CBDC ( 數位貨幣 ) 是什麼？全面解析央行數位貨幣的發展與影響

CBDC是什麼？
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CBDC是什麼？

中央銀行數位貨幣（Central Bank Digital Currency，簡稱CBDC）是一種由中央銀行發行的數位形式的法定貨幣。與現金（紙鈔和硬幣）不同，CBDC以電子方式存在，但仍具備法定貨幣的地位與信賴背書。

全球已有超過100個國家正在研究或試點CBDC，涵蓋全球GDP的95%。中國的數位人民幣已進入測試階段，而歐盟、美國等國家則仍在政策規劃與技術研發階段。

CBDC與加密貨幣的差異

很多人將CBDC與加密貨幣（如比特幣、穩定幣）混淆，但兩者有本質上的不同：

  • CBDC：由政府發行與監管，具有法幣地位，並可能由中央機構控制交易紀錄。
  • 加密貨幣：如比特幣，由去中心化網絡支撐，不受任何單一機構控制，交易匿名且透明。

CBDC的優點以及缺點

優點

  1. 支付效率提升：CBDC可實現全天候的交易處理，無需受限於傳統銀行的營業時間，降低交易成本，提高支付效率。
  2. 強化貨幣政策傳導：透過CBDC，央行能直接影響經濟體系中的貨幣供應，提升貨幣政策的有效性。林建甫教授指出，這有助於央行重新獲得對貨幣供應的控制權，降低系統性風險。
  3. 提升金融包容性：CBDC可為無銀行帳戶的人群提供參與金融體系的機會，促進金融普惠。
  4. 應對加密貨幣挑戰：隨著比特幣等加密貨幣的興起，CBDC的推出有助於央行維護其在貨幣體系中的核心地位，防止金融控制權轉移至私人公司或去中心化的加密貨幣上。

缺點

  1. 隱私與數據安全風險：CBDC的實施可能導致個人交易數據被央行掌握，進而引發對個人隱私的擔憂。林建甫教授強調，這可能導致個人隱私的喪失，經濟自由化也因此受到挑戰。
  2. 對商業銀行的衝擊：如果民眾將資金大量轉移至CBDC，可能導致商業銀行存款減少，影響其放貸能力，進而衝擊整個金融體系的穩定性。
  3. 技術實現與安全性挑戰：CBDC需要依賴先進的區塊鏈或其他分佈式賬本技術，這要求系統具備高度的安全性和穩定性，以防範黑客攻擊和數據洩露。
  4. 法律與監管框架的完善：CBDC的推出需要完備的法律和監管框架支持，包括對數位貨幣的合法地位、交易規則、風險控制等方面的規範。

政府為何要發行CBDC？

各國政府積極推動CBDC，主要基於以下幾點考量：

  1. 降低現金發行與管理成本：印鈔與流通管理成本高，而數位貨幣可大幅降低這些費用。
  2. 強化監管與金融穩定：能有效追蹤資金流向，並提升對貨幣政策的控制力。
  3. 應對加密貨幣崛起：防止民間發行的加密貨幣（如比特幣或穩定幣）取代法幣的支付與價值儲存功能。
  4. 促進跨境支付發展：透過CBDC可以降低國際匯款成本，加速交易時間，提升全球貿易效率。

CBDC隱私問題

CBDC的一大爭議點在於隱私與監管的平衡。由於CBDC的交易數據可能由政府掌控，部分人擔憂：

  • 政府可監控所有交易，可能剝奪金融自由。
  • 可能與社會信用評分制度結合，影響個人財務行為。
  • 極端情況下，政府可能凍結或限制某些個體的資金使用。

部分國家如中國已在CBDC設計中導入「可控匿名性」，允許小額交易匿名，但大額交易仍須受到監管。

川普對CBDC的態度

美國前總統川普對CBDC持強烈反對立場，並在2025年初簽署行政命令，禁止美國發行CBDC。他認為：

  1. CBDC可能成為政府監控人民的工具，威脅個人財務自由。
  2. CBDC將導致聯邦政府對貨幣擁有過度控制權，甚至能直接凍結個人財產。
  3. 支持美元穩定幣發展，而非CBDC，以保護美元主權。

然而，美聯儲尚未完全放棄CBDC計畫，仍在持續研究數位美元的可行性。

結論

CBDC作為數位時代的法定貨幣，確實帶來更高效、更便捷的金融交易方式，但也伴隨隱私風險、銀行業務衝擊與政府過度監控的疑慮。

各國在推動CBDC時，必須權衡其影響，確保在提升金融效率的同時，不侵犯個人財務自由。

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