風險性資產，如科技股、加密貨幣等。
敘事增強：媒體、社群頻繁討論市場利好訊息，熱門主題快速出現。

值得注意的是：牛市期間仍有可能會出現回調，短期波動並不代表牛市結束。

熊市是什麼？

熊市（Bear Market）指的是市場在一段時間內維持下跌趨勢，普遍呈現悲觀、保守、風險偏好下降的狀態。

常見特徵包含：

價格趨勢向下：主要資產長期走弱。
流動性降低：資金尋求更保守的選擇。
敘事減弱：市場焦點從「成長」轉為「風險」。
市場參與度下降：新手離場，媒體討論度降低。

同樣的，熊市過程中也會出現反彈，反彈並不代表熊市結束。

牛市熊市該怎麼判斷？

通常，牛市與熊市的轉變並非瞬間發生，而是經過一段時間的市場變化逐步確認。

因此，投資人往往是在行情已經轉變一段時間後，才能判斷當前所處的市場階段。以下是常見用來判斷牛市熊市的方法：

股價漲跌幅度超過 20%

引用華爾街日報的定義來看，

牛市：股價上漲超過 20%， 代表市場進入多頭格局。
熊市：股價下跌超過 20% ，代表市場進入空頭格局。

200 日 MA

MA 移動平均線，代表過去一段時間收盤價的平均價格。一般來說，會用 200 日 MA 比較長的周期，來判斷大盤指數整體的趨勢：

牛市：大盤指數價格位於 200 日 MA 之上。
熊市：大盤指數價格位於 200 日 MA 之下。

延伸閱讀：MA 移動平均線怎麼看？用 MA 判斷趨勢、均線交易全攻略。

牛市與熊市是受到什麼因素影響？

牛熊市的形成往往與總體經濟的變化密切相關。

牛市熊市因素 1：Fed 利率政策

由於美元作為國際市場主要結算的貨幣，所以聯準會（FED）的貨幣政策是影響總體經濟重要因素之一。

升 / 降息的影響

在經濟放緩、失業率上升時，FED 會藉由降息降低借貸利率，來刺激消費與投資，並提升市場資金的流動性。

對於整體經濟而言，降息讓企業能用更低的借貸利率去擴大生產與投資，帶動營運成長，進而帶動股價成長。

此外，降息能讓市場上的活水增加，流入風險性資產（如：股票、加密貨幣）資金增加，推升股價、幣價的上漲，使市場進入牛市。

而在當經濟過熱、通膨過高時，FED 就會有升息的傾向，對經濟的影響，則會有相反的效果。

利率政策的滯後性

FED 宣布升／降息，並不代表市場走向會立刻改變，因為企業調整資本支出、消費市場重新適應借貸成本都會需要時間，因此利率的影響通常會有 6~18 個月的滯後性。

利率政策需搭配通膨、就業數據綜合判斷

市場的走勢並非僅由利率決定，還需考慮通膨率、失業率、GDP 成長等總體經濟指標。不同的經濟環境下，升息與降息對市場的影響可能截然不同。舉例來說：

升息 + 通膨下降 + 經濟穩健：市場仍可能維持多頭（如 2017 年，美股在升息周期內仍創新高）。
降息 + 經濟衰退：可能是救市訊號，但不代表市場立即反轉（如 2020 年，Covid-19 重挫經濟，美聯儲緊急降息以刺激經濟）。
升息 + 通膨過高 + 企業獲利下降：市場可能進入熊市（如 2022 年，美股與加密貨幣大跌）。

【延伸閱讀】
升息一碼是多少？升息對股市有什麼影響？
CPI 是什麼？升息為什麼能抑制通膨?

牛市熊市因素 2：比特幣減半

除了傳統市場的影響，加密貨幣市場還有自身的週期性規律，其中一個可以參考的要素就是比特幣減半。

比特幣約每四年減半一次，礦工獎勵減少，市場供給下降，通常引發新一輪的牛市。

歷史數據顯示，比特幣減半後約 12～18 個月內，市場往往進入牛市。

然而，隨著2024 年1 月通過比特幣現貨 ETF、2025 年川普簽署戰略比特幣儲備、穩定幣法案通過，不僅吸引更多傳統金融資本流入幣圈，也可能改變既有比特幣牛熊週期的運行模式。

第幾次減半	時間	減半當天 BTC 價格	減半後 6 個月 BTC 價格	減半後 1 年 BTC 價格
1	2012 年 11 月 28 日	12	94 (+683%)	979 (+8,058%)
2	2016 年 07 月 09 日	653	901 (+38%)	2,519 (+285%)
3	2020 年 05 月 12 日	8,604	15,686 (+82%)	56,928 (+562%)
4	2024 年 4 月 20 日	63,988	68,388 (+7%)	106,791.09(+67%)
5	2028 年 4 月 17 日（估計值）	–	–	–

比特幣減半幣價回顧

延伸閱讀：比特幣減半是什麼？對幣價有什麼影響？下一次減半時間？

牛市、熊市該怎麼操作？

投資市場有起有落，牛市與熊市的操作邏輯截然不同。掌握正確策略，能在不同市況中降低風險並提升收益。

牛市裡要怎麼投資？牛市策略

鎖定成長股

牛市中，風險性資產（如：加密貨幣、成長型股票）的價格會被迅速推動，可以適度配置高潛力的標的，享受市場上行帶來的紅利。

適時獲利了結

價格在牛市中容易偏高，可分批減碼或賣出部分持股，避免獲利回吐。

持續分散投資

即使行情看好，仍需分散產業與資產配置，降低投資組合波動風險。

熊市時要怎麼避險？熊市策略

保護本金

優先轉向低風險資產，如債券或貨幣市場基金，減少資產大幅縮水的機率。

逆向布局

熊市中常出現恐慌拋售，優質股票可能被低估，長線投資者可分批進場布局。

保留現金

確保手中有足夠資金，以便在市場回升時把握投資機會。

FAQ｜牛市熊市常見問題

牛市與熊市差別是什麼？

牛市是市場中長期上漲、資金流入與情緒樂觀的階段；熊市則是市場中長期下跌、資金保守與情緒悲觀的階段。

牛市熊市如何判斷最實用？

沒有單一指標能百分之百判斷，但可綜合觀察價格趨勢、200 日均線、漲跌幅是否超過 20%、FED 利率政策、通膨與就業數據，以及資金是否流向風險資產。

FED 降息一定代表牛市開始嗎？

不一定。降息通常有利流動性，但若降息背景是經濟衰退惡化，市場不一定會立即反轉。

比特幣減半後一定是牛市嗎？

不一定。減半是重要週期因素，但幣價同時也受 ETF 資金、政策監管、全球流動性與市場情緒影響。

熊市適合投資嗎？

熊市對長線投資者來說，可能是分批布局優質資產的時機，但更重要的是控制風險、保留現金與避免重押。

結語

牛市與熊市的轉變並非一夕之間，而是隨著市場條件逐漸變化。

FED 的貨幣政策、全球經濟環境與比特幣減半等關鍵因素，都可能影響市場的週期。投資人應密切關注利率變化、股市與幣圈的資金流動，才能避開市場陷阱，實現穩健投資。

【呢喃貓精選文章】

關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 14 日

基本投資觀念

加密貨幣, 升息降息, 投資新手, 比特幣減半, 牛市熊市

2026 最新｜台灣加密貨幣信用卡推薦：回饋、手續費、提款功能完整比較！

加密貨幣越來越主流，現在不只是投資工具，也能直接拿來消費。
只要一張 加密貨幣信用卡，你就能用 USDT、BTC、ETH 刷卡付款，
在 Starbucks、Netflix、Amazon 或用 Apple Pay 一樣輕鬆感應支付。

EtherFi 卡：支援 Apple Pay / Google Pay，消費享 3% 現金回饋，全通路皆適用。
Bybit 卡：達 VIP1 可享 ChatGPT、Netflix、Spotify 等訂閱服務 100% 回饋紅利。
Pionex 卡：USDT 消費 1% 即時回饋 + 5% 活存利息，卡內資金不閒置。
Crypto.com 卡：質押 CRO 享 Spotify、Netflix 全額回饋，並附機場貴賓室。
Wirex 卡：最高 8% WXT 回饋，0% 手續費，適合長期使用。

Redotpay 卡：綁 Apple Pay / LINE Pay，提款功能強，出金方便。

內容

加密貨幣信用卡是什麼？為什麼要使用？

以目前市場實務來看，多數所謂的「加密貨幣信用卡」其實屬於簽帳卡（Debit Card）。當用戶刷卡時，系統會即時將帳戶中的 USDT、BTC、ETH 等加密資產兌換成法幣，並透過 Visa 或 Mastercard 的支付網路完成結算，因此可在全球一般刷卡商家使用。

對使用者而言，這代表加密資產不再只存在於交易所或錢包中，而是能直接用於咖啡、訂閱服務、線上購物等日常消費場景，讓加密貨幣真正具備「可使用性」，而不只是帳面上的資產數字。

加密貨幣信用卡原理

它的運作原理是：在你刷卡時，系統會即時將你持有的加密貨幣轉換為法定貨幣（如台幣、美元），由 Visa 或 Mastercard 清算後完成付款。

也就是說，你可以在星巴克（Starbucks）買一杯咖啡，但扣款的是你錢包裡的加密貨幣。

加密貨幣信用卡 5 大優勢

1. 省去換匯麻煩，直接用幣支付

無需手動從交易所換錢、轉帳、提領，只要綁卡就能刷，像用傳統信用卡一樣簡單。

2. 支援 Apple Pay、Google Pay，出門只帶手機也能消費
多數加密卡支援行動支付，尤其在台灣，綁 Apple Pay 用起來更順手。

3. 卡片回饋高於傳統信用卡
比起台灣傳統信用卡常見的 0.3%～1.5%，加密貨幣信用卡常提供 2%～10% 的 USDT / CRO / WXT 回饋，甚至特定訂閱服務還能拿到 100% 補貼。

4. 出金工具之一，可搭配提款機直接換現金
部分加密貨幣卡支援 ATM 提款，讓你在國外旅遊、或資金流動上更彈性，無需透過交易所繁瑣提領。

5. 適合重度訂閱族、遠端工作者、幣圈用戶族群
無論你是 ChatGPT Plus、Netflix、Amazon、Spotify 的長期訂閱者，還是用幣收款的工作者，加密貨幣信用卡都是把資產轉進生活的實用管道。

加密貨幣信用卡 4 大風險

1. 幣價波動風險
有些卡片的回饋幣是 CRO、WXT 等加密貨幣，這類資產本身具有價格波動性，即使回饋比例看起來較高，實際價值可能因市場變動而縮水，未必能全數兌現成利潤。

若你希望回饋更穩定，可選擇回饋為 USDT 等穩定幣的卡片（如 Bybit、Bitget）。也建議在回饋一入帳後就立即兌換或賣出，降低幣價波動帶來的風險，確保回饋價值落袋為安。

2. 手續費／提款費較高
跨幣、跨境提款時，部分卡片會收取 2%～4% 不等的費用，可能高於一般信用卡或金融卡。

3. 非真正「信用卡」
多數為簽帳卡（Debit Card），只能使用帳戶內的加密貨幣餘額，無法預支、無法分期付款。

4. 監管不確定性
各國對加密卡政策不同，有些地區會限制發卡或交易功能，甚至可能隨時終止服務。

加密貨幣信用卡：刷卡優惠大比較

（以下為主要卡片的手續費與回饋優惠，方便快速比較）

卡片名稱	Bybit卡	Bitget卡	Wirex卡	Crypto.com卡	EtherFi卡	Pionex卡
交易手續費	0.9%	0.9%	0%	1.5%	1%	1%
交易回饋 ( 依 VIP 等級 )	2%～10% ( USDT 回饋 )	BGB 回饋 ( 尚未開放 )	0.5% – 8% ( WXT 回饋 )	1%～10% ( CRO 回饋 )	2–3%( wETH 回饋 )	1% ( USDT 回饋 )
ATM 提款費用	每月 150 美元免額，超過收 2%	0.65 美元 + 交易量的 2%	每月 250 美元免額，超過收 2%	每月有限額，超過收 2% (不同卡別不同額度)	實體卡即將開放（即將支援 ATM）	不支援 ATM 提款
支付網路	Mastercard	Visa	Visa	Visa	Visa	Visa
年費	無	無	無	無	無	無
閒置費	無	12 個月未交易，每月收取 1 美元	無	12 個月未交易，每月收取 5 歐元	無	無
Apple Pay	✅	✅	❌	✅	✅	✅
開卡費用	虛擬卡免費，實體卡 5 USDT	免費	免費	所有實體卡均 4.99 美元	免費 ( 實體卡已開放)	免費
特色	可 Apple Pay，部分訂閱 100% 回饋	USDT 支付、BGB幣回饋 ( 尚未開始 )	最高 8% WXT幣回饋、全球適用	最高 5% 回饋、機場貴賓室	鏈上扣款、年息 4.27%、信用額度、非託管錢包	綁定 Line Pay / Apple Pay，卡帳戶餘額享 5% 年化收益

🔹 優惠內容可能隨時變更，請以各發卡機構官方公告為準。

🔹 卡片回饋、手續費與福利可能因帳戶等級或地區不同而有所差異。

🔹 最新資訊請參閱各發卡機構的官方網站：

EtherFi 卡、 Bybit 卡、Bitget 卡、 Wirex 卡、Redotpay 卡、Crypto.com 卡

EtherFi 卡：

📌 立即申請 EtherFi 卡，享受高額 3% wETH 回饋！

DeFi 生息 × 刷卡支付 × 信用額度三合一

EtherFi 卡是由以太坊流動質押協議 Ether.fi 推出的 Web3 消費卡，是一張真正結合鏈上收益、信用額度與日常消費的創新型加密貨幣卡片。

它跳脫傳統平台式加密卡的限制，直接從非託管錢包扣款、支援行動支付，並可透過穩定幣質押獲得高達 8.7% 年化報酬率。

除了基本的即時扣款模式，還能切換至 Borrow Mode 模式，以鏈上資產開立信用額度，享受先刷後還、免利息（0%）的彈性消費。

這讓你不必賣幣、不用將資產轉成法幣，也能直接在實體或線上商家完成刷卡，甚至還能同時「邊刷邊生息」。

整體來說，EtherFi 卡不只是支付工具，更是一種將 DeFi 收益轉化為現實消費力的實用管道，適合熟悉鏈上資產、希望資金不閒置、又希望提高資產靈活性的使用者。

EtherFi 卡特色

✅ 非託管錢包扣款（支援 Metamask / Safe 錢包）
✅ 儲值穩定幣可獲 8.7% 年化收益，邊放邊生利息
✅ 刷卡享最高 3% 回饋，回饋幣種為 wETH，可轉為 USDC

✅ 支援 Borrow Mode：用資產開信用額度，先刷後還，利息目前為 0%
✅ 支援 Apple Pay、Google Pay、Line Pay
✅ 無需質押平台幣、無年費、無開卡費

整體來說，EtherFi 卡不只是支付工具，更是一種將 DeFi 收益轉化為現實消費力的實用管道，適合熟悉鏈上資產、希望資金不閒置、又希望提高資產靈活性的使用者。

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Bybit卡

根據 CoinMarketCap（CMC）數據，現貨交易量全球第 4，合約交易量全球第 2，是業界公認的頂尖衍生品交易平台。

Bybit 提供 現貨交易、合約交易、流動性挖礦、Web3 錢包 等多樣化金融服務，並支援多種法幣入金與提領方式。
Bybit 卡 由 Mastercard 發行，支援 BTC、ETH、USDT、XRP、USDC、TON 等多種加密貨幣支付，交易手續費低，並提供高額消費回饋，是加密貨幣持有者與交易者值得考慮的支付選擇。

Bybit卡特色

高回饋：最高可達 10% 回饋（依 VIP 等級）
Apple Pay / Google Pay 支援：台灣用戶可使用虛擬卡綁定支付
消費可累積 Bybit 點數，點數可用於兌換 USDT 或其他獎勵 ( 9折比特幣 )
ATM 提款手續費，每月前 150 美元內免費

📌 特定訂閱服務 100% 紅利 ( 需要 VIP1 )：

✅ TradingView

✅ ChatGPT

✅ Netflix

✅ Spotify

✅ Amazon Prime

📌 立即申請 BYBIT卡，享受高回饋消費體驗！

Pionex 卡（派網信用卡）

📌 立即申請 Pionex 卡，享受 1% 消費回饋與 5% 活存收益！
👉 官方連結：Pionex 派網卡申請頁

派網（Pionex）推出的加密卡，讓用戶不需賣幣、不轉法幣，也能直接用 USDT 消費。這張虛擬簽帳卡由 Visa 發行，支援 Apple Pay、Google Pay、LINE Pay，並具備穩定幣活存收益功能，讓卡內資金自動生息。

與傳統信用卡不同，Pionex 卡採 「先儲值、後消費」 機制，卡內餘額會自動參與活存計畫，目前年化約 5%，每小時計息、每日配發。消費部分則提供 1% USDT 即時回饋，等同抵銷外幣手續費，達成「實質 0 費用」消費體驗。

整體來說，Pionex 卡最大亮點是「卡內資金不閒置」──
消費可拿回饋，未消費的 USDT 仍能持續獲利，兼顧流動性與收益性，特別適合幣圈新手與穩定幣使用者。

Pionex 卡特色

USDT 消費即時回饋 1%（回饋入帳即用）
卡內 USDT 自動享 5% 年化收益（每小時配息）
支援 Apple Pay、LINE Pay、Google Pay
無年費、無開卡費，實體卡 Q4 上線
外幣消費 1% 手續費，回饋 1% 抵銷，等同零手續費
前 50 筆免支付費，第 4 筆起每日每筆 0.5 USDT

📌 筆者實測：
在台灣連鎖咖啡店以 Apple Pay 支付約 45 TWD，實際扣款 1.57 USDT，手續費與回饋相抵後等同「零成本」消費。
相較於 EtherFi 等卡，Pionex 的即時回饋與活存利息更直觀，使用門檻也更低。

Bitget卡

Bitget 交易所成立於 2018 年，總部位於塞席爾，服務超過 1 億用戶，覆蓋 150 多個國家，以「合約交易」起家，現已發展為全球知名的交易平台，合約交易量在 CMC 排名前 5，擁有超過 1,000 萬用戶。

Bitget 也以「跟單交易（Copy Trading）」聞名，讓新手投資者能輕鬆跟隨專業交易者的策略。

Bitget 卡由 Visa 發行，主打 USDT 直接消費，目前 BGB 回饋尚未開放，但未來可能有額外的持倉獎勵或專屬福利。

Bitget卡特色

最高 5% BGB 回饋 ( 尚未開始 )
VIP 1 以上才能申請
支援 Apple Pay、Line Pay

全球 Visa 商家皆可使用
ATM 提款需支付 2% 手續費

Wirex卡

Wirex 創立於 2014 年，是市場上最早推出加密貨幣支付卡的金融科技公司之一，專注於將傳統金融與加密貨幣結合。

該公司總部位於英國，並受到多國監管，如英國 FCA（金融行為監管局）授權，歐盟與亞洲地區皆有合法營運許可。

Wirex 卡提供 0% 交易手續費，並支援法幣與加密貨幣存款，擁有最高 8% WXT 代幣回饋，是長期使用加密支付的好選擇件。

Wirex卡特色

高回饋：WXT 返現最高可達 8%
可存多種加密貨幣
支援全球 Visa 網絡
交易手續費 0%，較其他卡片
不支援 Apple Pay / Google Pay

📌 立即申請 Wirex卡，享受高額 WXT 回饋！

Redotpay卡

Redotpay 由香港團隊於 2022 年推出，專注於加密貨幣支付解決方案，雖然成立時間較短，但已快速獲得用戶青睞，服務全球超過 100 萬用戶。Redotpay 與 Visa 合作，提供簡單的 USDT、BTC、ETH 支付功能，支援綁定 Apple Pay 和 Line Pay，特別適合需要快速出金的用戶。平台採用高標準加密技術，確保交易安全，且提供 5 美元體驗金吸引新用戶。

Redotpay卡特色

綁定 Apple Pay / Line Pay
支援 ATM 提款
手續費 2.2%，提款費 4.2%
申請簡單，適合出金需求
無回饋計劃

📌 立即申請 Redotpay卡，快速完成加密貨幣支付！

Crypto.com卡

Crypto.com 是全球知名的加密貨幣金融科技公司，成立於 2016 年，擁有超過 8,000 萬用戶，覆蓋 190 多個國家，提供交易所、支付、DeFi、NFT 及 Web3 相關服務。

根據 CoinMarketCap 數據，Crypto.com 的現貨交易量排名第 10，合約交易量排名第 15，是美國市場最大的交易所之一。

該公司持有多國金融牌照，包括美國、歐洲、新加坡與澳洲，並與 FIFA 世界盃、Formula 1 等國際賽事合作，提高品牌信任度。

Crypto.com Visa 卡提供 最高 10% CRO 回饋，高級會員可享 Spotify、Netflix 訂閱費全額回饋，甚至包含機場貴賓室服務，適合希望獲得多元回饋的用戶。

Crypto.com卡特色

最高 5% CRO 回饋
高等級卡片可享 Spotify / Netflix 100% 回饋
免費 ATM 提款額度
申請需質押 CRO
支援 Apple Pay / Google Pay
機場貴賓室福利（高等級卡適用）

Crypto.com 卡最新消息

Crypto.com 在 2025 年 9 月推出全新 Level Up 計畫，改為「訂閱（月費自 4.99 美元起）」或「CRO 質押 12 個月」兩種方式解鎖福利。卡片回饋最高 6% CRO、股票零手續費、現金收益帳戶等都整合在新制度內。

但機場貴賓室福利出現調整：
以往持卡即可直接刷卡入場，現在必須 先在 App 內取得 Priority Pass 代碼，再用 Priority Pass 數位卡入場。
這代表：

仍有質押 CRO 或符合 Level Up 等級 → 可在 App 看到代碼，註冊 Priority Pass 後正常使用。
已解除質押、僅保留卡片 → 貴賓室福利取消，無法再入場。

部分用戶回饋，重新註冊 Priority Pass 後今年的免費次數會「從零重新計算」，算是小確幸；但也有不少老用戶認為這次調整是「砍福利」。

📌 建議：若需要貴賓室，務必確認自己在 App 的 Level Up 等級，以及是否仍具備 CRO 質押資格，避免臨時進不了休息室。

📌 立即申請 Crypto.com 卡，享受 CRO 回饋與高端福利！

加密貨幣信用卡有什麼風險？

幣價波動：使用加密貨幣支付時，可能因市場變動影響最終支付金額
監管不確定性：不同地區對加密貨幣信用卡的規範可能不同
交易手續費：部分卡片的跨境手續費、提款手續費較高

加密貨幣信用卡常見問題

Q1：加密貨幣信用卡是信用卡嗎？

不是，多數為 Debit Card（簽帳卡），需先存資產才能消費。

Q2：台灣可以用 crypto 信用卡嗎？

可以，多數支援 Visa / Mastercard，能在台灣正常刷卡。

Q3：crypto 信用卡可以提款嗎？

可以，部分卡支援 ATM 提款，但會有 2%～4% 手續費。

Q4：哪張有機場貴賓室？

Crypto.com 高等級卡提供 Priority Pass 機場貴賓室。

結論：哪張加密貨幣信用卡最適合你？

加密貨幣信用卡讓數位資產更輕鬆融入日常消費，不同卡片的優勢與適用場景也各有不同。

✅ 如果你想要幣圈第一張真正能刷的鏈上信用卡

EtherFi 卡是目前唯一支援鏈上資產、又具信用額度的 DeFi 消費卡，結合 8.7% 年化生息、Borrow 模式先刷後付，還能享最高 3% 回饋。支援 Apple Pay、Google Pay、LINE Pay，實用性與話題性兼具，現在活動期間是上車好時機。

✅ 如果你追求高額回饋與訂閱服務補助

Crypto.com 卡是很好的選擇，適合長期持有者，尤其是願意質押 CRO 幣的用戶，享有 Spotify、Netflix 回饋及機場貴賓室等高端福利。

✅ 如果你希望直接用 USDT 消費，並且經常在全球旅行

Bybit 卡與 Bitget 卡都是不錯的選擇，支援 Apple Pay，手續費低（0.9%），適合活躍交易者與經常旅行的人。

✅ 如果你希望有穩定回饋

Wirex 卡提供 最高 8% WXT 返現，交易手續費 0%，是較為經濟實惠的選擇，但不支援 Apple Pay / Google Pay。

✅ 如果你只是單純想用加密貨幣出金，不想複雜操作

RedotPay 提供簡單易用的支付體驗，支援多種支付工具，適合新手或偶爾需要消費的人，手續費 2.2%，ATM 提款費 4.2%。

每張卡的回饋、手續費、使用方式各有差異，選擇前請先考量自己的消費習慣與需求，才能真正發揮加密貨幣信用卡的優勢！

✅ 如果你要訂閱 AI 或串流服務，想拿「100% 現金返還」

Bybit 卡使用卡片訂閱 ChatGPT Plus、Claude Pro、Midjourney 等 AI 工具，享最高 $25 美元全額返現。還有額外 10% 回饋加碼，新戶不要錯過！

✅ 如果你希望用最簡單方式把穩定幣融入日常消費

Pionex 卡是入門者的好選擇，支援 Apple Pay、LINE Pay、Visa 商家刷卡，1% 即時回饋、5% 活存收益兼具，是「邊存邊花」的實用工具。特別適合持有 USDT、但不想頻繁轉帳的幣圈用戶。

📌 立即選擇最適合你的加密貨幣信用卡，開始享受便捷支付！

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關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 14 日

加密貨幣信用卡

BITGET卡, BYBIT卡, Crypto.com卡, Redotpay卡, WIREX卡, 加密貨幣信用卡, 加密貨幣卡評比

世界幣是什麼？

世界幣（Worldcoin，簡稱 WLD）是一種結合數位身份驗證與加密貨幣發放的創新項目，由 OpenAI 共同創辦人 Sam Altman 推動成立。
最初，Worldcoin 的構想來自 UBI（Universal Basic Income，全民基本收入） 的烏托邦理想，期望透過科技實現全球範圍內的財富再分配。

隨著 AI 技術的快速發展與深偽技術的崛起，Worldcoin 的定位也逐漸轉向人類身份驗證（Proof of Personhood）與數位普惠金融的結合應用，目標是讓所有人都能匿名、安全地驗證自己是真人，並參與去中心化的數位經濟。

為了避免重複領取或機器人濫用，Worldcoin 強調「人格辨認」，使用虹膜掃描設備 Orb 來建立唯一的 World ID，在不需要透露個人資訊的前提下，就能驗證身份、領取空投與參與區塊鏈服務。

WLD幣基本資訊表

名稱	World coin
幣種代號	$WLD
市值	9.91 億美元（US$991.07M）
全面稀釋估值（FDV）	31.9 億美元（US$3.19B）
市值排名	#56（依 CoinMarketCap 即時排名）
類別	公鏈幣
發行公鏈	以太坊（Ethereum）
流通供應量	3,090,000,000（3.09B）
最大供應量	10,000,000,000（10B）
官方推特	https://x.com/worldcoin
官方網站	https://world.org/zh-cn

Source：coinmarketcap（截至 2026 年 04 月）

2024 年 12 月，官方再度公布數據，World App 的下載量已正式突破 2,000 萬次，等於全球已有兩千萬人透過這款 App 驗證人類身份、進入數位經濟的大門，這波聲勢，已然成為鏈上最火熱的入場券之一。

根據官方數據，截至 2025 年 3 月，已有超過 1,170 萬名用戶完成 Orb 驗證、成功建立 World ID，並且累計發放代幣超過 5.08 億顆 WLD。目前全球 World App 使用者超過 2,500 萬人，日均錢包交易筆數達 超過 100 萬次，活躍 Orbs 數量也突破 1,523 台，服務遍及 160 多個國家。

從這些數據可見，Worldcoin 作為數位身份與 Web3 基礎設施之一，已逐步建立起全球用戶網絡，成為鏈上用戶入門的重要入口。

如何註冊？註冊一次可以領到多少世界幣？

註冊流程如下：

步驟 1 ：從 AppStore 中下載 World App，並確保自己所在的國家地區是世界幣的合作對象。

步驟 2：找到位於附近的實體代理商，現場利用 Orb 設備掃描個人虹膜。

步驟 3：驗證後，在 World App 中確認接收世界幣（WLD）。

在註冊的流程中不用輸入任何個人資訊（包含姓名、電話地址等資料）。

成功驗證後，第一次驗證完畢將收到 25 個WLD代幣，約 23 美金左右（價格以當下幣價為準），對於開發中國家的人民而言也是一筆不小的金額，未來還有不定期空投可領取。

Worldcoin 台灣可以註冊嗎？Worldcoin 開放台灣驗證

透過官網可以查詢目前開放虹膜註冊的地點資訊，2025 年 Worldcoin 在台灣也開放驗證囉，目前在以下地點都可以進行虹膜註冊：

World Space 台北巨蛋旗艦店：台北市信義區忠孝東路四段 553 巷 14 號 1 樓
CIT 台北創新中心：台北市中山區玉門街 1 號 1 樓
N24台北方舟 ARK·TPE：台北市南港區市民大道七段 100 號

想要註冊的讀者，需要先在 APP 上預約去以上地點才能夠啟用 World ID，註冊後就可以領取 Worldcoin（WLD）。

世界幣的缺點與爭議

目前隱私與監管問題仍然世界幣推行的極大挑戰，收集個人生物特徵數據來證明用戶身份的方式已經遭到多個國家禁止，包括葡萄牙、肯亞與印度等等。

就鄰近國家來說，世界幣本來在香港有六個營運點，但是後來香港政府裁定世界幣在香港的運作違反《私隱條例》，爭議點包含未提供詳盡中文說明與風險說明等等。

《Time》也曾報導批評，世界幣透過虛擬貨幣利誘人們掃描虹膜，是形同「賄賂」。

而針對世界幣隱私問題，項目方推出個人託管（Personal Custody）服務，讓用戶選擇將個人的生物特徵資料儲存在自己的設備上，而不是在世界幣的系統中加密保存，用戶也有刪除個人帳戶資料的權利。

WLD幣的價格走勢，世界幣與OpenAI 的連動關係？

OpenAI 是一家專注於人工智慧研究與應用的公司，推出了知名的 ChatGPT 系列，而 Sam Altman 則同時是 OpenAI 與 Worldcoin 的共同創辦人之一。

雖然這兩家公司在業務上並無直接合作，但 ChatGPT 的話題性與動態，常成為世界幣（WLD）的消息面催化劑。例如在 2023 年 11 月，Sam Altman 遭 OpenAI 解職的消息一出，WLD 幣價單日下跌近 13%；而隨後他確認復職後，WLD 又迅速反彈，單日漲幅超過 20%。

到了 2024 年 2 月，OpenAI 公布新一代 AI 模型 Sora，並與 Thrive Capital 完成股票出售協議，使估值提升至 3000 億美元，WLD 幣價也隨之連日上漲，再度受到市場關注。

不過，雖然世界幣打著普惠金融的旗號，但由於實際應用場景仍有限，當這些與 AI 相關的利多消息退燒後，WLD 幣價逐步回落。目前價格已跌破 1 美元、維持在約 0.90 美元附近，回吐大部分漲幅。

👉 此外，WLD 的代幣經濟模型也讓市場感到壓力。隨著解鎖節奏持續推進、大量籌碼逐步釋出，加上 FDV（全面稀釋估值）過高，市場對長期估值產生疑慮，進一步打擊幣價支撐。

儘管短線仍有話題性，但長期是否能真正創造需求與價值，才是決定價格是否能止跌回升的關鍵。

世界幣的未來發展 – Layer 2

世界幣（WLD）團隊於 2024 年 10 月正式上線自家 Layer2 區塊鏈「World Chain」，為的是承載未來數十億用戶的使用需求，也為實現全球普惠金融願景奠定基礎。

World Chain 是一條專為真人打造的區塊鏈，結合 World ID 的身份驗證機制，經過驗證的用戶可享有更快的交易確認與區塊空間優先權，還能獲得 Gas 補貼，讓一般人也能無障礙參與鏈上經濟。未來將支援空投、穩定幣支付、借貸、DeFi 與治理等應用，打造以真實人類為核心的金融基礎建設。

此外，World Chain 加入 Optimism 超級鏈生態，與其他 L2 網路共享資源、互通應用，逐步邁向「讓全球每個人都能上鏈」的 Web3 普惠金融藍圖。

2024 年 10 月，Worldcoin 宣布品牌重塑為「World Network」，並正式上線以太坊 Layer2 區塊鏈 World Chain 主網。新鏈主打真實人類驗證，強調隱私與 Sybil 抵抗，並成為 OP 生態最活躍應用之一，同步推出 Orb 2.0 與 World ID 3.0 等新功能。

總結

世界幣結合生物辨識與去中心化機制，為加密貨幣應用開闢了全新路徑，通過其獨特的生物識別技術和去中心化理念，全世界的普惠金融帶來了新的可能性。

世界幣的價格與發展與 OpenAI 的營運大幅掛勾，但整體而言技術與應用生態仍繼續發展中，在投資時可以多留意應用面的拓展，免得在大幅起落的幣價中損失個人資產。

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關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 13 日

幣種分析

AI, OpenAI, WLD

【2026 最新】Pionex 派網是什麼？是詐騙嗎？派網介紹、5 角度安全性分析

派網成立於 2019 年，在 Coingecko 加密貨幣交易所 Trust Score 排名位列前 20，是一間相當可信賴的加密貨幣交易所。

本文將從 5 個角度探討其安全性，並詳細分析其監管牌照、資安管理、資產儲備證明及流動性，提供安全指南幫助讀者應對派網上潛藏的詐騙。

內容

Pionex 派網交易所是詐騙嗎？派網交易所介紹

派網是一間註冊於新加坡的加密貨幣交易所，營運超過 6 年的加密貨幣交易所，並且在 Coingecko 加密貨幣交易所 Trust Score 排名位列前 20。

Pionex 派網交易所 Trust Score 排名｜Source：Coingecko

因此，派網本身是具有相當可信任度的交易所。然而，仍可能有不肖份子盜用派網名義、或偽裝成派網官方人員來詐騙。

對此，派網也提供以下 4 個安全指南：

請勿將密碼洩露給任何人！
請勿撥打任何聲稱是派網員工、客服的電話號碼！
請勿匯款給任何聲稱是派網員工的人員！
記得啟用多重驗證綁定！

提醒讀者，盡量不要使用搜尋功能進入派網，應直接將派網的官方網站添加至書籤列，以免點擊到錯誤的網址，並多查證消息的來源。

如果不確定訊息的來源，建議透過派網內建的官方查核頁面檢驗真實性。

Pionex 派網交易所是什麼？派網交易所簡介

Pionex（派網）交易所成立於 2019 年，總部註冊於新加坡，特色是量化交易機器人，提供用戶數十種交易、理財工具。

將複雜的交易策略簡化成自動化機器人，讓投資小白也可以輕鬆使用，大幅降低加密貨幣的投資門檻。

派網 Pionex 創始人是誰？

派網創始人為陳勇，其先後曾任職金山網路副總裁、獵豹移動聯合創始人，具備 20 多年科技業經驗。

2018 年陳勇投入 Web3 領域，先是創辦 BitUniverse（幣優），接著再由幣優孵化出派網。

早期各大交易所僅有簡單的買賣功能，而幣優的特色是使用 API 串接投資人帳戶，讓投資小白也能輕鬆執行各項交易策略，後來這些功能也原封不動地移植到派網身上。

資本方面，幣優在 2018 年創立之初以 5,000 萬美元的估值由頂級資本注資：

順為資本（由小米集團創辦人雷軍成立）
真格基金（曾投資小紅書）
高榕資本（曾投資拼多多、美團）

發展至今，派網已順利營運 2,500 多天，月交易量達 600 億美元以上。

派網是合法的嗎？

在監管方面，派網分別獲得美國金融犯罪執法局（FinCEN）核可的 MSB 牌照，以及在美國 40 多個州取得 MTL 業務牌照。

金融犯罪執法局是美國財政部下的一個部門，其任務是打擊美國國內和國際洗錢、恐怖主義融資和其他金融犯罪行為。簡單來說，獲得 MSB 牌照意味著派網在合規和反洗錢方面的致力。

除了美國之外，派網也正在積極申請香港 SFC VASP 與新加坡 MAS MPI 的執照當中。

派網倒閉是真的嗎？

2022 年 3 月派網遭攻擊事件

派網曾在 2022 年 3 月曾發生部分用戶資產被駭客竊取，根據調查受影響人數不足 50 名，派網亦於事後立即賠付用戶並發布以下聲明：

針對安全機制做全面的提升，並且進行相關的帳戶及風控升級。
12 小時內整理完所有用戶訊息，並於第一時間 100% 全額賠付了用戶的損失。

然而，即便遭遇該筆損失，派網不但完成賠償並且度過幣圈市場數輪週期，至今仍維持營運。

派網網格交易是詐騙嗎？

網格交易是在一種在特定價格範圍內，將資金拆成多個部位，不斷進行低買高賣的自動化交易策略。

網格交易的策略並非派網獨創，但派網是相當早期就支援在幣圈使用網格交易的交易所。

曾有 Youtuber 踢爆網格機器人無法營利，但實際上是根據使用者設定的參數以及運行的時長導致不同盈虧的狀況。

網格交易本身雖然會自動買低賣高，但並非穩賺不賠，但派網網格交易本身並非是詐騙，在搭配震盪向上的行情時，反而是一種賺取市場波動的好用工具。

想要了解更多的讀者，可以參考這篇文章的介紹。

派網 Pionex 交易所有什麼特色？

提供多達 16 款免費交易機器人，因應低、中、高風險偏好屬性的各式投資人。
高達 379 個可交易幣種，包含比特幣、以太幣、幣安幣等知名加密貨幣，並且也會因應需求，上架當前的熱門幣種。
聚合多家交易所的流動性，確保交易深度。
具美國 MSB 監管牌照，以及美國 40 多洲各項業務牌照。
全球用戶數超過 500 萬人。
月交易量超過 600 億美元。

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Pionex 派網安全嗎？派網交易所安全性分析

派網安全性分析 1：派網 Pionex 資安管理

Pionex 採用多重防護措施全面保護帳戶安全，包括身份驗證、Google 身份驗證器驗證、提款白名單。

此外還使用先進的 AI 技術，主動識別並攔截潛在風險，若遇到異常的提幣舉動也會啟動風控機制。

不過，交易所遭駭客濫用的事件可說層出不窮，即便大型交易所遭攻擊的事件也是時有所聞，考驗著交易所的因應能力和後續應變措施。

以筆者使用派網至今的經驗，尚無因系統漏洞、官方擺爛而有資產損失的情形。

派網安全性分析 2：派網 Pionex 的資產儲備證明

自 FTX 事件之後，交易所紛紛提出資產儲備證明來自證清白，派網在這方面採用了第三方審計 + 默克爾樹的方法來證明自己的 100% 準備金。

為何 100% 準備金會非常重要呢？這是因為我們存放在交易所的資產，也就是準備用來做投資的本金，對交易所來說其實是負債。

當我們需要提幣時，交易所具有義務全額兌付，而且是越快越好，這也是判斷交易所可信度最直觀的指標。

如果交易所任意挪用用戶資金，就會導致資不抵債的情形，使用戶資產受到損失。也就是說，交易所必須隨時保持【總資產 > 總負債】，以確保隨時都可以應付用戶的提幣需求。

想要確認個人資產儲備狀況的讀者，可以直接透過網頁版點擊【100% 儲備金計畫】來確認。

派網安全性分析 3：派網 Pionex 第三方審計證明

2023 年 1 月派網完成由 Elite Partners 和 Moore 兩間會計師事務所的審計證明，證明審計當時資產準備金比率高於 100%。

派網安全性分析 4：派網儲備證明

派網儲備證明是透過默克爾樹 Merkle Tee，透過加密函數（哈希值）的運算，投資人可以確認自己的資產背後有相應的儲備。

用戶可以在電腦版的派網中找到 100% 準備金的頁面，並驗證自己在派網的資產。

需注意的是，目前各大交易所採用的主流方案均有其缺點，例如第三方審計證明僅能證明審計當下的狀態，並非動態調整的審核機制。

因此仍須多方關注交易所的動態，並盡可能將資金分散配置到各個交易所，來達到分散風險的效果。

派網安全性分析 5：聚合交易流動性

派網的交易流動性主要聚合自各大交易所，以確保較佳的流動性，如同你在派網下單時，實際上是在各大交易所下單，成交效率較高。

早期派網是串接幣安和火必交易所流動性，這也使資產的風險性和幣安、火必相關聯。

不過在 2023 年火必傳出相關疑慮後，派網也依據市場現況，宣布將造市資金撤出，並引入第三方造市商，來降低對單一交易所的依賴程度。

派網遇到詐騙怎麼辦？

如果不幸遇到在派網詐騙的狀況，小編整理了 4 步驟，讓你能夠第一時間即時止血：

如果真的不幸被詐騙，或懷疑遭到詐騙，第一步就是先停止操作資金！避免損害規模擴大
請儘速透過「重設密碼」的流程暫時鎖住提幣功能 24 小時並盡速聯繫客服處理。
請盡可能蒐集資訊，錄音、錄影、截圖，並保存資金進出明細。
蒐證後第一時間報警。

延伸閱讀：虛擬貨幣詐騙拿回錢 SOP：通報、蒐證、報警手把手流程教學

關於派網 Pionex 安全性總結

派網為主打量化交易機器人的加密貨幣交易所，自 2019 年營運至今。
背後資本包含順為資本、真格基金、與高榕資本等知名風投機構。
營運至今，派網並無傳出用戶因交易所不當操作而損失的情形，在安全性方面最重要的資產儲備也揭露了第三方審計和默克爾數的證明。
此外，從業務模式而言，派網主要賺取的也是交易手續費，是已被驗證可獲利的商業模式，只要交易所不刻意作惡，要跑路的誘因較低。
由於市場瞬息萬變，團隊也會持續監控市場對於派網的討論度和資產變化狀況，若想獲得最新訊息可加入 Line 交流群。

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【Pionex 派網精選文章】

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關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 13 日

Pionex 派網交易所

Pionex, 交易所安全性, 加密貨幣, 加密貨幣交易所, 加密貨幣詐騙, 派網, 監管牌照, 第三方審計, 資安管理, 資產儲備, 資金安全

Circle IPO 股價暴漲 700%！Circle 如何掀起加密狂潮？

內容

Circle 是什麼？

Circle 成立於 2013 年，是全球第二大穩定幣 USDC 的發行商，以截稿前（2025 年 7 月） DefiLlama 資訊，USDC 佔總穩定幣市值約 24.21%。

USDC 由 Circle 發行，但其發展卻與美國上市的加密貨幣交易所 Coinbase 有著密不可分的關係。

Circle 和 Coinbase 在早期共同成立了 Centre Consortium，負責發行和管理 USDC。雖然 2023 年 Centre 已由 Circle 全面接手，但 Coinbase 仍為 USDC 的重要合作夥伴與最大交易平台之一，也持有 Circle 的少數股權，在 Circle 上市過程中扮演重要的投資人之一。

延伸閱讀：Coinbase USDC Boost 是什麼？掌握 USDC 年化 12% 獎勵的機制與條件

Circle IPO 上市

2025 年 6 月 5 日，Circle 正式在紐約證券交易所（NYSE）上市，股票代碼 CRCL，成為首家在美股市場掛牌的穩定幣公司。

延伸閱讀：穩定幣 USDC 是什麼？安全嗎？與 USDT 差異解析

Circle 如何獲利？

Circle 的收入來源主要為發行 USDC 的利息收入以及與合作機構間的支付服務費用。

由於 USDC 是一種以美元為抵押的穩定幣，Circle 每發行一塊 USDC 就會將一美元作為儲備，以確保 USDC 的價格能與美金掛勾。

同時，儲備金並非單純閒置於銀行帳戶中，部分會被投入到高流動性、低風險的資產（如：美國國債、隔夜逆回購），以額外賺取利息收益。Circle 正是透過這些利息收入，成為其主要獲利來源之一。

Circle 最新熱點

2026 年度旗艦報告

Circle 於 2026 年 1 月發佈的年度旗艦報告《超越穩定幣：互聯網金融體系的崛起》，標誌著全球金融架構轉型的一個重要里程碑。

報告中提到 Circle 認為全球金融正經歷類似於「從 Web 到雲端、移動端及 AI」的技術拐點，未來的金融將是網路原生，具備可程式化（Programmable）、互操作性（Interoperable）且24/7 全天候運作（Always-on）的特性。

Circle 有以下三大戰略布局，支撐起未來的金融體系：

受監管的加密產品
USDC：全球的美元穩定幣

EURC：符合歐盟 MiCA 法規的歐元穩定幣

USYC：領先的代幣化貨幣市場基金

Arc 區塊鏈

Circle 推出的企業級 Layer-1 區塊鏈，定位為互聯網的經濟操作系統，提供強大的開發者工具與跨鏈互操作基礎設施

Circle 支付網路 (CPN)

應用協調層，負責編排可程式化、合規且可審計的支付流程

報告中稱穩定幣已從單純的加密交易工具，逐步滲透至實體經濟並形成新型金融基礎設施。透過與全球系統重要性銀行（GSIBs）合作，穩定幣被應用於託管、財庫管理與跨境結算，在人道援助方面，與國際援助組織合作發放穩定幣補助，成本降低約 40%，結算時間更從數週縮短至數分鐘，此外，在巴西與奈及利亞等新興市場，也正透過穩定幣建立新的支付渠道。

Circle 的 CEO Jeremy Allaire 指出，2025 年是全球金融系統的轉折點，隨著美國穩定幣法的立法以及全球監管趨於清晰，Circle 的目標是成為這場變革中基礎設施的提供者，支撐下一代的商業與資本市場。

2025 年 Q4 及全年財報

Q4 單季數據

淨利 (Net Income)：1.33 億美元，去年同期約 400 萬

調整後 EBITDA：1.67 億美元，成長 412%

USDC流通量：753億美元，上升72%，市場份額達到 28%，上升 4.26%

2025 年數據亮點

總營收與儲備收益：27.47 億美元 ，較 2024 年增長 64%

淨損益：淨虧損 7,000 萬美元，主要受 Q4 的 4.24 億美元股票薪酬開支影響（與 IPO 相關）

調整後 EBITDA：5.82億美元，成長104%

活躍錢包數：680 萬個 (持有超過 10 USDC 的錢包)，年增 59%

2026 財務指引

USDC 流通量：設定跨週期年複合增長率 (CAGR) 目標為 40%

其他營收：預計介於 1.5 億至 1.7 億美元 RLDC 毛利率：預計維持在 38% 至 40% 之間

Circle 將推出自家穩定幣公鏈 Arc

2025/8/12 Circle 宣布將推出專為穩定幣金融打造的 Layer 1 公鏈－Arc，專為穩定幣支付、外匯交易與資本市場設計，以合乎傳統金融機構對於穩定、合規、低延遲的需求。

Arc 公共測試網預計將於 2025 年秋季推出，而主網 beta 版於 2026 年上線。

Arc 區塊鏈是什麼？

Circle 指出，Arc 區塊鏈是 Circle 為滿足企業級需求而打造的 Layer 1 區塊鏈，兼容以太坊虛擬機 (EVM)，並且使用 USDC 作為 Gas 代幣。

Arc 的特點：

原生 USDC 作為 Gas token

Gas Fee（鏈上手續費）用 USDC 支付，交易成本穩定相對可控，方便企業預算與會計處理。

亞秒級結算

使用 Malachite 共識機制，交易不到 1 秒就可以完成運算。

EVM 相容

支援以太坊的工具與智能合約、降低開發門檻並提高跨鏈相容性。

內建外匯引擎

支援 RFQ（Request for Quote）即時報價與成交得以 24/7 進行全球外匯市場交易。

Circle IPO 市場反應

Circle 的 IPO 定價為每股 31 美元，發行後股價大幅上漲，最高曾達到 299 美元，漲幅超過 700%，反映市場對於穩定幣資產未來發展的高度期待。然而，過高的股價也可能潛藏著短期資金過熱炒作的風險。

此外，在 Circle 上市之際，美國參議院通過了 GENIUS Act 穩定幣監管法案，為穩定幣提供了合規的標準，使穩定幣有更明確的法規支持。

線上收聽：幣安 X 川普聯手進擊穩定幣！下一波川普紅利受惠 3 族群，不藏私分享！

Circle IPO 對市場的潛在影響

穩定幣合規與成長與

Circle 上市加速了美國對穩定幣的監管與合法化，甚至能夠提升傳統金融對於加密貨幣的接受度，推進了加密貨幣投資邁向主流金融體系。

橋接傳統金融市場

Circle 與美國最大的金融科技公司之一 Fiserv 合作，要將 USDC 結合原先的金融服務中，增加 USDC 更多的應用場景。

結語

Circle IPO 是加密貨幣與傳統資本市場融合的重要里程碑之一。對投資人而言，Circle 提供了參與加密貨幣投資的新選擇，但也伴隨著市場與監管風險。

特別需要留意的是 USDC 的市值成長狀況，因為這與 Circle 的營收密切相關；若未來 USDC 需求下降或是 Fed 降息，將直接衝擊 Circle 的利息收益與成長性。

【呢喃貓商學院精選文章】

關於呢喃貓商學院

呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。

連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》

免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

2026 年 4 月 9 日

重點新聞

Circle IPO, USDC, 穩定幣

2026 最新｜Backpack 交易所介紹：出金、空投、積分攻略一次搞懂

Backpack 交易所於 2023 年上線，提供合法合規的中心化加密貨幣交易服務，亮點包括獲得杜拜 VASP 合規牌照、1700 萬美元融資和流暢的美元出金管道。

本文將詳細介紹 Backpack 交易所的成立背景、申請教學、空投機會與最新出金實測，一篇全部搞懂！

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Backpack 交易所是什麼？

Backpack 交易所於 2023 年上線，是近年新崛起的加密貨幣交易所，由 FTX 前高管發起，核心人物包括執行長 Armani Ferrante 以及 FTX 前法律 Can Sun。

Backpack 交易所的 3 大亮點包含：

合法合規：獲得杜拜《虛擬資產服務提供者（VASP）》牌照；並在美國 12 個州合法營運。
上億估值：2024 年 2 月獲得 1,700 萬美元融資，估值達 1.2 億美元。
出金便利：Backpack 交易所已接通「美元電匯出金」管道，且平台本身不收手續費，是目前市面上最有競爭力的出金管道之一。

目前 Backpack 提供 62 組現貨交易對與 68 種合約交易對，囊括 BTC、ETH、SOL、SUI 等多元生態幣種。

現貨如 BTC、ETH、USDT、JUP、TRUMP，合約則支援 BTC-PERP、ETH-PERP、ARB-PERP、WIF-PERP 等槓桿交易，幣種選擇日益多元。

過往 Backpack 曾多次舉辦空投活動，相當於交易還可額外獲得補貼，建議提前準備好帳號，以免活動開始時來不及完成 KYC。

立即申請 Backpack 交易所

Backpack 交易所背景介紹

從 FTX 倒塌中復甦

2022 年，Coral 獲得 2,000 萬美元融資，投資方包含 FTX Ventures、Jump Crypto、Multicoin Capital 等巨頭。

預計這筆資金將用來開發 Backpack Wallet 和獨家的 xNFT 技術。

然而，在完成這筆融資僅 6 週以後，FTX 交易所就宣布倒閉，據稱團隊在事件中損失了接近 90% 的營運資金。

儘管受到 FTX 倒閉的重擊，團隊仍然沒有宣告放棄，持續在 Solana 生態開發。

發行 NFT 成功募資百萬美元

2023 年 4 月，團隊率先推出總量 10,000 張的 Mad Lads NFT，當時發售價為 6.9 SOL（約等於 150 美元），並且在購買時，僅支援使用 Backpack Wallet 付款。

最終這項戰略不只讓團隊募集到數百萬美元的資金，更讓 Backpack 產品聲名大噪。

推出 Backpack 交易所

2023 年 10 月，團隊宣布獲得杜拜監管牌照，並推出 Backpack 交易所。

核心團隊除了 Armani，還包含 FTX 的前法律總顧問 Can Sun、Claire Zhang，目的是從 FTX 的慘案中學習，提供更透明、更安全的交易所。

之後，靠著一系列成功的宣傳活動，Backpack 交易所迅速獲得一批忠實用戶，在僅提供現貨交易的前提下，創下 24 小時交易量達 100 億美元的歷史紀錄。

隔年 2 月，Backpack 團隊再獲 1,700 萬美元融資，總估值達到 1.2 億美元，投資方不乏 Placeholder、Delphi Digital 等行業一線巨頭。

Backpack 創辦人是誰？

Backpack 創辦人 Armani Ferrante 畢業於加州大學柏克萊分校，畢業後在蘋果工作了一段時間，開發幾個熱門的 iOS 應用。

後來在了解到以太坊之後，Armani 大感震撼，並決心辭職投入 Web3 開發。

2018 年初，Armani 受到朋友引薦加入加密貨幣基金 Alameda Research，由於該公司和 FTX 屬同一集團，Armani 在此期間認識了不少 FTX 的高管。

不過，Armani 僅待了 3 個月就辭職，轉而投入研究以太坊和其他區塊鏈。

2020 年，當 FTX 開始涉足 Solana 時，Armani 受到推薦轉而投入 Solana 的技術開發，並創立了專為 Web3 工程師設計的開發平台－Coral。

Backpack 交易所特色

特色 1：USDC 享基礎收益

Backpack 交易所內的 USDC 可享有基礎收益，目前年化收益約 3.5%，還可出借享有額外收益，疊加下來總體年化收益可高達 5 – 6%，且沒有額外的鎖倉限制，活化閒置資金。

不僅如此，Backpack 還提供便利的美元出金功能，USDC 可直接 1:1 對標美元出金，且平台不額外收取手續費，是當前最具競爭力的出金方案之一。

特色 2：資金效率高

在 Backpack 平台的保證金機制下，可將 BTC、ETH 等現貨作為保證金使用，可用於合約交易或多標的對沖。

此外，現貨資產還可開啟自動出借功能，在充當保證金的同時還可享有額外收益，大幅提升資金效率。

特色 3：不定期空投

Backpack 交易所過去曾多次給予用戶空投，這些獎勵通常不會預先告知，用來鼓勵平台忠實用戶。

不僅如此，當前平台已連續數月舉行積分計畫，社群普遍認為這是 Backpack 為發行平台幣鋪路，未來有高機率會按照積分多寡分配空投。

Backpack 交易所申請教學

前往Backpack 交易所，依序填入 E-mail、密碼，並完成信箱驗證。

接下來為了反洗錢等法律規定，需要進行 KYC 身份認證，流程類似於銀行開戶時，需要填一些資料，約 3 – 5 分鐘即可完成。

帳戶類型選個人

下面需要填一些姓名、居住地的基本資料

最後選擇拍攝身分證或護照上傳

至此就完成申請步驟了，接著只需等候 Backpack 審核，約半天到一天即可完成。

Backpack 美元出金攻略

Backpack 交易所近期正式開放法幣出金功能，支援用戶將帳戶內的 USDC 穩定幣「無縫兌換成美元」，並電匯至銀行帳戶，例如 LINE Bank 等。

這項功能不只合規，還提供 0 平台手續費、無匯損、電匯到帳快等優勢，成為目前幣圈出金的最強解法之一！

👉 主要亮點如下：

支援銀行： 如 LINE Bank Taiwan Limited（需開立美元外幣帳戶）
匯出幣種： USDC 轉換成 USD 電匯出金
手續費： Backpack 平台手續費 0 元
到帳速度： 約 2 – 3 小時（最快可當天完成）
安全合規： 電匯時請選擇匯款性質「268 出售國外虛擬資產」

出金教學步驟

登入 Backpack → 點選「提現」→ 選擇「法幣」

輸入金額（USDC），選擇收款人（LINE Bank 可）

新增銀行帳戶：輸入 Swift Code、帳號、銀行名稱等資訊

確認資訊 → 點選「繼續」送出
等待收款，LINE Bank 約 2-3 小時內收到通知

更多詳細 LINE Bank 資訊：你的LINE Bank帳戶可以收美元囉！

Backpack 交易所空投攻略：第四季積分計劃

2025 年 3 月，Backpack 宣布推出積分計劃，只要使用各項功能即可獲得積分，社群推測未來可按照積分獲得 Backpack 平台幣空投。

積分計劃分將每季重置，每季結束後用戶積分歸零，從零開始。

目前積分計劃已經進行到第四季，並且明確表示積分發放的重點是「交易量」，以下簡介活動規則和參與攻略。

Backpack 第 4 季積分活動規則

活動期間：2025 年 11 月 20 日 – 2026 年 1 月 28 日

積分計算方式：

採用動態評分標準，具體計算公式不公開，包含「交易 (trading)、存款 (deposits)、生態交互 (ecosystem engagement)」均為評量標準。

積分發放規則：

一週發放一次，每週四 08:00 為結算時間點，每週五 10:00 自動分配前一週積分。
每季都會結算積分，新賽季將從 0 積分開始。

等級系統：

按照積分高低共分 6 級「青銅 → 白銀 → 黃金 → 白金 → 鑽石 → 挑戰者」。
每季等級會重置，新賽季會從無等級開始。
Backpack 交易所曾不定期空投代幣，並依據等級高低給予獎勵。

Backpack 第 4 季積分參與攻略

參與流程：

立即申請 Backpack 交易所。
完成 KYC 身份認證。
使用平台各項服務均有機會獲得積分（現貨/合約/借貸…）。

參與攻略：

Backpack 官方曾多次表示：積分標準將刻意設計得不透明，避免有人為了積分惡意操縱，或是創造虛假的交易量。

因此，最佳的參與方式就是正常使用，無論是現貨買賣、合約交易、美元借貸，或是邀請朋友使用，都有可能獲得積分。

不過，官方公告裡提到第四季將特別著重交易量和流動性 (volume and liquidity)，推測會針對掛單交易（Maker）給予額外加成，是可以重點針對的方向。

Backpack 積分和平台幣的關係？

目前 Backpack 官方未明示積分可直接兌換商品或服務，但社群推測主要目的是為發行平台幣鋪路。

意思是，未來發行平台幣時，可能會依照積分多寡空投對應的平台幣，以此獎勵平台忠實用戶。

儘管平台幣還沒真的發行，但官方已將積分作為「貢獻指標」不定期空投合作方的代幣，例如：

空投 Sui 生態系代幣給前 3 級用戶（平均約 100 美元/人）
空投 WCT 代幣給前 3 級用戶（平均約 100 美元/人）
空投 Fragmetrics 代幣給前 3 級用戶（平均約 300 美元/人）

Backpack 交易所手續費多少？

現貨交易手續費

Backpack 預設的現貨交易手續費為：Maker 0.08% / Taker 0.10%。

若交易量達到一定水平，則可獲得帳號升級，近一步壓低交易手續費。

等級	近 30 天交易量(USD)	掛單手續費 Maker Fee	吃單手續費 Taker Fee
1	0	0.08%	0.10%
2	> 100,000	0.07%	0.09%
3	> 500,000	0.06%	0.08%
4	> 1,000,000	0.05%	0.07%
5	> 5,000,000	0.04%	0.06%
6	> 10,000,000	0.03%	0.05%
VIP 1	> 15,000,000	0.02%	0.045%
VIP 2	> 25,000,000	0%	0.04%
VIP 3	> 50,000,000	0%	0.035%
VIP 4	> 75,000,000	0%	0.03%
VIP 5	> 100,000,000	0%	0.025%

來源：Backpack｜最新數據請以官方文檔為主

合約交易手續費

Backpack 預設的現貨交易手續費為：Maker 0.02% / Taker 0.05%。

若交易量達到一定水平，則可獲得帳號升級，近一步壓低交易手續費。

等級	近 30 天交易量(USD)	掛單手續費 Maker Fee	吃單手續費 Taker Fee
1	0	0.02%	0.050%
2	> 500,000	0.019%	0.045%
3	> 1,000,000	0.018%	0.04%
4	> 5,000,000	0.016%	0.035%
5	> 10,000,000	0.013%	0.03%
6	> 12,500,000	0.010%	0.028%
VIP 1	> 25,000,000	0.010%	0.026%
VIP 2	> 50,000,000	0%	0.024%
VIP 3	> 75,000,000	0%	0.022%
VIP 4	> 100,000,000	0%	0.02%
VIP 5	> 150,000,000	0%	0.018%

來源：Backpack｜最新數據請以官方文檔為主

提幣手續費

主流加密貨幣的提幣手續費請參考下表，而充幣不會額外收取手續費。

資產	提幣網路	提幣手續費
BTC	Bitcoin	0.000118 BTC
BTC	Solana (Coinbase BTC)	0.000007 BTC
ETH	Ethereum	0.0016 ETH
SOL	Solana	0.005 SOL
USDC	Solana	0.6 USDC
USDC	Ethereum	3 USDC

其餘幣種和最新手續費率請參考官方公告為主。

電匯出金手續費

目前在 Backpack 使用美元電匯出金享有 0 手續費的優惠，但中轉行仍有可能收取費用，以及到帳時銀行可能會收取外幣解款手續費。

Backpack 交易所是詐騙嗎？安全嗎？

根據筆者使用經驗，目前 Backpack 交易所均可正常交易、出入金，並沒有明確證據指出是詐騙。

不過有不少詐騙集團會仿冒 Backpack 的外觀或網址來釣魚，輸入帳號密碼後，這些資訊就直通詐騙集團的後台，不可不慎。

要預防常見的釣魚詐騙，有以下 2 步驟需要注意：

1.請從認明的官方連結進入，進入後直接存到我的最愛，千萬不要從 Google 的搜尋頁進入。

2.申請帳號後立刻綁定 2 FA 雙重認證。

立即申請 Backpack 交易所

在綁定雙重認證以後，每次提幣都需要再次輸入 Google APP 的驗證碼，可大幅提升安全性。

Backpack 交易所常見疑問

Q：Backpack 交易所是什麼？

A：Backpack 是一家受監管的中心化交易所 (CEX)，在世界各地的司法管轄區運作。

Q：Backpack 交易所如何入金？

A：目前支援 USDC、USDT 入金。

Q：Backpack 交易所有手機 APP 嗎？

A：有，請直接在官網取得下載連結。

Q：我有問題想解決，如何聯繫到 Backpack 官方人員？

A：可從以下管道聯繫

Email：[email protected]
Telegram：https://t.me/BackpackExchangeSupportChinese
Discord：https://discord.com/invite/backpack

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2026 年 3 月 26 日

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以太幣（ETH）怎麼玩？未來會漲嗎？一文看懂以太幣

以太幣（ETH）是以太坊網路的原生代幣，也是目前市值第二大的加密資產。

對於剛踏入去中心化世界的新手來說，了解以太幣（ETH）的技術原理、操作方式、最新升級與風險防範，才能在瞬息萬變的生態中穩健前行。

本文將會介紹什麼是以太幣（ETH），以太坊（Ethereum）的發展歷史和運作原理，以及在投資以太幣時，可預期的投資潛力和我們必須注意的風險。

內容

以太幣（ETH）是什麼？以太幣與以太坊的關係

以太坊（Ethereum）是一個去中心化的區塊鏈平台（公鏈），由人稱 V 神的 Vitalik Buterin 在 2013 年提出，而以太幣（ETH）則是以太坊的原生加密貨幣。

「比特幣」和「以太幣」有什麼差別？

比特幣最初的目標，是想藉由區塊鏈去打造一個去中心化的帳本，成為一種不需要中心化機構（例如銀行）的支付媒介。
而以太坊想做的事情，則是打造一個去中心化的電腦，透過智能合約，讓區塊鏈不僅只能用在記帳，還能用於執行各種應用。

簡單來說，以太坊像是區塊鏈的作業系統，可以讓你在上面寫程式、發代幣、部署新的服務。

隨著區塊鏈的發展，以太坊上也出現如去中心化金融（Defi）、NFT 等各式應用，而以太幣（ETH）也成為市值第 2 大的加密貨幣，僅次於比特幣。

延伸閱讀：V 神是誰？以太坊之父如何顛覆區塊鏈世界

以太幣（ETH）基本資訊表

項目	資訊
名稱	以太幣（Ethereum）
幣種代號	$ETH
市值	約 2,630 億美元
完全稀釋估值（FDV）	約 2,630 億美元
市值排名	#2（依 Coinmarketcap 即時排名）
類別	公鏈原生代幣
發行公鏈	Ethereum
流通供給量	約 1.207 億顆（120.7M ETH）
總供給量	約 1.207 億顆（120.7M ETH）
最大供給量	∞
官方推特	https://x.com/ethereum
官方網站	https://ethereum.org/zh-tw/

Source：coinmarketcap（截至 2026 年 3 月）

ETH 的供給機制：通膨 or 通縮？

以太坊最初採用和比特幣相同的 Pow（工作量證明）共識機制，也就是透過分散在全球各地的「礦工」維持網路營運，並透過新增發的以太幣作為獎勵。

隨後主要有 2 次重大升級使 ETH 供需產生重大變化：

2021 年啟用 EIP-1559 升級後，部分交易手續費（Base Fee）會自動銷毀（burn），形成 ETH 的「減法機制」。
2022 年合併（The Merge）升級後，以太坊從 Pow（工作量證明）轉為 PoS（權益證明）共識機制，改由「質押驗證者」維護網路營運並獲得增發的以太幣，且增發量相較原 Pow 機制大幅下降。

因此，ETH 的供應變化取決於兩者的交互結果：

燃燒量：鏈上交易活躍 → Gas 高 → ETH 銷毀量增加
質押獎勵：參與 PoS 驗證 → 產出新 ETH

淨供給 = 質押獎勵 − 燃燒量

當鏈上活動活躍，有可能導致燃燒量大於發行量，ETH 就會進入通縮狀態，強化 ETH 的稀缺性。

截至 2026 年，ETH 長期仍處於微通膨趨勢，不過新增產量和原 PoW 機制相比已大幅降低。

以太幣（ETH）怎麼玩？解析五種常見操作方式

除了以太幣本身的幣價成長之外，其實以太幣還有其他方法可以創造額外收益，以下整理常見的幾種操作方式。

以太幣策略	分析
現貨	適合新手的簡單交易方式，直接買賣以太幣。
質押	適合長期持有者，參與以太坊網路運營並獲得穩定回報。
永續合約	適合有經驗的投資者，利用槓桿進行短期操作。
DeFi	適合對鏈上操作熟悉的使用者，利用以太幣參與去中心化金融活動。
新幣挖礦	適合各類型的參與者，可免費白嫖交易所發行的新幣。

策略 1：現貨交易

現貨交易是指直接購買和持有以太幣，透過這種方式參與主要是押注以太坊長期生態成長。

適合對象

長期看好以太幣、風險承受度較低的投資人。

風險

現貨交易的風險較低，但價格波動可能導致短期損失，建議適量投入、並設定停損價格，避免承受過多的損失。

策略 2：質押（Staking）

質押的意思是將以太幣質押至以太坊網路中，協助維護網路安全並獲得質押獎勵。

質押期間可以獲得額外的以太幣，可以視為是以太幣質押的利息，不過質押的獎勵率會根據網路需求浮動。

適合對象

適合想要長期持有並看好以太幣的投資人，將手中閒置的以太幣投入質押。

風險

將以太幣質押，相當於拿以太幣去做定存，質押期間可能無法立刻贖回，當有資金急用時就會面臨到流動性風險。

並且，質押期間如果以太幣幣價持續下跌，還必須承受幣價的浮動虧損，為了賺取存款利率，結果反而賠了 ETH 的幣價損失。

目前主流交易所（如：幣安、Bybit）都有支援以太幣質押的服務，不但降低參與門檻，並且支援即時贖回，是參與以太幣質押最簡便的管道。

延伸閱讀：如何進行 ETH 2.0 質押？幣安 ETH 質押圖文教學

策略 3：合約交易

合約交易是一種幣圈常見的金融衍生品，能透過槓桿放大投資的部位，概念與傳統金融的期貨相似，同樣可以進行雙向交易（做多或放空），並且需要控制保證金倉位。

目前可以在前幾大國際交易所買賣以太幣合約，由於用戶和專業造市商進駐，流動性較佳。

適合對象

適合願意承擔較高風險，並熟悉市場波動的短期交易者。

風險

合約交易由於搭配槓桿的風險較高，盈虧波動會更大，並且有可能放大虧損，產生爆倉風險，導致資金被強制平倉、血本無歸。

建議要留意合約投入大小、做好保證金風險的控管，以及設定好停損價格，避免發生血本無歸的情況。

有關合約交易更完整的介紹，可以參考這篇文章。

策略 4：去中心化金融（DeFi）

DeFi 是建立在以太坊之上的去中心化金融應用，可以使用 ETH 參與借貸、流動性挖礦、交易等。

例如，可以在 Aave 等平台上存入以太幣賺取利息，或在 Uniswap 等去中心化交易所（DEX）上提供流動性，賺取手續費或利息。

適合對象

適合想探索去中心化技術，並願意學習新興金融應用的投資者。

風險

使用 DeFi 協議都須承受智能合約漏洞，以及項目本身的風險，簡單來說就是駭客可能會濫用 DeFi 程式碼的漏洞。

並且，並非所有 DeFi 項目並非保本型投資，可能具有高收益但伴隨高風險。

延伸閱讀：DeFi 是什麼？全面解析去中心化金融，顛覆傳統銀行的新勢力

策略 5：交易所新幣挖礦活動

交易所的新幣挖礦活動是交易所推出的新幣上市的發行活動（IEO），用戶只要存入指定的幣種，就能免費獲得新幣獎勵。

而新幣上市後轉手在二級市場賣出，就能立即賺到報酬。

適合對象

適合手中有閒置的以太幣的用戶。

風險

不少交易所的新幣挖礦活動，指定投入的幣種除了常見的 USDT 之外，有時候也會指定投入以太幣。

即便不想持有以太幣，通常也可以透過借貸的方式取得以太幣，不過需要控制以太幣和擔保資產的比率，以免遭到平台清算。

通常新幣挖礦活動的主要風險來自平台本身的信譽與資安，當資產存在交易所的期間，平台若無預警倒閉，將可能血本無歸。

延伸閱讀：IEO 是什麼？如何參與 IEO？解析幣圈獨有低風險獲利策略

以太幣（ETH）價格走勢

自 2015 年以太幣（ETH）正式上線以來，其價格歷經多次牛熊循環，受市場敘事、技術升級、宏觀政策與資金流動多重因素交織影響，展現極高波動與敘事驅動特性。以下為重要節點與趨勢回顧：

2017 年 ICO 牛市啟動

ETH 在 2017 年初約 8 美元，受益於 ICO 熱潮與市場新鮮度，資金大量湧入，以太坊成為最熱門的募資平台，幣價於當年 12 月底一度突破 1,000 美元，全年漲幅超過 120 倍，首次躍升為加密市場的主流資產之一。

2018 年泡沫幻滅與熊市調整

ICO 潮退後大量項目失敗，ETH 自高點大幅回落逾 80%，最低探至 85 美元，進入長期修正期。

2020–2021 年 DeFi 與 NFT 熱潮

疫情後資金寬鬆疊加 DeFi 與 NFT 爆發，ETH 成為區塊鏈應用核心資產，價格於 2021 年 11 月創下歷史新高 4,867.95 美元。

2022 年宏觀逆風與熊市再現

全球升息循環與風險資產拋售，使 ETH 價格大幅修正，最低跌至 880.03 美元，進入沉澱期。

2023 年上海升級與反彈起點

上海升級啟用質押提款（EIP-4895），完善 PoS 機制，並引入 PUSH0 操作碼（EIP-3855）優化合約部署。升級提振市場信心，吸引資金回流，ETH 於 5 月回升至 1,522.07 美元，開啟新一波上行行情。

2024 年 ETF 通過與選舉行情

比特幣 ETF 通過引燃資本進場預期，ETH 隨後在美國總統選舉與 L2 生態發展助力下，於年中觸及 4,105.53 美元高點。

2024 年中至 2025 年初市場回調

高位壓力與政策不確定性引發資金獲利了結，ETH 於 2025 年初測底至 1,385.51 美元。

2025 年以太坊升級與上市公司爭相收購 ETH

2025 年初以太坊啟動 Pectra 升級，囊括 EIP-7702 優化帳戶抽象與 EVM 性能，降低 Layer 2 交易成本，疊加以太坊基金會重組提升治理效率，提振市場信心。

2025 年中美股上市公司爭相啟動以太幣財庫策略，以 BMNR 和 SBET 為首，模仿微策略手法大量融資並持續加碼以太幣，受惠於強大買盤， ETH 強勢突破 4,000 點，距離新高僅有一步之遙。

2026 年至今

進入 2026 年，全球衰退疑慮與以太坊基金會拋售 ETH 的傳聞持續壓制市場信心，ETH 於 2 月 5 日一度下探至約 1,746 美元，為 2025 年 4 月以來最低點。

隨後在 BlackRock 於 3 月 12 日推出首檔含質押功能的以太坊 ETF（ETHB）等利多消息帶動下，
價格逐步回升，截至 2026 年 3 月中旬，ETH 報價約 2,100 美元。

以太幣（ETH）未來發展：市值競爭力、技術升級、資本接軌三線齊發

以太坊生態系不只是鏈，是一座「無限花園（Infinite Garden）」──建構全球金融、協作、身份系統的去中心化基礎設施，ETH 則是驅動這個體系的關鍵燃料。

ETH 的應用價值不斷擴張，從 DeFi、NFT、DAO、再到 Layer2 與模組化設計，使用者在鏈上進行借貸、交易、社交、治理、AI 訓練等操作時，幾乎都需消耗 ETH 作為 Gas，這讓 ETH 像是整個 Ethereum 世界的「能源通證」，具備「網路效應 + 計價功能 + 儲值屬性」三位一體的潛力。

技術層面：升級推進、主網延展、以太坊基金會進入新篇章

2025 年 5 月 7 日，以太坊主網正式啟動「Pectra 升級」，引入 staking 退出新機制、Blob throughput 擴容、EOA 程式碼啟用、calldata 成本調整等重大改動，進一步增強以太坊的可擴展性與執行效率。未來將朝向「模組化多鏈並行」發展，L2 被視為主要承載使用者的擴展通道。

與此同時，以太坊基金會（Ethereum Foundation）於 2025 年 4 月完成權力重組，執行長由 Tomasz Stańczak 與 Hsiao-Wei Wang 共同擔任，重申 Ethereum 為全球協作基礎設施之願景，並提出三大執行重點：

強化主網（L1）與 Layer2 可互操作性
改善用戶與開發者體驗（UX / DevEx）
推進應用層生態發展與人才培育

基金會以「刻意撤退」與「社群自主」為原則，打造去中心化與抗脆弱的生態系統，也強調地方社群發展（如 Devconnect Argentina、Next Billion Fellowship）是下一步主軸。

資本面：ETF 管道開啟、機構進場持續、排名全球資產 Top 100

以太幣從 2017 年初不到 10 美元，至 2021 年曾衝上 4,800 美元，歷經 2022 年利率風暴修正後，2024 年底隨 ETF 通過與升級預期重新展現攻勢。

截至 2026 年 3 月，ETH 的總市值約 2,630 億美元，在全球所有資產中進入前百大，顯示資金重新關注其長期潛力。

更關鍵的是，2025 年 Q4 起 ETH ETF 陸續開放質押功能，投資人不僅能享有 ETH 價格增長，還可獲得約 3% 的年化質押收益，大幅提升了 ETF 對機構資金的吸引力。

以太幣（ETH）新聞與動態

以太幣（ETH）生態持續蓬勃發展，近期值得關注的幾大新聞動態包括：

2025 年 9 月 – 2026 年 3 月：ETH ETF 質押全面開放

在新任主席 Paul Atkins 主導下，SEC 對以太坊的監管立場大幅轉向，質押收益不再被視為證券交易，此後質押版 ETF 陸續上線。

2026 年 1 月：Grayscale ETHE 完成首次質押收益分配。
2026 年 3 月：BlackRock 推出 ETHB（iShares Staked Ethereum Trust），質押比例達 70%-95%，投資人可獲得約 82% 的質押毛收益（年化約 3.1%）。

2025 年 5 月 7 日：Pectra 升級主網

Pectra 升級將於 2025 年 5 月 7 日在以太坊主網同步，是合併（The Merge）之後的第四次重大協議更新，亦是自 2015 年啟動以太坊以來的第十九次網路升級。這次升級同時作用於執行層（EL）與共識層（CL），為未來擴容和去中心化錢包功能打下堅實基礎。

三大核心亮點：

EL 可觸發質押退出（EIP-7002）
執行層將可直接發起質押退出請求，簡化過去只能由共識層處理的操作流程，大幅提升驗證者的靈活性與效率。
一般帳戶（EOA）上鏈程式碼（EIP-7702）
允許普通外部帳戶部署少量程式碼，為多重簽名、社群治理、社交錢包等進階功能鋪路，開啟帳戶抽象化的新可能。
Calldata 與 Blob 優化（EIP-7623 & EIP-7691）
降低智能合約 calldata 的 gas 成本，同時提升 Blob 區塊數據吞吐量，為即將到來的 proto-Danksharding 和 Layer2 擴容提供關鍵支撐。

此次升級不僅提升以太坊的性能與可用性，也展現其開發社群持續演進的韌性與效率。

以太幣（ETH）有什麼風險？

其他新興公鏈崛起

以太幣的價值來自於以太坊區塊鏈，就像蘋果的 IOS 系統、App Store，大家對 IOS 上面的應用需求越大，蘋果就越受惠。

以太幣也是如此，大家對架構在以太坊上面的應用的需求越高，使用量越大，就會帶動越多以太幣的需求。

然而，以太坊最大的硬傷是交易速度慢、手續費昂貴，因此陸續出現更快、更高效的公鏈項目虎視眈眈的覬覦著以太坊的市場，例如：

監管風險

最初以太坊是使用如同比特幣挖礦一般的 PoW（工作量證明）運行區塊鏈，至 2022 年 9 月，以太坊成功完成合併（The Merge），運行機制正式由 PoW 轉為 PoS 權益證明。

儘管這樣的轉型是為了以太坊長期戰略鋪路，但時任 SEC 主席 Gary Gensler 曾多次暗示，允許持有者質押並獲取收益的加密資產，可能符合證券的定義。

風險在於，若以太幣真的被劃入證券領域，那麼各大交易所和金融機構為了符合監管要求，勢必要付出大量合規成本，或乾脆暫停、下架交易。

延伸閱讀：PoW 與 PoS 是什麼？深入解析區塊鏈兩大共識機制差異

然而，隨著 2025 年 SEC 領導層更迭，監管風向已明顯轉向：

2024 年 5 月：SEC 批准以太幣現貨 ETF 上市。
2025 年 7 月：現任 SEC 主席 Paul Atkins 公開表示以太幣不被視為證券，傾向歸類為商品（Commodity）。
2025 年 9 月起：SEC 陸續批准含質押功能的 ETH ETF，進一步確認質押收益非證券交易。

延伸閱讀：以太幣（ETH）ETF 有哪些？風險、美股代碼、優缺點一次揭露

安全風險

以太坊仍有可能受到駭客的攻擊或因技術漏洞而受到影響，進而可能影響投資人對以太幣的信心，影響以太幣的價格。

以太幣（ETH）是詐騙嗎？

以太幣本身並非詐騙，而是一種去中心化的區塊鏈技術，然和其他加密貨幣一樣，以太幣有時會被詐騙方利用來實施各種手段，常見的手段包含

NFT 或 DeFi 項目詐騙：包裝 NFT 或 DeFi 項目，吸引投資者參與，然後捲款潛逃。
假冒錢包或應用程式：詐騙者可能會創建看似合法的以太坊錢包應用程式，誘騙用戶下載並輸入私鑰。一旦用戶提供私鑰，詐騙者就能盜取用戶資產。
投資詐騙：詐騙者承諾高額回報，像是存入 1 顆以太幣，一個月內可以獲得 2 顆以太幣的報酬，但一旦存入資產就無法領回。

以太幣（ETH）怎麼買？

目前幾乎所有主流交易所都有上架以太幣（ETH），可以透過各交易所購買，具有充足的流動性可以快速成交，安全性也相對有保障：

買幣簡單三步驟：

申請帳號並完成 KYC 驗證
入金（信用卡或銀行轉帳）購買 USDT
用 USDT 購買以太幣（ETH）即可

📌 小提醒：不要使用來路不明的交易所，避免資金安全風險。

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2026 年 3 月 20 日

加密貨幣教學科普, 幣種分析

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CRO幣是什麼？深度解析 Cronos 鏈、用途與未來潛力

內容

CRO幣是什麼？

CRO幣（Cronos Coin）是由知名交易所 Crypto.com 推出的原生代幣，最早在 2018 年問世，最初稱為 Crypto.com Coin（CRO），初期定位為平台幣，用於支付手續費、獎勵機制與提升信用卡回饋等用途。

隨著 2021 年 Crypto.com 推出自家的區塊鏈公鏈－Cronos 公鏈，CRO 同時成為 Cronos 區塊鏈（Cronos Chain） 的核心資產與燃料，具備「交易所平台幣 + 公鏈原生幣」的雙重定位。

Cronos 是什麼？與 CRO 幣有什麼關係？

Cronos 是一條支援以太坊虛擬機（EVM） 的公鏈，可快速部署 DeFi、NFT 與 GameFi 應用。CRO 幣則扮演鏈上支付、質押、治理、交易費用的角色。

CRO幣基本資訊表

項目	資訊
名稱	Cronos
幣種代號	$CRO
市值	約 32.8 億美元（US$3.28B）
完全稀釋估值（FDV）	約 79.8 億美元（US$7.98B）
市值排名	約 #25（依 coinmarketcap 即時排名）
類別	公鏈幣 / Layer1
發行公鏈	Cronos 主鏈（Crypto.com）
流通供應量	約 411.1 億（41.11B CRO）
最大供應量	1000 億（100B CRO）
官方推特	https://x.com/cronos_chain
官方網站	https://cronos.org

Source：coinmarketcap（截至 2026 年 03 月）

CRO幣有什麼用途？

交易費用支付

用戶在 Crypto.com 平台進行加密貨幣買賣時，可選擇使用 CRO 幣來支付交易手續費，依據持幣數量還可享有不同等級的手續費折扣。

作為 Cronos 鏈上的 Gas 費

用於在 Cronos 區塊鏈上執行智能合約、轉帳或互動 DApp 時，需支付網路 Gas 費。

質押（Staking）獎勵

用戶可以通過在Crypto.com平台或Cronos鏈上質押CRO來獲得獎勵。質押CRO不僅有助於支持網路的安全性和穩定性，還能讓持有者賺取利息或額外的代幣回報，例如在Crypto.com的DeFi服務中。

支付與消費

CRO 幣可搭配 Crypto.com 的支付服務「Crypto.com Pay」，使用 CRO 購買超過 150 個合作品牌商品（如 Apple、Nike、Walmart 等），並且可獲得最高 10% 的加密貨幣回饋。

目前此服務僅限美國地區使用，需透過 Crypto.com App 進行操作，未來若擴展至其他市場，將大幅提升 CRO 的實用性與覆蓋率。

升級 Crypto.com VISA卡會員等級

持有並質押一定數量的 CRO 可解鎖 Crypto.com 生態系統中的特權。

例如降低交易手續費、提高借貸收益、獲得更高級別的 Visa 卡（如享受機場貴賓室服務）以及參與平台上的獨家活動（如 Supercharger 或 The Syndicate）。

CRO幣價格走勢CRO幣價格走勢

自 CRO 幣於 2018 年發行以來，價格走勢多次經歷市場輪動與平台制度更迭，其波動與 Crypto.com 生態發展、卡片福利調整、以及代幣經濟模型變化 密切相關。整體可分為以下幾個主要階段：

2018–2020 年：發行初期與市場建立

CRO 幣最初定位為 Crypto.com 平台代幣，用於支付手續費與卡片回饋。
發行初期價格僅約 0.02 美元上下，長期維持在 0.05 美元以下，市場知名度尚低，主要用途集中於 App 內部功能。

2021 年：平台崛起與首次主升段

隨著 Crypto.com Visa 卡與交易服務在全球推廣，CRO 幣於 2021 年迎來首次爆發。
幣價自約 0.03 美元 上漲至 歷史高點 1.06 美元（年漲幅超過 3000%）。
此波上漲主要受到 卡片回饋機制與品牌行銷（Crypto.com Arena 命名權） 帶動。

2022 年：市場修正與通膨壓力

進入熊市後，整體加密市場回落，CRO 幣因卡片獎勵縮減與質押制度調整而大幅修正。
2022 年中價格一度跌至 約 0.05 美元，年跌幅超過八成，反映市場對平台代幣回饋政策的不確定性。

2023 年：築底盤整期

整年度 CRO 幣多在 0.05–0.07 美元 區間震盪，Crypto.com 以穩定合規與產品整合為重心，幣價相對穩定但缺乏明顯成長動能。

2024 年：反彈與制度更新

隨著市場回暖與新產品（如 Earn、卡片優惠）回歸，CRO 幣在 2024 年第一季反彈至 0.18 美元。
年中高點出現在 0.232 美元，反映生態活躍度提升與使用需求回升。

2025 年：制度轉換與劇烈波動

2025 年上半年，Crypto.com 宣布推出 「Level Up」訂閱制度，用戶可透過訂閱或 CRO 質押取得更高福利，刺激短線買盤湧入。CRO 幣於第二季最高觸及 0.387 美元，創下近兩年新高。

但 10 月受市場避險情緒與拋壓影響，幣價單日重挫逾 60%，最低跌至 0.10 美元。

其後走勢轉弱，年底跌破 0.15 美元，市場開始質疑補貼模式的可持續性。

2026 年：低檔整理與價值重估

進入 2026 年後，CRO 延續弱勢，回落至 0.07–0.08 美元區間，接近前期底部，市場關注重心也從高收益與補貼機制，轉向生態用戶與 TVL 成長、zkEVM 發展進度，以及代幣經濟是否調整。整體來看，CRO 正處於去泡沫後的價值重建階段，短期動能有限，後續走勢仍取決於生態落地與資金回流。

CRO 幣新聞與最新動態

Cronos 自 2024 年中以來持續推進其技術與金融創新，從底層架構強化、跨鏈功能整合到主流支付應用的落地，展現出搶佔區塊鏈未來格局的野心。近期值得注意的新聞包括：

2025 年 3 月：美國總統川普旗下 Trump Media 與 Crypto.com 攜手推 ETF 計畫
- 現任美國總統川普創辦的科技與媒體公司 Trump Media & Technology Group（TMTG） 宣布與 Crypto.com 達成初步合作協議，計畫透過旗下金融品牌 Truth.Fi 推出一系列「America First」主題的 ETF，結合能源、科技等美國本土企業與數位資產。
- 這些 ETF 將納入比特幣、CRO 等加密貨幣，由 Crypto.com 提供託管與技術支援，預計於美國、歐洲與亞洲同步上架。此舉標誌 CRO 首度進軍美國本土 ETF 市場，強化其全球機構布局。

2025 年 3 月：CRO 重鑄案引爆社群爭議，治理信任面臨考驗
- Cronos 通過提案重新鑄造 700 億枚原本於 2021 年銷毀的 CRO 代幣，作為未來戰略儲備用途，引發高度爭議。
- 儘管官方宣稱此舉將推動全球採用與 ETF 規劃，最終仍於鏈上投票中獲得 61.18% 支持而通過。不過，由於 Crypto.com 控制約 70-80% 投票權，此結果遭社群質疑去中心化治理已失衡。
- 多位開發者與意見領袖發聲批評該決策破壞用戶信任，顯示治理機制將成為 CRO 生態持續發展的關鍵挑戰之一。

2025 年 2 月：Cronos 成為首個支援預付卡加密轉帳的區塊鏈
- Cronos 持續整合 Crypto.com 生態，推出全新資產 off-ramp 功能，用戶可直接從 Cronos EVM 或 zkEVM 一鍵將資產轉入 Crypto.com 預付卡。平台支援自動兌換與即時加值，大幅簡化加密貨幣提領流程，推動 DeFi 實用性進一步接軌日常生活。

2024 年 8 月：Cronos zkEVM Alpha 主網上線，擴展以太坊 ZK 鏈生態
- 全球首條由 ZKsync 支援、獨立運行的 ZK 鏈 Cronos zkEVM 正式上線，並與超過 20 個合作夥伴同步啟動。主網支援帳戶抽象、無 gas 體驗與原生橋接等創新功能，進一步強化 Cronos 在以太坊 L2 生態的競爭力，擴大 DeFi 與 GameFi 應用。