LDO 幣是什麼？2025 年以太坊最強流動質押協議 Lido 全解析
LDO 幣是什麼？快速認識 Lido DAO 的角色與功能
LDO 是 Lido DAO 的治理代幣，用於參與 DAO 的決策、協議參數設定與資金管理。Lido DAO 管理整個 Lido 質押協議，包含節點營運商的選擇、費用分配機制、stETH 流動性激勵等重大事務。
截至 2025 年 8 月，Lido 的鎖倉量（TVL）已超過 418 億美元，在以太坊流動質押市場的市佔率接近 三成，穩居龍頭地位。相比之下，Rocket Pool 與 EtherFi 等競爭協議的市佔率僅在個位數。這樣的規模，讓 Lido 不僅是一個質押工具，更幾乎成為以太坊 PoS 生態中的基礎設施。
Lido 則是一種支援多條 PoS（權益證明）區塊鏈的流動質押協議，目的是讓用戶可以：
- 不必一次投入 32 ETH
- 不需要自己建節點
- 不必放棄流動性
只要將 ETH 透過 Lido 質押，用戶就能獲得等值的 stETH，代表質押權益與獎勵，還可以進一步參與 DeFi 應用。
LDO 幣基本資訊表
LDO幣（Lido）基本資訊表
| 項目 | 資訊 |
| 名稱 | Lido DAO |
| 幣種代號 | $LDO |
| 市值 | 約 11.6 億美元（US$1.16B） |
| 完全稀釋估值（FDV） | 約 13 億美元（US$1.3B） |
| 市值排名 | #72（依 coinmarketcap 即時排名） |
| 類別 | 流動質押 / DAO 治理 |
| 發行公鏈 | Ethereum（ERC-20） |
| 流通供應量 | 約 8.95 億顆（895.74M LDO） |
| 總供應量 | 10 億顆 （1B LDO） |
| 官方推特 | https://x.com/LidoFinance |
| 官方網站 | https://lido.fi/ |
Source：coinmarketcap（截至 2025 年 08 月）
LDO 幣有什麼用途？
| 功能 | 說明 |
| 協議治理 | 投票決定手續費率、升級提案、節點管理等協議層參數 |
| DAO 金庫管理 | 管理質押獎勵收入的運用方向 |
| 流動性激勵分配 | 決定 stETH 在 Curve、Balancer 等 DeFi 平台的獎勵方案 |
| 協議安全保障 | 參與審計資金、削減保險與緊急風險管理 |
目前 LDO 本身並未提供質押或生息功能，但透過參與 DAO 治理，仍能間接影響協議發展與代幣價值。
Lido 的運作機制與特色
流動質押：打破質押門檻與流動性限制
傳統質押需滿足 32 ETH 的門檻，且資產鎖定無法動用。Lido 解決這一問題，讓用戶即便只有 0.1 ETH 也能參與質押。
同時鑄造可流通的 stETH 作為代表，讓用戶資產能參與 DeFi 生態。
stETH：1:1 代表 ETH 質押權益的代幣
- 當用戶將 ETH 質押進 Lido 協議，會收到等值的 stETH
- stETH 每天會根據質押獎勵自動增加餘額
- 可用於借貸、交易、提供流動性等 DeFi 應用
非托管質押機制
用戶的 ETH 不會進入單一營運商，而是透過 DAO 管理的智能合約，自動分配給多個驗證節點，大幅降低集中風險。
可解綁機制（已支援）
自 2023 年 Ethereum Cancun 升級後，stETH 可兌回 ETH，進一步提升用戶對資產流動性的信任。
Lido 與其他流動質押協議的差異
| 項目 | Lido | Rocket Pool | EtherFi |
| 最小質押量 | 無限制 | 0.01 ETH | 無限制 |
| 節點營運方式 | DAO 精選、集中管理 | 允許用戶開設節點 | 半去中心化營運 |
| stToken 流動性 | 高（stETH 深度豐富） | rETH（流動性較低） | eETH（新興中） |
| 解綁機制 | 支援、每日可兌回 | 支援 | 支援 |
| 市佔率（2025/7） | 約 28.5% ETH 流動質押市佔 | 約 6.3% | 約 4.7% |
Lido 目前仍是整個流動質押市場的龍頭，其 stETH 已成為 DeFi 中最廣泛使用的質押衍生品之一。
LDO 價格走勢
自 2021 年底以來，LDO 幣經歷數輪明顯波動，價格受到整體加密市場週期、ETH 質押升級進展與 DAO 治理熱度等因素影響：：
- 2022 年初歷史高點：
LDO 幣於 2022 年初一度觸及 8.115 美元，為當前歷史最高價，反映當時市場對流動性質押協議的高度期待。 - 2022 年底探底回落：
隨後進入熊市修正階段，LDO 幣價最低下探至 0.4015 美元，與大盤同時進入長期整理期。 - 2023 年上半年反彈：
配合以太坊升級與 LSD 敘事再起，LDO 自低點反彈至 3.3459 美元，呈現階段性資金回流跡象。 - 2024 年初再創波段高：
搭上 DeFi 回暖與 DAO 治理參與度提升，LDO 幣價於 2024 年初再度突破，最高來到 4.0300 美元。 - 2025 年 Q2 回測支撐：
經歷年初市場整理後，LDO 再次回落至 0.6116 美元，目前（截至 2025/8）回升至約 1.31 美元附近，進入震盪區間。
LDO 幣長期走勢與 ETH 質押參與率、stETH 流動性表現及 DAO 政策息息相關。隨著再質押協議、跨鏈應用與治理參與機制持續發展，後續價格表現仍將密切受生態實際推進狀況影響。
Lido 的未來發展趨勢
| 發展方向 | 說明 |
| stETH 跨鏈整合 | 已陸續支援 Polygon、LayerZero 等，擴大 stETH 的應用場景 |
| EigenLayer 整合 | stETH 可作為 AVS（主動驗證服務）的再質押資產，擴大收益來源 |
| 協議治理升級 | DAO 持續推動減費、優化營運商分潤、引入獨立提案模組 |
| stToken 標準化 | 推動與其他 LSD 項目共通 stToken 規格，提高流動性與兼容性 |
Lido 雖然已有市佔優勢，但仍面對 Rocket Pool、EtherFi、StakeWise 等競爭對手，需要持續在治理透明度、流動性、收益表現上創新。
LDO幣（Lido）怎麼買？
目前幾乎所有主流交易所都有上架 LDO幣，可以透過前三大交易所購買，具有充足的流動性可以快速成交，安全性也相對有保障：
買幣簡單三步驟：
📌 小提醒：不要使用來路不明的交易所，避免資金安全風險。
LDO幣（Lido）新聞與最新動態
進入 2025 年下半年，Lido 持續拓展流動質押版圖，不論是機構資產管理、市場基礎設施還是多鏈擴張，均有明確進展。以下是近期三則值得關注的關鍵新聞：
- 2025 年 8 月：GK8 by Galaxy 推出 stETH 託管服務
- Lido 與機構級數位資產託管商 GK8（Galaxy 全資子公司） 合作，正式支援對 stETH 的安全託管。
- 透過其離線冷錢包與 uMPC 技術，機構可直接鑄造與保管 stETH，滿足合規、安全與資本效率等需求，推動 stETH 成為主流機構的以太坊質押標準。
- 2025 年 3 月：stETH 與 wstETH 支援 Unichain
- Lido 宣布其兩大流動質押資產 stETH 與 wstETH 已成功整合至 Uniswap Labs 開發的 Layer2 鏈「Unichain」，用戶可透過 Superbridge 輕鬆完成跨鏈操作。
- Unichain 採用 OP Stack 技術構建，支援更快的交易速度與低手續費，並與超過 80 個 DeFi 協議整合，進一步擴大 stETH 的鏈上可用性。
- 2024 年 12 月：wstETH 正式登陸 Starknet
- Lido 宣布 wstETH 已成功部署至以 ZK-Rollup 為基礎的 Layer2 區塊鏈 Starknet，用戶可透過 StarkGate 將資產橋接進入該生態，參與當地 DeFi 應用。
- 此次部署為 Lido 多鏈策略中的一環，也獲得 Lido DAO 所設立的「Network Expansion Committee」認可，持續推進 stETH 的跨鏈標準建設。
結語：
Lido 與 LDO 不只是技術協議，更已成為以太坊質押生態中的重要基礎建設。隨著 PoS 架構逐漸成熟，流動質押的價值愈發明確，也吸引越來越多用戶與協議採用。
Lido 的發展仍將與 stETH 的應用推進、治理機制的實作，以及市場對 LDO 角色的理解密切相關。作為目前市場規模最大的流動質押協議，其後續表現值得持續觀察。
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