2025 最新｜Bybit 合約交易圖文教學：2 個技巧提升合約交易勝率
本文詳細介紹 Bybit 合約交易的原理、爆倉機制以及操作教學，並分享 2 個交易技巧提升合約交易勝率。
Bybit 合約交易是什麼？
Bybit 合約交易是幣圈的衍生性金融商品交易之一，簡單來說，合約交易並不是買入實際的現貨，而是預期價格未來的方向。
透過結算開倉價格與平倉價格之間的價差來賺取獲利，所以合約交易可以做多（看漲）/ 做空（看跌）。
- 做空：預測後市會下跌，因此當開倉價格＞平倉價格則會盈利。
- 做多：預測後市會上漲，因此當平倉價格＞開倉價格則會盈利。
每一家交易所都會有合約交易的功能，Bybit 合約交易的特點在於良好的使用介面，是小編私心最推薦的合約交易平台，新手也能迅速上手並且快速開單。
也因為 Bybit 交易所是第二大加密貨幣交易所，用戶眾多且交易深度佳，在 Bybit 交易所較不會出現系統延遲或是滑價的問題。
Bybit 合約教學：該怎麼開合約？
在各家交易所當中，小編會推薦新手使用 Bybit 合約交易，因為 Bybit 合約的使用介面以及操作上是業界中最人性化的，交易深度也是市場前列。
Step 1：選擇交易對
【合約】→【永續】→選擇交易對
Step 2：設置保證金模式
保證金依照計算的方式分為三種：全倉／逐倉／組合
- 全倉：各筆 Bybit 合約交易的保證金倉位互相共享
- 逐倉：各筆 Bybit 合約交易的保證金倉位互相獨立
- 組合：又稱為統一交易帳戶。現貨、借貸、合約、期權等衍生品之間可實現保證金互抵及風險互抵，最大損失就是統一保證金帳戶內所有資產。
假設手上有兩個訂單，一個是 100U BTC 做空 2x，另一個是 100U ETH 做空 2x，並且 BTC 上漲 50%、ETH 下跌 50%，同時帳戶內有與做空合約相同數量的 BTC 現貨。
- 全倉保證金：因為 ETH 上漲的獲利能彌補 BTC 虧損倉位的損失，所以 BTC 就可以避免被爆倉。
- 逐倉保證金：在 Bybit 合約內的倉位各自獨立，ETH 的獲利不能彌補 BTC 的損失，所以 BTC 的保證金倉位就會爆倉。
- 組合保證金：由於有足夠的 BTC 現貨彌補了 BTC 合約損失，多空相抵形成中性策略，合約不受幣價影響，所以 BTC 就可以避免被爆倉。
要注意，在還有合約持倉的狀況下，是不能任意切換保證金模式的。
使用 Bybit 組合保證金在進行期限套利時，能創造更高的效率，更詳盡的說明可以參考以下文章。
延伸閱讀：2025 最新｜用 Bybit 交易所雙倍放大期現套利績效｜Bybit 期現套利教學
Step 3：設置槓桿倍率
槓桿的倍率越高，代表投資人所能承受的風險越低，開倉後觸發到強平價格的可能性越大。投資人應根據投資策略以及風險承受度，選擇合適的槓桿倍率。
注意在組合保證金模式下，無須設置槓桿倍率，整體曝險由保證金率控管。
Step 4：開合約 – 選擇掛單類型
在Bybit 合約的頁面上，可以選擇掛單的方式，以下將針對各種掛單方式進行介紹。
相對其他交易所，Bybit 合約的下單方式提供更完善、更人性化的選擇，方便投資人因應不同情況下單：
- 市價單：依照當下市場價格成交。
使用市價單通常會是用比較貴的手續費率。因此，如果要節省交易手續費，並且達到立刻成交的效果，筆者建議可以用【追逐限價單】的下單方式。
- 限價單：依照特定價格或更好的價格掛單，要注意，限價單不保證一定成交。
以買入為例，限價的掛單價設定為 $61,000：
◆ 市價在 $61,000以上：不會成交
◆ 市價落在 $61,000 ：以 $61,000 限價成交。
◆ 市價低於 $61,000 ：以市價成交。
- 條件單：當幣價到達【入場價】時，才會以【訂單價格】掛單，掛單方式也可以選擇限價 / 市價掛單。
- 追逐限價單：系統自動追蹤賣一價／賣一價，會隨著當前賣一價變動，並以限價單掛單。
以賣出為例，當賣價自動掛在賣一價時，成交搓合的次序會保持在訂單部的最前面，其實與市價單差不多，還可以省下交易手續費。
- 分段訂單
在特頂的價格區間內將一筆訂單拆分成多筆小額的限價單，小額限價單的分布可依用戶需求自行定義。
- TWAP
將交易拆分成多筆，在一段時間內定期定額買入 / 賣出。
- 冰山委託
為降低對市場衝擊，將交易拆分成多筆，在一筆訂單成交後才會掛單下一筆訂單。
Step 5：止盈止損
Bybit 合約在限價單、市價單、條件單、才有的功能，用於設定該筆合約的平倉機制。
為建立良好的風險控管，建議至少應設定止損條件，避免保證金資產損失過重。
Step 6：其他掛單設定
- 只減倉
目前的掛單為持倉中合約的反向訂單，選擇只減倉只會平倉掉現有持倉的 Bybit 合約。
實務上，有可能遇到幣價劇烈波動，在極短時間內觸發到止盈與止損價，這將導致系統會開啟兩個反向合約，為避免這個風險，就可以開啟只減倉的功能。
- 被動訂單
限價單只會以限價成交。在 Bybit 合約的委託方式與股票交易概念相同，分為 GTC / IOC / FOK 。
| 下單方式 | 中文 | 說明 |
| GTC | 取消前一直有效 | 訂單除非已經全部成交或是手動取消，否則會一直存在 |
| IOC | 立即成交或取消 | 訂單在提交後，若沒有成交成功就會立刻取消 |
| FOK | 完全成交或取消 | 訂單在提交後，不會部分成交，只有全數成交或直接取消 |
按照 Step 1～6 ，最後在合約交易頁面選擇【做多】/【做空】，一筆合約交易就完成啦。
Step 7：平倉
在有設定止盈止損條件的狀況下，Bybit 合約中的持倉會自動依條件平倉。
若要手動平倉的話，則可以到【持倉】的頁面，去調整平倉數量、以及出場價格等設定。
Bybit 合約手續費
Bybit 合約手續費主要包含資金費率以及交易手續費。
資金費率
由於永續合約並沒有結算日，所以多出了資金費率的調節機制，持有合約的投資人必須支付（或收取）一定的資金費率，使市場保持合約價格與現貨價格之間的平衡。
通常 Bybit 資金費率每 8 小時要支付一次，也就是持有一天合約需要付 3 次的 Bybit 資金費率。
- Bybit 資金費率為正：市場交易者大多數選擇做多，做多的交易者需付資金費率給做空的交易者。
- Bybit 資金費率為負：市場大多數交易者選擇做空，做空的交易者需付款給做多的交易者。
若要查詢當前的資金費率，在合約交易頁面上就可以直接看到，或者到官網查詢。
延伸閱讀：Bybit 資金費率怎麼看？Bybit 資金費率套利教學
合約交易手續費
Bybit 合約手續費計算方式：下單數量 × 掛單金額 × 適用手續費率
在 Bybit 合約交易手續費 Maker：0.02% / Taker：0.055%。會依據倉位的大小，在開單與平倉時，各收取一次。
Bybit 永續合約是什麼？交割合約又是什麼？
在 Bybit 合約的類型大致可以分成「永續合約」和「季度合約」兩種。
- 永續合約：沒有到期日的期貨合約，透過資金費率機制，讓永續合約價格與現貨貼近。
- 交割合約：有固定到期日的衍生品合約，沒有資金費率，到期時按約定價格結算價差。
一般用戶常說的「打合約」指的都是用永續合約交易，本文章所談的合約也是以永續合約為主，永續合約的優點是操作上比季度合約更靈活，更受幣圈人的愛用。
Bybit 反向合約是什麼？
Bybit 反向合約也就是幣本位合約，意思是使用加密貨幣本身去計算盈虧，比如 BTC 合約盈虧就是 BTC 計算。
所以，反向位合約的盈餘／損失會隨著加密貨幣的價格波動而變動，這種交易方式適合想要長期持有特定加密貨幣的人。
舉例來說，假設投資人 A 買入價值假設在 $50,000 購買 1 顆 BTC 幣本位 1x 反向合約：
- 當 BTC 上漲 10% ：盈利會是 9.09%，即 0.909 BTC（5000／55000），這是由於上漲的獲利為 5,000 U，但結算以上漲後的價格 $55,000 結算。
- 當 BTC 下跌 10% ：損失會是 -11.11%，即 0.111 BTC（5000／45000），這是由於下跌的虧損為 5,000 U，但結算以下跌後的價格 $45,000 結算。
其實幣本位合約的特性比起做多，其實更適合做空，更詳盡的說明可以參考以下文章。
Bybit 合約風險：爆倉機制
合約交易與一般現貨最大的差異在於，如果持有相同大小的交易部位下，合約交易可以用更小的資金去撬動更大的倉位，具有放大部位槓桿的效果。
舉例來說，現貨 100U 的 BTC 倉位，使用 20U 做多 5x BTC 合約也有相同的效果。
收益在獲利時會放大，同樣的，損失在虧損時也可能被同步放大。
當虧損到達一定程度時，就可能會使 Bybit 合約帳戶內的保證金資產被強制賣出，並且當前交易部位也會被強制平倉，導致投資人血本無歸。
接續上面的例子，現貨部位在下跌 100% 時才會歸零（虧損 100U）；而合約部位只要下跌 20% 就會直接歸零了（虧損 20U）。
Bybit 合約保證金
使用使用Bybit 合約交易再面臨過多損失時，就有可能面臨保證金內的資產被清算的風險。所以，要控制好槓桿交易的風險，就需要留意保證金帳戶運行的機制。
如果價格波動太大，投資人又沒有及時回補維持保證金時，系統將自動平倉交易部位，並且清算合約帳戶內的保證金，此時投資人將會同時失去保證金及槓桿交易的部位。
保證金依照計算的方式又分為全倉／逐倉／組合三種，如果是新手投資人的話建議先從全倉開始使用。
全倉保證金
每一筆 Bybit 合約交易之間的盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。
- 優點：保證金內的資金使用效率高
- 缺點：各筆合約交易的損失是不確定的，因為保證金倉位有可能被虧損比較大的交易給拖垮。
逐倉保證金
各筆 Bybit 合約交易的保證金倉位是互相獨立的，也就是說如果爆倉的話就是這個單的保證金消失，不至於損失所有本金。
- 優點：各筆合約交易的最大損失是確定的，並且單一交易虧損不會影響到其他交易。
- 缺點：保證金的資金效率低，各筆交易爆倉的機率比較高。
組合保證金
現貨、借貸、合約、期權等衍生品之間可實現保證金互抵及風險互抵，最大損失就是統一保證金帳戶內所有資產。
- 優點：保證金的資金效率最高。
- 缺點：限制全倉、並且不得雙向開倉。
Bybit 於 2018 年成立，創辦人為周本 Ben Zhou，Bybit 提供用戶加密貨幣交易、永續合約、出入金、網格機器人、理財產品、ByVotes、Launchpad 等服務。
Bybit 合約交易技巧
操作 Bybit 合約最重要的就是風險控管，風險控管可以分成兩個層面：
倉位管理
可以拿戶頭中 5～10% 的錢來設定倉位，例如你的戶頭中有 1000U，就先拿 100U 來作Bybit 合約，如果看好趨勢還可以持續加倉。
讓自己維持在有餘裕的狀態，只有好好地控制倉位，才有真正放大獲利穩定營收的機會。
設定止盈止損
幣圈的特性是波動極大，容易上下插針，設好止盈止損可以幫助你在波動時掌握利潤，也能讓自己的虧損在控制在預期範圍內，不會因為短時間波動而爆倉賠上身家。
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