什麼是停利？解析 3 種方法聰明停利

在投資常見的錯誤就是抱持著僥倖心態想說應該不會看錯，所以打了較大的倉位且沒有設置停損，當市場不如你的預期時，凹單加重倉就是多數人從市場畢業的主因之一，以下將詳細解說停利應該思考的原則以及如何停利。

為何要停利？停利是什麼？

人性會有偏誤，多數人只想要賺錢，所以才會學習「如何停利」，但其實「如何停損」的重要性大於「如何停利」。

讀者可以回想過去自己的投資經驗，過去多數的大賠案例，都是不停損造成的。在想著如何賺錢之前，應該要先想如何不要賠大錢，所以願意停損遠比任何停利方式重要。

停利點怎麼抓？

非技術分析類型的出場的原則主要有二：

• 當進場原因消失時就出場：代表進場和出場邏輯必須相輔相成，否則會出現互相矛盾現象。
• 機會成本：投資的資金有限，當出現更好風報比機會的時候就會提前離場，將投資倉位移轉到更具吸引力的標的。

常見的進出場策略類型：

• 事件型策略：以催化劑是否反映當成進場條件，出場條件不論催化劑如何反應，以技術面出場為主。
• 絕對估值類型：以期望報酬率當成進出條件，但此方式不適用於多數幣圈代幣。
• 相對估值型：由於相對估值需有對標代幣，但買進代幣和對標代幣有機率同步崩跌，這樣會導致雖然預期報酬率仍符合進場標準，但實際上卻是虧錢的狀態，因此這種相對估值型進出僅適合牛市中長期波段操作，非牛市時主要仍以技術面操作為主。

停利點設多少？

我們先來看一下如何停利，以純價格技術分析角度的話，停利方式有三大類：

停利方式一：固定式停利

顧名思義就是設定固定的停利值或是比例。這種停利方式的操作思維會以風險（停損）報酬（停利）比來衡量。

舉例來說，停損10點 ＆ 停利20點，則停利為停損的2倍，我們稱為 2R。

這邊以現在還有交易機會的策略為例，下圖為 BYBIT 現貨的 USDC ，紅線代表 USDC/USDT 0.9999，藍線代表USDC/USDT  0.9995。

若掛單在0.9999 放空，最大損失就是0.0001（理論上 USDC/USDT 最高就回到1），如果在0.9998 掛單停利（1R 操作），這樣勝率只要達到50%就是損益兩平，

從圖中明顯看到碰到0.9998的機率極高，也就是說只要贏一次後就開始白嚕，讀者也可以將停利點掛更低增加獲利幅度。

備註：Bybit 的 USDC 現貨交易 0 手續費，但要特別注意的是做空USDC需要付利息，一般用戶免息額度為15,000 U，但就算考量利息也是正期望值策略。

停利方式二：移動式停利

固定停利方式的缺點在於當趨勢出來時會過早出場，而且幣圈價格動能延續性相對股票較強，因此在幣圈使用移動停利的方式較佳。

與固定停利不同，移動停利會隨著價格的上漲自動提高止盈位置，確保在行情上行時鎖定更高的利潤。同時，如果市場價格反轉並達到設定的停利比例，系統會自動賣出，從而有效保護投資者的已實現利潤。

停利方式三：目標價停利

以關鍵價位（支撐 ＆ 壓力）作為停利的目標。因為支撐＆壓力區代表阻力最大，那在阻力區時動能延續機率就會降低，也就是進入阻力區後勝率會開始降低，因此在阻力區適合停利。

下圖為先前的盤勢分析案例，可以看到碰到支撐壓力區後有較高機率（超過50%）會反轉，讀者若是做空，目標價會以藍色支撐區1,690~1,725做為停利(多方支撐區即為空方阻力區)，反之若是做多會以紅色壓力區1,810~1,845為目標價。

停利設定常犯的錯誤類型

以下團隊列舉幾個多數人常犯的錯誤方式（策略），讀者可以好好檢視自己每筆進出是否有犯相同的錯誤，除了不停損外，最常犯的就是策略邏輯或時間週期與出場策略不一致：

• 範例一：看好某代幣在下輪牛市的發展，這應該是屬於中長期策略邏輯，但整天做當沖（當天買/當天賣）的操作。
• 這樣用中長期策略邏輯來選極短線操作的幣就不符邏輯，應該結合短線重要的資訊（如市值排名較小的山寨幣被宣佈上架國際交易所時）操作短線才合適。

• 範例二：看好某代幣在下輪牛市的發展，並搭配技術分析進行順勢操作，但突然市況急轉直下，因此並沒有執行停損，將買進的部位當成長期投資，這樣只是在幫自己尋找不要停損的理由而已。

沒有說下跌不能抄底，而是你要將兩種不同邏輯的策略（價投抄底和順勢操作）分開來執行才對。

結語

在想著如何賺錢之前，應該要先想如何不要賠大錢，因為賠50%，要靠成功停利到100%才能賺回初始本金，所以願意停損遠比任何停利方式重要。

多數人只記得少賺的例子，所以可能因本次採取的出場方式抱過一座山，就忽略過去靠此停利方式的總績效是賺錢的，而想修正停利方式。

因此，團隊提醒讀者在修正如何停利時，需同步調整失敗案例和成功案例，檢視新的停利方式是否有改善總績效，而非單次績效。

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