Pionex 派網槓桿代幣是什麼？原理、風險、操作建議

派網槓桿代幣類似於傳統金融中的槓桿型 ETF，透過持有加密貨幣合約所組成的槓桿型現貨代幣。

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派網槓桿代幣是什麼？

派網槓桿代幣類似於傳統金融中的槓桿型 ETF（00631L－0050 正二、00675L－台灣加權正二），透過持有加密貨幣合約所組成的槓桿型現貨代幣。然而不同的地方在於，派網槓桿代幣是採用了浮動槓桿的模式。

派網槓桿代幣會每天進行自動調倉，目的是在每日結束時將槓桿倍數重新調整回目標槓桿水平。

以 3 倍槓桿代幣為例，如果在一天內標的加密貨幣價格上漲或下跌超過預期，調倉機制會通過買入或賣出相關的加密貨幣合約來調整倉位，確保槓桿倍數回到 3 倍。

以下為派網槓桿代幣的種類與調倉倍數：

派網槓桿代幣採用的浮動槓桿模式，優點在於可以避免過多的調倉交易產生的淨值損耗，但缺點為代幣實際是否有滿足完整地曝顯、調倉的情況、淨值耗損等資訊相對不透明。

派網槓桿代幣與合約產品的不同點在於價格和性質。

在性質方面，持有派網槓桿代幣可以想像是買了某一種幣，但是因為它和市場掛勾，所以代幣價格可能因市場波動而大幅下跌，一樣會產生虧損。

在價格方面，開合約是直接對標資產的市價進行操作，價格透明度高，但是派網槓桿代幣的價格是包含市價、槓桿倍數與每日條倉所計算後的結果，其中可能隱含了高昂手續費而不自知。

所以如果想槓桿自己的資金，又怕風險太高的話，可以開低倍數 1-3 倍的派網合約，資金運作效率會比派網槓桿代幣更好。

透由派網槓桿代幣調倉機制自動調倉，相比合約，能大幅降低代幣爆倉的可能性。

由於派網槓桿代幣具有複利效果，上漲時漲幅更多，下跌時跌幅更少。

比特幣現貨上漲 20% ，比特幣兩倍做多合約上漲 40% （1 × 0.2 × 2＝1.4），但 BTC 2L/USDT（BTC 兩倍做多）的價值上漲 44% （1 × 1.2 × 1.2＝1.44）。

若長期處於震盪平盤走勢，將會消耗派網槓桿代幣內的淨值。

一般比特幣現貨下跌 20% 後，上漲 25% 即回到原點（1 × 0.8 × 1.25＝1），但以 BTC 2L／USDT （BTC 做多兩倍）價值會損失 10% （1 × 0.6 × 1.5＝0.9）。

由於派網槓桿代幣會根據標的資產來收取資金費率，例如 BTC1S 就會對標 BTC 的資金費率，等於是長期內建扣血機制，會不斷消耗派網槓桿代幣的淨值。

與購買一般現貨相同，直接於現貨頁面購買即可，只需要選擇名稱帶有▲L（▲倍做多）／▲S（▲倍做空）的槓桿代幣。

Pionex 派網交易所成立於 2019 年，為全球首間加密貨幣量化交易所，由著名資管平台 BitUniverse 孵化，安全有保障。

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