00941 中信上游半導體 ETF 是什麼？成分股？優缺點分析
00941 ETF 介紹
00941 中信上游半導體 ETF，全名為「中信上游半導體 ETF」，是由中國信託投信在台灣發行的一檔產業主題型ETF，所追蹤的指數為 「ICE FactSet 上游半導體指數」。
| ETF 名稱 | 中信上游半導體 | 交易所代碼 | 00941 |
| 英文名稱 | CTBC Selected Upstream Semiconductor ETF | 交易單位 | 1000 股/張 |
| 發行公司 | 中國信託投信 | 交易所 | TSE |
| 成立日期 | 2024/03/06（已成立1年） | 計價幣別 | 台幣 |
| 上市日期 | 2024/03/15 | 淨值幣別 | 台幣 |
| ETF規模 | 13,738.53(百萬台幣)(2025/04/30) | ETF市價 | 12.7200（05/29） |
| 成交量(股) | 1,343,566（月均:3,254,897） | ETF淨值 | 12.5700（05/28） |
| 投資風格 | 折溢價(%) | 0.56(月均:-0.69) | |
| 投資標的 | 資訊科技股 | 配息頻率 | |
| 投資區域 | 全球 | 殖利率(%) | N/A（05/29） |
| 經理費(%) | 0.9 | 年化標準差(%) | 13.94（05/29） |
| 總管理費用(%) | 1.04 (含 0.14 非管理費用) | 融資交易 | Y |
00941 有哪些成份股？
00941 ETFF的特點是明確聚焦於「半導體上游產業鏈」，也就是支援晶圓製造過程中所需的設備與材料。
簡單來說，00941不買晶圓代工龍頭（如台積電），而是投資那些供應台積電機台與材料的公司，這些企業雖然不站在聚光燈下，但卻是整條半導體鏈條中不可或缺的存在。
以下列出2025/5/28 主要的前十大持股：
| 個股名稱 | 投資比例 (%) |
| 科林研發股份有限公司 | 7.99 |
| 科磊公司 | 7.42 |
| 信越化學工業有限公司 | 7.18 |
| 應用材料 | 7.14 |
| 艾司摩爾控股公司 | 7.08 |
| 東京威力科創有限公司 | 6.72 |
| 液化空氣集團 | 6.38 |
| 氣體產品與化學 | 6.28 |
| Linde PLC | 6.20 |
| 巴斯夫公司 | 6.13 |
00941 是高股息嗎？是市值型嗎？
在選擇 ETF 時，投資人常會關注兩個問題：「這檔ETF會不會配息？」與「它是按照市值選股嗎？」
00941 中信上游半導體 ETF 並沒配息，也不是傳統市值型 ETF。
傳統市值型 ETF（例如 0050）是按照整體市值大小進行加權選股，沒有主題限制，只要夠大、夠穩，就能進入成分股名單。
但 00941 所追蹤的 ICE FactSet 上游半導體指數，雖然部分選股過程有納入市值考量，但它更接近主題型 ETF。
00941 有哪些優缺點？
00941 中信上游半導體 ETF 作為台灣市場首檔聚焦半導體上游設備與材料的主題型ETF，自然具備其獨到之處，但同時也存在明顯的限制與風險。以下從客觀角度整理出00941的主要優缺點，協助投資人做出更合適的判斷。
00941 ETF 優點
- 聚焦半導體產業，受惠長期成長趨勢
近年來，隨著 5G、AI、高速運算、車用電子等技術應用的普及，全球半導體產業正進入新一波成長週期。00941 專注於半導體產業鏈的上游環節，直接受惠於這波長期趨勢，具備強勁的結構性成長動能。
- 精準選股、聚焦產業核心龍頭
00941 所涵蓋的多數成分股來自全球領先的半導體設備與材料供應商，這些企業普遍具備：
- 高技術門檻與專利保護
- 高轉換成本，客戶黏著度強
- 全球市佔率領先，規模經濟顯著
00941 ETF 缺點
- 產業集中度高，波動風險相對較大
00941幾乎100%投資於半導體上游產業，產業集中度極高。若遇到半導體產業下行、產能過剩或全球資本支出趨緩等情況，ETF淨值將可能面臨較大波動，這也是主題型ETF常見的風險之一。
- 不配息，僅適合追求資本利得的投資人
00941 並未設計收益分配機制，也就是說它不會進行現金配息，所有的收益都將自動再投資於標的資產。
這樣的設計有利於長期累積報酬，但對於有現金流需求、依賴ETF配息支應生活或退休開銷的投資人來說，需考慮清楚。
00941 值得長期投資嗎？
00941 剛掛牌滿一年，目前基金淨值是下跌的
把時間周期拉長，看一下00941 追蹤的 ICE FactSet 上游半導體指數表現，2022/10/28 到2025/5/31 (指數上線的最長時間)，上游半導體上漲 60%，同期 VTI 表現是 +50%。
若是看好半導體趨勢的投資人，00941 追蹤的指數值得投資，但需要留意管理費較高(1%左右)的問題。
投資人常會問：「00941 這檔ETF，適合長期投資嗎？」從績效表現、產業前景、費用結構這三樣關鍵要素來看：
基金上市表現：短期仍在震盪階段
00941 ETF自202４年中掛牌上市，截至2025年5月為止，基金淨值整體仍呈現下跌趨勢。換句話說，投資人若是在首發或初期買入，目前帳面可能仍是負報酬。
指數長期表現：優於大盤、凸顯成長潛力
從更長的時間維度來看 00941 追蹤的指數——ICE FactSet 上游半導體指數，表現其實不俗。
根據統計，自2022年10月28日指數編制以來至2025年5月31日：
- 上游半導體指數上漲約 60%
- 同期美股大盤代表ETF VTI 上漲約 50%
投資人需注意：費用率偏高
值得一提的是，00941屬於主題型、跨國投資ETF，操作上涉及多國證券市場與產業資料比對，因此整體管理成本較一般被動ETF高。
根據公開資料，00941 的總費用率（含管理費＋保管費）約為 1%，高於市場上許多市值型ETF。
對於看好半導體產業中長期成長的投資人，00941 所追蹤的指數具備一定吸引力，但應留意其費用率相對較高，可能侵蝕長期報酬
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