2025 最新｜Pionex 派網期現套利，輕鬆實現低風險 10% – 50% 年化收益
如果你正在尋找低風險、穩定收益的投資策略，那你一定要認識期現套利！透過期現套利，可以低風險獲得 10 – 50% 的年化收益，創造穩定的現金流。
並且只要透過派網期現套利機器人，即使是 0 基礎的投資人也能輕鬆上手。以下將介紹期限套利的原理和派網的開單教學，以及如何最大化收益。
Pionex 派網期現套利呢喃貓投資專屬活動
活動期間：2024/11/12- 2024/12/31
活動辦法：在呢喃貓 x 派網專屬活動頁點擊「立即參與」，確認成功報名。
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Pionex 派網期現套利是什麼？
期現套利即是藉由現貨做多，期貨做空的方式對沖價格風險，同時賺取資金費率的套利策略，舉例如下：
小 A 同時買進 ETH 現貨及做空 ETH 的永續合約，買進和做空的顆數相同。
如果 ETH 上漲 1 元，雖然會讓小 A 的空方永續合約虧損 1 元，但他的現貨部位也能賺 1 元，因此本金不會受到損失。
若此時資費為正，小 A 還能同時領到永續合約的資金費率，這就是所謂的期現套利。
關於期現套利的詳細說明請見：期現套利教學：低風險年化 10% – 50% 報酬｜原理、風險、操作說明
使用派網操作的最大特色在於，派網已經將期現套利的開單流程全自動化，讓你無需理解細節也能操作。
根據歷史經驗，熊市期間，最低約有 10 – 50% 的年化收益，牛市期間更有超過 100% 的年化收益。
Pionex 派網期現套利機器人開單教學
我們直接進入派網界面開單，派網機器人已將開關單自動化，我們只需開單後定期收租即可。
打開派網，進入期現套利頁面
打開派網，從理財 -> 期現套利進入頁面。
選擇穩健型或自由型
申購的期限套利類別，在這裡分別有穩健型、自由型兩種。
- 穩健型：僅支援套利 BTC、ETH收益較小幣低，但收益較穩定。
- 自由型：可以自由選擇數十種小幣進行套利，小幣雖然可能達到更高的收益，但資費波動較劇烈，若短時間資費轉負還可能反過來需支付資費，且小幣的波動通常較大幣別高，需要更頻繁調整倉位，需要支付不少交易手續費。
建議長期套利部位以穩健型為主，其他小幣可在異常高資費出現時參與套利。
若你選擇穩健型，則僅輸入總投資額後創建機器人即可開單，流程相當簡單。
我們接著來談談自由型如何操作。
自由型套利步驟
點擊自由型，選取紅框處，接著會列出可供套利的幣種。
- 左上角可以切換近 7 日或近 30 日平均年化收益
- 記得點選右上角 7 日年化或 30 日年化，依收益高到低排序
- 至於左上角的 2x 是切換 2 倍槓桿和 3 倍槓桿的收益，但建議維持 2 倍槓桿即可。槓桿越大系統會越頻繁調整倉位，要付出較多交易手續費。
- 在此建議挑選 7 日及 30 日平均收益均較高者。
- 由於開單和關單時各需支付一筆交易手續費，不建議頻繁開關單，中長期穩定高費率的幣種會是較適合的標的。
選擇開單參數
這裡一共有 3 種參數需要設定
- 總投資額：最小投資額 10 USDT
建議可以將總資金拆分成 2 – 3 張單，當某個幣種費率走低時，可以單獨處理，將該單關掉另尋其他幣種。
- 槓桿倍數：建議用預設的 2 倍槓桿即可
3 倍槓桿雖然表面上可以獲得更高的資費收入，但系統調倉頻率較高，磨耗成本會較高。
- 期現差價控制：預設為 -0.1，可維持預設無須更動。
「-0.1」的參數意思是，當合約價格低於現貨價格 0.1% 時，則停止建倉，待合約價格回升再繼續建倉。
理論上數字越正越好，因此不建議調整到更小的數字如 -0.2、 -0.3。原因是，若在條件不好的情況下建倉，需要收好幾天的資費才能彌補成本。若當前的期現差價比 -0.1 更負，可以等條件更好時再開倉。
若把數值調大可以獲得更好的建倉條件，如 0 ~ 0.1，但缺點是可能等不到建倉的時機。
原因是，當同一幣種的合約價格大於現貨時，期現套利的合約可以空在高點，等價差收斂時再關倉，除了資費還能多賺一筆價差。
完成期現套利建倉
完成後，按下創建機器人即會開始分批建倉。
建倉後如下圖所示
以上，就完成了一個期現套利單，開單後即為自動運行，無須再調整，資金費率將於每天 8、16、24 點三個時間點收取。
關單時如何最大化獲利？
通常在兩種情形下你會想關掉套利單
- 你有其他投資機會，希望取出套利單資金
- 市場轉熊，空方較為強勢，資金費率轉負（此時你的套利單就會變成付錢方，慢慢扣血）
期現差價控制
按下關單後應該會出現如下介面
此時，系統會依據當前其現價差推薦參數。
以上圖為例，我們可以看到當前期現價差為 0.155%，即永續合約價格高於現貨 0.155%。
最佳的時間點為此數字轉負的時候，因為當合約低於現貨價格，代表我們在關單時還多賺一段價差。
不過這種情形可遇不可求，大約 0.1% – 0.2% 都是合理的關單範圍。
簡單的說，關單時這個數字越低越好，因此，在當前期現差價控制欄，我們可以將參數調整低一些。
若調低後因為條件太過嚴苛無法關單，就把門檻往上調即可。
派網期現套利穩健型和自由型差別在哪？
前面提到，期現套利功能分為穩健型和自由型，兩者到底有什麼差別呢？
| 套利模式 | 穩健型 | 自由型 |
| 套利幣種 | 限 BTC、ETH | 可自選幣種 |
| 投資幣種 | USDT、USDC | 限 USDT |
| 套利手法差異 | 穩健型使用幣本位套利，資金利用率較高 | 使用 U 本位套利 |
幣本位套利，就是將資金全數投入買入以太幣現貨，並「立即」將以太幣作為保證金，在期貨市場做空。
此時倉位將類似於持有滿手 U，無論漲跌都不會有損益，因此不需要頻繁調倉，但仍能持續領取資金費率（100%資金利用率）。
Pionex 派網期現套利使用訣竅
- 由於開單時需支付交易手續費，開關單也須承受一部分基差，除非費率長期偏低或轉負，否則不建議開開關關。依據派網回測數據，當單次利率 ≥ -0.2%時建議保留倉位。
- 在關單時，期現差價為負數最好，不過可遇不可求，仍要觀察當下資金費率多少做設定。
- 風險保障金計劃：派網為避免交易所當機等黑天鵝事件，目前使用期現套利機器人均會收取10%總利潤費用，作為風險保障金，在事故發生後賠付使用者。
Pionex 派網期現套利常見疑問
Q：何時適合開期現套利？
A：市況好時適合開單。原因是市況好時散戶傾向做多，當做多的資金多了，資金費率就會較高，收的利息也較多。
Q：期現套利要選擇哪些標的？
A：求穩選擇比特幣、以太幣。牛市時散戶可能會追漲小幣，導致資金費率極端高，這時就可以分散一部分資金做小幣的期現套利。
Q：期現套利可以手動操作嗎？
A：可以，但建議先從機器人開單開始學習，手動開單如果操作失誤可能會慘賠，待熟悉原理後可以透過 Bybit 操作，可以獲得較高的收益。
延伸閱讀：用 Bybit 交易所雙倍放大期現套利績效｜Bybit 期現套利教學
Q：資金是否需要鎖倉？
A：不用，期現套利可以隨存隨取，但不建議開開關關，因為開關都要支付交易手續費，建議最少持有一週以上再考慮開單。
Q：是否有最低金額限制？
A：派網期限套利最低開單金額 10 USDT
Q：是否有最高金額限制？
A：穩健型最高金額 100,000,000 U；其餘幣別最高金額 76,331,085 U。最高限額是以整個帳戶合計，即便分成多筆也有上限限制。
相比傳統金融，要接觸到量化自動交易的門檻較高，派網在加密貨幣方面提供了多種交易機器人，讓大眾能輕鬆透過機器人開單交易。
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