2025 年 02 月《加密貨幣千萬交易員的呢喃》Podcast 精華整理
本文將簡介 2025 年 02 月《加密貨幣千萬交易員的呢喃》Podcast 提及項目，供聽眾快速回顧，詳細內容請前往各大平台收聽。
EP239. 牛市結束了嗎？該跑還是抄底？揭秘暴跌背後的「隱形強勢幣」！
盤勢總覽
2 月 3 日市場暴跌事件
- 比特幣回撤至 91K，單日爆倉金額達 22 億美金（實際可能達 80 – 100 億美金）
- ETH 單日跌幅 25%，多數山寨幣抹平川普當選後漲幅
- BTC.D（比特幣主導率）創本輪週期新高達 64%
全球市場關聯
- 台股開春首日下跌
- 導火線：川普重啟貿易戰關稅政策 + 通貨膨脹憂慮升溫
主流幣種分析
### 比特幣（BTC）
- 本輪回撤 16%，相較 2024 年其他 7 次 15%+ 回撤尚屬正常範圍
市場階段判斷
- ✔️ 過熱訊號：美國總統發幣、加密 APP 登 iOS 榜首、微策略 CEO 被神化。
- ❌ 未觸發訊號：期貨資費暴漲、山寨幣噴發、BTC 過熱指標。
關鍵觀察
- 川普政策潛力：比特幣戰略儲備、加密友善官員任命
- 盤勢思路：現價位可考慮 DCA，但避免持續加碼新資金
### 以太坊（ETH）
- 價格跌至 2,100 美元，ETH/BTC 匯率回到 2020 年底水平
挑戰與機會
- 抹平 DeFi Summer 與 NFT 帶來的歷史溢價
- Q1 傳統旺季，但現仍需上漲 20% 才能重返年初開盤價
- 缺乏新敘事支撐，ETF 資金流入帶來買盤未達預期
轉折關鍵
- 川普發布利好 DeFi 政策
- 貝萊德擴大 RWA 布局
### Solana（SOL）
- 跌幅與比特幣同步，SOL/BTC 匯率維持 2024 年水平
生態發展
- TRUMP 幣帶動 SOL 鏈穩定幣存量翻倍
- 重點觀察：生態資金留存率與空投機會
- 配置思路：持有 SOL 現貨或參與生態空投
隱形強勢幣種
抗跌平台幣特徵：收入回購機制 + 新敘事支撐
- BGB：跌幅等同比特幣
- HYPE：逆勢上漲
優勢：在市場波動期受益於交易量暴增，川普政策不確定性將持續帶來市場波動。
本集總結
- 資金控管：用現有資金分批抄底，避免注入過多新資金或上槓桿。
- 風險意識：即便市場反彈，多數山寨幣可能無法重返高點。
- 資產配置：
- 主力配置仍以 BTC 為主。
- SOL 生態保持戰略部位。
- 謹慎篩選山寨幣。
EP240. 比特幣獨強、山寨幣還有未來嗎？3 個指標重新評估潛力山寨幣！
本集探討比特幣獨強格局下山寨幣的生存策略與評估框架，以下是重點摘要：
市場背景分析
- 比特幣主導率(BTC.D)：突破 60% 並持續攀升，山寨幣集體承壓
- 產業結構轉變：傳統山寨季模式失效
新公鏈困境解析：以 Berachain 為例
### 項目概況
- 募資 1.4 億美元，最終輪估值 15 億美元
- 代幣 BERA 開盤衝高至 15 美元（FDV 75億），5 天內暴跌 67% 至 5 美元
### 結構性困境
- 市場環境惡化：山寨幣流動性萎縮，龐氏經濟模型啟動困難
- 供給過剩危機：2025 年將有大量新公鏈代幣解鎖
- 性能需求飽和：Solana 已通過 TRUMP 幣流量壓力測試，年內零當機紀錄
山寨幣突圍評估框架
### 基礎設施類項目
- 應用導向公鏈：針對特定場景深度優化（如 Hyperliquid 專注 CEX 級交易體驗）
- 生態整合能力：如 Jupiter 構建全鏈聚合生態
### 殺手級產品特徵
- 用戶留存機制：需創造不可替代價值
- 場景封閉性：專屬經濟模型綁定用戶行為（參照抖音短影音模式）
案例分析：Jupiter 生態系
### 戰略布局
- 收購入口平台 Moonshot 打通法幣通道
- 整合 Meteora 交易所強化流動性
- 啟動 JupNet 跨鏈聚合計畫
### 競爭優勢
- 原生 Solana 生態位優勢，TRUMP 幣發行核心基礎設施
- 無 VC 包袱，產品迭代靈活
- Solana 交易量已常態性超越 Ethereum
風險控管
- 閒置資金可參與套利
- 採用 L/S 對沖策略降低 Beta 風險
EP241. 2025 年 Q1 幣圈生存指南、SOL 即將迎來 650 億鉅額賣壓？
市場環境回顧與 2025 年 Q1 觀點
- 比特幣市場趨於平靜：
- 過去兩週漲跌幅不超過 3%，市場處於低波動盤整階段。
- 復盤 2024 年比特幣表現：
- 2024 年整年漲幅達 120%，但大部分漲幅集中於兩個事件：
- 年初「比特幣 ETF 現貨上市」帶動 50 天漲勢。
- 年底「川普當選美國總統」帶動 40 天漲勢。
- 其他 9 個月時間處於盤整。
- 2024 年整年漲幅達 120%，但大部分漲幅集中於兩個事件：
- 歷史押韻的啟示：
- 歷史表明，比特幣回調後可能迎來長期盤整。
- 當市場回調，應優先選擇共識強且歷經歷史低潮的幣種。
新幣與潛在機會的挑戰
- 代幣數量暴增：
- 每月約有 5-10 條新公鏈上線。
- 2025 年 1 月新增了 60 萬個新幣，遠超過 2022-2023 年一年的總和。
- 資金與流動性的限制：
- 穩定幣（USDT）市值增長速度已放緩，買盤增幅僅約 2 倍（相比上一輪牛市的 20 倍）。
- 新幣過多分散了注意力與流動性，導致市場難以重現過往的大漲幅週期。
- 投資建議：
- 若不確定選擇標的，比特幣仍然是首選資產。
- 採取分批買進策略容錯度較高，有助於平滑潛在風險。
市場思路
- 保留資金、關注套利機會（L/S 策略）：
- 針對短線波動，適用多空對沖（L/S）及搬磚套利策略。
SOL（Solana）近期 FUD 與潛在影響
- 阿根廷總統幣 FUD 事件：
- 阿根廷總統官方帳號轉推 meme 幣 LIBRA，後來官方否認其相關性並刪除推文。
- 發幣團隊從資金池撤資，導致市場恐慌，社群譴責相關利益團隊（如 JUP）。
- 大額解鎖 FUD：
- 傳言來源：
- Messari 顯示 SOL 3 月 1 日將釋出價值 20 億美元的解鎖代幣，主要由 FTX 破產團隊持有。
- 可能後續影響：
- 理想情境：解鎖代幣由 VC 承接，市場影響有限。
- 次要情境：數月內分批出售，市場可能重現大幅回調（類似德國政府 BTC 拋售案例）。
- 最不理想情境：市價砸盤，恐導致 SOL 嚴重下跌，影響 MEME 生態。
- 傳言來源：
EP242. 史詩級駭客攻擊！SOL一個月腰斬，牛市還能撐多久？
市場暴跌解析
1. SOL腰斬現象
- SOL近月跌幅近 50%，主因迷因幣熱潮退燒與大額解鎖拋售壓力
- 市場恐慌指數 (Coinglass) 跌至 25，接近 2023 年波段低點位置
2. 市場判斷依據
- 美國加密監管立法進程加速，參眾兩院擬定6個月內推出監管框架
- 維持 60% 現貨/80% BTC 部位配置，以現貨為主搭配 BTC 多空策略
3. 投資策略調整
- 建議檢視倉位「歸零思考」，優先持有大市值幣種
- 現階段山寨幣將呈分化行情，非全面普漲格局
二、Bybit 遭駭事件
1. 攻擊規模
- 北韓駭客盜取 15 億美元 ETH，占交易所儲備金 10%
- 事件導致 MNT 代幣 3 小時內暴跌 20%
2. 危機處理
- Bybit 採「全額承擔損失」策略，24 小時內恢復正常提幣
- 通過 OTC 市場與同業調度補足資金缺口
3. 逃生策略
- 啟用Bybit Debit Card刷卡出金
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