2025 最新｜用 Bybit 質押以太幣，放大收益手把手教學

如果你正在考慮長期持有以太幣，除了抱著以太幣等上漲外，也可在持有期間進行以太幣質押來賺取利息。

而在各家交易所推出的質押服務中，由 Bybit 提供的 stETH（質押版 ETH）有最好的收益，甚至可以將 stETH 當作交易保證金，達到一魚多吃的效果。

本文將介紹如何透過 Bybit 進行以太幣質押放大收益，以及如何透過 stETH 操作期現套利來增加收益。

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內容

Bybit 質押以太幣類型

目前在 Bybit 質押以太幣有兩種選擇：Lido、Mantle。兩者都是鏈上的協議，以下將分別介紹兩者的特色。

Lido

Lido 協議是目前全鏈上最大的以太幣質押服務，透過 Lido 質押的以太幣超過 100 億美元，佔質押市場大約 30 %的份額，在穩定性和支援度都是龍頭地位。

用戶可以委託 Bybit 代為將你的 ETH 投入到鏈上的 Lido 協議，完成質押以太幣到以太坊網路中。在Lido 質押以太幣所提供的存款證明為 stETH。

用 Lido 質押的優點：

透過 Lido 質押的 ETH 會轉換為 stETH，而 stETH 的流動性極佳，當你想換回 USDT 時，可以直接把 stETH 賣回 USDT，不需要先贖回 ETH 再賣出。
stETH 在鏈上的支援度高，可以在多種 Defi 協議裡當抵押品使用。

風險則在於，Lido 若發生黑天鵝事件遭駭、損失資金，Bybit 並不會代為賠償。

Mantle

Mantle 是 Bybit 所推行的以太坊的技術（EVM）區塊鏈網路。Bybit 用戶可以用交易所內建功能質押以太幣；而鏈上用戶也可以透過 Mantle 鏈上的 mETH Protocol 質押 ETH。

使用 Mantle 質押的最大特色是，在 Mantle 上質押 ETH 後，會獲得存款證明為 mETH，憑 mETH 可以再質押領取第二重利息，並獲得存款證明 cmETH。

Bybit 質押以太幣風險解析

Bybit 質押以太幣優點

用 Bybit 質押以太幣有什麼好處？以筆者推薦可以使用 Bybit 質押以太幣，有以下幾點的優勢：

門檻低、操作簡單

相較直接鏈上質押，Bybit 質押最低起存額只要 0.1 ETH，而且不需要學習複雜的鏈上操作，1 分鐘內就可以完成質押以太幣。

整體理財風險低

辦理活存、定存，屬於最低風險的的投資策略

提高資金效率

存放在鏈上錢包的資產並不會孳生利息，投資人可以透過派網存幣生息建立被動收入。

此外，質押以太幣後會另外提供存款證明（stETH／mETH）。ETH 存款證明可以當作保證金，用來做合約交易或是期現套利都是相當便利的工具

獲取 ETH 幣價成長

投資人若長期看好以太幣，就很適合搭配派網質押的功能，可以在賺取利息同時又賺取了幣價成長的收益。

長期累積 ETH

對於長期看好 ETH 的投資人，以幣本位（單純看該代幣的持有量）的角度分析，用 Bybit 質押是一個累積 ETH 數量的好方法。

年化收益較其他交易所高

交易平台	代幣（存款證明）	APR	存款證明用途
Bybit	stETH（Lido 代幣）	3.59%	可做為保證金，或再次質押
	mETH（Mantle 代幣）	3.01%
	cmETH（Mantle 再質押代幣）	6.01%
Binance	WBETH	2.84%	可做為保證金，或再次質押
OKX	BETH	3.19%	可做為保證金

Bybit 質押 ETH 缺點與風險

平台風險

在交易所內，都有資產被盜用或派網平台本身倒閉的風險。

Defi 協議風險

由於在 Bybit 質押 ETH（ETH 2.0）的資金將投入到 Lido、Mantle 等 Defi 項目上，若相關協議存有漏洞或倒閉，投資者同樣有可能損失投入的資產。

幣價下跌風險

為了賺取存款利率，結果卻賠了 ETH 的幣價損失。

流動性風險

以太幣於質押期間無法自由動用，贖回也可能有時間差，遭遇幣價下跌會有可能無法即時出清。

Bybit 質押以太幣教學

在 Bybit 質押以太幣的步驟非常簡單，以下將示範投入 Lido 質押的步驟。在 Bybit 質押以太幣有以下兩種方法：

方法 1：透過理財功能質押 ETH

Step 1：【更多】→【理財】→【鏈上賺幣】→【立即質押】→選擇【STETH】（Lido）
Step 2：點選立即質押，輸入想質押的數量後就可以將 ETH 以 1:1 的比例轉換為 stETH（質押版的以太幣）。
注意有最小 0.1 顆以太幣的門檻，低於這個數量就無法質押。

如果你手上持有的是 USDT，想購買以太幣並質押，可以改用以下的方式，省略先買以太幣的流程。

方法2：直接購買 stETH

第二種方法是在首頁搜尋 stETH，就可以直接用 USDT 購買，省去先購買 ETH 的步驟。

為什麼要在 Bybit 質押 ETH？

在 ETH 2.0 是什麼？以太坊合併如何獲利詳解的這篇文章中有提到，以太坊升級為 ETH 2.0 後，以太坊轉變為 PoS 權益證明機制，ETH 持有者便可以透過在鏈上進行質押，協助以太坊網路驗證以獲得 ETH 收益。

對於想要長期持有 ETH 的用戶，質押以太幣是一個低風險高收益的策略。

除了享受長期價格增長，還能額外多領每年 4～10% 的利息。此外，這些質押的以太幣還能同時當作其他交易的抵押品，進一步提升資金利用率，讓你獲得更高的投資報酬。

質押有助於增加以太坊的安全性，越多人參與進來就會讓以太坊生態更加健全，如果你正考慮投資以太幣，或正持有以太幣，建議可以參與質押來享受這項福利。

以太幣質押的進階操作

做合約保證金

質押的 ETH（stETH）不僅可以賺取利息，還可以作為合約或現貨交易的保證金使用，加大資金利用率。

stETH 的折算率為 0.75，意思是每價值 1U 的 stETH 可以當 0.75U 的保證金使用。

如下圖所示，183 美元的 stETH，約可作為 137 美元的保證金（183 * 0.75 = 137）。

期現套利

原先用 ETH 做一倍槓桿的期現套利年化收益為 10.95%，改用 stETH 套利可將收益提升到 14.95%。

關於期限套利的操作和原理，可參考：
期現套利教學：低風險年化 10% – 50% 報酬｜原理、風險、操作說明
 用 Bybit 交易所雙倍放大期現套利績效｜Bybit 期現套利教學

由於 stETH 可以當保證金，因此可以買入 stETH 後，在合約市場放空等量的 ETH 套利賺取資金費率。

例如存入 0.1 stETH、放空 0.1 ETH，在對沖 ETH 幣價波動同時，賺取 stETH 的質押收益和放空 ETH 的資金費率。

假設資金費率為 0.01%，則總年化收益為 14.95%，其中 10.95% 來自 ETH 的資金費率，4% 來自於 stETH 質押收益。

但需要注意，當資金費率為負值時，這個策略有可能反而會需要合約的支付資金費用出去。

延伸閱讀：Bybit 資金費率怎麼看？Bybit 資金費率套利教學

Bybit 交易所安全嗎？

Bybit 自 2018 年成立以來，從無傳出遭駭客攻擊或資產竊取的負面新聞，是少數經歷過市場循環的交易所，在安全性上已經歷多年考驗。

Bybit 將絕大多數用戶資產都離線存儲在冷錢包中，且綜合運用先進的多重簽名技術、可信執行環境 (TEE) 和門限簽名機制 (TSS) 多重機制來確保資金安全。

另外，在登入帳戶和進行相關操作時均會即時發信通知，如果檢測到可疑活動，用戶可阻止可疑設備登入。

Bybit 承諾用戶資產均保持至少 1：1 的儲備金，並具有鏈上數據供大家查閱，可以在 Bybit 準備金頁面查看。根據目前的數據顯示各大幣種均有 100% 或以上的準備金率。

總結

質押以太幣的好處：質押以太幣（ETH）讓投資者在享受價格上漲的同時，還能每年賺取 4 – 10% 的利息。
Bybit 的質押服務：Bybit 提供的 stETH（質押版 ETH）服務非常方便，無需複雜的鏈上操作，並且年化收益較其他交易所高。
質押方式：在 Bybit 交易所，投資人可以透過直接質押 ETH 或購買 stETH 來進行質押。操作步驟簡單，甚至可以直接用 USDT 購買 stETH，省去購買 ETH 的步驟。
進階操作和增加收益：
- 質押的 stETH 可作為合約或現貨交易的保證金，加大資金利用率。
- 利用 stETH 進行期現套利，相較於原先使用 ETH 的套利方式，可將收益提升到 14.95%。

總結來說，透過 Bybit 質押 ETH 不僅讓長期持有的投資者享受利息收益，還提供了多種進階操作，以放大收益和資金利用率。

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