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2026 JEPI vs JEPQ 完整比較：核心差異、標的配置、風險與適合投資人分析
對於追求穩定現金流的投資人，JEPI提供多元化防禦布局，適合偏好穩健收益的投資者；而JEPQ 聚焦科技成長潛力，在追求資本增值的同時，也透過選擇權產生額外收益。
本文將整理兩者的核心數據，包括成分、配息、報酬與風險等，幫助投資人清楚比較在不同市場環境下的表現與適用對象。
JEPI 與 JEPQ 比較總覽：核心差異快速整理
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JEPI 與 JEPQ 這兩檔由摩根資產管理（J.P. Morgan Asset Management）發行的 ETF，雖然都主打高配息，但其底層資產和策略細節上有顯著差異。以下是它們的基本特色總結：
核心共通點：股票持股 + 賣出認購選擇權 (Covered Call)
這是兩檔 ETF 創造高收益的核心機制。它們透過兩種方式獲取收益：
- 持有股票： 領取底層持股的股息。
- 賣出認購期權： 成交後ETF 會立即收到買方支付的「權利金（Premium）」。這筆權利金直接併入 ETF 的資產中，成為配息的主要來源。
- 代價： 若股票價格超過期權執行價，ETF 會失去超額漲幅的收益。
JEPI 介紹
JEPI（JPMorgan股票溢價收益主動型ETF) 全名 JPMorgan Equity Premium Income ETF，追蹤 S&P 500 指數，主要持有低波動大型股，資訊科技權重約14.5%、健康護理佔約12.14%及金融佔約11%。
JEPI（JPMorgan Equity Premium Income ETF） 項目 內容 ETF代號 JEPI 成立時間 2020/05/20 成分股檔數(截至2026/03/04) 約126檔 資產規模(百萬美元)(截至2026/01/30) 43,150.05 參考指數 S&P500 (SPY.US) 經理費(％） 0.35 總管理(％） 0.35 配息政策 月配 資料來源：MoneyDJ
JEPQ 介紹
JEPQ（JPMorgan納斯達克股票溢價收益主動型ETF） 全名 JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF，追蹤 Nasdaq-100，資訊科技權重約41.8%、健康護理佔約4.10%及金融佔約0.5%。
JEPQ（ JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF） 項目 內容 ETF代號 JEPQ 成立時間 2022/05/03 成分股檔數(截至2026/03/04) 約109檔 資產規模(百萬美元)(截至2026/01/30) 34,284.24 追蹤指數 Nasdaq-100 經理費(％） 0.35 總管理(％） 0.35 配息政策 月配 資料來源：MoneyDJ
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核心比較
從基本結構來看，JEPI 主要追蹤 S&P 500，持股以低波動大型股為主，產業配置相對分散，科技、醫療與金融權重較為平均，成立時間較早且資產規模較大，整體定位偏向穩健收益型 ETF。
相比之下，JEPQ 追蹤 Nasdaq-100，持股集中於科技產業，資訊科技權重超過四成，產業集中度較高，因此成長性與波動性通常也相對較高。整體而言，JEPI 偏向分散配置與穩定現金流，JEPQ 則更貼近科技股表現，具備較高成長動能。
備註：主動式 ETF (Active ETF) 是一種由基金經理人主動管理、篩選持股的交易所交易基金，旨在追求超越大盤的「超額報酬」。它結合了「共同基金」的主動選股優點與「ETF」在交易所即時買賣的便利性，每日公佈持股，資訊透明，費用通常比傳統共同基金低。
JEPI vs JEPQ 成分差在哪？標的配置與產業結構分析
JEPI和JEPQ都是JPMorgan Chase 發行的主動型 ETF，不過兩者的投資標的與產業配置差異明顯：
- JEPI以 S&P 500 為基礎，持股多為低波動的大型公司，產業分布較平均，因此整體較分散、波動較低。
- JEPQ則以 Nasdaq-100 為基礎，持股多集中在科技與成長型企業，因此成長性較高，但波動也相對較大。
以下為JEPI的前十大持股（資料日期：2026/01/30)：
個股名稱 中文名稱 股票代號 產業類別 投資比例 (%) Johnson & Johnson 強生 JNJ 醫療保健 1.74 Alphabet Class A Alphabet（Google母公司） GOOGL 資訊科技 1.71 Analog Devices 亞德諾 ADI 資訊科技 1.60 Amazon 亞馬遜 AMZN 資訊科技 1.58 AbbVie 艾伯維 ABBV 醫療保健 1.56 Ross Stores 羅斯百貨 ROST 非必需消費 1.54 RTX 雷神科技 RTX 工業 1.53 NextEra Energy 新紀元能源 NEE 公用事業 1.52 NVIDIA 輝達 NVDA 資訊科技 1.51 Lowe’s 勞氏 LOW 非必需消費 1.49 以下為JEPI的主要產業結構（資料日期：2026/01/30)：
產業 比例(%) 其他 15.10 資訊科技 14.50 健康護理 12.40 工業 12.30 金融 11.00 非必需消費品 10.80 必需消費品 6.70 通訊服務 5.70 公用事業 5.00 不動產 2.80 能源 2.00 原物料 1.90 以下為JEPQ的前十大持股（資料日期：2026/01/30)：
個股名稱 中文名稱 股票代號 產業類別 投資比例 (%) NVIDIA 輝達 NVDA 資訊科技 7.61 Apple 蘋果 AAPL 資訊科技 6.16 Alphabet Class C Alphabet（Google母公司） GOOG 資訊科技 5.68 Microsoft 微軟 MSFT 資訊科技 5.28 Amazon 亞馬遜 AMZN 資訊科技 4.36 Meta Meta Platforms META 資訊科技 3.57 Tesla 特斯拉 TSLA 非必需消費 2.84 JPMorgan U.S. Government 摩根大通美國政府貨幣市場 — 金融 2.53 Micron 美光科技 MU 資訊科技 2.37 Broadcom 博通 AVGO 資訊科技 2.26 以下為JEPQ的主要產業結構（資料日期：2026/01/30)：
產業 比例(%) 資訊科技 41.80 其他 19.00 通訊服務 12.70 非必需消費品 11.20 必需消費品 5.90 健康護理 4.10 工業 2.80 公用事業 1.00 原物料 0.80 金融 0.50 能源 0.30 不動產 0.20 資料來源：MoneyDJ(JEPI)、MoneyDJ(JEPQ)
JEPI 與 JEPQ 配息機制比較：收益來源與穩定度差異
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JEPI 與 JEPQ 收益與風險比較
一、 收益機制與策略核心
JEPI（標普 500 主動型）
- 底層持股以 S&P 500 中低波動、高質量股票為主。
- 股票走勢平穩，因此權利金收益較低，但相對穩定。
JEPQ（納斯達克主動型）
- 底層持股以 Nasdaq-100 科技股為主。
- 科技股波動較大，所以賣出選擇權能收取較高權利金，但收益起伏也較明顯。
二、 風險防禦與波動特性
JEPI：防禦性資產的避風港
- 支撐力道： 由防禦型大型價值股支撐，具備較低的 Beta 值。
- 空頭表現： 即使在熊市環境，透過權利金緩衝與低波動持股，其最大回撤通常優於大盤，適合追求穩定現金流的保守型投資人。
JEPQ：成長與收益的權衡
- 波動來源： 高度依賴科技股走勢。當科技產業出現集體修正（如利率環境變動或產業利空）時，淨值跌幅較大。
- 風險提醒： 雖然權利金能抵銷部分跌幅，但在極端下行趨勢中，波動性仍顯著高於 JEPI。
JEPI 與 JEPQ 報酬表現比較：牛市與震盪市的差異
在牛市（多頭市場）與震盪市（橫盤整理）中，JEPI 與 JEPQ 的表現會因為其底層資產（S&P 500 vs. Nasdaq 100）以及蓋寫買權（Covered Call）策略的特性而有顯著差異。
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1. 牛市（Bull Market）：
在股市噴發時，這兩檔 ETF 的表現通常會遜於單純持有大盤指數（如 VOO 或 QQQ）。
- 天花板效應： 在股市急速上漲時，JEPI 與 JEPQ 的表現通常會遜於單純持有大盤指數（如 VOO 或 QQQ）。這是因為其策略是「賣出買權」，當股價上漲超過選擇權履約價時，上漲空間會被鎖定。
- JEPQ 的成長性： 在科技龍頭帶動的牛市中，JEPQ 的表現通常會優於 JEPI。因為其底層的納斯達克 100 指數成長動能強勁。
- JEPI 的穩健性： JEPI 偏重防禦型大盤股，在牛市中漲幅較慢，獲利主要來自高額配息，而非大幅的淨值成長。
2. 震盪市（Sideways Market）：
這兩檔 ETF 的表現通常會優於大盤。
- 權利金保護： 當股價在區間來回震盪時，Covered Call 策略能持續獲得選擇權權利金。即使股價未顯著上漲，投資人依然能享有不錯的配息收入。
- 抵銷小幅跌勢： 若市場微跌 1%-2%，領到的配息往往足以覆蓋淨值的虧損，實現總報酬為正。
3. 熊市或劇烈波動（Bear Market / Volatile）：
- JEPI 的防禦力： 由於成分股多為價值型、低波動股，JEPI 在市場恐慌時表現較抗跌。加上權利金收入，其最大回撤通常小於 S&P 500 指數。
- JEPQ 的考驗： 雖然高波動度能讓 JEPQ 在賣出選擇權時收取更高的權利金，有潛力帶來較高的收益，但在股價大跌時，往往會出現「領了股息卻賠了本金」的情況，總報酬仍可能出現明顯虧損。
JEPI 與 JEPQ 風險有哪些？波動度與上漲封頂影響
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JEPI 與 JEPQ 並非保本型資產，它們採用的股票持股 + 賣出認購期權（Covered Call）策略，雖然能穩定提供現金流，但也帶來一些特有風險。
- 市場價格風險
ETF 持有的股票仍會隨市場波動。若股市大幅下跌，ETF 價格也會跟著下跌，投資人需承擔損失。 - 波動度對收益的影響
期權權利金主要來自市場波動度。當市場波動降低時，賣出期權的收入可能減少，導致配息下降。波動度升高時，權利金收入增加，但股票價格可能大幅波動。 - 上漲潛力被封頂
因為賣出認購期權，當股票價格超過期權執行價時，ETF 無法享受超額漲幅。即便市場強勁上漲，ETF 的價格增長也會被限制。 - 流動性與期權執行風險
雖然 ETF 本身流動性較好，但期權操作依賴市場需求，可能出現執行不理想或需調整持股的情況。
JEPI 適合誰？JEPQ 又適合誰？投資人情境分析
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JEPI 適合誰？
- 情境 1：保守型投資人
- 特點： 風險承受度較低，不希望投資組合出現劇烈波動。
- 為什麼適合 JEPI： JEPI 的底層持股偏向防禦性大型價值股，加上賣出選擇權收取的權利金具有緩衝作用，使其整體波動率較低。在市場動盪時，JEPI 的表現通常較為穩健。
- 情境 2：追求穩定現金流的退休族
- 特點： 需要穩定的被動收入來支應生活開銷，重視配息的持續性而非追求短期的資本利得。
- 為什麼適合 JEPI： JEPI 每月配息且收益來源中有一部分來自底層持股的股利，即使市場波動較小、權利金收益降低時，仍有基礎的收益來源。雖然配息率可能不如 JEPQ 高，但穩定度較高。
- 情境 3：長期投資者
- 特點： 打算長期持有，透過複利效應累積資產，不追求短期的市場爆發。
- 為什麼適合 JEPI： JEPI 的低波動特性適合長期持有，投資人不容易因為短期的市場波動而驚慌賣出，有利於長期資產的增值。
JEPQ 適合誰？
- 情境 1：積極型投資人
- 特點： 風險承受度較高，願意承擔較大的波動以追求更高的潛在回報。
- 為什麼適合 JEPQ： JEPQ 的底層持股以科技股為主，波動較大，這使得賣出選擇權能收取較高的權利金，從而帶來更高的配息率。在科技股上漲行情中，JEPQ 的表現可能非常出色。
- 情境 2：追求極致高收益的投資人
- 特點： 重視高股息收益，甚至願意以一定的資本虧損風險來換取更高的現金流。
- 為什麼適合 JEPQ： JEPQ 的配息率通常高於 JEPI，能滿足投資人對高收益的追求。但投資人需心理準備，其配息可能會隨著科技股波動而有較大的起伏。
- 情境 3：長期看好科技股，但希望降低波動的投資人
- 特點： 對科技產業的長期發展有信心，但擔心科技股的高波動會影響心情或投資績效。
- 為什麼適合 JEPQ： 雖然科技股波動大，但 JEPQ 的賣出選擇權策略可以提供一定的權利金緩衝，降低資產整體的波動度。對於看好科技股又希望有一定保護的投資人來說，是一個折衷的選擇。
總結與投資建議：
- 風險與收益的權衡： JEPI 追求穩定，收益適中，風險較低；JEPQ 追求高收益，收益波動大，風險較高。
- 投資目標與承受度： 選擇哪一檔 ETF 取決於你的投資目標、風險承受度、以及對未來科技股市場的看法。
- 資產配置： 建議投資人不要將資金全部投入單一 ETF，可以根據自身情況，將 JEPI 和 JEPQ 作為資產配置的一環，搭配其他類型的資產（如債券、大盤指數 ETF 等）來分散風險。
總結
JEPI提供穩定收益與低波動，適合防禦型配置；JEPQ追求高報酬，但波動較大，更適合成長導向投資者。 投資前應評估個人資產配置與市場環境，必要時進行調整，以兼顧收益與風險管理。
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免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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2026 Covered Call ETF 怎麼選？JEPI、JEPQ、QYLD、XYLD、RYLD 風險收益比較
當市場出現波動時，部分投資人會開始尋找相對穩定的投資策略。Covered Call ETF近年逐漸受到關注。其核心機制是基金先持有一籃子股票或指數成分股，同時賣出對應的買權，透過收取權利金作為主要收益來源。
本文將進一步說明Covered Call ETF的運作原理、常見產品的策略差異及投資人需要留意的風險。
Covered Call ETF 是什麼？賣權利金 ETF 的基本概念
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掩護性買權（Covered Call）ETF 是常見的選擇權策略之一。此類ETF通常先持有標的資產（如原型 ETF 或追蹤指數的一籃子股票），再賣出相同標的的買權（Sell Call），透過收取選擇權權利金來增加額外收益。
在資產配置上，大部分資金仍投資於現貨資產，而賣出買權所取得的權利金則成為補充收益來源。因此，許多掩護性買權 ETF具有較穩定的現金流特性，並常見定期配息且配息水準相對較高的設計。
資料來源：凱基證券
Covered Call ETF 原理解析：高配息從哪裡來？
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掩護性買權（Covered Call）ETF的運作方式，通常是基金持有標的指數成分股，並定期賣出短期、價外的買權，以收取權利金作為額外收益來源。
權利金來自買權買方支付的期權費用，因此在整體收益結構中，權利金往往是主要來源，而股票本身的股息通常只佔較小比例。當市場波動率提高時，期權價格通常會上升，權利金收入也可能隨之增加，使配息水準看起來相當吸引人。
Covered Call ETF 為什麼配息很高，總報酬卻不一定高？
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掩護性買權（Covered Call）ETF的高配息主要來自賣出買權所收取的權利金。因此在市場橫盤或小幅上漲的環境中，策略通常較有優勢，因為既能保留部分股價表現，又能持續取得權利金收入。
在評估此類產品時，應關注總報酬（Total Return），也就是配息收入加上資產價格變動。由於策略包含持續賣出買權，當標的指數出現強勢上漲時，ETF 的上漲空間可能受到行權價格限制，無法完全參與市場漲幅。
掩護性買權（Covered Call）ETF在牛市中可能相對落後於純指數投資，但在震盪或下跌市場 中，權利金收入有時能部分緩衝波動。因此這類產品更偏向現金流導向與收益型配置，而非追求完整市場漲幅的成長型投資。
JEPI、JEPQ、QYLD、XYLD、RYLD 分別是什麼？策略差異整理
以下為JEPI、JEPQ、QYLD、XYLD、RYLD的策略差異比較表：
ETF 代號 全名 標的指數 管理方式 收益增益策略 (Call Option) 配息特性 資產規模與定位 JEPI 摩根大通股票溢價收益 ETF S&P 500 指數 主動管理 「部分收租」策略 (約 20%) 配息相對穩定，波動度比大盤低 規模極大，適合追求穩健現金流的防禦型投資人 JEPQ 摩根大通納斯達克股票溢價收益 ETF NASDAQ 100 指數 主動管理 「部分收租」策略 (約 20%) 配息高，但會隨科技股波動 規模成長快，針對科技成長股的收租策略 QYLD Global X 納斯達克 100 掩護性買權 ETF NASDAQ 100 指數 被動追蹤 「全額收租」策略 (100%) 配息率最高，但淨值成長幾乎被封頂 規模大，純粹「放棄增值、換取現金」 XYLD Global X 標普 500 掩護性買權 ETF S&P 500 指數 被動追蹤 「全額收租」策略 (100%) 配息高且穩定，隨大盤波動 規模大，流動性極佳 RYLD Global X 羅素 2000 掩護性買權 ETF Russell 2000 (小型股) 被動追蹤 「全額收租」策略 (100%) 配息高，但因小型股波動大，本金風險較高 規模較小，受小型股景氣循環影響顯著 Covered Call ETF 優缺點分析：收益穩定 vs 上漲封頂
優點：
- 提供現金流：透過賣出買權收取權利金，許多產品設計為定期配息，對於需要現金流的投資人具吸引力。
- 波動相對較低：由於權利金收入能部分抵消市場下跌影響，整體波動通常低於純股票型 ETF。
- 收益來源多元：投資回報同時來自持有股票與期權權利金，在震盪市場中可能較具穩定性。
缺點：
- 上漲空間受限：因為持續賣出買權，當市場出現強勢多頭行情時，漲幅可能落後於原始指數或一般股票 ETF。
- 長期資產成長有限：部分產品若配息比例較高，淨值成長可能較為緩慢，長期表現需搭配 再投資配息 才較容易維持資產規模。
- 策略依賴市場環境：此策略通常較適合震盪或緩漲市場，若長期處於單邊強勢行情，績效可能不如純指數投資。
Covered Call ETF 有哪些風險？波動、市場趨勢與權利金影響
風險與注意事項
- 波動風險：當標的股價下跌時，雖然有權利金收入，但通常無法完全抵銷虧損，總體淨值仍可能下跌。
- 市場趨勢風險：在強勢牛市中，ETF 因賣出買權而錯失部分股價漲幅，連續上漲時淨值可能低於指數；而在熊市或震盪市，權利金收入有助於緩衝下跌壓力。
- 權利金波動：配息高低隨市場波動率變化，波動率低時配息下降，波動率高時配息上升；流動性風險相對較低。
- 機會成本與費用：資金長期投入可能錯過成長股收益。
Covered Call ETF 適合誰？哪些投資人可以考慮配置
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適用族群
- 偏向現金流需求者：如退休族群，可將每月配息作為固定收入來源，建議配置比例約 20-30%，並搭配成長型 ETF 以兼顧資本增值。
- 保守型投資人：風險承受度低於股票的投資人，可利用此類 ETF 補充被動收入，降低投資組合波動。
- 不適合族群：對資產快速成長有需求的投資人或預期市場將大幅上漲者，其上漲封頂的特性可能不符合目標。
總結
Covered Call ETF 透過賣出買權取得權利金，提供相對穩定的現金流來源，常被視為偏收益型的投資工具。這類商品在震盪或橫盤市場中表現較具優勢，但在強勢多頭行情中，漲幅可能受到限制，建議投資人投資前仍需評估市場環境、產品策略與自身需求。
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幣安 HODLer 空投是什麼？如何參與？最新一期 USD.AI （CHIP）項目介紹
幣安 HODLer 空投是什麼？
幣安 HODLer 空投，是幣安交易所針對 BNB 持有人的獎勵計畫，只要質押 BNB 即可獲得不定期、隨機的空投獎勵，符合條件的用戶包含下列 2 種：
- 幣安交易所帳戶：申購 BNB 保本賺幣（定期型／活期型）產品
- 幣安 Web3 錢包：透過 Lista 協議質押獲得的 slisBNB、clisBNB
只要持有 BNB，就可以同時參與幣安空投三種專屬活動：HODLer 空投、Launchpool、Megadrop。
幣安 HODLer 與幣安 Launchpool、Megadrop 的差異
幣安 HODLer 與幣安 Launchpool 和 Megadrop，最主要的差異在於獲得獎勵資格的時間點。
- 幣安 Launchpool 和 Megadrop
幣安 Launchpool 和 Megadrop 都是在活動宣布後，需要投資人主動參與活動，才會開始獲得獎勵。
也就是說，在活動公告後買進 BNB 參與活動都還來得及參與。
- 幣安 HODLer
而 HODLer 空投計畫則是採事前隨機快照，獎勵長期持有的忠誠用戶，所以在活動宣布的當下，是否有領取空投的資格就已經確定了。
如果在幣安 HODLer 活動公告後才購買 BNB 保本賺幣的用戶，就只能參加下一期的幣安 HODLer 活動了。
對於 HODLer 空投計畫，幣安共同創辦人何一稱其為 Launchpool 升級版，為 BNB Holder 打工。
幣安 HODLer 空投計畫是重大的革新，在公告中幣安稱：「我們正在帶頭參與具有強大基本面、大量流通供應量和強大有機社區的中小型項目。」
亦即給予優質的中小型項目更多上幣的機會，改善先前二級市場貧弱的表現。
幣安 Hodler 最新一期 USD.AI （CHIP） 項目介紹
2026 年 04 月 28 日，幣安公告「幣安 HODLer 空投」上線第 63 期項目 USD.AI （CHIP）。
如何獲取 BNB Hodler 空投資格？
在 2026 年 04 月 13 日 08:00 至 2026 年 4 月 15 日 07:59 期間，曾使用 BNB 申購賺幣平台產品，或鏈上收益產品（Lista 協議）的用戶，將獲得 BNB 空投代幣。
USD.AI （CHIP）是什麼？有什麼特色？
USD.AI （CHIP）X：https://x.com/USDai_Official
USD.AI （CHIP）項目簡介
USD.AI 是一個專為 AI 基礎設施融資而打造的鏈上信貸協議，核心目標是解決當前 AI 算力建設所面臨的龐大資本支出（CapEx）問題。
隨著 AI 模型快速進化，GPU 與資料中心建設成為關鍵資源，但傳統銀行與債券市場在審核效率、資產標準化與流動性方面存在結構性限制，難以快速匹配 AI 產業對硬體融資的需求。USD.AI 試圖以鏈上信用工具重構這條資金通道，將 GPU 等高性能運算設備作為抵押品，建立可標準化、可驗證、可定價的鏈上信貸市場。
簡單來說，USD.AI 想做的不是一般穩定幣協議，而是成為 AI 時代的「算力金融層」。
它建立了一個雙邊信用市場：
一邊是需要資金購買 GPU 的 AI 基礎設施營運商（借款人），
另一邊是希望獲得收益的資金提供者（存款人）。資金透過鏈上機制流入協議，並由 GPU 抵押貸款產生收益，再回流給存款人，形成完整的信用循環。
USD.AI 的核心架構
- USDai 與 sUSDai 雙代幣機制
USDai 是 1:1 錨定美元的合成美元資產，目前以 PYUSD 作為底層抵押，確保每一枚 USDai 都有對應的美元資產支持。USDai 本身不產生收益，主要作為流動性與結算媒介。
若使用者希望獲得收益，可以將 USDai 質押為 sUSDai。
sUSDai 是收益型代幣，其收益來自兩個來源：
一是 GPU 抵押貸款所產生的利息收入；
二是閒置資金配置於美國國庫券所產生的基礎收益。收益透過匯率上升的方式反映在 sUSDai 價格中，而非透過代幣數量增發。
- GPU 抵押貸款模型
USD.AI 的貸款主要面向資料中心營運商、算力供應商與 AI 基礎設施企業。
貸款為非追索（Non-recourse）結構，以實體 GPU 設備與其產生的現金流作為抵押。
貸款通常為 3 年期攤還結構，並設有 70–80% 的貸款成數（LTV），同時搭配 DSRA（債務償付準備金帳戶）與保險機制，降低違約風險。在法律層面，所有貸款皆透過破產隔離 SPV 架構持有資產，確保抵押物與營運公司資產分離，提高資產保全能力。
- 鏈上與鏈下結構結合
USD.AI 並非單純鏈上 RWA 包裝，而是採取「鏈上透明、鏈下可執行」的混合模式。
鏈下部分包含實體資產持有、UCC-1 抵押登記、保險與監管合規架構；
鏈上則透過 NFT 與智能合約記錄貸款、管理收益分配與贖回機制。這種設計試圖避免過去 RWA 專案常見的資訊不透明與資產不可控問題。
CHIP 代幣用途
CHIP 是 USD.AI 協議的治理代幣，負責整個系統的風險與參數決策。
CHIP 持有人可以投票決定：
- 哪些 GPU 型號可作為合格抵押品
- 貸款利率區間與分層標準
- 貸款成數與風險參數
- 協議費率與收入分配機制
- 協議升級與整合提案
此外，CHIP 可質押為 sCHIP，作為協議風險的最後防線。在發生極端風險或資產損失時，治理機制可動用質押資產作為風險緩衝層。
這代表 CHIP 不僅是投票權工具，同時也是整個協議風險框架的一部分。
CHIP 幣基本資訊
代幣名稱 USD.AI （CHIP） 代幣總供應量 10,000,000,000 CHIP 代幣最大供應量 10,000,000,000 CHIP HODLer 空投代幣總量 25,000,000 CHIP（佔代幣最大供應量的1%） 幣安上市時代幣流通量 2,000,000,000 CHIP（佔代幣總供應量的 20%） 發行公鏈 Ethereum 、Arbitrum $CHIP 代幣上架時間 幣安將於 2026年 03 月 11 日 23:30（東八區時間）上市CHIP 幣 資料來源：幣安
CHIP 代幣經濟學（Tokenomics）
CHIP 代幣分配
USD.AI （CHIP）代幣分配如下（總供應量 240 億枚）：
- 生態啟動（Ecosystem Bootstrapping）：27.5%
- 投資者（Investors）：29.6%
- 核心貢獻者（Core Contributors）：23.1%
- 儲備金（Reserves）：19.8%
CHIP 代幣釋放與鎖倉規則
釋放規則重點：
投資者與核心貢獻者代幣皆採鎖倉結構：
前 12 個月 0% 解鎖，
第 12 個月解鎖 33%，
剩餘 67% 於後續 24 個月按月線性釋放。生態啟動資金將用於流動性建設、激勵計畫與協議擴張；
儲備金則用於未來合作、研究開發與協議長期發展。整體設計屬於中長期釋放模型，目的在於維持治理穩定度，同時支撐協議擴張所需的資源配置。資料來源：docs.usd.ai
參與幣安 HODLer 空投的優缺點
參與幣安 HODLer 空投的優點
- 可將閒置BNB 孳息
如果你本來就看好幣安長期的發展，因而長持 BNB，投入 BNB 理財相當於額外獲得利息，類似股票也常配發現金股利的概念，不賺白不賺。
- 一魚多吃、資金效率高
持有 BNB 即可參與幣安三種專屬活動：HODLer 空投、Launchpool、Megadrop，一魚三吃。
參與幣安 HODLer 空投的缺點
- 需承擔 BNB 幣價波動風險
如果你選擇投入 BNB 理財，就需要承擔 BNB 幣價波動的風險，當然你可以拿出另一份資金，在合約市場放空 BNB 來降低風險，但也會降低資金利用率。
- 流動性風險
如果投資人申購的是 BNB 定期型的保本賺幣產品，在到期前無法贖回。如果資金臨時有急用，就沒辦法自由動用。
- 平台風險
資產在幣安質押期間，平台若無預警倒閉，將可能血本無歸。
如何參與幣安 HODLer 空投？
雖然本期空投獎勵已經計算完畢，目前無法參與，但現在參與 BNB 理財仍有機會獲得下一檔空投，以下簡介參與步驟。
Step 1：準備好幣安帳戶並完成 KYC
還沒有幣安帳戶的讀者，透過以下專屬連結能享有多項優惠活動，更多說明可以參考這篇文章的教學。
延伸閱讀：2026 最新｜幣安入門教學：５分鐘申請幣安帳號，再享 20% 手續費優惠
Step 2：入金到幣安 Binance 交易所
接著需要入金到幣安，推薦從台灣合規的交易所把台幣換成 USDT（美元穩定幣）之後，再轉帳到幣安。
如果不清楚怎麼操作，請參考：2026 最新｜最划算幣安入金全攻略：5 種入金教學＋手續費匯率評比
入金之後，即可在幣安用 USDT 購買 BNB。
Step 3：將 BNB 投入理財
3 步驟參與幣安 HODLer 空投：
- 從首頁前往【理財】頁面。
- 搜尋 BNB 理財。
- 使用 BNB 申購賺幣平台產品（定期和/或活期）。
按照以上步驟操作，即符合參與 BNB 空投資格。
幣安 HODLer 空投收益計算方式
幣安將每小時對用戶的 BNB 持倉量隨機進行多次快照，以計算每小時平均持倉。
並在本公告發布後的隨機時間段，透過對用戶 BNB 持倉量的歷史快照計算用戶獎勵。
例如：2024 年 06 月 16 日 HODLer 空投獎勵計算，可能會使用 2024 年 06 月 10 日至 2024 年 06 月 13 日期間，用戶 BNB 持倉量快照作為參考。
符合資格的用戶將在 HODLer 空投宣布後的 24 小時內，在其現貨錢包中收到 HODLer 空投獎勵。
幣安 HODLer 空投常見疑問 Q&A
Q：幣安 HODLer 計畫何時快照空投？
A：根據幣安的規則，用戶無法得知何時快照，活動的本意就是獎勵長期持有的用戶。
Q：如何領取 HODLer 空投獎勵？
A：無需手動領取，空投代幣將在幣安現貨上線前自動轉入至每位用戶的現貨錢包。
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關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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2026 最新｜Gate 交易所是詐騙嗎？安全嗎？破解 3 種幣圈詐騙手法！
Gate 交易所是於 2013 年成立、全球前 10 大加密貨幣交易所的老牌的交易所之一，但有不少人會假冒 Gate.io 的名義詐財。
本文將解析 Gate 交易所的安全性，並介紹 3 種最常見的偽造 Gate.io 詐騙手法，在操作前務必保持警惕。
Gate 交易所是詐騙嗎？
Gate 交易所成立於 2013 年，註冊於巴拿馬，屬於早期成立的超老牌的加密貨幣交易所之一。營運時間長達 10 年以上，渡過數輪牛熊周期，長期保持在全球前十大交易所之內，算是相對穩靠的交易所之一。
此外，Gate 交易所在馬爾他、義大利、直布羅陀、巴哈馬、香港、日本及阿拉伯等多個地區都獲得監管註冊或許可。
目前在 Coingecko 上交易所排名全球前 10，並且為全球信用評分（Trust score）滿分的交易所之一。
Gate 大門交易所 Trust Score 排名｜Source：Coingecko Gate 交易所安全嗎？
Gate 交易所採取了多種安全措施來保護用戶資產的安全性，包括：
冷熱錢包分離儲存
Gate 在資產保管方面，將大部分用戶資產存放於離線、多重簽名管理的冷錢包中，降低駭客入侵風險。
熱錢包則結合多重簽名與 MPC（多方安全計算）技術，透過分散式私鑰管理避免單點洩漏。
此外，平台也導入即時風險評估與異常監控系統，利用機器學習分析提現與交易行為，動態調整限額並攔截可疑操作，進一步提升資金安全性。
超額準備金
資產儲備方面，用戶可以透過網站隨時確認資產儲備狀態，確保用戶存入資產能夠至少大於實際在交易所內的資產，並且在主流幣種上都有超出 100% 的準備額度。
與其他交易所不同的是，Gate.io 官方的準備金涵蓋了 200 種以上的加密貨幣，無論是主流幣或是市值較小的幣種都能獲得完整保障。
Gate 資產實時儲備狀態｜Source：Gate SAFU 基金
Gate 更成立了 GATE SAFU 資產安全保障基金，目前基金規模達 5 億美金。
當用戶或交易所面臨網路攻擊、流動性危機、重大安全事件，Gate 可透過 SAFU 基金去賠償相關損失，用來最大限度的保障用戶與平台資產安全。
Gate 交易所詐騙手法解析
俗話說的好，預防甚於治療，只有透過了解常見的詐騙手法，才能降低財產損失的風險。以下將介紹常見的 Gate 交易所詐騙方式，與破解手法：
Gate 詐騙手法一：假官方郵件
詐騙集團會假冒官方電子郵件地址（[email protected]）發送詐騙郵件給用戶，並且透過一些設計，看到的 E-mail 地址會和官方相同。
這些信件會宣稱專案審核完成、要收取上幣費用或需要進一步溝通，誘導用戶到其他平台（例如 Telegram）聯繫，誘使使用者轉帳，一旦用戶轉帳，騙子就消失了。
解決方法是如果收到 Gate.io 的郵件時，可進一步回覆郵件或是 APP 內的客服來確認真偽，絕對不要根據郵件內容轉到其他平台聯繫。
Gate 詐騙手法二：假簡訊
詐騙集團會從外部購買手機號碼資訊，利用簡訊方式廣發假消息，讓使用者誤以為自己的帳戶出問題。
簡訊內容連結也經過精心設計，誘導使用者登入假頁面輸入個人帳號資訊。
Gate 官方聲明已經停簡訊通知的功能，如果有任何需要通知的事務，會通過郵件，站內信，App推送等方式發送。
Gate 詐騙手法三：假官網 / 假APP
詐騙集團可能會在社群平台、Line、Telegram 等處散播假網址，並假造以假亂真的 Gate.io 官網，有時連 Google 搜尋結果都可能潛藏假官網。
Gate 就曾發布公告，有詐騙集團假借 Gate.io 平台名義發布虛假公告，經核實是釣魚網站！
騙子發布的標題是《Gate.io 將上線 OOO 並向用戶空投 OOO 的公告》，並在內文附帶假的 Gate.io 連結誘騙用戶登入。
為了避免這個情形，請確認正版官網連結為「https://www.gate.io」，有一字之差都不行。
此外，使用手機操作的用戶，請直接由官網取得下載 APP 連結，尤其 Google Play 審核機制較寬鬆，容易有假造的 APP 出沒。
如何避免冒充 Gate 交易所的詐騙？
最好的方法就是時時保持警覺，對於接收到的以下資訊保持警惕和謹慎的態度：
- 非 Gate.io 官方發的電子郵件
- 非官方公開的網站鏈接
- 手機簡訊收到虛假詐騙訊息，要求點擊連結操作
- 社群媒體上轉發的非官方虛假連結等
- …
請切勿開啟非確定官方的網址連結或開啟微信群中陌生人分享的誘惑文章連結。如果不慎被誘導，請務必立即造訪Gate.io官方網址，修改登陸和資金密碼。
對於不確定的地址，Gate.io 提供官方驗證渠道，可以初步查詢連結、社交平台帳號是否為官方經營。
不過，若碰到不確定的情形，建議還是直接和 Gate.io 官方客服雙重確認。
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Gate.io 註冊開戶、KYC 身分認證教學
輸入 Gate.io 推薦邀請碼【A1RDU1xZ】享 6,666U 新人禮 + 20% 手續費減免
Gate.io 入金教學｜Gate.io 交易所如何用新台幣入金、Gate.io 法幣入金
Gate.io 出金教學｜出金兌換新台幣、鏈上轉帳、內部充值
Gate.io Startup 收益最大化教學關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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ORDI 幣是什麼？為何被稱為銘文龍頭？未來投資前景？
Ordi 幣是一個基於比特幣 Ordinals 協議開發的代幣，總量為 2,100 萬顆，且無法增發。本文詳述 Ordi 的起源、發行方式及未來投資前景，並探討其如何影響比特幣生態及礦工收入。此外，文中也提及了比特幣極端主義者的質疑及如何安全購買 Ordi。
ORDI 幣是什麼？
Ordi 幣是一個基於比特幣 Ordinals 協議開發的代幣，背後無功能、無機構投資，是一個由民間自發，最高達到數萬倍報酬的新興資產。
Ordi 最早在 2023 年問世，總量為 2,100 萬顆，且已經完全發行，也無法人為增發，致敬比特幣 2,100 萬枚的發行上限。
目前在比特幣生態中，ORDI 為市值最高的幣種，因此特別具有代表性。
然而，若要理解 ORDI 的緣起，需要倒推至比特幣銘文 Ordinals 的誕生。
ORDI 幣基本資訊表
項目 資訊 名稱 BNB（Binance Coin / 幣安幣） 幣種代號 $BNB 市值 約 9,106 萬美元（US$91.06M） 完全稀釋估值（FDV） 約 9,106 萬美元（US$91.06M） 市值排名 #260（依 coinmarketcap 即時排名） 類別 比特幣生態、BRC-20 代幣、Ordinals 銘文資產 發行公鏈 BNB Chain 流通供給量 約 2,100 萬 ORDI（21M ORDI） 總供給量 約 2,100 萬 ORDI（21M ORDI） 最大供給量 約 2,100 萬 ORDI（21M ORDI） 歷史高點 US$96.17（2024 年 3 月 5 日） 歷史低點 US$1.41（2025 年 10 月 11 日） Source：coinmarketcap（截至 2026 年 4 月）
比特幣銘文 Ordinals 是什麼？
Ordinals 協議由比特幣開發者 Casey Rodarmor 於 2023 年 1 月推出，是一個基於比特幣的資產發行協議。
由於比特幣在設計之初不具備智能合約的特色，因此不像以太坊等區塊鏈有豐富的功能，且可以發行各種山寨幣。而 Ordinals 誕生後，則開啟了在比特幣上發行山寨幣的方法。
比特幣的最小單位是聰（即 sat），1 枚比特幣可以分為 1 億聰。每個聰都按照序數理論進行排序，並擁有唯一的編號。
比特幣銘文則是使用 Ordinals 協議將內容銘刻在聰上，例如文字或圖像，因此，是直接將資料寫在比特幣的區塊鏈上，所有人都無法竄改。
後來基於 Ordinals 協議本身，衍生出兩大類資產，包括：BRC-20 代幣和 Ordinals NFT。
BRC-20 的名稱借鑒於以太坊的 ERC-20 標準，意思是一套統一的代幣發行標準，由推特用戶@domodata 在 2023 年 3 月 8 日創建，而 Ordi 就是第一個發行的 BRC – 20 代幣。
BRC-20 的發行方式
需要注意的是，BRC-20 仍不具備智能合約的功能，核心功能僅有創建（Deploy）、Token 的鑄造（Mint）和 Token 的轉移（Transfer）。
其發行方式類似 Free Mint NFT，每個人必須透過鑄造的方式來獲得代幣，而 BRC-20 代幣在創建之初都會定義總量上限、和每次的鑄造上限。
例如上限為 2,100 萬顆，而每次的鑄造上限為 1,000 顆，則若想獲得代幣，需要頻繁發送交易，每筆交易可以獲得 1,000 顆。
若想獲得大量代幣，就需要頻繁發送交易搶購，直到全網達到 2,100 萬枚上限。
任何人都可以搶購，其中並無收費，唯一的成本是在比特幣發起交易的 Gas Fee，由於是先到先得，因此若有熱門項目出現，通常需要支付大量 Gas Fee 搶購。
據估計，由於早期並沒有太多人關注 BRC-20 生態，因此每顆 Ordi 的成本僅有 0.005U，和歷史高點 95 美元相比，具有接近兩萬倍的報酬！
Ordi 幣價格走勢
2024 年 5 月，Ordi 曾達到 95.52 美元的歷史高價，至今則大約在 40 美元浮動，市值位列前百大幣種。
ORDI 幣價格走勢
自 ORDI 於 2023 年問世以來，價格走勢歷經多次劇烈波動。作為第一個 BRC-20 代幣，ORDI 早期憑藉「比特幣銘文龍頭」敘事快速受到市場關注，並在 2023 至 2024 年間迎來爆發式上漲。然而，隨著銘文熱潮退燒與整體市場資金降溫，ORDI 價格也從高點大幅回落：
2023 年：早期啟動、銘文敘事發酵
ORDI 早期價格仍處於低位震盪階段，隨著 Ordinals 協議與 BRC-20 概念逐漸受到市場關注，幣價開始出現明顯波動。
2023 年中，ORDI 一度上漲至約 14.97 美元，但隨後因市場熱度不足與流動性有限，價格回落至約 2.83 美元附近，進入一段時間的低位整理。
2023 年底至 2024 年初：銘文熱潮爆發、價格創高
隨著比特幣銘文生態在 2023 年底快速升溫，ORDI 作為第一個 BRC-20 代幣，成為市場資金追逐的核心標的。
在此期間，ORDI 價格快速拉升，並於 2024 年第一季創下約 96.53 美元高點，成為當時比特幣生態中最具代表性的銘文資產之一。
2024 年中：高位回落、進入震盪整理
在創下歷史高點後，ORDI 價格開始明顯回調。一方面是前期漲幅過大，市場出現獲利了結；另一方面，BRC-20 與銘文資產的實際應用仍處於早期階段，投資人開始重新評估其長期價值。
2024 年中，ORDI 一度回落至約 20.73 美元附近，隨後出現反彈，最高回升至約 52.86 美元，但整體已不如前一波銘文熱潮時強勢。
2025 年：銘文熱度退燒、價格持續走弱
進入 2025 年後，ORDI 價格走勢明顯轉弱，市場資金逐步從銘文板塊撤出，幣價也跌破前期主要支撐區間。
ORDI 從 2024 年底至 2025 年一路下行，價格回落至 10 美元下方，並長時間在低位震盪整理，反映市場對 BRC-20 生態的熱情明顯降溫。
2026 年：低位震盪、等待新敘事
截至 2026 年，ORDI 價格仍處於相對低位震盪，曾一度下探至約 1.09 美元附近，之後反彈至約 4 美元以上。
整體來看，ORDI 的價格表現高度依賴市場對「比特幣銘文生態」的想像空間。當銘文敘事升溫時，ORDI 往往容易成為資金追逐的龍頭標的；但當市場熱度退去，其波動也會明顯放大。因此，ORDI 雖具備龍頭地位，但仍屬於高風險、高波動的加密資產。
Ordi 未來的投資前景
拉攏比特幣生態資金
無論從任何角度來看，比特幣都是幣圈的核心資產，然而由於比特幣不具備智能合約的功能，因此不像以太坊發展出了 DeFi、NFT 這些周邊產業鏈。
而隨著銘文的出現，比特幣資產有機會形成一個龐大的生態。
知名加密創投 Pantera Capital 就曾喊出，比特幣生態 DeFi 應用總價值最高可達 4,500 億美元。
而 ORDI 作為第一個正宗的比特幣核心資產，有較大的機會捕獲到生態內資金。
解決礦工收入遞減的問題
眾所周知，比特幣礦工的收入主要來自於區塊獎勵 + 交易手續費，又以區塊獎勵為大宗，然而區塊獎勵具有每 4 年減半的特性。
最初在 2008 年剛問世時，每個新區塊會產出 50 顆比特幣給礦工，作為維護比特幣網路的獎勵。
接著在 4 年後的 2012 年，這個數量減半到 25 顆，再到 2016 年，遞減為 12.5 顆，遵循著每 4 年產量就減半的定律運行。
而目前區塊獎勵已遞減至每個區塊 3.125 顆，意味著礦工收入大減，隨著收入大減，不具有規模經濟的小礦工可能會逐步被市場淘汰
第幾次減半 時間 區塊獎勵(BTC) 0 N/A 50 1 2012 年 11 月 28 日 25 2 2016 年 07 月 09 日 12.5 3 2020 年 05 月 12 日 6.25 4 2024 年 4 月 20 日 3.125 5 2028 年 1.5625 延伸閱讀：比特幣減半是什麼？加密貨幣牛市何時爆發？比特幣還會漲嗎？
然而，礦工是比特幣網路能運作的關鍵，越多的礦工意味著去中心化程度越高，代表安全程度越高。
因此，隨著 BRC-20 資產誕生，可能會活絡比特幣鏈上交易，提升礦工的交易手續費收入，維繫礦工的多元性，而礦工則有誘因維繫比特幣生態的活絡。
然而，儘管 ORDI 有這些潛在的敘事，仍有不少質疑，其中包括以下兩種。
比特幣極端主義者的質疑
在幣圈有一批投資人和開發者稱為比特幣極端主義者（BTC Maxi），這些人篤信比特幣應該維持最原始的支付和價值儲存功能。
而 BRC-20、比特幣 NFT 這些應用，是強加在比特幣上的負擔，不只會造成比特幣儲存大批不必要的資料，更造成手續費水漲船高，使比特幣難以使用。
其中最著名的案例是比特幣核心開發者 Luke Dashjr 於 2023 年 12 月發布的推文，其中他認為銘文是一項比特幣的「漏洞」，應該在之後的升級中修復。隨後 Ordi 應聲下跌，最高單日跌幅超過 40%。
儘管在後續的討論中並未真正實施此項升級，銘文是否應該存續仍是爭論不休的話題。
Ordi 幣怎麼買？
目前幾乎所有主流交易所都有上架 Ordi 幣，可以透過各交易所購買，具有充足的流動性可以快速成交，安全性也相對有保障：
買幣簡單三步驟：
📌 小提醒：不要使用來路不明的交易所，避免資金安全風險。
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關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
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2026 最新｜MAX 入金教學：用台幣買比特幣、USDT
想在台灣用新台幣買比特幣、以太幣或 USDT，MAX 交易所是許多新手最常使用的入金入口之一。
原因很簡單：MAX 支援台幣入金，用戶可以直接從本人綁定的銀行帳戶轉帳到 MAX，再用 TWD 買入 BTC、ETH 或 USDT。對第一次進幣圈的人來說，這比刷卡買幣、P2P 交易或跨境匯款更直覺，也更容易確認資金流向。
本篇會整理 2026 最新 MAX 入金教學，包含新台幣入金、USDT 入金、MAX 入金限額、入金手續費，以及如何避免入金失敗。
MAX 入金方式有哪些？
根據入金的資產類型，在 MAX 入金主要有以下兩種方式：
入金方式 說明 加密貨幣入金 透過區塊鏈網路將加密貨幣轉入 MAX 交易所錢包。 新台幣入金 透過銀行台幣轉帳到交易所指定的信託帳戶。 MAX 交易所是少數有支援台幣出入金台幣的加密貨幣交易所，詳細的步驟可以參考下方教學。
MAX 入金完整流程可以先理解成三步。
第一步是新台幣入金 MAX，把台幣轉進交易所。
第二步是用 TWD 買 BTC、ETH 或 USDT，把台幣換成加密貨幣。
第三步是視需求轉到其他交易所或錢包，進行更多交易、理財或鏈上操作。
簡單說，MAX 最常見的用途，是讓台灣用戶把新台幣轉成加密貨幣。
如果你只是想長期持有，可以直接在 MAX 買 BTC 或 ETH；如果你想轉到國際交易所操作，通常會先買 USDT。
MAX 入金手續費有哪些？
MAX 入金方式需要用約定的銀行帳戶轉帳到 MAX 交易所帳號，是為數不多能直接用台幣出入金的管道之一。
以下是 MAX 交易所入金手續費：
入金方式 入金手續費 加密貨幣入金 MAX 交易所不會收取手續費。手續費僅由出金交易所收取提領手續費。 新台幣入金 MAX 交易所不會收取手續費。手續費僅由銀行收取轉帳手續費。 基本上，不論存入哪種資產，MAX 交易所對入金都不會收取額外的手續費。現在使用下方官方連結，不但享有手續費優惠，還能參加新人優惠活動，更多說明可以參考這篇文章的說明。
MAX 交易所入金限制
MAX 交易所入金限制與顧客的 KYC 完成進度有關：
- 完成 KYC Lv1 驗證：開通加密資產入金權限
- 完成 KYC Lv2 驗證：開通台幣、加密資產入金權限。
此外，自 2025/6/28 起調整入金規定，針對新戶設有不同的入金限額。
用戶類型 單筆入金限額 單日入金限額 單月入金限額 新戶 10 萬台幣 10 萬台幣 300 萬台幣 一般用戶 150 萬台幣 200 萬台幣 500 萬台幣 Max 台幣入金限額表 如果新戶要升級為一般用戶，則需要同時滿足以下兩條件，於下個月才會升級為一般用戶：
- 開戶滿 31 天
- 單月累積入金額達新台幣 50 萬元
還沒完成 KYC 的用戶，可以參考下方這篇文章的教學。
延伸閱讀：MAX 交易所介紹＆新手入門全攻略
MAX 入金教學 1：台幣入金 MAX 交易所
大多數的國際交易所，雖然可供交易的幣種較多、服務也更完整，但通常僅接受加密貨幣入金；
而透過 MAX 交易所入金購買加密貨幣，不但匯率比在國際交易所使用刷卡買加密貨幣低，也不會被收取高昂的手續費。
而且後續在加密貨幣獲利後，也能夠再透過 MAX 交易所出金。
Step 1：MAX 交易所入金台幣
【錢包】→【TWD】→【入金】
點擊畫面下方的「錢包」，點選「TWD」就能找到入金功能。
Step 2：新台幣轉帳到台灣交易所
點【顯示銀行帳號】後，就會出現用戶專屬的新台幣 MAX 入金帳號。
接下來，台幣轉帳就需要使用註冊 MAX 綁定的銀行帳戶匯款，並將新台幣轉到用戶專屬的入金帳號，就可以成功儲值 MAX 交易所。通常款項在幾分鐘內就能夠成功入帳。
新台幣入金注意事項：
- 台幣匯款到 MAX 交易所，使用的銀行帳戶只能用註冊時約定的銀行帳戶，否則會退回帳上。
- 可以使用網路銀行或 ATM 轉帳，不接受臨櫃匯款，若使用臨櫃匯款會退回原帳戶。
- 退回需負擔 15 元的跨行轉帳手續費，與匯款行同銀行則無須收取（目前是遠東銀行）。
Step 3：買入加密貨幣
TWD 在入金成功後會產生餘額，用戶就可以直接在 TWD 交易對買賣比特幣、以太幣等虛擬貨幣，例如 BTC/TWD、ETH/TWD。
購買好加密貨幣後，如果還要把加密貨幣匯款到鏈上錢包，或出金到其他交易所，就可以參考以下文章的教學。
延伸閱讀：MAX 交易所出金教學：新台幣和 USDT 出金、手續費彙整
MAX 入金教學 2：加密貨幣入金 MAX 交易所
如果平時有在使用國際交易所，或是操作鏈上熱錢包，投資人在獲利了結後，就可以透過 MAX 交易所，把數位資產出金回台幣。
以下示範用 USDT 從幣安匯入 MAX 交易所的流程：
Step 1：取得 MAX 交易所的 USDT 充值地址
首先到 MAX 交易所的錢包頁面選擇 USDT，並複製充值地址。
目前 MAX 交易所一共支援 5 條區塊鏈充提幣：
- Ethereum – ERC20
- Tron – TRC20
- Polygon
- BSC – BEP20
- Arbitrum One
筆者會比較推薦使用 Arbitrum One，不僅充提幣速度快、手續費便宜，而且各大交易所均有支援。
Step 2：從其他交易所匯出 USDT 至 MAX 交易所
接著將複製好的地址，貼到要出金的交易所（幣安）的出金頁面當中。
記得在提幣時要選擇同一條區塊鏈，例如在 MAX 選擇用「Arbitrum One」來接收，那麼在幣安也需要使用「Arbitrum One」提幣，以此類推。
提幣後約 5 – 10 分鐘，資金就會在 MAX 交易所入帳。
如何把 USDT 從 MAX 轉到其他交易所？
如果你買 USDT 的目的，是要轉到幣安、OKX、Bybit 等國際交易所，操作前一定要先確認「幣種、地址、網路」三件事。
基本流程是：先到目標交易所取得 USDT 充值地址，確認充值網路，例如 Arbitrum、BSC、TRON。
再回到 MAX 錢包選擇 USDT，點擊提領或發送，貼上目標交易所地址，並選擇同一條網路。
第一次操作建議先用小額測試，確認成功入帳後再轉大額。
這裡最重要的原則是：幣種、地址、網路三個都要一致。
如果你在目標交易所選的是 USDT Arbitrum，MAX 這邊也要選 Arbitrum。
不要看到都是 USDT 就直接轉，因為不同鏈上的 USDT 不是同一條路，選錯網路可能導致資產無法入帳。
延伸閱讀：2026 最新｜幣安入金教學：5 種入金管道＋手續費成本評比
如何省 MAX 手續費？MAX 手續費優惠攻略
攻略 1：使用 MAX 幣折抵手續費
再來，可以開啟 MAX 幣折抵功能，提領出金手續費將以 8 折計算，並收取等值 MAX。
MAX 幣是 MAX 交易所推出的平台幣，可以享有鎖倉獎勵、手續費折扣，且每日交易手續費總額的 30% 會在市場中轉換成 MAX Token 並空投獎勵予持有者。
不過，持有 MAX 幣也需要承擔價格波動的風險，如果單純想折抵手續費，可以在交易前預先計算好手續費，再購買等值的 MAX 幣即可。
攻略 2：使用較便宜的網路轉帳
以最常用來轉帳的 USDT 為例，依據不同區塊鏈，通常會收取 0~5 USDT 的手續費，這部分也可以透過 MAX 幣折抵額外減免 20%。
區塊鏈 提幣手續費 Ethereum（ERC20） 5 USDT Tron（TRC20） 1.2 USDT Polygon 0.2 USDT BSC（BEP20） 0.2 USDT Arbitrum One 0 USDT Max 交易所 USDT 出金手續費 以小編個人建議會選擇 Arbitrum One，速度快、費用低、有支援的交易所數量也多。
攻略 3：提升 VIP 等級
而 MAX 也針對交易量大的用戶提供 VIP 優惠，只要同時達成近 30 天交易量以及 MAX 幣的鎖倉門檻，即可獲得 VIP 等級，並解鎖更低的手續費率。
VIP 等級 近 30 天交易量（TWD） MAX 鎖倉 Maker 手續費 Maker 手續費（推廣期） Taker 手續費 VIP 0 – – 0.050% 0.045% 0.150% VIP 1 ≥ 3,000,000 ≥ 500 0.045% 0.036% 0.135% VIP 2 ≥ 10,000,000 ≥ 3,000 0.040% 0.028% 0.120% VIP 3 ≥ 30,000,000 ≥ 10,000 0.035% 0.000% 0.105% VIP 4 ≥ 150,000,000 ≥ 10,000 0.030% 0.000% 0.090% VIP 5 ≥ 300,000,000 ≥ 10,000 0.025% 0.000% 0.075% Max 交易所 VIP 交易手續費｜Source：MAX 手續費說明 MAX 入金常見問答
為什麼要將台幣兌換成泰達幣 USDT？
購買加密貨幣最划算的方式是用台幣從 MAX 入金 USDT，再轉至國際交易所。
但台灣交易所因為支援交易的幣種少、匯款費高，而 USDT 價格穩定、在台灣交易所中流動性好，因此先換成 USDT 會比較適合在國際交易所交易。
而國際交易所功能齊全，除現貨交易外，還有理財、套利、衍生品等，更接近成熟金融市場。
MAX 入金多久收到？MAX 入金可以用網銀嗎？
可以用網銀轉帳入金到 MAX ，只是要注意需要用綁定的銀行帳戶，才可以將資金轉入 MAX 指定的遠東銀行信託帳戶。
- 使用新台幣入金 MAX ：轉帳通常會立刻到帳，並且同步顯示在自己的 MAX 帳戶中，但實際時間可能因銀行處理速度而略有不同。
- 使用加密貨幣入金 MAX：入金 MAX 時間會依據幣種、以及使用的網路會略有差異，但通常 5 – 10 分鐘內也會到帳。
MAX 入金失敗怎麼辦？
台幣入金 MAX 半天沒動靜？先檢查幾個重點：
✅ 轉帳時用的是綁定的銀行帳戶嗎？
✅ 金額、收款帳號填對了嗎？如果使用的是沒綁定過的帳戶或 Line Pay，就會導致交易失敗。
後續確認還是沒入帳，下一步就可以找客服求救。主要可以透過以下幾個方法聯繫客服：
- APP 的文字客服
- 電話：(02)2722-1314
- Email：[email protected] 來諮詢客服。
如果有更多操作細節上的問題，也可到 MAX 交易所的門市 尋求專人指導。
如何提高 MAX 入金台幣的轉帳限額？
一般銀行轉帳若是 非約定帳戶，限額為 單筆 5 萬、每日 10 萬、每月 20 萬，對於需要大額入金的用戶來說可能不夠用。
如果有大額入金需求，可以將 MAX 的收款專戶設為約定帳戶，這樣轉帳上限通常可提升至 200 萬，更方便資金進出。
MAX 交易所是什麼？合法嗎？
MAX 交易所是 Maicoin 集團旗下的虛擬貨幣交易所，為全球排名於前 50 名且台灣最大的數位資產交易平台。
Maicoin 集團成立於 2013 年，是最早進軍虛擬資產的台灣業者之一，早期透過 Maicoin 平台提供銀行轉帳、超商繳款（萊爾富）等管道，引領許多人接觸到加密資產。
Maicoin 定位在入門級，所以能提供的幣種、功能相對有限，僅有基本的買賣功能。
隨著產業蓬勃發展，2018 年 Maicoin 集團接續推出 MAX 交易所，除了能交易的幣種更加多元，還附帶各種儲蓄、理財方案、以及交易機器人功能，是目前投資比特幣和出入金的主流管道之一。
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2026 最新｜MAX 手續費怎麽算？加密貨幣交易費用教學，教你如何省手續費！關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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何一是誰？幣圈一姊如何助 Binance 成為全球最大交易所
何一是誰？她的影響力如何？
何一推特（X）：https://x.com/heyibinance
何一，幣安（Binance）共同創辦人及行銷長（CMO），曾是中國央視主持人，後來投身加密貨幣市場。
在普通農村家庭誕生，憑藉優異的學業表現修讀傳播學，畢業後成為央視主持人，站上媒體的舞台
當多數人以為她會在傳統媒體界穩步發展時，她卻選擇跳脫舒適圈，投身於當時仍屬冷門的加密貨幣產業。
她不僅是 Binance 的早期成員，更被譽為 CZ（趙長鵬）背後的靈魂人物，負責市場推廣、公關戰略，甚至在幣安的監管風暴中發揮關鍵作用。
她的影響力不僅限於幣安，而是貫穿整個加密貨幣生態，許多幣圈人士甚至將她稱為「幣圈一姊」或「幣圈最有影響力的女性之一」。
從央視主播到幣安聯合創辦人：何一的職業生涯
何一童年與早期職業生涯
何一出生於中國，在求學時期展現出色的口才與溝通能力，最終進入傳媒行業，成為央視節目主持人。 在央視的經驗讓她熟悉公關、品牌經營與媒體操作，這些能力在她後來加入加密貨幣行業時發揮了極大的優勢。
然而，她選擇跳出傳媒圈，轉戰科技與金融領域，最初加入 OKCoin，成為該交易所的市場總監，正式踏入幣圈。
從 OKCoin 到幣安，關鍵的轉折點
在 OKCoin 工作時，何一負責市場行銷與品牌公關。 然而，OKCoin 當時內部管理風格強硬，與創辦人徐明星的決策方式出現分歧。 2017 年，她與趙長鵬（CZ）一同離開，並共同創辦幣安，這一舉動成為幣圈歷史上的關鍵轉折點。
幣安創立初期，何一利用她的行銷專業，在全球推廣幣安品牌，推動「零手續費交易」的策略，迅速吸引大量用戶。
她在社群媒體上的影響力極大，特別是 WeChat、Twitter、Telegram 等渠道，成為 Binance 擴展用戶基礎的重要推手。
幣安的崛起：何一的行銷策略
幣安的成長與何一的角色
幣安成立後的短短幾年內，成為全球交易量最大的加密貨幣交易所。 這背後，何一的市場策略與品牌塑造功不可沒。
她的核心貢獻包括：
- 品牌建立： 透過行銷、KOL 合作、社群經營，使幣安成為幣圈首選交易所。
- BNB（幣安幣）推廣： 成功讓 BNB 成為市值前三的加密貨幣之一。
- Binance Labs 投資決策： 幫助孵化多個區塊鏈項目，擴大 Binance 生態。
- 監管應對： 在多國政府對幣安施壓時，她負責危機公關，穩住市場信心。
特別是在 2021-2023 年監管風暴 期間，美國 SEC、CFTC、歐盟等監管機構對幣安展開調查，何一頻繁在社群上回應，穩住投資人信心。
何一 VS 監管挑戰：幣安如何應對全球法規？
監管風暴中的何一
當全球監管壓力加劇時，何一作為幣安的發言人，展現強硬立場。
此外，她參與各國監管會議，試圖讓幣安進入合法合規的市場。 例如 杜拜、法國等地的合規進展，都有她在幕後策劃。
她的策略成功讓幣安在多個國家取得合法營運許可，確保 Binance 持續穩定發展。
何一的市場影響力：她如何改變幣圈？
Yzi Labs 與何一的投資策略
Binance Labs ( 已更名至 Yzi Labs ) 是幣安旗下的投資與孵化基金，何一在其中扮演重要角色。 她負責挑選有潛力的區塊鏈項目，並提供資金、資源與市場曝光。
- YZi Labs（前 Binance Labs）：
2024 年 3 月，Binance Labs 發公告 更名為 YZi Labs，以展現其獨立性，並擴大投資範疇至 Web3、AI、與生物科技（Biotech）。
成功投資的項目包括：
- Polygon（MATIC）＆SUI、ENA
- Dune Analytics
- CertiK（區塊鏈安全審計）
- Axie Infinity（GameFi 領域）
這些投資擴展了幣安的生態，也進一步提升 BNB 的價值。
何一（YI HE）2026 年的最新動態
幣安聯合創辦人 何一（Yi He），同時也是趙長鵬多年來的重要合作夥伴與品牌靈魂人物。
她不僅負責幣安的品牌、市場與公關策略，也長期透過社群平台與用戶互動，展現出與 CZ 不同風格的幽默與親和力。
2026/04 — 回應徐明星與 CZ 爭議：強調自己是 Binance 第二大股東與 Co-CEO
2026 年 4 月，CZ 發布回憶錄《Freedom of Money》後，OKX 創辦人徐明星在 X 上公開回應，重新提及 OKCoin 時期與 CZ 相關的舊爭議。這場討論後續延伸到 CZ 的婚姻狀態、Binance 股權分配，以及何一在 Binance 的實際角色。
在外界討論逐漸轉向何一與 CZ、Binance 股權關係時，何一也在 X 上發文回應，強調自己不是被動依附於 CZ 的角色，而是 Binance 的第二大股東與 Co-CEO。
這則回應之所以重要，是因為它把何一從「CZ 背後的人」重新放回 Binance 核心決策者的位置。外界過去常以私人關係理解她與 CZ 的關係，但何一這次的說法，更明確指向她在 Binance 的股權、管理與品牌決策角色。
從這個角度看，何一不只是幣安的品牌推手，也不只是 CZ 的長期合作夥伴。她在這次爭議中的回應，再次凸顯她作為 Binance 共同創辦人、股東與高層決策者的角色。
2026 春節紅包活動：延續社群文化
進入 2026 年農曆新年期間，何一再次透過 X 發佈紅包活動貼文，向社群送出新年祝福與紅包密碼，引發大量轉發與互動討論。
其中一則貼文以英文趣味謎題設計紅包密碼，另一則則以「客服小何」名義發送迎財神紅包，延續她一貫的社群互動風格。這類節慶活動不僅增加用戶參與感，也強化了幣安社群的凝聚力與品牌黏著度。
從牛市玩笑到新春紅包互動，可以看出何一在社群經營上的核心策略——以輕鬆語氣維持市場情緒溫度，同時強化用戶與幣安之間的長期連結。
2025/07/31 —「把馬變成牛」的牛市玩笑
2025 年 7 月 31 日，何一在 X（原 Twitter）發文表示：
“How to photoshop the horse into a bull?
After all, the bull market is coming, kind of urgent, online wait.”配上她本人牽著一匹白馬站在海灘的照片，並用中英雙語補充「在線等」的急切感，讓人會心一笑。
這則貼文很快在幣圈社群廣傳，被戲稱是「最溫柔的喊牛文案」。
也有人留言說：「這可能是幣安風格的最佳詮釋：不喊單、不教炒作，但也不會放棄對牛市的期待。」佳詮釋：不喊單、不教炒作，但也不會放棄對牛市的期待。」結語
何一作為 Binance 的靈魂人物之一，她的影響力不僅止於交易所本身，更影響整個幣圈生態。
她的核心影響包括：
- 推動幣安成為全球最大交易所
- 打造 BNB 幣成為前 3 大加密貨幣
- 透過 Binance Labs 投資，擴展區塊鏈生態
- 面對監管壓力，強化幣安的公關戰略
- 帶動更多女性進入加密貨幣行業
雖然她未來不一定接任 Binance CEO，但她的市場策略與品牌經營能力，已經讓她成為幣圈最具影響力的女性之一。
對於未來的加密貨幣市場，何一仍將扮演關鍵角色。
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關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，核心成員由幾位具有法人投資經歷的幣圈交易員組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的投資決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
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徐明星（Star Xu）是誰？從 OKCoin 創辦人到幣圈沉默的推手
徐明星曾站在中國加密貨幣浪潮的最前線，創辦 OKCoin 與 OKEx，一度打造出亞洲交易量最大的數位資產平台。
但隨著幣圈發展進入深水區，這位曾經呼風喚雨的創辦人，卻逐漸退居幕後。徐明星的故事，並不只是關於一間公司的興衰，而是一場關於「主導權」與「時代變遷」的見證。
徐明星是誰？OKCoin 背後的關鍵推手
徐明星（Star Xu），是 OKCoin 與 OKEx 的創辦人，曾是中國加密貨幣交易市場最具代表性的人物之一。他在 2013 年創立 OKCoin，並迅速將其打造成中國最早、規模最大的加密資產交易平台之一。隨後推出 OKEx，瞄準國際市場，與幣安（Binance）一度並列為全球交易量前二。
然而，相較於趙長鵬（CZ）或何一活躍於社群與公關，徐明星的作風更為低調，他以產品與技術為導向，讓 OK 系列平台穩紮穩打地擴張，用戶數迅速突破百萬大關。
但這條看似直線上升的曲線，後來卻被幾次關鍵事件，拉出了折角。
背景與創業起點：從金融圈轉向區塊鏈
徐明星出生於 1985 年，來自江蘇省淮安地區。大學就讀於北京科技大學應用物理系，畢業後進入中國人民大學就讀數學碩士，但中途退學，投入創業。
早期他曾短暫加入雅虎中國，負責搜索引擎技術，後來又參與豆丁網創業團隊，擔任技術長（CTO），累積產品架構與平台營運經驗。
2013 年，比特幣在中國快速走紅，也引起監管機構關注。當時大部分的交易平台尚未具備嚴謹的撮合引擎與用戶體驗，而徐明星看到了這個「技術落差」帶來的機會，選擇投入創辦 OKCoin。他以高性能撮合引擎、用戶保護機制與法幣出入金支援為賣點，快速建立市場口碑。到 2014 年，OKCoin 已是中國交易量前三的平台之一，與火幣、BTCC 並稱「三大」。
內部爭議與轉折：從何一出走，到 OKEx 誕生
如果說 OKCoin 的快速崛起是一場技術驅動的勝利，那麼它後來的波折，則與管理風格有關。
2014 年起，OKCoin 團隊內部開始出現分歧，尤其是在行銷策略與國際化擴張方向上。當時擔任技術總監的趙長鵬（CZ），因理念不合選擇離開 OKCoin，之後創辦幣安（Binance）。
何一則在同年離職，並於幣安創立後加入，擔任首席市場官，成為推動品牌與全球擴張的重要關鍵人物。
這場「出走事件」，在當時的幣圈並不為多數人所知，但在事後被視為一個「命運的交叉口」：
- 一邊是以工程思維為核心的 OKCoin，走向制度化、穩定性；
- 另一邊是更擅長社群與速度戰的幣安，迅速擴張成全球最大平台。
2017 年，中國監管政策大幅收緊，ICO 被明文禁止，幣幣交易也遭受限制。OKCoin 隨即將業務重心轉向海外，成立 OKEx，並註冊於馬爾他與香港，開始部署全球化策略。
身陷風波：2018 年「失聯」事件與信任危機
2018 年 9 月，有中國媒體報導指徐明星「遭北京警方帶走協助調查」，消息一出，引發市場震盪。雖然官方後續未有正式通報，且他本人數日後現身回應「只是配合調查」，但這次事件無疑對 OK 品牌造成衝擊。
當時坊間盛傳事件涉及某資產管理公司與 OK 平台出入金糾紛，但真實情況始終未有明朗定論。此後，徐明星的公開露面大幅減少，也未再出任 OKEx 的 CEO 職位。
他選擇從台前退居幕後，但 OKEx 本身仍持續營運，並在 2020 年後正式轉型為 OKX，進一步發展 Web3 生態。
最新動態：徐明星、CZ 與何一在 X 上的公開爭議
2026 年 4 月，幣安創辦人趙長鵬（CZ）發布回憶錄《Freedom of Money》後，徐明星在 X 上公開回應，表示自己原本無意重提早年與 CZ 相關的舊事，但因書中再次提到 OKCoin 時期的爭議，因此選擇重新說明他的版本。
這次爭議主要圍繞三個面向：第一，CZ 在書中回顧自己於 OKCoin 任職期間的經歷；第二，徐明星反駁其中涉及 OKCoin、合約文件與火幣創辦人李林的相關說法；第三，雙方後續在 X 上將爭論延伸到 CZ 的婚姻狀態、Binance 股權與何一的角色。
根據徐明星在 X 上的說法，他否認曾向中國警方舉報火幣創辦人李林，並重新提及 2015 年 OKCoin 與 CZ 之間關於合約文件的爭議。CZ 方面則在 X 上回應自己已正式離婚，並提出願意以 10 億美元作為賭注，由律師私下驗證相關文件，但表示不會公開法律文件，以尊重前妻隱私。
何一也在 X 上回應外界對她與 CZ、Binance 股權關係的討論，強調自己並非被動依附於 CZ 的角色，而是 Binance 的第二大股東與 Co-CEO。這讓原本圍繞徐明星與 CZ 早年恩怨的爭議，進一步延伸成 Binance 與 OKX 兩大交易所核心人物之間的公開口水戰。
截至 2026 年 4 月底，這場爭議仍主要停留在 X 上的公開發文與媒體報導層面，尚未看到新的司法裁定或監管結論。因此，若要理解這起事件，比較客觀的方式是把它視為「CZ 回憶錄引發的舊事重提」，而不是已被第三方正式定論的法律事件。
OKX 的重組與轉型：從中心化平台走向 Web3 佈局
2021 年後，OKEx 更名為 OKX，正式轉型為品牌更年輕、定位更全球化的交易平台。新任 CEO Jay Hao 領導下，OKX 推出了自己的錢包 OKX Wallet，支援多鏈資產管理，並積極參與 DeFi、NFT 與 GameFi 領域的生態建設。
這一階段，徐明星的名字幾乎不再出現在官方文件或對外溝通中。他是否仍主導整個 OK 集團，外界多有猜測，但 OKX 官方口徑始終保持低調。
可以確定的是，OKX 至今仍是全球前三大交易平台之一，日交易量穩定，並在多個地區取得執照與合規進展，其產品設計與使用者體驗，也獲得社群廣泛肯定。
延伸閱讀：2026 最新｜OKX Web3 錢包完整教學：操作安全、支援多鏈、限時空投攻略
他留下什麼？徐明星對幣圈制度的三個貢獻
雖然徐明星如今已不再是平台的幕後核心人物，但他參與打造的制度基礎，仍深刻影響今日交易所的運作邏輯：
1. 將交易所「產品化」
在 OKCoin 出現之前，多數平台只是錢包與訂單系統的拼裝，缺乏真正的平台設計。徐明星讓交易所變成一種「服務產品」，具備客服、API、KYC、風控、品牌包裝等，提升產業整體標準。
2. 架起冷熱錢包分層管理
早期平台資產常常熱錢包全開，徐明星推行冷錢包、多簽名與資產分層制度，降低單點風險，這成為後來所有大型交易所的基本配置。
3. 開啟槓桿與合約產品規模化
OKEx 是亞洲第一批大規模推出「永續合約」、「槓桿 ETF」等工具的主平台之一，許多今日主流的合約設計都是從 OKEx 模式演化而來。
結語：他不再站在舞台中央，但舞台是他搭的
在加密貨幣的世界裡，創始人未必永遠站在聚光燈下。
2025 年的幣圈，是由無數協議、應用、社群與 DAO 組成的多中心世界。
但回頭看這十年的變化，我們不得不承認，第一代平台建設者，如徐明星，的確參與定義了這個產業的邏輯邊界。他是爭議性人物，也是一位標準化系統的推動者。他不再是 OKX 的代言人，但 OKX 今日所擁有的體系、制度與穩定性，仍然源自他與當年團隊的早期建設。
對於幣圈新進者來說，了解這些歷史，並非為了崇拜個人，而是為了知道：
眼前這一套你每天使用的系統，是怎麼來的，又為什麼值得信任。【延伸閱讀】【延伸閱讀】
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XRP 瑞波幣是什麼？低成本跨境支付、中心化爭議與前景分析
XRP 幣是少數以「跨境支付」為核心定位的主流加密貨幣。和比特幣主打去中心化儲值、以太坊主打智能合約不同，XRP 更像是為銀行、支付公司與跨境清算場景設計的高速橋樑資產。
它的核心賣點很簡單：轉帳快、手續費低，而且不需要像傳統跨境匯款那樣預先在海外備很多資金。也因為這種定位很務實，XRP 一直是幣圈裡最有爭議、但也最常被討論的主流幣之一。
本文會直接整理 XRP 幣是什麼、Ripple 與 XRPL 的差別、XRP 的實際用途、主要缺點、SEC 官司進度、RLUSD 與 ETF 最新消息，以及 2026 年仍值得關注的原因。
XRP（瑞波幣）是什麼？
XRP 是 XRP Ledger（簡稱 XRPL）上的原生代幣，由 Ripple Labs 所設計，目標是讓國際匯款像發送電子郵件一樣快速、便宜、穩定。這並非空談——目前已有多家金融機構實際採用 Ripple 的技術，用來進行跨境結算。
在眾多加密貨幣中，XRP 瑞波幣的位置非常特殊。它並不是為了「取代法幣」而生，也不是一個強調智能合約或去中心化自治組織的鏈上世界建設者。XRP 的本質，是在解決一個真實世界的痛點：全球跨境支付的低效與高成本。
它不靠挖礦、不依賴高能耗的共識機制，而是以一種更接近「伺服器間共識」的方式達成交易確認。交易速度能在 3-5 秒內完成，手續費低至 $0.0002 美元，這些數字並不是「夢想」，而是今天就可以看到的成果。
Ripple、XRP、XRPL 三者差異
許多新手容易混淆 Ripple、XRP 與 XRPL，但三者其實代表不同角色：
名稱 是什麼 角色 Ripple 公司 提供支付、託管、穩定幣等商業解決方案 XRP Ledger（XRPL） 開源區塊鏈網路 負責交易記帳、資產發行與鏈上結算 XRP 原生代幣 支付手續費、跨境流動性橋接、帳本基礎資產 簡單來說：
Ripple 是公司，XRPL 是區塊鏈，XRP 是代幣。三者之間的關係在於：Ripple 的產品會使用 XRPL 與 XRP，但彼此並非相同概念。
RippleNet 匯款原理：XRP 如何完成「秒級跨境轉帳」
XRP 真正的價值，在於它如何在 RippleNet 系統中扮演「橋樑貨幣」的角色，實現跨境支付的效率革命。
RippleNet 的匯款過程如下（以德國轉帳到菲律賓為例）：
- 發起端： 德國的銀行 A 發起向菲律賓的銀行 B 的付款請求。
- 路由與驗證： RippleNet 系統會自動計算出最具成本效益、延遲最低的傳輸路線，可能是直接連線，也可能透過流動性提供商。
- 資金結算： 若開啟 ODL（On-Demand Liquidity）服務，銀行 A 會將歐元轉換為 XRP，並透過 XRP Ledger 將該筆資產發送至菲律賓。
- 兌換入帳： 銀行 B 即時收到 XRP，並立刻將其兌換為菲律賓披索（PHP），完成入帳。
- 完成交易： 從發送到入帳，全程僅需 3～5 秒，完全不需要預先在海外備存資金。
這種「秒級轉帳」過去在 SWIFT 系統下可能要等 3～5 天，還伴隨高額手續費與不確定性。而 RippleNet + XRP 這套模式正好補上全球支付的效率缺口，也說明了為什麼 XRP 被視為「金融基礎設施」型加密貨幣，而不只是交易投機用的代幣。
XRP（瑞波幣）的歷史與技術脈絡
XRP 的起源早於比特幣。早在 2004 年，工程師 Ryan Fugger 就構思出一種非銀行形式的信用轉移系統。而後來 XRP Ledger 的三位創辦人（David Schwartz、Jed McCaleb、Arthur Britto）在 2011 年基於這套理念，開發出 XRPL，目的是打造一種既快速又可持續的交易系統。
XRP 的技術特性包括：
- 無挖礦、無 PoW／PoS：所有 1000 億顆 XRP 在初期就已發行完畢。
- 共識機制（Ripple Protocol Consensus Algorithm）：靠節點之間的協議來同步帳本，不需競爭計算資源。
- 高可擴展性與穩定性：至今已穩定運行超過 7,000 萬個帳本紀錄，無重大安全事故。
- 低手續費設計：每筆交易都會銷毀少量 XRP，以防垃圾攻擊，這也形成一種「通縮性」的資產機制。
這些設計目的，不是為了炒作，而是針對銀行體系實際的需求而來。
XRP（瑞波幣）基本資訊表
項目 資訊 名稱 XRP（瑞波幣） 幣種代號 $XRP 市值 約 882.4 億美元（US$88.24B） 完全稀釋估值（FDV） 約 1433.2 億美元（US$143.32B） 市值排名 #4（依 coinmarketcap 即時排名） 類別 公鏈幣／Layer1 / 支付貨幣 發行公鏈 XRP Ledger（非 EVM，原生共識機制） 流通供給量 約 61.56 億顆 （61.56B XRP） 最大供給量 約 1000 億顆（100B XRP） 官方推特 https://x.com/Ripple 官方網站 https://xrpl.org/ Source：coinmarketcap（截至 2026 年 4 月）
XRP（瑞波幣）代幣經濟學
XRP（瑞波幣）供應量與發行機制
- 總供應量：1000 億枚 XRP，屬於一次性預挖，無新增發行、無通膨機制。
- 流通機制：Ripple Labs 將 550 億枚 XRP 鎖定至智能託管（Escrow），每月最多釋放 10 億枚，未用完部分自動退回，確保市場供應穩定。
- 手續費銷毀：每筆交易會銷毀極小數量 XRP，作為防止垃圾交易的機制，同時帶來輕微通縮效果。
- 帳戶保證金：每個帳戶需保留最低 1 XRP 作為系統保護機制（2024 年由 10 XRP 下調至 1 XRP）。
無挖礦設計：XRP 不依賴挖礦或區塊獎勵，透過節能的共識機制完成驗證，交易速度與成本較其他主流幣種更具效率。
XRP 與 Ripple 的關係
這點是新手最常混淆的地方：Ripple 是公司，XRP 是代幣，XRP Ledger 是鏈。
- Ripple Labs：提供基於 XRP 技術的解決方案，例如 On-Demand Liquidity（ODL）、RippleNet 等。
- XRP Ledger（XRPL）：一個開源的區塊鏈帳本網路，由社群共同維護。
- XRP 代幣：XRPL 的原生資產，用於支付手續費、橋接不同貨幣之間的流動性。
Ripple 雖然早期持有大量 XRP，但目前大多數 XRP 已鎖定在 托管帳戶（Escrow） 中，每月最多只能釋出部分代幣供未來使用，剩餘則重新鎖回。
這種設計，是在兼顧流通穩定與市場信心——雖然還是有中心化的批評，但它至少有制度約束，而不是隨意開放。
XRP（瑞波幣）與比特幣、以太坊的主要差異
比較項目 XRP 比特幣（BTC） 以太坊（ETH） 共識機制 XRPL 共識機制 工作量證明（PoW） 權益證明（PoS） 交易速度 3-5 秒
TPS：500-70010-30 分鐘
TPS：5-715 秒
TPS：15-30交易成本 平均 0.0002 美元 平均 2-10 美元 平均 2-10 美元 XRP 幣的用途？
1. 跨境支付與銀行應用
這是 XRP 最大的應用場景。許多國際銀行與支付公司，如日本 SBI、馬來西亞 CIMB、美國的 PNC 銀行等，都使用 RippleNet 技術來簡化國際匯款流程。
傳統的 SWIFT 系統需要數天時間才能完成轉帳，且經常有中介銀行費用，資訊也不透明。透過 XRP，雙方可以在幾秒內完成資金轉移，並確認交易結果。
2. DeFi、NFT 與智能合約
- XRP Ledger 現已支援 NFT，開發者可在 XRPL 上發行與交易 NFT。
- Ripple 也正開發智能合約技術，未來可能成為 DeFi 應用的重要基礎設施。
3. XRP 作為流動性工具
Ripple 推出的 ODL（On-Demand Liquidity） 解決方案，允許企業「不需預存外幣」，就能完成兌換。例如：A 公司想從美國發送資金給墨西哥的 B 公司，系統會自動將美元轉為 XRP，再兌換為墨西哥披索，中間過程僅數秒完成，大幅降低外匯成本與資金等待時間。
XRP（瑞波幣）價格走勢
自 XRP（瑞波幣）於 2013 年進入市場以來，其價格走勢經歷數次劇烈波動，深受全球資金流向、監管變動與生態進展的交互影響：
2017 年底爆發性上漲：
受到整體加密貨幣市場牛市與 Ripple 技術落地新聞推波助瀾，XRP 幣價自 0.0053 美元快速上漲，並於 2018 年 1 月創下歷史高點 3.3170 美元，漲幅驚人，吸引大量市場關注。
- 2018–2020 年長期回調：
牛市結束後市場進入整理期，XRP 幣價大幅回落，最低回測至 0.1978 美元水準，期間 Ripple 雖持續擴展合作，但價格始終承壓，走勢陷入低迷。
- 2021 年牛市階段反彈：
隨整體幣市復甦與市場資金回流，XRP 幣價在 2021 年 4 月一度上升至 1.9690 美元，但受 SEC 訴訟持續發酵影響，漲勢相較其他主流幣種偏弱。
- 2022–2023 年二次探底：
監管壓力與市場低迷造成 XRP 再度探底，分別於 2022 年底觸及 0.1713 美元、2023 年底約 0.2910 美元，延續弱勢橫盤走勢，市場觀望情緒濃厚。
- 2024 年初出現轉機：
Ripple 推出穩定幣 RLUSD 並完成數項收購案，加上美國監管情勢逐步明朗，XRP 幣價於 2024 年初出現回升，年中最高反彈至 0.4917 美元，形成短期上升趨勢。
- 2025 年初大幅突破：
隨 SEC 正式撤銷訴訟、美國與多國監管機構對 XRP 定性態度轉趨正面，加上市場對 XRP ETF 預期升溫，XRP 幣價在 2025 年 1 月突破前高，衝上 3.3991 美元新高，並於短期內回落整理，目前（截至 2025/5）報價約為 2.4476 美元，維持高位震盪。
2025 年 7 月再創新高：2025 年 7 月再創新高：
2025 年第三季，XRP 再次放量上攻，於 7 月創下歷史新高 3.6614 美元。儘管當月收盤價略為回落至 3.0666 美元，但整體仍維持強勢區間。市場認為，CME XRP 期貨推出、RLUSD 穩定幣流通市值突破 2 億美元，以及 XRP 作為全球支付基礎建設地位日益明確，是支撐價格上行的核心驅動力。
- 2025 年 8 月整理行情
截至 2025 年 8 月，XRP 價格約 2.83 美元，在高位震盪。市場認為，CME XRP 期貨上線、RLUSD 穩定幣流通市值突破 7 億美元，以及 XRP 作為跨境支付基礎設施的重要性，是支撐價格的主要因素。
2025 年 10 月：受國際情勢影響，XRP 出現急跌
進入 2025 年第四季，加密與傳統金融市場同步受到國際局勢升溫的影響。
10 月 11 日，XRP 出現明顯回調，短時間內跌破 2 美元關口，最低一度觸及 1.52–1.55 美元區間。2026 年初延續修正：
進入 2026 年後，XRP 延續前一年度回調趨勢，幣價持續下探，最低回測至約 1.3780 美元，隨後出現技術性反彈，目前約在 1.4 美元附近震盪整理。市場普遍認為，此波修正主要反映前期漲幅過大後的自然回調，加上國際資金趨於保守與短期缺乏明確利多，整體進入高位整理階段。
XRP 作為支付型加密資產，其幣價歷來高度受制於政策監管與法律訴訟因素，與傳統炒作型代幣差異明顯。近期價格回升更多反映市場信心恢復與技術應用擴張，未來走勢仍需持續關注 Ripple 穩定幣發展、XRP ETF 推進進度與全球金融機構實際採用情況。
XRP（瑞波幣）的前景
政治因素
- 美國監管機構（SEC）對 XRP 的態度影響市場信心。
- 日本、新加坡等國已明確將 XRP 視為數位資產，而非證券。
XRP ETF 申請案
XRP（瑞波幣）新聞與動態
- 2024 年 6 月：Ripple 收購瑞士 Metaco，擴展全球機構託管市場
- Ripple 於 2023 年 5 月以 2.5 億美元收購瑞士數位資產託管服務商 Metaco，成為後者唯一股東。Metaco 產品目前已覆蓋歐洲、東南亞與澳洲多國，為 Ripple 擴展金融級基礎設施打下基礎。
- 此收購與 2024 年整併 Standard Custody 相輔相成，代表 Ripple 正積極整合數位資產託管、穩定幣發行與跨境結算服務，並逐步形成以 XRP 為中心的全球價值網路。
- 2025 年 1 月：Ripple 整合 RLUSD 穩定幣進跨境支付
- Ripple 宣布旗下穩定幣 RLUSD 已正式整合進 Ripple Payments 跨境支付系統，強化企業級應用部署。
- 美國與東南亞多家支付公司（如 iSend、BKK Forex）已率先採用 RLUSD 進行財務結算，降低外匯波動與預存成本。
- Kraken、LMAX、Bitstamp 等主流交易所陸續上架 RLUSD，進一步擴展其流動性。該穩定幣市值自上線以來已突破 2.44 億美元，月交易量達 8.6 億美元，成長超越內部預期。
- 2025 年 3 月：SEC 延後裁定 Franklin XRP ETF
- 美國證券交易委員會（SEC）宣布延後對 Franklin Templeton 提出的 XRP 現貨 ETF 案件裁決時間至 2025 年 6 月 17 日。
- Franklin 管理資產超過 1.5 兆美元，是目前申請 XRP ETF 的最大資產管理機構。
- 雖然延後消息導致 XRP 當日下跌 3%，分析師普遍認為此舉為「程序性延後」，類似比特幣與以太坊 ETF 審查過程。若獲核准，將是 XRP 價格與資金面的重大利多。
- 2025 年 5 月：CME 宣布將推出 XRP 期貨商品
- 全球最大衍生品交易所 CME Group 宣布，預計於 2025 年 5 月 19 日上線 XRP 期貨，提供機構與散戶更多元的交易與避險工具。
- 產品包含兩種合約規格：小型（2,500 XRP）與標準型（50,000 XRP），皆為現金結算，並依據每日 16:00（倫敦時間）計算的 CME XRP 美元指數報價。
- CME 表示推出 XRP 期貨是回應機構對受監管數位資產工具需求升溫，也有助強化 XRP 作為金融應用資產的角色。
- Robinhood 亦將支援該期貨商品，預計成為首批支援 XRP 衍生品的零售交易平台之一，擴大 XRP 在傳統與數位金融市場的覆蓋率。
瑞波幣 XRP 與 SEC 官司案
- 2020 年 12 月 22 日 SEC 指控 Ripple 未經註冊發行 XRP，視其為證券。
- 2023 年 7 月 13 日，當法院認定數位交易平台上的 XRP 銷售不被視為證券 時，Ripple 取得了部分勝利。當天慶祝行情一天內漲了 78% 從 0.47 美元漲至 0.83 美元。
- 2025 年 3 月，SEC 正式撤銷對 Ripple 的訴訟，結束長達 4 年的法律戰。
XRP（瑞波幣）怎麼買？
目前幾乎所有主流交易所都有上架 XRP（瑞波幣），可以透過前三大交易所購買，具有充足的流動性可以快速成交，安全性也相對有保障：
買幣簡單三步驟：
📌 小提醒：不要使用來路不明的交易所，避免資金安全風險。
總結
XRP 作為全球跨境支付的重要數位貨幣，具備交易速度快、手續費低、應用場景廣泛的優勢。未來 XRP 的發展取決於 監管政策、機構採用度與市場需求，若能順利通過 XRP ETF，將可能進一步推動價格上漲。
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2026 最新｜比特幣 BTC ETF 有哪些？購買方法、風險、優缺點一次揭露
2024 年 1 月 10 日，美國 SEC 正式核准多檔比特幣現貨 ETF 上市，讓投資人可以不用開加密貨幣交易所帳戶，也能透過美股市場參與比特幣價格表現。
簡單來說，比特幣 ETF 就是把比特幣包裝成股票市場可以交易的基金。投資人買的是 ETF 股份，不需要自己保管私鑰、錢包或助記詞，因此操作門檻比直接買 BTC 更低。
不過，比特幣 ETF 也不是沒有缺點。它需要支付管理費，交易時間受美股開盤限制，也無法像真正持有 BTC 一樣自由轉帳或參與鏈上活動。
本文將整理比特幣現貨 ETF 是什麼、有哪些主流 ETF、管理費率比較、台灣投資人怎麼買，以及比特幣 ETF 和直接買 BTC 的差異。
比特幣 BTC ETF 是什麼？
比特幣 ETF 是一種投資工具，讓投資人在不需要開立加密貨幣帳戶，也能透過 ETF 參與投資比特幣。
BTC ETF 會在傳統的證券交易所買賣，讓一般大眾在熟悉、受監管的市場交易，例如美股的 NASDAQ 交易所、NYSE 交易所。
而比特幣 ETF 根據持有的商品類型，又可以劃分成：
比特幣現貨 ETF（Spot Bitcoin ETF）
- 發行商需持有實體比特幣資產。
- 通常會由第三方託管商保管比特幣，如 Coinbase。
- 直接追蹤比特幣價格走勢。
比特幣期貨 ETF（Bitcoin Futures ETF）
- 不直接持有比特幣，而是持有比特幣期貨合約。
- 可能因期貨市場偏離「比特幣現貨」的價格，或換倉期間產生的價差，無法完美追蹤比特幣價格走勢。
雖然比特幣「現貨 ETF」上市的時間比「期貨 ETF」晚了整整 2 年，但總資產規模已經遠超期貨 ETF。
因此通常談到比特幣 ETF，幾乎指的都是「比特幣現貨 ETF」。
特性 比特幣現貨 ETF 比特幣期貨 ETF 底層資產 實體比特幣 期貨合約 追蹤精度 直接反應比特幣現貨價格 可能因換倉成本產生追蹤誤差 託管風險 仰賴第三方託管 無（沒有實體比特幣） 費用結構 0.15% – 1.5% 管理費 0.65% – 1.25% 管理費 + 期貨換倉成本 監管層級 SEC 監管 + 州級合規託管 CFTC 監管期貨交易 + SEC 監管 總管理規模 約 1,000 億美元 約 30 億美元 前 10 大比特幣 BTC ETF
前 10 大比特幣 BTC ETF 現貨比特幣 ETF 美股代號 發行商 託管商 管理費率 資產規模（美元） 
iShares Bitcoin Trust ETFIBIT BlackRock Coinbase 0.25% 48.76 B 
Fidelity Wise Origin Bitcoin FundFBTC Fidelity Fidelity（自營託管） 0.25% 11.98 B Grayscale Bitcoin Trust ETF
GBTC Grayscale Coinbase 1.50% 10.02 B Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF
BTC Grayscale Coinbase 0.15% 3.25 B Bitwise Bitcoin ETF Trust
BITB Bitwise Coinbase 0.20% 2.42 B ARK 21Shares Bitcoin ETF
ARKB ARK ETF Trust Coinbase 0.21% 2.34 B ProShares Bitcoin ETF BITO ProShares —（期貨為主） 0.95% 1.78 B CoinShares Physical Bitcoin ETP
BITC CoinShares — 0.15% 1.28 B VanEck Bitcoin ETF
HODL VanEck Gemini 0.00% 1.05 B 2x Bitcoin Strategy ETF
BITX Volatility Shares —（期貨策略） 2.38% 861.42 M 管理費率可能隨時變動，請依各大發行商為準
管理費率可能隨時變動，請依各大發行商為準
整體來說各家比特幣 ETF 大同小異，建議可以選擇大品牌、管理費率較低、市值規模較大的 ETF。
比特幣 BTC ETF 優缺點分析
比特幣現貨 ETF 對於股票市場來說是相對新穎的 ETF，那麼比特幣現貨 ETF 有哪些有缺點嗎？以下為讀者分析比特幣現貨 ETF 的優缺點。
比特幣現貨 ETF 優點
- 受監管單位監督
由於 ETF 必須向 SEC 註冊並接受監管，加上比特幣由第三方託管商保管，將提供額外的安全及保障。
- 管理資產規模大
以 BTC 現貨 ETF 最大宗的 IBIT 為例，ETF 的資產管理規模（AUM）自發行以來到現在極速成長。
截稿前（2025/09）的資產管理規模為 82.7B，美股 ETF 管理規模排行 24，為史上成長最快速的 ETF。一方面投資人相對不需要擔心規模或流動性，另一方面也顯示市場資金對於數位資產的偏好正逐漸開放。
- 降低加密貨幣的進入門檻
對一般民眾來說，買賣比特幣 ETF 就像買賣股票一樣簡單，省去大量步驟以及保管風險，將大幅降低參與加密貨幣的進入門檻。
而對於機構來說，過往因內部規範或法規的限制，無法直接持有加密貨幣，現今可以透過 ETF 間接持有比特幣，且具備明確的稅務規範。
- 更豐富的資產配置
相較於股票，比特幣的上漲及下跌的幅度較高，因此也被視為高風險高報酬的商品。
研究顯示，在資產組合中加入少量的加密貨幣，有助於長期績效表現。
延伸閱讀：【2026 加密貨幣入門】0 到 100 教學攻略，立刻學會如何賺錢與控制風險
比特幣現貨 ETF 缺點
- 需配合證券交易所開收盤時間
比特幣 ETF 需要配合一般證券交易所的開收盤時間，而比特幣實際上是 24 小時全年無休交易。
因此若在 ETF 收盤時間遭遇彼特幣市場重大事件，用戶將無法及時買賣 ETF。
- 管理費用較高
由於比特幣 ETF 的發行商需要維持申購、贖回的日常營運作業，加上需要委託「第三方託管商」保管比特幣現貨，因此都會有每年 0.25% – 1.5% 不等的管理費。
相較之下，如果自己持有比特幣現貨則無需支付任何費用。
- 託管風險
即使 ETF 合作託管商使用冷錢包和定期審計，達到多層次的安全保護，但仍有可能存在未知的資安風險。
而比特幣又存在加密貨幣「隱私」和「不可竄改」的特性，若真的被竊取，需要耗費大量時間追蹤，且不保證能 100% 贖回。
如何購買比特幣現貨 ETF？
方法 1：透過台灣券商複委託購買比特幣 ETF
2024 年 10 月金管會開放複委托購買比特幣 ETF，但僅限以下 5 種專業投資人，一般散戶仍無法購買：
- 專業機構投資人
- 高淨值投資法人
- 高資產客戶
- 屬於專業投資人之法人或基金
- 屬於專業投資人之自然人
其中「屬於專業投資人之自然人」需提供新台幣 3,000 萬元以上的財力證明，對於一般民眾門檻較高。
最新進度是金管會在 2025 年 1 月表示，針對「比特幣 ETF」將有半年觀察期，會根據市場表現及投資風險評估，之後再決定是否全面開放給散戶。
方法 2：透過海外券商購買比特幣 ETF
第二種方式，是直接從海外券商購買比特幣 ETF，如「Firstrade、嘉信證券、IB 盈透」等券商都可以直接從美股市場購買比特幣 ETF。
缺點是需要將美元匯款至海外，會承擔約 30 – 40 美元手續費的支出，對小額投資的民眾來說不太划算。
比特幣現貨 ETF vs 直接購買比特幣
整體來說，比特幣現貨 ETF 具備受監管、容易買賣的優勢，但目前台灣仍不開放散戶，需要透過海外券商購買。
而自行購買比特幣現貨的前置步驟較多，需要另外申請加密貨幣交易所，但整體需支付的費用較低，且可以參與交易所相關理財活動，額外增加收益。
儘管買入比特幣的管道非常多，但一般建議透過台灣本土的合規交易所購買。
延伸閱讀：比特幣怎麼買？新手入門完整指南，三種方法比較，帶你從 0 到 1 買入 BTC！
比特幣現貨 ETF 自行購買比特幣現貨 監管程度 較高，ETF 受美國證券委員會（SEC）監管 較低，每間加密貨幣交易所受監管程度不一 交易手續費 複委託：0.1% 至 1% 不等，且通常設有最低手續費海外券商：多數免手續費 僅需支付約 0.1% 的交易手續費 管理費 每年有 0.2% – 1.5% 的 ETF 管理費 無 購買途徑 台灣券商複委託、海外券商 加密貨幣交易所 額外效益 較少，只能從價格上漲獲利 較多，除了比特幣本身幣價增值，還可以參與交易所活動領取收益 買比特幣現貨怎麼樣可以賺更多？
- 參與加密貨幣交易所理財
許多加密貨幣交易所都有提供比特幣的活存功能，且不少平台為了吸引資金也會提供額外加成，只是存入前需要留意各自的申購上限。
- 參與加密貨幣交易所活動
加密貨幣交易所不時有新幣上線（IEO）的活動，如：OKX Jumpstart、Bitget Launchpool、BingX Launchpool 等，這些活動讓投資人存入比特幣，並且免費獲得即將上市的新幣。這些新幣在出售後獲得的報酬，就可以視為質押比特幣獲得的利息收入。市的新幣。這些新幣在出售後獲得的報酬，就可以視為質押比特幣獲得的利息收入。
例如：2024 年的OKX Jumpstart，透過質押比特幣而賺取 Ulti 代幣，歷史最高年化收益率大約為 389%。
延伸閱讀：IEO 是什麼？如何參與 IEO？幣圈低風險高報酬投資方法解析
比特幣 BTC ETF 將如何影響市場？
在比特幣 ETF 通過之前，比特幣市場主要受到鏈上的巨鯨用戶（大量持有者）、GBTC 灰度比特幣基金影響。
而在 2024 年通過比特幣 ETF 之後，從美股進入的資金成為一股主導市場的力量。根據統計，比特幣 ETF 持有的比特幣數量，已經佔比特幣總供應量近 6%，並持續增加。
其中以貝萊德推出的 IBIT 最為驚人，目前為世界上最大的比特幣 ETF，總管理規模超越 800 億美元。
因此市場的風向標，除了幣圈原生的鏈上巨鯨，還需要綜合考慮比特幣 ETF 資金流出入的狀況。
比特幣 ETF 流入流出代表什麼？
由於比特幣 ETF 是傳統機構參與市場的重要方式，因此比特幣 ETF 的流入和流出數據是衡量市場需求的重要指標：
- 當比特幣 ETF 有資金流入：顯示更多資金進入市場，表示投資者對比特幣的需求增加，市場情緒樂觀。
- 當比特幣 ETF 有資金流出：表示投資者信心減弱，可能因為擔心比特幣價格下行，或市場不確定性而撤回資金。
根據 Farside 統計，截至 2025 年 7 月，比特幣 ETF 從推出以來一共獲得 543 億美元淨流入。
比特幣現貨 ETF 單日流入、流出｜Source：Coinglass 比特幣 ETF 淨流入該如何查詢？
不管是各檔 BTC ETF 的數據，或者是整體比特幣現貨 ETF 總資金進出狀況，都可以在 Coinglass 上獲得即時的資訊。
比特幣 ETF 常見問題 QA
比特幣 ETF 是什麼？
比特幣 ETF 是一種追蹤比特幣價格的基金商品，投資人可以像買股票一樣，在證券市場買賣。它的好處是不用自己開加密貨幣交易所帳戶，也不需要管理錢包、私鑰或助記詞，就能參與 BTC 價格漲跌。
比特幣現貨 ETF 和比特幣期貨 ETF 差在哪？
比特幣現貨 ETF 會直接持有比特幣，因此價格走勢通常更貼近 BTC 現貨；比特幣期貨 ETF 則是持有比特幣期貨合約，可能因為換倉成本、期貨溢價或折價，導致績效和比特幣現貨價格出現落差。
台灣人可以買比特幣 ETF 嗎？
目前台灣已開放專業投資人透過複委託買進外國虛擬資產 ETF，但一般散戶尚未全面開放。一般投資人如果想買美股比特幣 ETF，通常會透過海外券商操作，或改用加密貨幣交易所直接購買 BTC。
比特幣 ETF 有哪些？
主流比特幣現貨 ETF 包含 BlackRock 的 IBIT、Fidelity 的 FBTC、Grayscale 的 GBTC、Grayscale Bitcoin Mini Trust 的 BTC、Bitwise 的 BITB、ARK 21Shares 的 ARKB 等。其中 IBIT 是目前市場規模最大的比特幣現貨 ETF 之一。
比特幣 ETF 會收管理費嗎？
會。比特幣 ETF 通常會收取每年約 0.15% 至 1.5% 不等的管理費，例如 GBTC 費率較高，而 Grayscale Bitcoin Mini Trust、Franklin EZBC、Bitwise BITB 等產品費率相對較低。實際費率仍以各發行商公告為準。
買比特幣 ETF 好，還是直接買 BTC 好？
如果你想用股票帳戶參與比特幣價格走勢，不想管理錢包和私鑰，比特幣 ETF 會比較方便；如果你想真正持有 BTC、自由轉帳、提領到冷錢包，或參與交易所理財與鏈上應用，直接購買比特幣現貨會更適合。
比特幣 ETF 有什麼風險？
比特幣 ETF 仍會受到 BTC 價格波動影響，並不代表低風險。投資人還要注意管理費、追蹤誤差、交易時間限制、託管風險，以及市場劇烈波動時可能出現的流動性風險。
比特幣 ETF 可以 24 小時交易嗎？
不行。比特幣本身是 24 小時全年無休交易，但比特幣 ETF 只能在證券交易所開盤時間內買賣。如果比特幣在美股收盤後出現大幅波動，ETF 投資人無法即時交易，只能等到下一個交易時段。
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呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。
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