2025 最新∣幣安槓桿交易教學：原理、風險、與合約差異
本篇文章將詳細介紹幣安槓桿交易的各種模式、保證金管理、以及實際操作技巧，幫助投資人精準應對市場波動，最大化投資回報。
幣安槓桿交易是什麼？
幣安的槓桿交易類似股市的融資融券，投資人可以透過抵押一些資產來向交易所借錢投資，用以放大投資部位。
使用幣安槓桿交易，需要提供保證金並支付利息，若虧損超出保證金時，系統將自動清算倉位。
與現貨交易相比，槓桿交易除了做多也可以做空，但保證金不足時就會有爆倉風險，可能導致全數虧損。
以下將帶讀者更加了解，幣安槓桿交易的運作機制。
幣安槓桿倍數怎麼算？
幣安槓桿倍率算法是：
槓桿倍率＝投資部位 ÷ 實際投入金額
舉例來說，投資人先在幣安槓桿帳戶內存入 100U，向幣安借了 400U，並且將全部的 500U 做多 BTC ，則槓桿倍率就是 5 倍（500/100）。
幣安槓桿倍數最高可以設定 10 倍。在幣安槓桿交易需要在下單前，先設定好最高槓桿倍率，於執行交易時，便可手動調整借入金額。
幣安槓桿交易實際範例
舉例來說，BTC 價格是 $80,000 ，投資人擁有 100 USDT，在 5 倍槓桿下，可借入 400 USDT，總倉位達 500 USDT。
🟢 獲利計算：如果 BTC 上升到 $96,000（漲 20%）
（96,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = 100 USDT，報酬率為 100%（100/100）
🛑 損失計算：如果 BTC 下跌到 $72,000 （跌 10%）
（72,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = -50 USDT，報酬率為 -50%（-50/100）
所以，幣安槓桿交易具有放大損失與獲利的效果。
幣安槓桿手續費是多少？
幣安槓桿手續費包含槓桿利息以及交易手續費。
交易手續費
由於幣安槓桿交易標的是現貨，一般用戶適用交易手續費率是 0.1%。
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幣安槓桿利息
幣安槓桿利息計算公式為：
槓桿利息＝借款金額 × 借款利率 × 借款時數（小時）。
利息在借入資金時就開始計算了，會在每小時準點計息（例如：19:00、20:00 等），然後系統會在每個整點計入新的一小時的利息。
舉例來說，每小時利率為 0.001%，投資人在 13:50 借款 1,000 USDT：
1 小時後的利息爲：1,000 * 0.001% * 2 = 0.02 USDT 。
由於未滿一小時，也會被記為一小時，因此會被收取兩次利息。第一次在 13:50 被計入，第二次在14:00 被計入。
各幣種當下的借款利率會隨市場借貸情形浮動，各幣種的幣安槓桿借款利率可至幣安官網查詢。
幣安槓桿與合約交易的差異
幣安槓桿交易與合約交易這兩者本質上是不同的產品，但都能達到槓桿的效果，主要的差異點如下：
| 交易類型 | 槓桿交易 | 合約交易 |
| 交易標的 | 現貨 | 永續合約 |
| 槓桿倍率 | 最高 10 倍 | 最高 125 倍 |
| 費用計算方式 | 借款利息於掛單／成交後 開始計息 | 資金費率每 8 小時計收一次。 |
| 是否會爆倉 | 是 | 是 |
如果你是新手，想嘗試放大資金效果但不熟悉高風險操作，槓桿交易可能更適合，因為它的槓桿倍數通常較低，且操作界面與現貨交易類似，容易上手。
如果你已經有一定交易經驗，熟悉市場波動並希望利用高槓桿進行短線交易，合約交易會更具吸引力，但風險控制（如止損設置）就變得尤為重要。
總之，選擇適合自己的交易工具，除了要考慮盈利的潛力，更要注意控制風險和了解相關成本。
延伸閱讀：什麼是幣安資金費率？幣安資金費率怎麼看？
幣安槓桿交易風險：爆倉機制
幣安槓桿交易的風險除了會放大損失的倍率之外，還有可能會觸發幣安槓桿爆倉的機制（強制平倉）。
當幣安槓桿風險率低於一定程度時，幣安槓桿帳戶內的保證金資產會被強制賣出，並且所有當前交易部位也會被強制平倉，導致投資人血本無歸。
風險率
幣安槓桿交易的平倉機制是以風險率（ML）方式在控管。當用戶在幣安槓桿交易的風險率過低時，幣安就會自動執行強制平倉。
幣安槓桿風險率＝資產總值 / (總負債 + 未還利息)
從公式我們可以知道，風險率會下跌主要受到幾個因素影響：
- 資產總值下跌
資產總值指的是幣安槓桿交易所有倉位以及保證金價值的總和。當槓桿交易的倉位持續虧損，或者抵押品的價格不斷下滑，都會造成槓桿交易的風險率下跌。
- 借出的資產價格飆升
以做空 BTC 為例，用戶透過幣安槓桿交易借出 BTC 並賣出。若 BTC 於賣出後價格上漲，便會使負債上升，造成風險率下跌。
- 利息過高
借出幣種的利率會隨市場當下借貸情況浮動，熱門的幣種利率便會在短時間內飆升。
所以，當收到追加保證金的通知時，投資人就應該補充更多的抵押品或者開始還款，以避免爆倉的可能。
在不同的保證金模式以及槓桿下，觸發強制平倉標準的風險率都不同，以下是各種情形下幣安槓桿交易觸發強平的標準：
| 保證金模式 | 槓桿倍數 | 強平標準 |
| 全倉模式 | 3x | ML < 1.1 |
| 5x | ML < 1.1 | |
| 10x | ML < 1 | |
| 逐倉模式 | 3x | ML < 1.18 |
| 5x | ML < 1.15 | |
| 10x | ML < 1.05 |
舉例來說，比特幣市價假設為 60,000U，投資人的槓桿保證金倉位目前有 1,000U 的保證金，用幣安槓桿交易借出 2,000U，並以市價買入（做多） 3,000U 的部位：
- 當 BTC 幣價下跌 10% 至 54,000U：虧損了 300U，ML 為 1.35（2700／2000）
- 當 BTC 幣價下跌 20% 至 48,000U：虧損了 600U，ML 為 1.2（2400／2000）
- 當 BTC 幣價下跌 26.67% 至 43,998U：虧損了 800U，ML 為 1.1（2200／2000），此時便會執行強制平倉，導致保證金爆倉。
由上面的例子可知，使用槓桿交易在虧損時不但風險會被放大，並且還有被清算資產的風險。
幣安槓桿保證金：全倉 vs 逐倉
使用幣安槓桿面臨過多損失時，就有可能面臨保證金內的資產被清算的風險。所以，要控制好槓桿交易的風險，就需要留意保證金帳戶運行的機制。
幣安槓桿保證金模式分為全倉／逐倉兩種，主要差別為使用保證金的方式，以下將分別解釋。
全倉槓桿保證金
全倉槓桿保證金模式下，各幣種之間的槓桿交易盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。但在面臨爆倉時，所有交易對都會被強平，並且失去的是所有保證金資產。
- 優點：保證金內的資金使用效率高，各筆槓桿交易爆倉的機率比較低。
- 缺點：可使用的槓桿倍率低，並且各筆槓桿交易的最大損失是不確定的，因為保證金倉位有可能被虧損比較大的交易給拖垮。
逐倉槓桿保證金
逐倉槓桿保證金模式下，各幣種之間的槓桿交易是互相獨立的，各種幣別之間的盈虧將分開計算。
逐倉槓桿保證金的倉位是各自獨立的，並且也只能存入該幣種以及 USDT，例如 ：BTC 交易對只能存入 BTC 及 USDT。所以，當 BTC 爆倉時，只有 BTC 的逐倉保證金部位會被強平，其他幣種則不受影饗。
- 優點：可使用的槓桿倍率高，並且各幣種槓桿交易的最大損失是確定的，單一交易虧損不會影響到其他幣種的交易。
- 缺點：保證金的資金效率差，各筆槓桿交易爆倉的機率比較高。
全倉與逐倉保證金比較
| 保證金模式 | 全倉槓桿 | 逐倉槓桿 |
| 資金效率 | 高 | 低 |
| 爆倉可能性 | 低 | 高 |
| 保證金可存入幣種 | 無限制 | USDT、該交易對幣種 |
| 單筆交易最大損失 | 單筆交易最大損失具不確定性，各筆交易盈虧可以互相抵銷。 | 最大損失是確定的，風險較可控。 |
幣安槓桿交易教學
Step 1：開通幣安槓桿交易帳戶
如果是初次使用幣安槓桿交易的用戶，進入槓桿交易的頁面後，需要先觀看教學影片並完成測驗，才能開始使用幣安槓桿交易的功能。
Step 2：轉帳到幣安槓桿帳戶裡
將交易所內其他帳戶內的資產轉入幣安槓桿帳戶，即完成槓桿帳戶內存入保證金的動作。
Step 3：進入幣安槓桿交易頁面
【交易】→【槓桿】→選擇交易對→設定保證金模式、槓桿倍率。
要注意槓桿倍率的設定將影響能借出資金的上限。
Step 4：幣安槓桿借還款設定
在幣安槓桿交易的頁面下，可以自由借款，借款上限會依槓桿倍率有所不同。
以 3 倍槓桿為例，抵押品價值 1,000U，則最多可以借出 2,000U 等值的加密貨幣在市場上進行交易。
幣安槓桿交易借還款模式，又可以分為手動與自動。
- 手動借還款
在幣安槓桿的手動模式下，需要先進行借款，才能在市場上交易。從借出當下便開始計息。還款的手動模式於交易完成後，並不會立刻沖銷借出的債務，需再手動還款。
- 自動借還款
開啟幣安槓桿的自動借款模式後，無須再手動借還款，可直接在市場交易。
| 項目 | 說明 |
| 自動借款 | 於交易時自動借出款項。做多於成交後開始計息；做空於掛單當下便開始計息。 |
| 自動還款 | 平倉交易部位的同時，自動沖銷借出的債務，不需要再手動還款。 |
此外，在幣安槓桿的自動借款、自動還款是分開的設定，可以依照個人需求分別開啟。以筆者建議新手直接開啟自動還款、自動借款。
Step 5：下單 – 選擇訂單類型
在幣安槓桿交易的頁面上，可以選擇下單的方式，以下將針對各種下單方式進行介紹：
| 下單方式 | 說明 |
| 限價單 | 依照特定價格或更好的價格下單，要注意，限價單不保證一定成交。 以買入為例，限價的目標價設定為 $61,000。 ◆市價在 $61,000 以上：不會成交 ◆市價為 $61,000 ：以 $61,000 限價成交 ◆市價低於 $61,000 ：以市價成交 |
| 市價單 | 依照當下市場價格成交。 |
| 止盈止損 | 當幣價經過【觸發價】時，才會觸發這張訂單，並且以【委託價】限價掛單。 例如：目前市價 61,000，當價格經過 60,500 時，以 60,000 下單。 |
| 追蹤止損 | 追蹤止損就是在幣價反轉後，進行買入或賣出的限價掛單。 以買入為例，用戶會先設定委託價，這個委託價會是這筆訂單可能成交的最高價格。 如果幣價持續下探，委託價會隨著設定的比率同步往下移動，直到價格反轉向上觸發到訂單為止。 |
| OCO | 包含一張限價單及一張止損止損訂單，當其中一筆訂單成功時，另一筆就會自動取消。 |
按照 Step 1～5 ，最後在幣安槓桿交易頁面選擇【買入】/【賣出】，一筆槓桿交易就完成啦。
Step 6：幣安槓桿平倉
點擊【全部平倉】→選擇平倉後要轉換的幣別→【確認】即完成幣安槓桿平倉
如何用幣安槓桿做空？
在幣安槓桿交易中，做空是透過借入目標幣種（如 BTC）進行賣出操作，並在價格下跌後以更低價格回購來獲利的一種策略。
其實步驟上和以上的教學步驟相同，差別在於做空的話則是借入想做空的該幣種並賣出，在價格下跌後用更低的錢回購目標貨幣後，賺取之間的 USDT 差價。
要注意的是，做空即便還沒成交，做空在掛單當下就會開始計收槓桿利息，而做多是在成交後才會開始計息。
【範例】假設 BTC 當前價格為 $100,000，預期其價格將下跌至 $85,000：
- 借入 1 BTC，並以市價 $100,000 賣出，獲得 $100,000 USDT。
- 當價格跌至 $85,000 時，使用 $85,000 USDT 回購 1 BTC。
- 償還借貸後，剩餘 $15,000 USDT 為淨利（未扣除利息與手續費）。
結語
槓桿交易是一把雙刃劍，在放大收益的同時也加劇了損失的風險。在進行槓桿交易時，投資人應該充分理解市場規則和操作步驟，嚴格管理保證金，並設定合理的止盈止損策略。
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