雙幣理財是什麼?一文詳解雙幣理財原理與如何操作獲利
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雙幣理財是一種結合選擇權,提供利息的衍生性金融品。雖可獲利息,風險亦存在,價格低於履約價,或交易所倒閉。操作需謹慎評估。
本文將為你介紹如何操作雙幣理財獲利,其風險為何
雙幣理財是什麼?
雙幣理財(Dual Investment),有些交易所上的名字是「雙幣投資」,是一種結合了選擇權的衍生性金融品。
在雙幣理財產品中,你會需要設定幾個重要的參數:結算時間、履約價、幣種。
雙幣理財給付的幣種有可能因為參數設定的不同,而有變化,因此投入的本金是有機會虧損的,並非所謂的「保本型」商品。
雙幣理財如何運作?
當你搜尋雙幣理財,會發現很多文章都會用專業的名詞解釋雙幣理財的原理與概念,但可能不是那麼好懂,所以我們這邊會用最淺顯易懂的案例,來向你說明雙幣理財具體是如何運作的。
我們這邊以 Pionex 派網交易所,雙幣理財這個類別底下其中一個產品「抄底寶」為範例解釋,一張抄底寶的單子會長得像這樣:
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拆解其要素:
抄底價格(履約價) | 1500 |
到期日 | 42 天後 |
利息(年化收益) | 17.176% |
拆了要素之後,可能還是不太好懂,所以,這裡我們直接來根據 2 種可能發生的情況解釋。
假設你丟了 10,000 USDT 進這張單子,那到了結算時間,就一定只會分成2個情形:
結算價格 > 抄底價格(履約價) | 結算價格 ≤ 抄底價格(履約價) | |
投資者收到本金 | 10,000 USDT | 6.66666667 ETH |
投資者收到利息 | 197.8 USDT | 0.1318634 ETH |
共計 | 10197.8 USDT | 6.79853007 ETH |
也就是說,價格高於設定的抄底價格,你可以收到本金加利息。
但價格如果低於抄底價格,你一樣會收到利息,他是換成 ETH 給你。
以幣本位來講幣是變多了,但以U本位來講,就會賠了價差。
雙幣理財原理
為什麼不管有沒有達到履約價,雙幣理財都可以保證給你利息呢?
這就要從雙幣理財的原理談起了,雙幣理財是一種結合了選擇權的衍生性金融商品。
所謂選擇權,指的是一種約定在未來某個特定時間點,持有該選擇權的雙方,可以依特定價格交易特定商品的權利。
選擇權又可以分為買權與賣權。
買權(又稱為Call)
持有買權者(Long Call)
義務:支付「權利金」給另一方。
權利:在到期日時,有依行權價(履約價)買入該商品的權利。
賣出買權者(Sell Call)
義務:對方行使買權時,必須給付商品。
權利:向持有買權者收取權利金。
賣權(又稱為Put)
持有賣權者(Long Put)
義務:支付「權利金」給另一方。
權利:在到期日時,有依行權價(履約價)賣出該商品的權利。
賣出賣權者(Sell Put)
則可以向持有賣權者收取權利金,並負有對方行使賣權時,必須買入該商品的義務。
而雙幣理財則與選擇權的 2 個部分有關,讓我們引用一下 Pionex 派網交易所的說明為例,了解雙幣理財在交易所的運作,背後原理為何:
- 賣出買權 (Sell Call):
投資者是選擇權的賣方,收取權利金的同時,承擔著在規定期內,能以行權價賣出虛擬貨幣給買方 (派網) 的義務,這類型交易由兩部分組成,分別為買入虛擬貨幣,以及賣出該虛擬貨幣的買權,我們一般稱呼這種交易組合叫掩護性買權 (Covered call)。
- 賣出賣權 (Sell Put):
投資者是選擇權的賣方,收取權利金的同時,賦予買方 (派網) 在未來能以行權價格賣出虛擬貨幣給賣方的權利。不論最後買方 (派網) 最後有無成功賣出虛擬貨幣給投資者,都會按照約定支付權利金給投資者,而買方在沒賺錢的情況下不會行使權利,因此賣方才能拿回與投入本金相同的虛擬貨幣幣種。
雙幣理財風險
那有些人看到這邊可能會想,哇,我買幣還有利息可以領,那不是可以當成狂嚕利息的神器了嗎?
如果你也這麼想的話,那我們會跟你解說一下,雙幣理財的風險在哪。
首先,為什麼抄底寶或雙幣理財不能當成狂嚕利息的神器呢?
1.雙幣理財風險:賺了利息,賠了價差。
雙幣理財的產品並非保本,在結算時,如果價格低於你設定的履約價,仍會執行,如果價格再進一步下跌,你就等於會買到比較貴的代幣。
以抄底寶來說,除非你打算在履約價抄底,否則可能會發生賺了利息,卻賠了價差的問題。
舉例來說,如果你今天使用抄底寶的單子是:
結算日 | 10 天後 |
抄底價格 | 1500 |
利息(假設結算時利率不變) | 5% |
投入數量 | 1,500 USDT |
結算時,如果價格到達 1,500 ,或下跌到 1,500 以下,你會領取到 1 ETH + 0.001369863 ETH (利息 = 5% × 10 ÷ 365 × 1 ETH = 0.001369863 )。
如果結算後,價格仍維持在 1500 或 1500 以上,代表你賺的比投入前的本金多,皆大歡喜。
但在結算後或結算時,價格下跌到了 1,400,等於你手上的資產瞬間虧了快 100 U,等於賺了利息,賠了價差。
2.雙幣理財風險:交易所風險
因為雙幣理財無法提前贖回,如果你買的是期限比較遠,例如一兩個月後的,這期間,交易所如果倒閉,你的錢在最極端的情形下是有可能歸零的,你必須把這個風險考慮進去。
3.雙幣理財風險:錯過更好的價格
雙幣理財的產品會根據價格走勢,決定怎麼返還本金與利息,如果價格偏離了你心中理想的價格,你就可能失去用更好的價格買入或賣出的機會。
雙幣理財如何操作?
此處我們以派網抄底寶為例,示範雙幣理財產品如何操作。
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- 點擊交易
- 選擇理財
- 選擇抄底寶
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- 進入抄底寶頁面後,我們可以在基礎模式下方選擇自己要購買的幣種,這邊我以 ETH 為例。
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- 輸入欲抄底價格
- 點擊高級設定,這邊我們要找出最多符合抄底價格的抄底寶單子,所以選擇1%跟 1000 天。
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- 看結算週期、年化收益,找出你滿意的抄底寶單子。
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- 注意紅框中的結算時間,若確定則選擇申購。
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- 輸入要抄底的數量( USDT),點擊確定。
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總結
以上是雙幣理財的教學,在這篇文章,我們談到雙幣理財、雙幣理財的原理、雙幣理財風險,以及如何實際操作雙幣理財產品。
最後還是要提醒讀者,使用雙幣理財前,務必考慮以下風險:
- 賺利息,賠本金。
- 交易所風險。
- 錯過更好的價格。
若確認自己能承受後,再使用雙幣理財的產品。
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