2025 最新｜幣安合約交易手把手指南：新手開單到進階風險管理
幣安合約是一個市場中非常受到歡迎的功能，特色是可以用小資金開高倍數進行操作，獲利比現貨來得更高，但同時獲利放大也代表了虧損放大，也可能在市況波動中一下子就賠光了。
本文解析幣安合約的功能以及操作方式，並提醒讀者倉位控管以及應對風險的技巧。
幣安合約是什麼？幣安合約交易三大特性
幣安合約交易是幣圈的衍生性金融商品交易之一，簡單來說，合約交易並不是買入實際的現貨，而是預期價格未來的方向。
透過結算開倉價格與平倉價格之間的價差來賺取獲利，所以合約交易可以做多（看漲）/ 做空（看跌）。
- 做多：看漲後市會成長，當平倉價格＞開倉價格則會盈利。
- 做空：會長後市會下跌，當開倉價格＞平倉價格則會盈利。
幣安合約交易，與一般現貨交易比具有以下三大特色：
槓桿效果
合約交易的一大特色是運用保證金機制，來創造出槓桿的效果，概念與傳統金融的期貨類似，可以用比現貨更少的資金，就能持有完整的合約部位。
保證金機制
需要注意的是，由於使用了較少的資金，會降低對於虧損的承受度，甚至導致合約部位與保證金資產遭到清算的風險（歸零）。
合約交易的風險相對高，因此建議初學者在充分了解相關機制和風險後，再進行幣安合約交易。
資金費率
此外，合約交易還獨有資金費率的機制，是多空雙方在持有合約期間需要互相支付的費用。
幣安合約開單步驟
以下用 BTC 的 U 本位的永續合約交易示範下單步驟。
Step 1：存入資金
由於需要先存入保證金才能使用合約，所以需要先將資金劃轉到 U 本位合約帳戶中。
Step 2：選擇合約類型
接下來，依據投資標的選擇交易對，以及 U 本位／幣本位交易。
Step 3：設置保證金模式
點擊畫面中【全倉／逐倉】，即可切換保證金模式
- 全倉：各筆幣安合約交易的保證金倉位互相共享
- 逐倉：各筆幣安合約交易的保證金倉位互相獨立
要注意，在還有持倉的狀況下，是不能任意切換保證金模式的。
Step 4：設置槓桿倍率
槓桿的倍率越高，開倉價與觸發到強制平倉的價格就會越接近，代表合約部位爆倉的機率就會越高。
Step 5：下單 – 選擇訂單類型
在幣安合約的頁面上，可以選擇多種掛單方式，以下將針對各種下單方式進行介紹。
- 限價單
依照特定價格或更好的價格下單，要注意，限價單不保證一定成交。
以買入為例，限價的目標價設定為 $91,000：
◆ 市價高於 $91,000 ：不會成交
◆ 市價落在 $91,000 ：以 $91,000 限價成交。
◆ 市價低於 $91,000 ：以市價成交。
- 只做 Maker
一樣是限價單，只會依照掛單價格成交，不會用更好的價格下單。
- 市價單
依照當下市場價格成交，一般來說會適用比較高的交易手續費。
- 限價止損
當幣價到達【觸發價】時，才會啟動這張訂單，並且以【委託價】限價掛單。
例如：目前市價 91,000，當價格經過 90,500 時，以 90,000 下單。
- 市價止盈止損
當幣價到達【觸發價】時，才會觸發這張訂單，並且以市價掛單。
例如：目前市價 91,000，當價格經過 90,500 時，以當前市價下單。
- 跟蹤委託
跟蹤委託就是移動止盈/止損的掛單。以賣出為例，設定賣出價低於現價 10% 時進行賣出：
當現價持續上漲，則掛單價格同樣等比例上調；
當現價反轉下跌，當價格跌至掛單價時，則觸發訂單賣出。
- 分時委託
限 U 本位合約使用。將交易拆分成多筆，在一段時間內定期定額進行買入 / 賣出。
- 分段訂單
設定一個價格區間，並將訂單拆分成多筆小額的限價單，各筆掛單價格的間距可依用戶需求自行設定。
Step 6：止盈止損
幣安合約在限價單、只做 Maker、限價止損、市價止盈止損才有的功能，用於設定該筆合約的平倉機制。為建立良好的風險控管，建議至少應設定止損條件。
Step 7：其他掛單設定
- 只減倉
目前的訂單為持倉中合約的反向訂單，選擇只減倉只會平倉掉現有持倉的合約。
實務上，有可能遇到幣價劇烈波動，在極短時間內觸發到止盈與止損價，這將導致系統會開啟兩個反向合約，為避免這個風險，就可以開啟只減倉的功能。
- 成交時效
幣安合約的成交時效與股票交易概念相同，分為 GTC / IOC / FOK / GTD。
| 下單方式 | 中文 | 說明 |
| GTC | 取消前一直有效 | 訂單除非已經全部成交或是手動取消，否則會一直存在 |
| IOC | 立即成交或取消 | 訂單在提交後，若沒有成交成功就會立刻取消 |
| FOK | 完全成交或取消 | 訂單在提交後，不會部分成交，只有全數成交或直接取消 |
| GTD | 到某日前一直有效 | 在指定日期前，訂單除非已經全部成交或是手動取消，否則會一直存在 |
按照幣安合約 Step 1～7 ，最後在幣安合約交易頁面選擇【做多】/【做空】，一筆幣安合約交易就完成啦。
幣安合約有分哪幾種？幣安合約類型
幣安合約分成「永續合約」和「交割合約」兩種。
一般常說的「打合約」指的是永續合約，本文章所談的合約也是以永續合約為主，永續合約的優點是操作上比季度合約更靈活，但需要負擔資金費率的成本。
永續合約是什麼？
永續合約沒有到期日，只要保證金充足，用戶可以持有倉位直到手動平倉。持有合約的投資人必須定期支付（或收取）資金費率，使市場保持合約價格與現貨價格之間的平衡。
簡單來說，永續合約相對傳統期貨，沒有到期日的概念，並且多出資金費率的機制。
而永續合約根據盈虧的計算方式又分為「U 本位合約」、「幣本位合約」兩種。
在幣安合約交易中，U 本位和幣本位是兩種不同的合約結算方式，這兩種方式的區別主要在於結算合約損益的幣種。
U 本位合約是什麼？
U 本位合約，使用穩定幣 USDT 作為合約的計價和結算損益，所以不論在開單選擇的幣種是 BTC、ETH 還是其他加密貨幣，盈虧都會以 USDT 來結算。
舉例來說，假設用 100 USDT 購買了一張 BTC 1 倍做多合約：
| 可能情況 | 投資報酬率 | 盈利／損失 |
| 比特幣價格上漲 10% | 10% | 10U |
| 比特幣價格下跌 10% | -10% | -10U |
幣本位合約是什麼？
幣本位合約，用合約標的的幣種本身來計價和結算損益，比如 BTC 合約盈虧就是 BTC 計算。所以，幣本位合約的盈餘／損失會隨著加密貨幣的價格波動而變動。
舉例來說，假設在 $50,000 購買 1 顆 BTC 幣本位 1 倍做多合約：
| 可能情況 | 投資報酬率 | 盈利／損失 |
| 比特幣價格上漲 10% | 9.09% | 0.909 BTC |
| 比特幣價格下跌 10% | -11.11% | -0.111 BTC |
- 比特幣價格上漲 10%：
盈利是 9.09%，即 0.909 BTC（5,000／55,000）。這是由於上漲的獲利為 5,000U，但結算是以上漲後的價格 $55,000 結算。- 比特幣價格下跌 10%：
損失會是 -11.11%，即 0.111 BTC（5,000／45,000）。這是由於下跌的虧損為 5,000U，但結算是以下跌後的價格 $45,000 結算。
幣本位合約的特性比起做多，會更適合做空，更詳盡的說明可以參考以下文章，可以了解 U 本位跟幣本位合約的差異。
交割合約是什麼？
交割合約有固定的到期結算日期，通常每三個月結算一次，到期時，所有未平倉的合約會自動結算並關閉。
目前幣安的交割合約提供 BTCUSDT、ETHUSDT 兩種商品可以選擇。
幣安合約資金費率是什麼？怎麼看？
永續合約獨有的機制是資金費率，讓多方與空方交易者在持有合約期間互相支付的費用，用以保持合約價格與現貨價格之間的平衡。
資金費率通常是每 8 小時支付一次，在一般情況下，幣安合約的資金費率為 0.01%，由於 1 天要支付 3 次，因此日利率為 0.03%。
BNBUSDT 和 BNBBUSDC 的合約是例外，其利率為 0%。
- 幣安資金費率為正：市場交易者大多數選擇做多，做多的交易者需付資金費率給做空的交易者。
- 幣安資金費率為負：市場大多數交易者選擇做空，做空的交易者需付款給做多的交易者。
根據統計，幣安合約的歷史資金費率低於業界平均值的 0.0094%。
例如投資者在幣安合約開了 100,000 美元的倉位只要支付 9.4 美元，而在其他平台，資金費率可能高出 10 – 20%。
延伸閱讀：什麼是資金費率？幣安資金費率要怎麼看？
幣安合約手續費多少？
幣安合約掛單手續費分為 Maker／Taker 兩種：
Maker：投資人用指定的價格掛限價單，只有成交才會收手續費。
Taker：投資人不指定成交價格掛市價單，會直接用當前價格成交。
由於掛單會增加市場深度，通常 Maker 單的手續費會較 Taker 單還要便宜，但缺點就是需要等候其他人來市價買賣才能成交，需等候較長的成交時間。
幣安合約可以用 U 本位或是幣本位的合約，而這兩者的手續費都是相同的，以下為幣本位合約以及 U 本位合約的手續費：
| U 本位合約手續費 | U 本位合約手續費（搭配 BNB 打 9 折） | |||
| 等級 | Maker | Taker | Maker | Taker |
| 普通用戶 | 0.02% | 0.05% | 0.018% | 0.045% |
| VIP 1 | 0.02% | 0.04% | 0.0144% | 0.036% |
| VIP 2 | 0.01% | 0.035% | 0.0126% | 0.0315% |
| 幣本位合約手續費 | ||
| 等級 | Maker | Taker |
| 普通用戶 | 0.02% | 0.05% |
| VIP 1 | 0.02% | 0.04% |
| VIP 2 | 0.01% | 0.035% |
如何節省幣安合約手續費？
以沒有 VIP 的普通用戶而言，預設的合約手續費為：
- Maker：0.02%
- Taker：0.05%
幣安用戶可以使用以下兩種方式折抵幣安合約手續費：
- 使用 BNB 折抵交易手續費：可享 10% 合約手續費優惠。
- 取得幣安 VIP：透過提升交易量並持有 BNB 幣來取得 VIP 資格。
除此之外，透過以下專屬連結能享有多項優惠活動，更多說明可以參考這篇文章的教學攻略。
幣安合約手續費和資金費率試算範例
合約手續費和資金費率都是用合約倉位大小＊手續費率
假設 BTC 價格 $60,000，用 3,000U 本金做多 10 倍 0.5 顆 BTC 的合約：
合約倉位大小＝60,000×0.5＝$30,000
交易手續費＝30,000 × 0.0002＝$6
資金費率＝30,000 × 0.0001＝$3
要注意資金費率八小時會收取一次，假設資金費率不變，做多一天需要付給空方 3U * 3 = 9U，長期累積下來也是一筆不小的成本。
而開倉與平倉則會各收取一次交易手續費，假設開倉、平倉價格不變，總共就會被收取 6+6＝12U 的費用。
為什麼幣安合約交易會爆倉？幣安合約保證金機制
當合約的損失太大，超出保證金資產能承受範圍時，就可能遭到清算，也就是所謂的爆倉。
意思就是，當虧損快超出保證金的限度時，系統主動介入強制你退出交易，這樣就不會欠交易所的錢，但你的保證金有可能會全部被賠光。
所以，要控制好槓桿交易的風險，就需要留意保證金帳戶運行的機制。
如果價格波動太大，投資人又沒有及時回補維持保證金時，系統將自動平倉交易部位，並且清算合約帳戶內的保證金，此時投資人將會同時失去保證金及槓桿交易的部位。
保證金依照計算的方式又分為 全倉／逐倉 兩種，如果是新手投資人的話建議先從全倉開始使用。
幣安合約保證金：全倉保證金
每一筆幣安合約交易之間的盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。
- 優點：保證金內的資金使用效率高，交易爆倉的機率比較低。
- 缺點：各筆合約交易的損失是不確定的，因為保證金倉位有可能被虧損比較大的交易給拖垮。
幣安合約保證金：逐倉保證金
不同幣種的合約交易，保證金的倉位是各自獨立的。也就是說，爆倉的幣種只會使這個幣種的保證金消失，不至於損失所有本金。
- 優點：各筆合約交易的最大損失是確定的，並且單一交易虧損不會影響到其他交易。
- 缺點：保證金的資金效率低，各筆交易爆倉的機率比較高。
全倉保證金 vs 逐倉保證金
選對保證金模式，才能降低爆倉的風險。
假設手上有兩個訂單，一個是 100U BTC 做多 50x，另一個是100U BNB 做多 50x，並且 BTC 上漲 3%、BNB 下跌 2%。
- 全倉保證金：因為 BTC 上漲的倉位能彌補 BNB 虧損倉位的損失，所以 BNB 就可以避免被爆倉。
- 逐倉保證金：在幣安合約內的倉位各自獨立，BTC 不能彌補 BNB 的損失，所以 BNB 會爆倉。
所以，如果是本來就想要用全倉的投資人，千萬要注意不要誤選到逐倉保證金，避免憾事發生！
幣安合約交易風險控管技巧
操作幣安合約最重要的就是風險控管，風險控管可以分成兩個層面：
倉位管理
可以先拿戶頭中 5 – 10% 的資金來合約交易試手，例如你的戶頭中有 1,000U，就先拿 100U 來作幣安合約，如果看好趨勢還可以持續加倉。
讓自己維持在有餘裕的狀態，只有好好地控制倉位，才有真正放大獲利穩定營收的機會。
設定止盈止損
幣圈的特性是波動極大，容易上下插針，在進場前就需要預先設定好出場策略，避免受到短期情緒影響，同時也能控制一筆交易的最大損失。
設好止盈止損可以幫助你在波動時掌握利潤，也能讓自己的虧損在控制在預期範圍內，不會因為短時間波動而爆倉賠上身家。
幣安合約交易進階策略
幣安合約進階策略 1：合約套保
持有加密貨幣，就會承受幣價下跌風險，透過放空等量的合約，就可以鎖定幣價。
通常合約套保，會搭配需要投入鎖定一定期間的高利型定存、Launchpool 等活動，避免投入的本金貶值。
只是合約套保，需要注意的風險有以下兩個 :
- 爆倉風險
若套保的幣種價格上漲太多，則合約帳戶也有爆倉的風險，因此需要適當補充合約保證金。
- 資金費率
套保期間若合約的資金費率轉負，則需要另外支付費用。
延伸閱讀：套保策略手把手教學！在加密市場鎖住獲利、避開價格漲跌風險
幣安合約進階策略 2：期現套利
利用永續合約的資金費率為正時，多方要支付空方的特性。透過購買現貨、做空合約對沖價格風險，賺取資金費率的套利策略。
延伸閱讀：期現套利教學：低風險年化 10% – 50% 報酬｜原理、風險、操作說明
幣安合約常見 Q&A
幣安合約可以開幾倍？
在開合約的時候可以設定自己想要的槓桿倍數，一般槓桿倍數的範圍是 1 – 100 倍，幣安合約最高支援到 125 倍槓桿。
如果是初學者，一般來說建議控制在 3 倍槓桿以內，先習慣合約基本操作以及盤勢後，有確切的把握再考慮逐步拉高槓桿。
幣安合約盈虧怎麼看？
在幣安合約交易的左上角點擊【…】就能找到盈虧分析的功能，透過調整時間週期，就可以看到自己在不同時期的交易和盈虧狀況，可用於復盤交易策略。
幣安合約如何平倉？
平倉是指投資者將持有的交易部位結束，結算盈虧的過程，通常是通過反向交易來完成，例如將買入的部位賣出，將賣出的部位買回，在操作上就是點擊一下就可以了。
幣安合約平倉可以手動操作，也可以先設好止盈/止損的條件，由系統自動平倉。
若要手動平倉的話，則可以到【持有倉位】的頁面，調整平倉數量、以及出場價格等設定。
幣安是目前全球加密貨幣交易量最大的交易所，創立於 2017 年，是目前全球交易量最大的虛擬貨幣交易所，擁有 2.6 億用戶數，每日交易量達 650 億，提供超過 350 種加密貨幣交易對。
對於幣圈有興趣的讀者，可以加入免費的討論社群，不論是第一手的幣圈資訊，或是加密貨幣的疑難雜症，都歡迎入群討論。
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