公司債 ETF 是什麼？市場上熱門 ETF 比較，找出最穩健標的！
公司債 ETF 是什麼？
公司債 ETF 是一種把多家企業發行的債券打包成基金，投資人可以像買股票一樣在市場上交易。收益主要來自企業支付的利息（配息），通常每月或每季發放，適合想要穩定收入的人。
當市場出現動盪時，公司債會成為避險資產的選擇之一，例如川普與烏克蘭的負面消息、輝達未來展望不如市場預期，導致美股近期重挫，市場恐慌情緒升高，許多投資人會尋求避險資產，這時資金往往會流入債市，進而推高公司債 ETF 的價格。
公司債 ETF 還有一個特色在於配置上的靈活度與流動性，傳統公司債通常有固定期限（例如 5 年、10 年），如果你想提前拿回錢，可能不容易賣掉，因為公司債市場流動性不如股票。
但公司債 ETF 則是把很多公司債打包在一起，投資人可以像買賣股票一樣隨時交易，不需要等到期，也比較容易變現。這讓投資人在市場動盪時，能夠更靈活地調整資產配置，避免被單一債券的長期持有期綁住。
公司債 ETF 的信用評級
信用評級是一個用來審視公司債 ETF 標的之重要因素，信用評級是由國際信用評級機構（如 標普 S&P、穆迪 Moody’s、惠譽 Fitch）給出的分級，用來衡量企業的償債能力，也就是公司有多大能力按時支付利息和本金。
一般來說，信用評級分為投資級（Investment Grade）和高收益（垃圾）債（High Yield / Junk Bonds），其中 AAA、AA、A、BBB 屬於投資級，違約風險較低，波動也會相對低，適合保守型投資者。
投資級公司債 ETF 比較
市面上有眾多公司債 ETF，考量到流動性以及穩健程度，以下就市場上規模前五大的 ETF 進行比較：
| 代號名稱 | 規模 (億) | 淨值 | 折溢價 | 市價 | 除息 月份 | 最近一期年化配息率 |
| 00937B群益ESG投等債20+ | 2553 | 15.85 | 0.12% | 15.87 | 月配 | 5.98% |
| 00751B元大AAA至A公司債 | 1627 | 34.24 | 0.20% | 34.31 | 3,6,9,12 | 5.79% |
| 00720B元大投資級公司債 | 1516 | 35.33 | 0.11% | 35.37 | 1,4,7,10 | 5.79% |
| 00725B國泰投資級公司債 | 1287 | 37.60 | -0.03% | 37.59 | 1,4,7,10 | 7.17% |
| 00772B中信高評級公司債 | 1257 | 35.67 | 0.18% | 35.74 | 月配 | 4.73% |
備註：以上所列價格規模皆為 2025 年 3 月 12 日之資料。
資料來源：StockQ.org
從上表可以看到，前五大公司債 ETF 在撰稿當下（2025 年 3 月）近期配息的年化報酬率達到 4.73 – 7.17%，表現亮眼。
在配息方面，00937B 與 00772B 採取月配息，00751B、00720B、00725B 則採取季配息，在年化報酬率方面 00725B 略優於其他標的，報酬率與配息頻率無顯著差異，投資人可以考慮自己偏好的領息方式。
以市價而言， 00937B 一張入手的價格最低，不到兩萬元台幣就能投資債券標的，並有月配息的機制，適合需要低門檻與規律領息的小資族。
組成成分
| 代號名稱 | AAA | AA | A | BBB | 存續 期間 |
| 00937B群益ESG投等債20+ | – | – | 7.63% | 92.24% | 13.22 |
| 00751B元大AAA至A公司債 | 8.66% | 25.17% | 64.55% | – | 15.43 |
| 00720B元大投資級公司債 | – | – | 18.47% | 79.43% | 13.79 |
| 00725B國泰投資級公司債 | – | – | 20.93% | 76.69% | 11.94 |
| 00772B中信高評級公司債 | 11.02% | 22.85% | 64.34% | 0.14% | 14.30 |
資料來源：StockQ.org 、強基金
如果你希望穩健投資、風險低，並獲取穩定的配息，可以選擇 00751B 或 00772B，這兩檔 ETF 主要投資於 AAA 至 A 級高評級公司債，價格波動較小，適合長期持有。
而如果你追求較高配息，願意承擔較高的信用風險，可以考慮 00937B 或 00725B，這兩檔 ETF 的持債中有較高比例的 BBB 級公司債，雖然殖利率較高，但價格波動可能較大。
公司債 ETF 風險
投資公司債 ETF 雖然比直接購買單一公司債更方便，但仍然存在一些風險，投資前需要了解可能影響收益的因素。
1. 利率風險：利率變動影響 ETF 價格
公司債的價格與市場利率呈反向關係，當市場利率上升，新發行的公司債利率更高，舊的低利率債券相對變得不吸引人，因此債券價格會下跌，公司債 ETF 的淨值也會下降。
反之，當市場利率下降，舊的公司債相對更有價值，ETF 的價格也可能上漲。這種影響在長期公司債 ETF 中更明顯，因為久期較長的債券受利率波動影響更大。因此，如果市場預期利率上升，持有公司債 ETF 可能會面臨短期虧損的風險。
2. 信用風險：企業財務狀況影響 ETF 淨值
如果企業經營不善，可能無法按時支付利息，甚至發生違約，導致該企業發行的債券價格下跌，進而影響公司債 ETF 的表現。
企業的違約風險可從信評機構頒布的信用評級來判斷，通常BB、B、CCC、CC、C（標普 / 惠譽）或 Ba、B、Caa、Ca（穆迪）等，都屬於非投資等級債（又稱高收益債或垃圾債），這類債券雖然可能提供較高的利息回報，但違約風險也相對較高。
3. 市場風險：經濟變動影響 ETF 表現
公司的債務償還能力與經濟狀況息息相關，當經濟衰退、企業獲利下降或市場信心不足時，企業的財務狀況可能惡化，使其發行的公司債價格下跌，公司債 ETF 也會受影響。
小結
雖然公司債 ETF 本身分散投資，能降低單一企業倒閉的影響，但若市場整體不景氣，整個債券市場都可能面臨壓力，ETF 的價格仍可能下跌。
因此，投資公司債 ETF 仍需關注總體經濟環境，如通膨數據、利率政策、企業財報等因素，以降低市場風險對投資的影響。
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