BOXX 是什麼？「Alpha Architect 1-3 Month Box ETF」全面解析
BOXX採用創新的「箱型套利」策略，強烈吸引想避開利率波動、注重稅務優化並追求資產穩健增長的投資者，那麼它有什麼獨特的魅力呢？
本文將深度解析BOXX的基本資料、運作原理、交易和配息情況、收益表現、風險與產品特性等。
BOXX 是什麼？ETF 基本介紹與特色
BOXX（Alpha Architect 1-3 Month Box ETF），為美商Alpha Architect發行的主動型ETF。以下為它的重點特色：
- 箱型價差套利策略：透過買賣相同到期日期，但不同價格的期權合約來獲利，目標是提供穩定收益，通常以超過美國1-3個月國庫券為標的。基金至少80%資產投資於期限不到90天的箱型利差，主要運用美股指數如S&P500和NASDAQ的期權進行操作。
- 目標報酬：主打低風險短期資產配置，歷史年化報酬大約落在3%至5%，優於一般美元定存。
- 不直接受利率影響：主要收益來源為選擇權價差，與傳統債券ETF不同，不受美債殖利率變化直接影響。
- 低波動性與資本利得型設計：日常價格波動極小，適合短期現金停泊或低風險投資配置。收益不配息，以資本利得方式累積且能避開美國股息預扣稅。
| BOXX（Alpha Architect 1-3 Month Box ETF） | |
| 項目 | 基本資料 |
| 股票代號 | BOXX |
| 成立時間 | 2022年12月28日 |
| 成分股數 | 5檔 |
| 基準指數 | Bloomberg Short Treasury Total Return Index Value |
| ETF規模(2025/7/31) | 7,387.75(百萬美元) |
| 經理費（年） | 0.3949% |
| 總管理費用（年） | 0.3949% |
資料來源：MoneyDJ
BOXX 美股市場交易資訊（BOXX 年化報酬率與淨值表現）
BOXX（Alpha Architect 1-3 Month Box ETF），目前它的每股市價約113.27美元，淨值113.28美元(截至2025/8/25)，成立至今的累積報酬率有13.5％以上。
以下為BOXX（Alpha Architect 1-3 Month Box ETF）的淨值市價走勢圖：
以下為BOXX（Alpha Architect 1-3 Month Box ETF）成立至今的年化報酬率走勢圖：
資料來源：MoneyDJ
以下為BOXX（Alpha Architect 1-3 Month Box ETF）不同期間的報酬率分析表：
| 項目(單位: %) | 一日 | 一週 | 一個月 | 三個月 | 六個月 | 一年 | 成立日 |
| 市價 | 0.00 | 0.08 | 0.38 | 1.03 | 2.07 | 4.60 | 13.69 |
| 淨值 | -0.03 | 0.06 | 0.35 | 1.02 | 2.05 | 4.60 | 13.70 |
資料日期：2025/8/28
資料來源：MoneyDJ
BOXX 配息制度與歷史紀錄
BOXX（Alpha Architect 1-3 Month Box ETF）僅在20204/08/13配息過一次，每股股利為0.58(美元）。後續皆不配息，所有獲利以反映在價格上，持有人賣出時才會產生資本利得。
資料來源：MoneyDJ
BOXX 風險因素與產品特性
在BOXX（Alpha Architect 1-3 Month Box ETF）的產品特性中，雖然有低波動、報酬穩定等優點，仍有數項必須注意的風險：
- 期權策略複雜性：一旦市場波動下降，獲利空間則會縮減；獲利操作需仰賴基金經理主動應對。
- 槓桿與選擇權風險：期權商品本身具槓桿效應，遇到極端市場行情，仍有風險損失的可能。
BOXX 怎麼買？美股券商與複委託方式
- 直接開美股券商帳戶（如FirsTrade等）
- 適合具備外幣匯款與基本金融知識者
- 費用與流動性優於國內券商複委託
- 能於美國盤中直接交易BOXX，買賣靈活
- 透過國內券商申辦複委託，（如國泰證券、台新證券）
- 原本有台灣證券戶的投資人，只要額外開通複委託帳戶、綁定外幣存款帳戶即可下單
- 步驟簡明：開通複委託→資金匯入→下單美股ETF（輸入BOXX代碼）
- 手續費較海外券商高
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