DePin 是什麼？哪些 DePIN 幣值得投資？盤點 6 個潛力項目 

DePIN 是什麼？

在區塊鏈產業裡，「DePIN」（Decentralized Physical Infrastructure Network，去中心化實體基礎設施網絡）是一個將虛擬價值與實體資源整合的新敘事。

它的核心邏輯不複雜：讓用戶貢獻閒置的物理資源（如頻寬、算力、硬碟空間）進入共享網路，並透過代幣機制進行激勵與協調。

傳統雲端、運算、數據儲存依賴中央化企業提供服務。DePIN 則透過區塊鏈技術將這些基礎設施「去中介化」，讓個人與設備彼此連接，構成一張可自治、可參與的資源網路。

這不僅是一種基礎設施的再分配，更是一種分散式商業模式的實驗場。

你可以把它想成這樣的場景：

用戶將自家的 GPU 算力或網路頻寬釋出給平台使用，平台再將這些資源租賃給需要 AI 運算或資料抓取的機構。資源提供者會根據貢獻時數、效能與穩定度獲得對應的代幣作為獎勵。

比起只是「參與 DeFi 的資金流動」，DePIN 讓個人設備首次在區塊鏈中扮演真正的「生產角色」。

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DePin 賽道是什麼？

DePIN（Decentralized Physical Infrastructure Networks，去中心化物理基礎設施網路）是利用區塊鏈技術，搭配加密貨幣代幣經濟，鼓勵人們共享閒置的資源，構成去中心化基礎建設網路。

簡單說，每一個 DePIN 項目，都是在打造一種「去中心化的 Uber for Infrastructure」，核心要素通常包含以下幾類：

DePIN 的運作模型

1. 共享資源類型：常見如網路頻寬、GPU 算力、硬碟儲存等；
   
2. 貢獻設備要求：像是家用電腦、雲端伺服器、甚至只是瀏覽器插件；
   
3. 參與者角色：
   
   • 資源提供者（Node Operator）：分享硬體資源，成為網路節點；
     
   • 資源使用者（Consumer）：付費使用資源，常見應用包含 AI 訓練、渲染、儲存等；
     
4. 區塊鏈協議機制：負責任務分派、驗證資料、發放獎勵；
   
5. 代幣經濟設計（Tokenomics）：以代幣調節供需、驅動參與者行為。

整體而言，DePIN 建立的是一種正循環的經濟模型：

節點越多 → 資源越多樣 → 使用體驗越好 → 吸引更多使用者與貢獻者 → 協議價值上升。

這就是為什麼 DePIN 經常被形容為「實體基礎設施的成長飛輪」——不是靠砸錢燒資源，而是靠共建、共用、共利滾動起來的。

資料來源：幣安研究院

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為何現在大家都在談 DePIN？

幾個產業背景使得 DePIN 的熱度在近一年持續升高：

• AI 運算需求爆炸：AI 訓練與推論高度仰賴 GPU，集中供應已出現瓶頸，DePIN 能提供平行的去中心化解法。
  
• Web3 用戶參與意願提升：相比金融性質強的 DeFi，DePIN 允許用戶貢獻資源參與網路，有更多真實使用體驗。
  
• 基礎設施去中心化成風：從儲存（Filecoin）、頻寬（Grass）、到算力（Render, IO），去中心化正逐步滲透過去由大型科技公司壟斷的領域。
  

這是一場由「個人設備」驅動的基礎建設革命，從家用筆電、無線路由器、瀏覽器插件開始，就能參與其中。

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DePIN 的分類與主流應用場景（2025 年版）

類型	說明	範例項目
頻寬共享型	分享閒置網路頻寬，用於資料抓取、AI 模型訓練等	Grass、Dawn
GPU 算力型	提供 GPU 參與 AI 訓練、圖像渲染、科學運算	Gradient、RNDR、IO.NET
資料儲存型	提供硬碟空間永久儲存資料或建立資料市場	Arweave、Filecoin
AI 應用平台	整合運算、儲存與應用層，建立完整鏈上 AI 執行環境	AO（Arweave 生態）

這些項目形成的不是單一功能，而是彼此補位、相互依存的去中心化科技棧（DePIN Stack）。

DePIN 挖礦怎麼做？

DePIN 項目參與的方式除了交易項目幣以外，就是直接參與 DePIN 挖礦。

DePIN 挖礦大多數可以用自己的電腦硬體資源參與挖礦，或是依照各項目的需求另外購置設備，例如目前最熱門的項目 Grass 挖礦，就是將個人閒置的網路頻寬，透過平台分享，提供者也可獲得 Grass 幣，獲得了廣大受眾的歡迎。

雖然 DePIN 挖礦看似門檻較低，但收益會受到代幣價格波動和硬件損耗的影響，如果需要另購設備的話也要留意回本周期，建議從小額投入開始，慢慢熟悉流程。

DePIN 賽道項目有哪些？有什麼投資機會？

根據 IOTeX 旗下的 DePINscan 數據顯示，目前已登錄的 DePIN 專案超過 300 個，熱門類型包含計算網路、網路頻寬、雲端空間和 GPU 算力等等。

如果想關注 DePIN 生態以及幣種，可以關注 Coingecko 上的 DePIN 幣分類，找尋發展成熟值得長期關注的項目。

Source：coingecko（截至 2025 年 06 月）

重點 DePIN 項目 1：RNDR

RNDR (Render Token) 在2020年4月推出，Render Network 利用全球閒置的 GPU 資源來提供高效的圖形渲染服務，Render Network與一些重要公司如蘋果、微軟Azure、迪士尼和Unity等都有合作關係。

圖形渲染是指用軟體由模型生成圖像的過程，為電腦製圖（CG）的最後一步，例如3D電影《阿凡達》使用40000顆CPU、104TB內存和10G網路頻寬，渲染了1個多月的時間才能完成。

但事實上中小型的藝術家工作室並沒有足夠的硬體資源，Render Network 的 GPU 共享機制，讓影視藝術工作者能夠更快速、成本更低地完成高品質的視覺效果。

Render Network  其專案的原生代幣為 RNDR，目前在主流交易所都能夠買到，根據 2025 年 6 月數據，Render 幣價格落在 2.5 – 4 美元，當前流通市值為 15.1 億美元。

重點 DePIN 項目 2：IO

IO.NET 成立於 2023 年 2 月，建立於 Solana 鏈上，用戶可以將閒置的 GPU 出租，獲得 IO Token 獎勵，為機器學習提供運算資源，是一個去中心化人工智慧和雲端平台。

IO.NET 的目的是構建 「GPU 的網際網路」，由於搭上 AI 熱潮獲得不少投資人的青睞，已成功募集 4000 萬美元，投資者包括 Hack VC、Multicoin Capital、OKX Ventures、Animoca Brands、Foresight Ventures… 等 26 家公司和個人，

IO.NET 目前也獲得了幣安官方的支持，成為了幣安新幣挖礦的項目，並在 2024 年 6 月 12 日上架至主流交易所，根據 2025 年 6 月數據，IO 幣價格落在 0.5-0.9 美元，當前流通市值為 1.04 億美元。

重點 DePIN 項目 3：AR

AR 是 Arweave 區塊鏈的加密貨幣，創立於 2017 年，是一個鏈上的檔案儲存協議，技術上運動了 BlockWeave 的資料結構以及 SPoRA 的共識機制。

Arweave的生態系統由礦工和使用者組成。礦工負責提供和維護存儲資源獲得 AR 幣獎勵，而使用者則支付一次性的 AR 幣來獲得永久性的雲端空間，以 2024 年 6 月價格，1 GB 資料只需要大約 13.84 U，詳細的價格資訊可參考 Ardrive 計算機。

雖然價格看似比起一般雲端服務還貴，但 Arweave 只要付費一次就能夠永久保存數據，就像是永久版的 Google Drive，Arweave 還曾承諾可以為使用者提供至少 200 年的儲存服務。

Arweave 其專案的原生代幣為 AR，目前在主流交易所都能夠買到，根據 2025 年 6 月數據，AR 幣價格落在 4.8 – 7.5 美元，當前流通市值為 3.2 億美元。

延伸重點：AO —— Arweave 生態的超級電腦革命

AO 是 Arweave 團隊推出的新一代去中心化運算平台，可以想像成一台「運行在區塊鏈上的超級電腦」。它不只會儲存資料（靠 Arweave），還能自己運算、跑 AI、跑應用，等於從硬碟升級成「雲端＋AI 電腦」，整個 Web3 生態都能在上面開發。

AO 最大的特色，是它支援大規模並行運算，每個應用都是獨立的「Agent」，彼此可以傳訊息、分工協作，執行複雜任務。開發者可以用 Lua 語言在 AO 上寫智慧合約級的應用，但沒有 gas 上限、不受記憶體限制，效能上限幾乎打不住——目前是少數能在鏈上跑 AI 模型的系統之一，也被很多人視為鏈上 AI 的潛力黑馬。

在代幣設計上，AO 採用比特幣式的公平發行模式，總量 2,100 萬顆，每 4 年減半，無預售、無團隊預留、無 VC 快速通道。你可以透過兩種方式獲得 AO 幣：

1. 持有 $AR（Arweave 幣）：從 2024/2/27 開始，每五分鐘會根據你的 AR 持倉自動分發 AO，總分配量佔 36%。
   
2. 將資產跨鏈進 AO（如 stETH）：占總量 64%，跨得越多，分得越多。

目前 AO 幣已在 2025 年 3 月正式開放交易，初期價格一度衝上 21 – 24 美元，截稿日（2025/06）報價約為 14.73 美元，短期雖有波動，但市場熱度與敘事聲量仍居高不下。

為什麼 AO 被這麼多人看好？因為它把「鏈上 AI」從夢想變成了現實。
過去區塊鏈做不到的 AI 模型訓練與推論，如今能在 AO 上實現，而且保證資料永久儲存、結果可驗證。這對於打造 DePIN 生態、AI 應用、金融策略機器人，都是重大突破。

簡單講，AO 讓 Arweave 不再只是資料倉庫，而成為一個集儲存、運算、AI三合一的鏈上超級平台，也讓 $AR 幣重新被市場認知為生態核心資產，具備長線價值與增長潛力。

重點 DePIN 項目 4：Grass

Grass 是建立在 Solana 區塊鏈 上的 DePIN（去中心化物理基礎設施網絡）項目，主打用戶共享 閒置網路頻寬 來參與挖礦賺取 $GRASS 代幣。Grass 的願景，是打造一個用戶共同擁有的去中心化網路搜尋資料地圖，未來能支援 AI 模型訓練及數據抓取應用。

Grass 於 2024 年底完成第一季空投並正式發幣，幣價最高曾突破 3.23 美元，空投參與人數超過 280 萬人，分布於 190 個國家，成為 Solana 上用戶參與度最高的空投項目之一。目前正火熱進行的 第二季空投（Stage 2） 也備受期待，官方預計將發放高達 17% 的代幣總量作為獎勵。

Grass 提供三種挖礦方式：

1. Chrome 擴充 Lite Node（1 倍積分）
2. 社群節點（Community Node）（1.25 倍）
3. 桌面版本（Desktop Node）（2 倍積分）

雖然桌機版獎勵較高，但考量資安問題，建議新手先從 Chrome 擴充版本入門。系統會根據用戶提供頻寬的穩定性與挖礦時數給予積分，未來將依積分比例分發空投。

此外，Grass 挖礦不需高規格硬體，許多用戶使用閒置筆電即可穩定運行，真正做到「有 Wi-Fi 就能賺加密幣」。

代幣經濟簡介：

• 總供應量：10 億枚
• 社群空投：30%
  • 第一期已分配 10%
  • 第二期將釋出 17%
• 投資者 & 團隊鎖倉設有 Cliff + Vesting 機制，完整釋放至 2029 年

Grass 的終極目標，是成為 AI 數據世界的網路入口，將每次搜尋、每次請求，都建立在用戶共同維護的網路地圖上。未來更預計推出 行動 App 版與 LCR 即時數據檢索系統，擴大用戶與應用端的互動可能。

重點 DePIN 項目 5：Dawn（未發幣）

Dawn 是一個建立在 Solana 上的去中心化無線網路協議，由美國電信服務公司 Andrena 團隊開發，主打用戶參與式的無線網路建設。

傳統網路接入由 ISP 提供，但 DAWN 則讓用戶自己貢獻頻寬、佈建節點、傳送訊號，像是打造一套「去中心化的中華電信」。這套系統以三類節點構成：

• 帶寬節點（BN）：提供上游網路來源，通常位於資料中心；
  
• 分發節點（DN）：安裝在建築物上的天線裝置，用來中繼訊號；
  
• 終端使用者（EU）：連接網路的用戶本身。

不過，目前實體設備（如 RAS 天線）僅在美國部分地區安裝，一般台灣使用者若想參與，可以從最簡單的方式入門——安裝 DAWN 的 Chrome 擴充工具，成為驗證者。這套機制由合作夥伴 Witness Chain 驅動，能協助協議驗證節點運作、評估網路品質，並根據活躍度累積積分。

目前 DAWN 尚未發幣，但根據白皮書，總供應量將分配給節點運營者、驗證者、社群與團隊等多方角色，未來是否空投給早期參與者，社群高度關注。對於沒有 GPU、但想參與 DePIN 的用戶來說，DAWN 提供了一條輕量參與的新路徑。

重點 DePIN 項目 6：Gradient（未發幣）

簡單來說，Gradient 是一個建立在 Solana 鏈上的 DePIN 專案，目標是把「運算能力」分散出去——不靠大公司，不靠集中式雲端，而是靠大家手上的電腦，一起組成一張分散式的算力網。

跟之前幾個常見的 DePIN 專案（像是 Grass、DAWN）主打「分享網路頻寬」不同，Gradient 比較特別，它主打的是「邊緣運算」這一塊。意思就是：運算的事情儘量讓用戶的設備自己完成，不用全部丟到雲端跑，速度快、效率高、成本低。

現在這個項目還算新，不過背後有像 Sequoia、Pantera 這些老字號風投站台，讓它在眾多 DePIN 專案裡面算是比較有聲量的。

結語

DePIN 專案結合了去中心化機制與資源共享，搭上了現在的 AI 與雲端風潮，也提高了基礎設施的擴展性和運作效率。

但從現實層面思考，DePIN 仍在早期發展階段，項目規模也小，無法與現在的網路建設廠商抗衡，如何提升 DePIN 項目的知名度與吸引更多人加入生態系，將會是項目方的一大挑戰。

此外，在投資 DePIN 項目幣時，也要注意因為市場波動而產生的暴漲與暴跌狀況，做好資產配置和風險控管。

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