LQD ETF 投資全攻略：穩定月配、投資等級債券的首選！

LQD ETF 介紹

LQD 是美國 iShares 所推出的一檔債券型 ETF，全名為「iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF」，股票代碼為 LQD。

LQD 是一檔專門投資於美國市場中具有投資等級信用評等（BBB 以上）的公司債券的 ETF，追蹤 Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index。

由於成分債券以信用評等高、違約風險相對低的企業為主，LQD 較適合追求固定收益，並能接受一定風險的中長期投資者。

ETF 名稱	iShares iBoxx 投資等級公司債券ETF	交易所代碼	LQD
英文名稱	iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF	交易單位	股/張
發行公司	iShares（BlackRock）	交易所	NYSE
成立日期	2002/07/22（已成立23年）	計價幣別	美元
上市日期	–	淨值幣別	美元
ETF 規模	30,823.83(百萬美元)(2025/05/30)	ETF 市價	107.7900（06/13）
成交量(股)	26,497,296（月均:27,344,743）	ETF 淨值	108.3700（06/12）
投資風格	–	折溢價(%)	0.06 (月均：0.06)
投資標的	公司債券	配息頻率	月配
投資區域	美國	殖利率(%)	4.44（06/13）
經理費(%)	0.14	年化標準差(%)	6.96（06/13）
總管理費用(%)	0.14	融資交易	–

Source：money dj lqd etf 

LQD 成分股與信用評等分布解析

LQD 所追蹤的 iBoxx 美元投資等級公司債指數，涵蓋多種產業領域的債券資產，整體配置以金融與大型企業為主，具有一定程度的分散性。

LQD 信用評等結構（A 級為主）

根據 MacroMicro 整理的數據，截至最近一期資料顯示，LQD 組成債券的信用評等如下：

• A 級：約 47.01%
• BBB 級：約 43.34%
• AA 級：約 7.31%
• AAA 級：約 1.15%
• BB 級（非投資等級）：僅 0.42%

從數據來看，其中最多的為A等級債券佔47.01%、其次是BBB級債佔 43.34%，整體以「投資等級債券」（即信用評等為 BBB 以上）為主。

這樣的配置意謂著相較於政府公債，LQD 擁有略高的收益率，但也伴隨較高的信用風險。不過在投資等級範圍內風險仍屬可控，適合追求收益與穩定間平衡的投資人。

LQD 債券產業分布

LQD 在產業配置上亦有清楚結構，根據圖表資料，其主要比重來自以下幾個產業：

整體來看，LQD 的產業分布具備一定程度的多元性，但仍可觀察到約25%的債券集中於銀行產業，另有一大部分來自消費性與科技領域。儘管金融業占比較高，但其他產業如通訊、能源與消費品也占有重要地位，有助於分散個別產業風險。

LQD 的前十大持債企業名單

根據最新持倉數據，LQD 的前十大持債公司主要為美國知名大型企業，特別是金融與科技相關公司為主：

從持債名單可看出，前十大公司多為資產規模龐大、財務穩健的大型企業，具有良好的債務償還能力。這類公司發行的公司債在市場上流動性較佳，也為 ETF 提供穩定現金流來源。

LQD ETF 殖利率

LQD ETF 採用 每月配息制，這一點對於追求現金流的投資人來說是頗具吸引力的。配息金額不固定，會根據 ETF 持有的債券利息收入扣除管理費後發放。

LQD ETF 配息數據

• 配息頻率：每月一次
• 過去 12 個月配息總額：每股約 $3.80 ~ 4.20 美元
• 殖利率：長期約落在3~4.5%區間

LQD ETF 配息扣稅規則

對於台灣投資人來說，投資 LQD ETF 除了關心配息率與殖利率外，也需特別留意 美國預扣稅制度 對配息收入的影響。

LQD 屬於美股掛牌的債券型 ETF，領到的配息會被視為「美國來源所得」，根據美國稅法規定，非美國稅務居民（如台灣人）將被預扣 30% 的配息稅，並直接由發放單位代扣代繳。

重要稅務要點如下：

1. 預扣 30% 配息稅（Dividend Withholding Tax）

台灣投資人無論透過哪種方式投資美股（如複委託、海外券商），只要持有的 ETF 發放現金股利，就會自動被課稅 30%。

這筆稅是在配息入帳之前就先被扣掉的，投資人實際收到的是「扣完稅的淨配息金額」。

2. 不需自行申報美國稅

美股配息稅是由美國政府代扣，不需要投資人自行向美國報稅或額外繳納，流程全自動完成，操作上不需額外負擔。

3. 資本利得免稅

台灣人投資 LQD ETF 若因價格變動產生資本利得（買低賣高的價差），在美國並不需要課稅，但需依台灣規定納入年度海外所得計算（超過新台幣 100 萬者，應申報綜所稅）。

LQD vs TLT

LQD 與 TLT 是兩檔被廣泛追蹤的債券型 ETF，但它們的投資標的與風險特性有顯著差異，適合不同風格與目的的投資人。

項目	LQD	TLT
投資標的	投資等級公司債	美國長天期公債
平均存續期間	約 9–10 年	約 20 年
信用風險	有（企業信用）	幾乎無（美國政府信用）
配息頻率	每月	每月
近一年殖利率	約 4.2 ~ 4.4%	約 3.6 ~ 4.4%

以下為兩檔 ETF 在過去近十年的回測數據（2016 年 1 月 ~ 2025 年 5 月）比較：

投等債數據解讀

• 報酬表現

LQD 在這段期間內的年化報酬率為 2.80%，優於 TLT 的 -1.00%。尤其在近年升息循環中，TLT 因久期較長受到較大衝擊。

• 波動與風險

TLT 的波動度明顯高於 LQD，標準差達 13.97%，最大回撤甚至達到 -47.61%，顯示其對市場利率變化的高敏感度。相較之下，LQD 雖也有回撤，但相對穩定許多。

投等債投資策略考量

• LQD：適合希望獲得較高現金流、願意承擔一定信用風險的投資人。
• TLT：適合保守型，且將TLT 做為股債配置的投資人。

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