保管銀行是什麼？利用保管銀行，輕鬆省下 ETF 匯費！
保管銀行做什麼？
一般投資人會聽到「保管銀行」這個名詞，是在買賣ETF的時候。因為ETF會將基金的資產，包含股票、債券、現金，都寄放在ETF開立在保管銀行的帳戶下，由保管銀行負責保管、交割與清算，發行公司和投資人皆不能直接動用這些資產。
當 ETF 進行成分股調整或配息時，所有金流都必須透過保管銀行執行，以確保基金經理人運用ETF的資產合規，確認基金操作是否符合法規與信託契約。
換句話說，保管銀行是 ETF「錢櫃」兼「守門人」，決定了資產調度與資金匯出匯入的成本與效率。
金融機構提供保管銀行的服務是需要收費的，這就會反映在ETF的管理費中，舉最常見的台灣50（0050）來說，經理費是直接從基金淨值中內扣的，會由投資人負擔，計算方式如下供參考：
| 台灣50（0050） | |
| 經 理費 | (一)新臺幣 1,000 億元(含)以下時，每年按基金淨資產價值之0.15%計算。 (二)逾新臺幣 1,000 億元(不含)至 5,000 億元(含)者，除收取前述第(一)款之報酬外，另就逾1,000 億元(不含)部分，每年按百分之 0.10%計算。 (三)逾新臺幣 5,000 億元(不含)至壹兆元(含)者，除收取前述(一)至(二)款之報酬外，另就逾5,000 億元(不含)部分，每年按百分之0.08%計算。 (四)逾新臺幣壹兆元(不含)者，除收取前述第(一)至(三)款之報酬外，另就逾壹兆元(不含)部分，每年按百分之0.05%計算。 |
資料來源：台灣50（0050），基金公開說明書
保管銀行工作內容
除了資產保管，銀行還負責每日估算基金淨值（NAV）、處理投資標的買賣指令、分配配息，並定期向金管會與投信公司回報帳冊。
若 ETF 針對海外市場投資，保管銀行還需與境外次級保管機構聯繫，確保股息、股利與資本變更能順利回台。
像 0050 等大型 ETF 一年要執行數十次成分股調整，保管銀行在幕後計價、撥款，環環相扣；若流程不夠自動化，作業成本最後仍會回到投資人身上。
如何查詢 ETF 保管銀行？
每一檔ETF都會在公開說明書中明確記載保管銀行是由誰擔任。所以只要查詢該檔ETF的公開說明書，即可看到保管銀行欄位。
台灣集中保管結算所網站（TDCC）、投信投顧公會「基金資訊觀測站」也提供線上搜尋。投信官網常見的 FAQ 或「配息公告」亦會標註保管銀行名稱。
ETF 匯費怎麼省？
使用開在保管銀行的帳戶作為ETF交割的帳戶，就可以節省ETF配息的匯費。
因為大部分台灣發行的國內股票型 ETF，支付配息的方式都是直接匯入投資人與券商約定交割的銀行帳戶中，這時如果投資人交割的銀行帳戶和保管銀行不同，就要自行負擔跨行匯款手續費，通常是新台幣10元。
把證券交割帳戶改成和ETF 保管銀行的同一家帳戶，配息的匯款交易就會變成不用匯款手續費的「行內轉帳」。
所以建議投資人可以使用自己投資組合中，張數最多或配息最頻繁的ETF保管銀行，作為交割帳戶，以省下最多的匯費。
ETF保管費多久收一次？
ETF 的保管費通常以年費率表示（大多位於 0.015%到0.05%之間），會從基金淨值中內扣，至於多久收一次則是要視依每一檔基金契約的約定而不同。
國內 ETF 多在每日或每月按日比例計算，再於月底統一自基金淨值中扣除。
海外 ETF 則採季繳或半年繳。由於保管費直接內扣，所以投資人通常會較無感，因為同樣年費率，每日計提會比年度一次性收取讓淨值下滑得更平滑，但長期持有仍是一筆顯著成本。
所以建議在決定要投資哪一檔 ETF 時，先閱讀公開說明書充分了解需要支付的費用再進行投資。
ETF配息手續費怎麼算？
國內 ETF 配息流程可拆成兩段成本：一是保管銀行匯款到投資人帳戶的「匯費」，二是部分券商代領股利後再轉帳給投資人時可能收取的「轉帳手續費」。
若交割帳戶與保管銀行同家，則可免收匯費。後者則視券商而定，一般網路券商多半免收。
至於海外 ETF，由於股利先匯入境外保管機構，再由國內銀行入帳，通常會產生「電匯費」（約 15–30 美元）與「代理行手續費」；若投資人採用「集合申請」方式，券商可把多名客戶的股利一次電匯回台，平均攤提費用就能大幅降低。
最後還要考慮預扣稅率，美股 ETF 配息先被課 30% 美國預扣稅，再匯回台灣。
要精算淨配息＝毛配息 ×（1–預扣稅率）– 匯費 – 其他手續費，掌握這條公式才能真正比較不同 ETF 的「實質殖利率」。
在投資前先瞭解保管銀行職責、查詢方式與相關費用，就更能掌握投資ETF的成本有哪些。
也因為ETF 投資講求長期複利，投資人可以透過省下每一筆費用可節省的費用，來最大化自己的投資組合報酬率。
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