2025 最新｜比特幣 BTC ETF 有哪些？購買方法、風險、優缺點一次揭露

2024 年 1 月 10 日，美國證券交易委員會通過了「比特幣現貨 ETF」的申請，該消息對於加密貨幣產業來說，無疑是一個巨大的里程碑。

本文將詳細介紹比特幣現貨 ETF 是什麼、比特幣現貨 ETF 優缺點，並整理前 10 大比特幣 ETF 的美股代號及管理費率。

內容

比特幣 BTC ETF 是什麼？

比特幣 ETF 是一種投資工具，讓投資人在不直接持有比特幣的情況下，間接投資比特幣。

這些 ETF 會在傳統的證券交易所買賣，讓一般大眾在熟悉、受監管的市場交易，例如美股的 NASDAQ 交易所、NYSE 交易所。

而比特幣 ETF 根據持有的商品類型，又可以劃分成：

比特幣現貨 ETF（Spot Bitcoin ETF）

發行商需持有實體比特幣資產。
通常會由第三方託管商保管比特幣，如 Coinbase。
直接追蹤比特幣價格走勢。

比特幣期貨 ETF（Bitcoin Futures ETF）

不直接持有比特幣，而是持有比特幣期貨合約。
可能因期貨市場偏離「比特幣現貨」的價格，或換倉期間產生的價差，無法完美追蹤比特幣價格走勢。

雖然比特幣「現貨 ETF」上市的時間比「期貨 ETF」晚了整整 2 年，但總資產規模已經遠超期貨 ETF。

因此通常談到比特幣 ETF，幾乎指的都是「比特幣現貨 ETF」。

特性	比特幣現貨 ETF	比特幣期貨 ETF
底層資產	實體比特幣	期貨合約
追蹤精度	直接反應比特幣現貨價格	可能因換倉成本產生追蹤誤差
託管風險	仰賴第三方託管	無（沒有實體比特幣）
費用結構	0.15% – 1.5% 管理費	0.65% – 1.25% 管理費 + 期貨換倉成本
監管層級	SEC 監管 + 州級合規託管	CFTC 監管期貨交易 + SEC 監管
總管理規模	約 1,000 億美元	約 30 億美元

前 10 大比特幣 BTC 現貨 ETF

前 10 大比特幣現貨 ETF
現貨比特幣 ETF	美股代號	發行商	託管商	管理費率	資產規模（美元）
iShares Bitcoin Trust ETF	IBIT	BlackRock	Coinbase	0.25%	450 億
Grayscale Bitcoin Trust ETF	GBTC	Grayscale	Coinbase	1.50%	157 億
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund	FBTC	Fidelity	自營託管	0.25%	157 億
ARK 21Shares Bitcoin ETF	ARKB	ARK ETF Trust	Coinbase	0.21%	36 億
Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF	BTC	Grayscale	Coinbase	0.15%	33 億
Bitwise Bitcoin ETF	BITB	Bitwise	Coinbase	0.20%	30 億
VanEck Bitcoin ETF	HODL	VanEck	Gemini	0.20%	11 億
Coinshares Valkyrie Bitcoin Fund Common Shares of Beneficial Interest	BRRR	CoinShares	Coinbase、BitGo	0.25%	5 億
Invesco Galaxy Bitcoin ETF	BTCO	Invesco	Coinbase	0.25%	4 億
Franklin Bitcoin ETF	EZBC	Franklin	Coinbase	0.19%	4 億

管理費率可能隨時變動，請依各大發行商為準

整體來說各家比特幣 ETF 大同小異，建議可以選擇大品牌、管理費率較低、市值規模較大的 ETF。

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比特幣 BTC ETF 優缺點分析

比特幣現貨 ETF 對於股票市場來說是相對新穎的 ETF，那麼比特幣現貨 ETF 有哪些有缺點嗎？以下為讀者分析比特幣現貨 ETF 的優缺點。

比特幣現貨 ETF 優點

受監管單位監督

由於 ETF 必須向 SEC 註冊並接受監管，加上比特幣由第三方託管商保管，將提供額外的安全及保障。

降低加密貨幣的進入門檻

對一般民眾來說，買賣比特幣 ETF 就像買賣股票一樣簡單，無需自行保管比特幣，將大幅降低參與加密貨幣的進入門檻。

而對於機構來說，過往因內部規範或法規的限制，無法直接持有加密貨幣，現今可以透過 ETF 間接持有比特幣，且具備明確的稅務規範。

更豐富的資產配置

相較於股票，比特幣的上漲及下跌的幅度較高，因此也被視為高風險高報酬的商品。

研究顯示，在資產組合中加入少量的加密貨幣，有助於長期績效表現。

延伸閱讀：【2025 加密貨幣入門】0 到 100 教學攻略，立刻學會如何賺錢與控制風險

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比特幣現貨 ETF 缺點

需配合交易所開收盤時間

比特幣 ETF 需要配合一般交易所的開收盤時間，而比特幣實際上是 24 小時全年無休交易。

因此若在收盤時間遭遇市場重大事件，用戶將無法及時買賣 ETF。

管理費用較高

由於比特幣 ETF 的發行商需要維持申購、贖回的日常營運作業，加上需要委託「第三方託管商」保管比特幣現貨，因此都會有每年 0.25% – 1.5% 不等的管理費。

相較之下，如果自己持有比特幣現貨則無需支付任何費用。

託管風險

即使 ETF 合作託管商使用冷錢包和定期審計，達到多層次的安全保護，但仍有可能存在未知的資安風險。

而比特幣又存在加密貨幣「隱私」和「不可竄改」的特性，若真的被竊取，需要耗費大量時間追蹤，且不保證能 100% 贖回。

如何購買比特幣現貨 ETF？

方法 1：透過台灣券商複委託購買比特幣 ETF

2024 年 10 月金管會開放複委托購買比特幣 ETF，但僅限以下 5 種專業投資人，一般散戶仍無法購買：

專業機構投資人
高淨值投資法人
高資產客戶
屬於專業投資人之法人或基金
屬於專業投資人之自然人

其中「屬於專業投資人之自然人」需提供新台幣 3,000 萬元以上的財力證明，對於一般民眾門檻較高。

最新進度是金管會在 2025 年 1 月表示，針對「比特幣 ETF」將有半年觀察期，會根據市場表現及投資風險評估，之後再決定是否全面開放給散戶。

方法 2：透過海外券商購買比特幣 ETF

第二種方式，是直接從海外券商購買比特幣 ETF，如「Firstrade、嘉信證券、IB 盈透」等券商都可以直接從美股市場購買比特幣 ETF。

缺點是需要將美元匯款至海外，會承擔約 30 – 40 美元手續費的支出，對小額投資的民眾來說不太划算。

比特幣現貨 ETF vs 直接購買比特幣

整體來說，比特幣現貨 ETF 具備受監管、容易買賣的優勢，但目前台灣仍不開放散戶，需要透過海外券商購買。

而自行購買比特幣現貨的前置步驟較多，需要另外申請加密貨幣交易所，但整體需支付的費用較低，且可以參與交易所相關理財活動，額外增加收益。

儘管買入比特幣的管道非常多，但一般建議透過台灣本土的合規交易所購買。

延伸閱讀：比特幣怎麼買？新手入門完整指南，三種方法比較，帶你從 0 到 1 買入 BTC！

	比特幣現貨 ETF	自行購買比特幣現貨
監管程度	較高，ETF 受美國證券委員會（SEC）監管	較低，每間加密貨幣交易所受監管程度不一
交易手續費	複委託：0.1% 至 1% 不等，且通常設有最低手續費海外券商：多數免手續費	僅需支付約 0.1% 的交易手續費
管理費	每年有 0.2% – 1.5% 的 ETF 管理費	無
購買途徑	台灣券商複委託、海外券商	加密貨幣交易所
額外效益	較少，只能從價格上漲獲利	較多，除了比特幣本身幣價增值，還可以參與交易所活動領取收益