穩定幣是什麼？穩定幣安全嗎、怎麼買？
穩定幣是一種價格穩定的加密貨幣，最常見的是美元穩定幣，目的是和美元維持在 1：1的價格。
持有美元穩定幣就好像持有美元，可以用來投資其他加密貨幣，閒置時也不用擔心價格波動的損失。
目前穩定幣在加密貨幣的市場規模已成長至相當龐大，第一大的 USDT 當前市值約 800 億美元，第二大的 USDC 當前市值約 250 億美元，是交易加密貨幣時主要的媒介。
本篇文章將為大家介紹穩定幣的原理、功能、種類、安全性以及如何購買穩定幣等相關問題。
穩定幣是什麼？為什麼要用穩定幣？
穩定幣是一種加密貨幣，試圖將價格錨定某種資產或貨幣的價格。目的是提供一種穩定的貨幣，讓投資人可以在市場交易，而不必擔心價格波動的風險。
例如美元穩定幣錨定在 1 美元的成交價，持有美元穩定幣就類似於持有美元。
如同要買美股時，我們習慣先拿新台幣換成美元，再匯到國外券商投資。要投資加密貨幣時，通常也會先將台幣換成美元穩定幣，再匯到國際交易所投資。
至於為什麼不直接用美元交易？這是因為將資金轉換成加密貨幣，就可以透過區塊鏈的技術進行即時的轉帳、交易，而且手續費十分低廉，轉帳費用落在 0.1 – 1 美元之間，幾乎在 3 分鐘內就會到帳。
相較之下，透過銀行轉出外幣，銀行通常會收取 30 美元以上的手續費，且通常要等上 1 – 2 天才會到帳。
如此高效、低成本的優勢，使穩定幣成為加密貨幣交易的主流首選。
穩定幣的種類有什麼？
目前市場上有上百個穩定幣，其中最常見的錨定美元的美元穩定幣，包括 USDT、USDC、DAI、TUSD。這些穩定幣的發行商、機制等都存在差異，以下我們依照 4 種屬性來劃分穩定幣的種類。
法幣支持穩定幣
法幣支持穩定幣是目前市值最高的穩定幣類別，直接與法幣和實體資產掛勾，最知名的案例如USDT、USDC、TUSD。
舉例來說，每 1 USDT 都可以向發行商換回 1 美元。
這種機制確保了價值穩定性，即便短時間內價格低於 1 美元，也不會有太大的影響。因為會有套利商持續買入 USDT 來換回美元套利，使價格逐步重返 1 美元。
但缺點在於這類型的穩定幣，多數是靠公司來運作，這些公司的信譽，或是背後儲備資產的穩定性會影響市場的信心，進而影響價格穩定性。
加密貨幣支持穩定幣
這類型的穩定幣是採用加密貨幣作為擔保品發行的，最知名的案例如 DAI。
這種情形就類似有人會抵押房子來借錢，在享有房子增值報酬的同時，還能多一筆錢投資。但相對來說，如果不動產的價值下跌，最糟的情形就是銀行把房子法拍還債。
在穩定幣的案例也是相似的，投資人可以抵押以太幣，借出穩定幣來使用，但如果以太幣的價值下跌就有可能會被拍賣，用來清償債務。
其優勢在於背後的擔保品是加密貨幣，無法受到政府 100% 的封禁。但缺點在於當黑天鵝事件發生，抵押品幣價崩盤時有可能會造成呆帳。
演算法穩定幣
這類型的穩定幣透過演算法來控制穩定幣的價格。
通常會搭配部分加密貨幣作為擔保品，進一步穩定其價格波動。
- 如果價格低於1美元，演算法就會促使穩定幣增發，使供應量增加，讓價格下降回1美元。
- 如果價格低於1美元，演算法就會促使穩定幣燒毀，使供應量減少，讓價格上升到1美元。
這類型的穩定幣不用準備 100% 的法幣儲備，資金效率很高，但缺點是難以抵禦極端的市況，如 2022 年 UST&LUNA 暴雷事件就是因機制設計不全陷入死亡螺旋，最終穩定幣 UST 幣價幾乎歸零。
商品支持穩定幣
商品支持穩定幣和前三個錨定法幣的穩定幣不同，是指價格錨定在特定商品的穩定幣，例如 XAUT 就是錨定黃金的穩定幣，可以藉由持有 XAUT 來投資黃金。
XAUT 是由發行商 Tether 與與英國貴金屬貿易商合作推出的穩定幣，背後有實體黃金儲備，持有人可以使用 XAUT 1：1兌換黃金，用來確保其價格穩定。
不過由於這類商品在傳統金融的投資管道原本就多，目前採納度不高。
常見的穩定幣種類
USDT （泰達幣）介紹
USDT 是目前市值最大、交易量也最高的美元穩定幣，由 Tether Limited 於 2014 年發行，為法幣支持穩定幣，背後持有美元、國債、公司債等多種資產儲備。儘管幾度傳出儲備不足的爭議，但近幾年已逐步改善，目前仍為用途最大宗的穩定幣。
USDC 介紹
USDC 是目前市值第 2 大的美元穩定幣，由美國公司 Circle 與上市交易所 Coinbase 合作發行。為法幣支持穩定幣，背後持有美元、國債的資產儲備，透明度較 USDT 高。
DAI 介紹
DAI 是目前市值第3大的穩定幣，由去中心化協議 Makerdao 發行，早期透過以太幣儲備發行，後來也納入 USDC 作為儲備，因此本質上屬於加密貨幣和法幣混合支持的穩定幣。
Makerdao 在 2023 年推出 Dai Saving Rate（DSR）服務，透過購買美國國債的方式，替 Dai 引進 5% 的穩定收益，使採用率大幅提升。
TUSD 介紹
TUSD 是目前市值第 4 大的穩定幣，最初由總部位於美國的 TrustToken 公司推出，並於 2020 年被 Techteryx 公司收購。在 BUSD 遭到美國監管打擊後，幣安開始積極扶植 TUSD，不但頻繁上架 TUSD 交易對，也在 Lauchpool 等各項服務支持 TUSD，使 TUSD 在 2023 年迅速成長。
BUSD 介紹
BUSD 是目前市值第 5 大的穩定幣，由幣安和 Paxos 創立，為法幣支持穩定幣。雖受幣安大力扶持，但 Paxos 在 2023 年受美國監管機關命令停止增發 BUSD，使 BUSD 用戶大幅出走到其他穩定幣，恐怕在幾年內就會逐步退場。
穩定幣安全嗎？優缺點分析
穩定幣的安全性主要源於機制和發行商的信譽。雖然平時穩定幣的價格穩定，漲跌風險相對較小，但是，如果其機制存在問題或發行商出現信譽危機，仍有可能因市場恐慌拋售而下跌。
穩定幣優點
價值穩定：穩定幣具有價值穩定的優點，不像持有其他加密貨幣會有幣價波動的風險。
交易用途：在穩定幣出現以前，多數人僅能持有 BTC，獲利了結時就必須轉換為法幣（法定貨幣，如台幣、美元），成本高又不便利。穩定幣出現後，獲利了結時可以先持有穩定幣，等合適的時機再進場。
穩定幣風險
發行人風險：如目前市值最大的穩定幣 USDT（泰達幣），就曾受質疑公司運作不夠透明，資訊揭露不夠全面。針對質疑，發行商 Tether 也定期在官網揭露其儲備情形，可從其中來檢核安全性。
儲備資產風險：一般來說，法幣支持型穩定幣多為美元穩定幣，因此背後儲備資產多為美元、美國國債這種低風險資產，在贖回時不會碰到太大的問題。
然而，2023 年曾發生 USDC 恐慌事件，當時發行商 Circle 表明有部分資金存放在倒閉的矽谷銀行，使 USDC 遭到恐慌拋售，一度暴跌到 0.87 美元。
雖事後因美國政府援助矽谷銀行，使 USDC 回歸到 1 美元，不過也有一些投資人在恐慌時拋售而承擔損失。
整體來說，世上不存在最好的穩定幣，建議投資人可以分散持有穩定幣來降低單一事件的衝擊。
如何購買穩定幣？
1.如果你想用台幣入金，推薦使用以下交易所：
2.如果你想用美元入金，推薦使用 XREX 交易所：
XREX 交易所美元出金入金方法教學：台灣唯一可以美元出入金的交易所
3.如果你想用信用卡小額購買，建議註冊全球市占第一的幣安交易所（支援Visa、Apple Pay）：幣安交易所（Binance）
結論：什麼是穩定幣？
- 穩定幣是一種加密貨幣，價格通常錨定在某種貨幣或資產的價值上，目的在於提供穩定的價格。
- 穩定幣的優點包括價值穩定和交易用途，而風險主要來自於發行人和儲備資產。
- 市場上有多種穩定幣，包括法幣支持穩定幣、加密貨幣支持穩定幣、演算法穩定幣、商品支持穩定幣等，目前以美元穩定幣為大宗。
- 整體來說，世上不存在最好的穩定幣，建議投資人在選擇穩定幣的種類時，可以分散持有來分散單一風險。
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