DefiLlama 入門教學｜最全面的 Defi 數據分析平台

本文將介紹 DefiLlama，一個免費的去中心化金融（DeFi）數據分析平台。文章涵蓋了 DefiLlama 的 5 大實用功能，包括透過總價值鎖定（TVL）篩選高成長項目、觀察項目收入變化、依板塊篩選潛力項目、監控穩定幣市值變化及追蹤交易所資產儲備，並詳細解釋了每個功能的操作方式和重要性。

內容

DefiLlama 是什麼？

DefiLlama 是一個去中心化金融（DeFi）的數據分析平台，不僅完全免費，而且具備海量的數據，是所有想研究加密貨幣的投資人必備工具之一。

該平台由匿名工程師 0xngmi 主導，背後有多達近百名工程師負責開發維護。

DefiLlama 的功能五花八門，包括挖掘潛力項目、查看項目的基本面（營收、獲利…）、埋伏空投、監控交易所資金流量，以下將逐一介紹常見的功能。

首先，在 DefiLlama 有一個反覆出現的名詞為 TVL（Total Value Locked），中文又稱為總價值鎖定、鎖倉量。

TVL 的意思是存放在該 DeFi 應用或公鏈的資金總量，就好比某間銀行所有人加起來的總存款量。

一般來說，排名越靠前的銀行自然會吸收到越多存款，而 DeFi 也是同樣的道理，通常可以用 TVL 初步判斷一個項目的規模和生態內的地位。

在進入 Defillam 之後，首先會看到最上面顯示的 TVL 總表，會將 DefiLlama 統計的所有項目 TVL 加總呈現，透過儀表板可以快速看出 DeFi 產業的榮枯。

接著在首頁下方，可以立即看到單一項目的排名，預設會依照 TVL 做排序。

此外，也可以透過近 1 天、近 7 天、近 1 個月的 TVL 變化，快速找到近期高成長的項目。

而最後則有項目的收入和利潤等基本面數據。

點選左手邊 Fees/Revenue 的分頁，即可觀察到項目近期的收入變化情況。若有過往表現平平的項目，短期內收入突然暴增，便可多加留意。

需要注意的是，這些項目即使獲利，也不一定會將收入回饋到代幣持有人身上，有時會歸入到開發團隊，有時則會儲備在項目的營運金庫。通常需承諾收入會回購代幣，才會直接受益幣價，這一點和股票較為不同。

然而由於每個代幣的設計邏輯並不相同，這裡難以一概論定，實際仍要查看各項目的代幣經濟學（Tokenomics）。

選擇左手邊的「Category」分頁，可以依照不同的板塊進行篩選。

例如我們選擇 Restaking 板塊後，可以看到 TVL 增長速度非常驚人，是個正在高速成長的產業。

接著往下滑，可以看到 Restaking 板塊中，依據 TVL 由高到低的排序個別是什麼項目，便可以從中逐一檢視。

從 Stables 頁面中，可以看到穩定幣市值總和的變化。

「穩定幣供應量的增加是資本流入加密貨幣市場的指標，並且表明潛在的買入壓力。」

當然，穩定幣市值並不是一項領先指標，意思是無法透過穩定幣增長或衰退，來預測未來加密貨幣的漲跌。

但是當趨勢反轉時，就是一項值得參考的依據，例如當衰退的速率開始遞減時，可能意味著距離底部已經不遠了。

例如 2023 下半年，穩定幣市值下降的趨勢開始反轉，搭配加密貨幣市值收復前高，顯見市場正在朝復甦邁進。

在 CEX Transparency 的頁面，可以即時追蹤到各個中心化交易所的資產進出數據，並會分別顯示近 24 小時、近 7 天、近 1 個月的狀況。

由於加密貨幣並沒有「大到不能倒」的交易所，因此如果看到相關的交易所負面新聞，搭配資金快速流出，建議先將資產提到其他交易所，或自己的鏈上錢包來避險。

那麼以上就是 DefiLlama 最實用的 5 大功能，由於平台的功能實在是太多，在這裡無法逐一介紹，若想了解更多使用攻略，歡迎從下方連結進入呢喃貓的討論群組交流！

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