Long Short 多空策略是什麼？加密貨幣交易的多空對沖教學

Long Short 多空策略是什麼?

Long Short 策略 (Long-Short Strategy) 是一種同時持有多頭 (Long) 和空頭 (Short) 交易部位的策略，透過市場價格波動來獲利。
在加密貨幣市場，這種策略可以幫助交易者減少單邊市場波動帶來的影響，使資金配置更為穩健。

不同於單純的 Long Only 策略（只做多），Long Short 策略允許交易者在市場上同時進行買入與賣出，進而在不同市場狀況下都能獲利。

做多 & 做空 & 多空策略是什麼 ?

做多 (Long Position)

做多指的是買入某種資產，期待價格上漲後賣出獲利。
在交易平台上，做多可透過 現貨交易 或 合約交易（槓桿交易） 來執行。

📌 舉例：

若 ETH/USDT 現價為 $2500，你買入 1 枚 ETH，當價格上升至 $3000，你賣出 ETH，獲利 $500。

做空 (Short Position)

做空則是透過 借入資產賣出，期待價格下跌後再買回，以獲取價差。
在合約市場，做空通常透過 永續合約（Perpetual Contracts） 或 槓桿交易 來執行。

📌 舉例：

若 BTC/USDT 現價為 $60,000，你透過合約放空 1 BTC，當價格下跌至 $55,000，你回補倉位，獲利 $5,000。

多空 (Long Short) 策略

多空策略即是同時持有多單與空單，利用不同資產或相同資產的變動來調整倉位，以控制市場風險或優化投資組合。

📌 舉例：

若認為 ETH 會比 BTC 表現更強，可 做多 ETH、做空 BTC，透過兩種資產的相對變化來增強交易策略的穩定性。

Long Short 策略就是做匯率對

在加密貨幣市場，Long Short 策略的一種應用方式是匯率對 (Pair Trading)。
這種方式不直接賭資產的漲跌，而是利用兩種資產之間的相對價格變動來交易，例如：

ETH/BTC 交易對
當你預測 ETH 會比 BTC 表現更強時，可以使用 Long Short 策略：

做多 ETH (ETHUSDT.P)
做空 BTC (BTCUSDT.P)

這樣的交易方式並非單純押注市場上漲，而是根據 ETH 與 BTC 之間的相對變化來優化交易組合。

如何在 TradingView 查看 ETH/BTC 走勢？

步驟 1：打開 TradingView，搜尋 ETH

進入 TradingView 官網
在搜尋欄輸入 ETHUSDT.P，選擇 Bybit 交易對

步驟 2：新增 BTC 作為比較對象

在搜尋欄輸入 BTCUSDT.P，並選擇 Bybit 交易對
這樣圖表上就會顯示 ETH 與 BTC 的價格變化對比

步驟 3：輸入 Long Short 公式

如果想更直觀地觀察 ETH/BTC 走勢，可以直接輸入以下 TradingView 指令：

BYBIT:ETHUSDT.P/BYBIT:BTCUSDT.P

點擊 TradingView 上方的「輸入公式」欄位
輸入 BYBIT:ETHUSDT.P/BYBIT:BTCUSDT.P，然後按下 Enter
這樣圖表就會顯示 ETH/BTC 匯率對的變化，幫助判斷是否進行 Long Short 策略

💡 這樣的方式可以讓你更清楚判斷 ETH 與 BTC 之間的相對強弱，進一步優化交易決策！

📌 延伸閱讀：

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Long Short 策略的優點與缺點

優點

✅ 降低市場風險：
同時持有多頭與空頭倉位，減少單邊市場波動帶來的影響。

✅ 靈活應對市場變化：
不論市場處於牛市、熊市或震盪階段，都能根據資產的相對表現來調整倉位。

✅ 市場中性交易：
當市場無明顯方向時，依然可以透過相對價格變化賺取利潤。

缺點

❌ 槓桿風險
多空倉位通常伴隨槓桿交易，可能因市場波動過大導致爆倉風險。

❌ 資金成本
做空通常涉及 借幣利息 或 資金費率，長時間持倉成本較高。

❌ 策略執行難度
交易者需精準判斷資產相對強弱，並適時調整倉位比例，對交易經驗要求較高。

❌ 較難止盈止損
Long Short 策略的獲利來自兩種資產的價差變化，而非單一價格的漲跌。
即便判斷方向正確，若價差波動不如預期，可能錯失獲利機會。
此外，因為涉及兩個資產的倉位，止盈與止損點需同時考慮兩個標的的變動，增加了交易難度。

Long Short 策略實際操作（以 Bybit 為例）

在 Bybit 這類的交易所，可以透過永續合約來執行 Long Short 策略。
這裡以 ETH/BTC 為例，示範如何執行這種策略。

步驟 1：選擇合適交易對

打開 Bybit 交易介面，選擇 ETH/USDT 和 BTC/USDT 交易對。
使用 TradingView 圖表，輸入指令觀察 ETH/BTC 走勢：

BYBIT:ETHUSDT.P*100/BYBIT:BTCUSDT.P

步驟 2：開啟多單與空單

假設你預測 ETH 會比 BTC 更強勢，則可以：

做多 ETH/USDT（開啟多單）
做空 BTC/USDT（開啟空單）

步驟 3：設定倉位比例

通常多單與空單的倉位大小應該接近 1:1，避免市場波動影響總收益。

例如：ETH 做多 1000 USDT，BTC 就要做空 1000 USDT

步驟 4：風險管理

設置 止損（tradingview提醒） 避免市場劇烈波動造成損失。
定期調整倉位，根據市場變化進行再平衡。

步驟 5：確認交易所永續合約標的

派網與 Bybit 有直接提供 ETHBTC 的永續合約交易兌，可以直接使用匯率兌下單，這樣就不用開兩個倉位，進行盈虧相抵，也可以設定止盈止損。

差別在於，Bybit 是使用 USDT結算，派網是使用 BTC 結算。

Bybit 使用 USDT 作為保證金，投入 USDT 賺取 USDT。

派網使用 BTC 作為保證金，投入 BTC 賺取 BTC。

結語

Long Short 策略是加密貨幣市場中一種穩健的 對沖交易方式，適合在 高波動市場 中降低風險並提高交易靈活性。

無論市場上漲或下跌，透過正確的倉位配置與資金管理，都能讓交易者在不同市況下獲利。

如果你希望提升交易穩定性，Long Short 策略 是一種值得嘗試的方式。

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