ETF 殖利率是什麼？越高越好嗎？小資理財必備概念
ETF 殖利率是什麼？
ETF 殖利率是一個衡量 ETF 投資回報的指標，它告訴投資人持有一檔 ETF 一年下來能夠領到多少現金配息，並將其與 ETF 當前的市價做比較，得出一個百分比。
透過計算 ETF 的殖利率，投資人可以清楚了解自己投資的現金回報率，並將其作為衡量投資效益的依據。
不過要注意的是，ETF 的配息來源不只有股息，也可能包含利息收入或賣股票賺的資本利得，所以和單純股票的殖利率會有些不同。還有，「殖利率」通常指的是一整年的報酬比例，而有時候看到的「配息率」可能只是一季或一次的配息比例，所以在看資料時也要留意定義。
ETF 殖利率計算方式
ETF 殖利率的計算方式是：
ETF 殖利率 = 最近一年總配息金額 ÷ 當前市價 × 100%
這個公式的概念，就像是「你投多少錢，每年可以領回多少現金」，有點類似銀行利息。例如，若某檔 ETF 一年總共配息 2 元，現在市價是 40 元，那殖利率就是 5%。
但要注意，ETF 的配息方式可能是月配、季配或半年配，計算時必須把「完整一年的配息金額」加總，才能正確反映殖利率。
台灣 ETF 殖利率排行
在挑選高殖利率的 ETF 時，除了關注其殖利率外，投資人還應該同時考慮幾個關鍵因素，如今年以來的報酬率、標準差以及市值規模。
報酬率可以反映 ETF 近一年的表現狀況，讓投資人了解該 ETF 在當前市場中的表現；標準差則代表風險波動的大小，標準差較小的 ETF 通常波動較穩定，風險較低，對風險承受能力較低的投資人來說尤為重要；而市值規模則代表 ETF 的流動性，市值較大的 ETF 通常更具流動性，能夠減少交易時的滑價風險。
為了幫助投資人篩選出較為穩定且具有較好表現的高殖利率 ETF，本表選取了 2025 年以來報酬率為正的 ETF，並且市值規模為前20大，且標準差小於 7 的 ETF 標的，供讀者作為決策參考。
| ETF 代碼名稱 | 0326市價 | 規模（百萬） | 殖利率 | 近一年配息 | 2025 年以來報酬率% | 標準差 |
| 00918 大華優利高填息30 | 22.51 | 71,820.62 | 13.86 | 3.12 | 0.7 | 3.47 |
| 00919 群益台灣精選高息 | 23.15 | 324,275.49 | 12.35 | 2.86 | 2.11 | 3.72 |
| 0056 元大高股息 | 36.35 | 400,819.35 | 11 | 4 | 2.1 | 2.45 |
| 00713 元大台灣高息低波 | 53.65 | 127,961.59 | 10.81 | 5.8 | 3.57 | 2.71 |
| 00725B 國泰投資級公司債 | 37.8 | 131,139.47 | 6.79 | 2.565 | 1.96 | 6.59 |
| 00740B 富邦全球投等債 | 40.82 | 68,651.60 | 6.64 | 2.709 | 2.12 | 6.53 |
| 00937B 群益ESG投等債20+ | 15.84 | 267,489.69 | 6.25 | 0.99 | 1.88 | 6.65 |
| 00933B 國泰10Y+金融債 | 16.86 | 79,602.92 | 5.46 | 0.921 | 2.03 | 6.39 |
| 00751B 元大AAA至A公司債 | 33.98 | 165,695.65 | 5.41 | 1.84 | 1.82 | 6.44 |
| 00761B 國泰A級公司債 | 36.78 | 99,377.24 | 5.33 | 1.96 | 1.94 | 6.04 |
| 00795B 中信美國公債20年 | 29.57 | 70,152.55 | 5.28 | 1.56 | 2.95 | 5.12 |
| 00792B 群益A級公司債 | 33.6 | 61,289.84 | 5.27 | 1.77 | 1.87 | 5.91 |
| 00687B 國泰20年美債 | 30.3 | 253,425.93 | 4.92 | 1.49 | 2.91 | 5.6 |
資料時間：2025 年 3 月 26 日
資料來源：money dj，呢喃貓筆者數據整理
ETF殖利率越高越好嗎？
雖然高殖利率 ETF 看似能帶來更豐厚的現金回報，但實際上，殖利率越高並不代表投資人的實際報酬就越高。這當中可能藏有一些風險與誤解，投資人需謹慎判斷。
舉例來說，殖利率的上升有時僅是因為 ETF 價格下跌所致，並非配息能力真正提升。
如下圖所示，在配息金額相同的情況下，若每單位配息為 1 元，ETF 市價從 20 元下跌至 15 元，殖利率會從 5% 上升至 6.67%，看似變好，實際上卻可能代表股價表現不佳，投資人可能「賺了股息卻賠了價差」。
此外，高殖利率 ETF 有時集中投資於波動較大的產業，如航運或景氣循環股，在景氣下行時容易遭受重創，影響資本利得與配息穩定性。
因此，選擇 ETF 時，不應只看殖利率的高低，更應全面評估其成分股品質、產業風險、費用率，以及自身的投資目標與風險承受能力，才能真正做出適合自己的投資選擇。
ETF真的穩賺不賠嗎？
ETF 並不是穩賺不賠的投資工具，雖然具有分散風險、費用低、透明度高等優點，適合長期投資，但仍會受到市場波動影響，出現虧損。
例如當整體股市下跌或景氣衰退時，追蹤大盤或產業的 ETF 也會同步走弱，主題型或產業型 ETF，像是 AI 或能源等題材，波動性相對更高。
ETF 是適合散戶投資人的工具，但它不是保證獲利，能否賺錢還是取決於買進時機、持有時間與你選的 ETF 類型。建議還是搭配資金控管與風險評估，長期穩定投入才是關鍵。
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