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股票為什麼會漲跌？

股票價格的漲跌主要受到市場供需關係的影響，當買進的人多時，股價自然上漲；相反地，當賣出的人多時，股價則會下跌。

這種變動反映在內盤與外盤的數據中，以下圖台積電為例，委買價與委賣價可以想像成是股市中的需求和供給方，內外盤則是買方 / 賣方已成交的交易量。

簡單來說，股票市場就像一場競標，投資人根據自己的預期出價買入或賣出，當供需價格相同時，交易便會成交，進而影響股價的波動。

然而，在台股市場中，為了維持市場秩序，證交所設有「注意股」與「處置股」制度，來控管短期內股價過度異動的個股。

當某些股票因短時間內成交量暴增或價格大幅波動，可能會被列為注意股，提醒投資人謹慎操作，例如在 2025 年 2 月，南亞科因為 6 日收盤價漲幅達 36.25% 遭列注意股。

若股價波動持續過大，則可能進一步被列為處置股，此時交易將受到更嚴格的規範，這些機制的設立，能夠在一定程度上維護市場穩定，降低股價短期內因投機行為而產生的劇烈變動。

股票漲跌計算公式

漲跌金額=當日收盤價−前一日收盤價

假設某股票前一天收盤價為 50 元，今天收盤價為 55 元，則漲跌金額為：55−50=5（元）

漲跌幅（%）=（漲跌金額 / 前一日收盤價）* 100

以同樣例子來計算，（ 5 / 50）*100 =10（%） ，表示該股票今天上漲 10%。

要注意的是，台股上市上櫃股票具有漲跌幅限制，台股每日漲跌幅限制為 ±10%，也就是說，當天的最高漲幅或最大跌幅都不能超過前一天收盤價的 10%。

但是興櫃股票則沒有漲跌幅的限制，也意味著有可能會出現暴漲或暴跌的情況，投資人若選擇此類股票，需注意風險控管。

股票漲跌誰控制？

股市的漲跌並不是由任何一個人控制而來、也不是隨機發生，而是由市場參與者的交易行為所共同推動的。

投資人在手機或電腦上操作買賣台股時，其實實際上是在台灣證券交易所做買賣，股票的交易是透過集中市場交易的撮合機制來完成。

也就是說，買賣雙方會根據各自的出價來進行交易，最終成交的價格則決定了當下的股價變動。

股票主力是誰？他們可以控制股票漲跌嗎？

「主力」指的是擁有大量資金，能夠影響股價的大投資者，他們會對股票漲跌有一定的影響程度，投資人可以透過觀察主力的動向，來輔助進出場的決策。

在前文有提到，股票的價格由供需來決定，主力擁有大量資金，當他們一次性大量買進或賣出某檔股票時，會直接影響供需，進而推動股價上漲或下跌。

主力的概念上包含法人機構與大戶，法人機構包含壽險公司、銀行、投資基金，它們資金龐大，買進或賣出大量股票時，會對股價產生影響；

大戶或操盤手：一些有錢的投資人會透過大量買入某支股票，讓價格上漲，吸引散戶跟進，之後再高價賣出獲利，這種行為就叫做「拉抬股價」。

台股中的主力進出資訊

台股的主力進出資訊可以從股市相關網站中查詢到，這部分可以是整體股市的買賣超排行，可以是個股的進出狀態，透過這些數據可以觀察哪些券商正在大舉買進或賣出特定股票，進而推測主力資金的動向。

以下圖為例，以台積電而言，股市相關網站會列出前 15 大主力進出的買賣資料，可透過下圖的對照，了解當出現「賣超」時，對股價的確有相對影響。

但實際上影響股價的因素眾多，主力進出可作為一個參考條件，決策上仍需要以總經環境、公司營運等等眾多因素來做通盤性考量。

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• 2023 年動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》
• 2024 年動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》
• 2025 年動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》
• 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
• 加密貨幣類排名第一 Podcast《加密貨幣千萬交易員的呢喃》

【呢喃貓商學院社群】

台指期是什麼？怎麼玩？

台指期的全名是臺灣加權股價指數期貨，是以臺灣證券交易所發行量加權股價指數為交易標的的指數型期貨，中文簡稱「台股期貨」，也就是投資人俗稱的「大台」。

台指期提供投資人可以直接做多或做空台股大盤的管道。例如，投資人看如果好未來大盤走勢，認為加權股價指數會上漲，可以做多台指期來取得資本利得。

同時，機構投資人也常選擇使用台指期作為避險的工具。也就是說，如果投資人的投資組合中擁有大量現股，可以透過做空台指期，這麼一來股價下跌時，台指期的空單部位會賺錢，也就達到避險的目的。

台指期跟大盤關係

台指期的交易標的是台股的加權股價指數，也就是大盤。從下圖可以發現加權股價指數（黑色的線）跟紅色的線幾乎重疊。而台指期就跟台股大盤的價格關係就像一般的期貨與現貨一樣，加權股價指數上漲，台指期也通常會上漲。

依照台指期和大盤的相對價格高低會出現兩種狀況：

台指期價格高於大盤，稱為正價差，這通常表示市場投資人預期未來大盤會上漲，因此多買入台指期，推高台指期的價格，是一種市場情緒樂觀的訊號。

台指期價格低於大盤，稱為逆價差，這通常表示市場投資人預期未來大盤會下跌，因此多賣出台指期，壓低台指期的價格，是一種市場情緒悲觀的訊號。

但除此之外，台指期跟大盤的關係還會受到其他外力影響，如國際政經局勢，三大法人的部位佈局等都會影響大盤指數，所以投資人還是必須盡量多方面瞭解，才能更準確的判斷台指期跟大盤的走勢。

台指期幾點開盤？

台指期有兩種交易時段，區分為「台指近」的日盤，以及「台指近全」的夜盤。

日盤交易時段是營業日上午 8:45 至下午 13:45，到期月份契約最後交易日之交易時間為上午 8:45 至下午 13:30。

夜盤交易時段則是 15:00 至次日 05:00，到期月份契約最後交易日無夜盤交易。

夜盤主要提供投資人在大盤沒有交易時可以建立部位，去因應其他市場帶來的利多或利空。例如美股在台灣收盤時大跌，投資人可以在夜盤做空防禦。

台指期 1 口多少錢？跟小台、微台有什麼差異？需要保證金嗎？

台指期最低交易的單位是「口」，每一口的價值就是台指期點數乘上新台幣 200 元。

最小的變動單位就是台指期指數 1 點，每變動 1 點，就會造成契約價值 200 元的漲跌。

投資人要投資台指期會需要繳交原始保證金，後續如果損失金額讓保證金水位低於維持保證金門檻，投資人就得補繳保證金回到原始保證金水位。

資料來源：台灣期貨交易所(大台)、台灣期貨交易所(小台)、台灣期貨交易所(微台)

台指期結算是什麼意思？一定要放到結算嗎？損益要怎麼計算?

台指期結算是指，依照期貨交易所規定，台指期最後交易日為每個月的第三個星期三。投資人需要在最後結算日計算損益，並用現金結算及進行交割。

最後結算價則是以最後結算日的收盤前 30 分鐘內的大盤指數的算術平均數計算得出。

做多的的損益=(最後結算價-買入價)* 200 元

做空的的損益=(賣出價-最後結算價)* 200 元

但投資人並不一定要放到結算，可以在最後結算日前隨時平倉。所謂平倉就是獲利了結，如果當初是做多，就是賣出持有的做多部位就可以平倉；做空則是買入持有的做空部位。

損益計算的方式則是：

做多的的損益=(平倉時賣出價-買入價)* 200 元

做空的的損益=(賣出價-平倉時買入價)* 200 元

結論

台指期是一個提供投資人直接投資大盤的工具，也可以在大盤沒有開盤的時候，提供避險的管道。但影響大盤及台指期的因素有很多，投資人需要多方了解，才能做出最正確的判斷。

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股票投資是許多人實現財務自由的重要途徑，但對於新手來說，如何開始、如何選擇股票、以及如何穩健獲利，都是必須學習的課題。本文簡介如何透過股票市場賺錢，想加入股票市場的話該如何開證券戶，並推薦投資相關的書籍、Youtube、Podcast 等免費資源。

股票是怎麼賺錢的？

股票的賺錢方式主要有兩種：價差獲利（資本利得）和股息收入（現金股利 & 股票股利）

1. 價差獲利（低買高賣）

概念：
買入股票後，股價上漲時賣出，賺取「買入價與賣出價的差額」。這種股票賺錢方式被稱為「資本利得」。

例如小呢用 50 元的價格買入 100 股的股票，花費 5000 元。過了一段時間股價漲到 70 元，小呢決定賣出，獲利 =（70 元 – 50 元）× 100 股 = 2000 元。

這種方式適合能掌握股市趨勢的投資者，透過短線或波段交易賺取價差，然而若看錯方向，股價下跌的話反而會賠錢。

2. 股息收入（長期持有領股利）

概念：
持有某家公司的股票，公司每年可能會發放「股利」，這是一種「被動收入」，即使不賣股票也能賺錢。

股利種類：

•  現金股利：公司直接發錢給股東（類似領利息）
•  股票股利：公司發放額外的股票給股東

例如小喃持有 1000 股的 A公司股票，該公司今年發放每股 5 元的股息，小喃將獲得 1000 × 5 = 5000 元 的現金股利。

這種方式適合喜歡被動收入、不想或沒空頻繁交易的長期投資者。然而公司不一定每年都發股利，另外股價會波動，可能領了股利但賠了價差。

初學者怎麼買台灣股票？

首先要先有一個證券戶才能開始買賣股票。

1. 開戶條件

凡是中華民國國民都可以開立證券戶，但不同年齡需準備的東西有所不同：

• 年滿18歲：本人帶雙證件到證券商開戶
• 7~18歲：法定代理人帶未成年人到證券商開戶，全部的人都要帶雙證件、印章。若父母其中一方無法到場，可授權辦理，若小孩沒有身分證需帶戶口名簿。
• 未滿7歲：法定代理人帶自己和小朋友的雙證件 (戶口名簿)、印章到證券商開戶，小朋友不需到場。若父母其中一方無法到場，可授權辦理。
  

2. 如何開戶？開什麼戶？

有多家證券商都能開立證券戶（如元大、富邦、台新、群益等）。投資者可以根據手續費折扣、看盤軟體好用程度、營業據點方便性等，選擇開立一個或多個證券戶。

「證券戶」是用來交易股票的，需綁訂一個「銀行交割戶」來存放股票的資金。

延伸閱讀：股票手續費怎麼算？3 招降低你的股票手續費

開戶時記得填寫「電子交易委託書」，以後就能用網路或 App 直接交易。

3.  存入資金 & 下載交易APP

證券戶開完成後，將錢存入銀行交割戶，然後下載券商APP（例如元大e點通、台新 PhoneEZ等）就可以開始買賣股票了。

4.  搜尋股票 & 下單

透過 APP 搜尋股票代號，選擇購買數量，然後下單。如下圖以台積電（2330）為例，現價為 1090，點選「限價」、「買進」，在單位填入「1」，在價格填入「1090」，就能以 1,090,000 的價格買入一張台積電的股票。

股票入門要多少錢？1000元可以買股票嗎？

股票入門沒有金額限制，1000 元當然也可以買股票，但要買整張 (1000 股) 股票的話只能買低價股，或是透過「零股交易」購買其他股票。

股票一定要買一張嗎？

股票不一定要買整張，台灣的股票價格 = 每股股價 × 買入數量，而台股交易方式有兩種：

1. 整張交易（1000 股為 1 張），如果一檔股票股價是 50 元，那麼買一張股票需要 50 x 1000 = 50000 元
2. 零股交易（1 股起買，適合小資族），如果一檔股票股價是 50 元，那麼買10股僅需要 50 x 10 = 500 元

以前只能在盤後購買零股，現在盤中（09:00~13:30）隨時都可以買賣零股，為提升台股盤中零股市場的流動性與效率，金管會宣布自2024年12月2日起，盤中零股交易撮合時間將由原先的1分鐘縮短至僅5秒。 目的是促進零股市場成交，為投資人提供更便捷更靈活的交易體驗，讓小資族也能用小資金參與市場。

盤後（13:40~14:30）仍然可以進行零股下單，盤後零股統一在 14:30 撮合成交。

延伸閱讀：要怎麼零股交易？小資族必學的投資理財術

股票入門資源推薦

在這個資訊爆炸的時代，有非常多免費資源，只要願意學習，新手也能快速增長投資知識。一開始就花錢買課程或加入投顧不一定能讓你賺更多，甚至有些投顧是詐騙或不可靠的財經網紅，需特別小心！

以下推薦一些投資相關的書籍、Youtube 頻道、Podcast 頻道等免費資源。

推薦選書：

1. 《灰階思考》
   作者是謝孟恭，知名投資 Podcast《股癌》的主持人。這本書探討投資與決策的思維模式，強調世界並非只有黑與白，而是充滿各種可能性的灰色地帶。在市場中，過於極端的樂觀或悲觀都可能導致錯誤判斷，因此培養靈活且理性的思維方式，有助於降低投資風險。書中分享了作者自身的投資經驗，並提醒投資人避免盲從市場情緒，以數據與邏輯為基礎做出決策。
   
2. 《投資最重要的事》（The Most Important Thing）
   由霍華·馬克斯（Howard Marks）所著，核心觀念是投資的關鍵不在於預測市場，而是理解風險與市場週期。作者強調，市場波動無可避免，投資人應該專注於風險管理，並透過逆向思維在市場情緒極端時尋找優質投資機會。這本書適合對價值投資有興趣，並希望提升投資判斷力的讀者。
   
3. 《富爸爸 窮爸爸》（Rich Dad Poor Dad）
   是羅伯特·清崎（Robert Kiyosaki）的著作，透過富爸爸與窮爸爸的對比，闡述資產與負債的概念，並強調財務自由來自於正確的資產配置與投資，而不僅僅是依賴工資收入。這本書改變了許多人對金錢的看法，鼓勵讀者建立正確的理財觀念，學習如何透過投資創造被動收入。
   
4. 《長線獲利之道》（Stocks for the Long Run）
   由傑里米·西格爾（Jeremy Siegel）撰寫，主要論述股市長期趨勢向上，短期波動不應影響投資決策。作者透過大量歷史數據證明，長期持有股票或指數基金比其他投資方式更具優勢，並提倡透過時間與複利來累積財富，適合希望穩健投資、長期累積資產的投資人。
   
5. 《巴菲特寫給股東的信》（The Essays of Warren Buffett）
   由勞倫斯·坎寧安（Lawrence Cunningham）整理，內容是華倫·巴菲特（Warren Buffett）多年來在波克夏·海瑟威（Berkshire Hathaway）年度股東信中的精華。書中詳述巴菲特的投資哲學，包括長期價值投資、企業管理、資本配置和市場觀點，提供對企業經營與投資決策的深刻見解。這本書不僅適合投資人，也對企業經營者和商業決策者具有參考價值。

推薦 Youtube：

1. 游庭皓的財經皓角。游庭皓曾在投資顧問公司擔任研究員，專注於解析國際財經新聞，擅長將艱深的總體經濟概念轉化為簡單易懂的語言，讓觀眾能夠快速掌握市場動態。每日盤前皆有直播，被粉絲稱為「財經人話翻譯機」。
   
2. 理財達人秀。於「東森財經新聞台」於每個交易日播送的財經節目，由李兆華主持，內容涵蓋台股、美股、ETF、基金、房地產等各類投資議題。節目邀請專家解析市場趨勢，提供投資策略與實用理財觀念，適合希望掌握市場動態、提升財務知識的投資人。

推薦 Podcast：

1. Gooaye 股癌。由謝孟恭主持，每周三、六更新。以幽默直白的風格分享其投資心態，以及對股市趨勢、產業的看法，內容涵蓋台股、美股與總體經濟，適合對投資有興趣的聽眾，特別是喜歡輕鬆風格的投資人。
   
2. 兆華與股惑仔。由李兆華主持，每個交易日更新。專注於台股、美股、ETF與產業趨勢，透過訪談投資達人與專家，分享市場分析與投資策略，適合希望掌握市場動態並提升理財知識的聽眾。
   
3. 股市隱者。股市隱者曾在國內前三大的投資機構工作十年，其中包含操盤2億美金的部位超過兩年，年化報酬率超過30%，也是當時部門內最年輕且績效最好的經理人。節目淺顯易懂，以活潑有趣的方式對談， 分享真實的投資經驗、挖掘各行各業的賺錢訣竅。

結語

股票投資並非一夜致富的捷徑，而是一場需要耐心、知識與紀律的長期旅程。

無論是透過價差交易獲利，還是穩健累積股息收入，關鍵在於建立正確的投資心態，持續學習市場動態，並採取適合自己的策略。隨著金融科技的發展，投資門檻已大幅降低，小資族也能透過零股交易逐步累積資產。

最重要的是，不盲從市場情緒，不被短期波動影響決策，才能在股市中穩健前行，實現財務自由的目標。

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