BND 是什麼？「Vanguard Total Bond Market ETF」全面介紹

BND（Vanguard Total Bond Market ETF）作為美國市場規模最大的債券 ETF之一。它能提供多元債券組合，涵蓋美國政府公債、公司債與房貸抵押證券，還具有低費用率與每月穩定配息的特點。

本文將深入解析BND的基本資料、配息制度、歷史表現、報酬率及背後影響股價的市場原因等。

內容

BND 是什麼意思？ETF 基本介紹與特色

BND（Vanguard Total Bond Market ETF），由美國知名資產管理公司 Vanguard 推出。這檔 ETF 於 2007 年成立，追蹤「Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Index」，也就是「美國綜合債券市場指數」。

它涵蓋美國投資級債券市場，包括美國國債、政府相關債券、公司債券、MBS、ABS、CMBS等。

BND（Vanguard Total Bond Market ETF）
項目	基本資料
股票代號	BND
成立時間	2007年04月03日
成分股數	9987檔
追蹤指數	美國綜合債券市場指數Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Index
ETF規模(2025/7/31)	361,200(百萬美元)
經理費（年）	0.02%
總管理費用（年）	0.03 %(含 0.01 %非管理費用)

資料來源：MoneyDJ

以下為BND（Vanguard Total Bond Market ETF）前十大持債(券種)：

美債券種	投資比例(%)
Federal National Mortgage Assn. 2.000 11/01/2027-09/01/2055	1.57
Federal National Mortgage Assn. 2.500 11/01/2026-09/01/2055	1.23
Federal Home Loan Mortgage Corp. 2.000 01/01/2028-04/01/2052	1.19
Federal Home Loan Mortgage Corp. 5.500 09/01/2025-07/01/2055	0.92
Federal National Mortgage Assn. 3.000 11/01/2025-09/01/2055	0.91
Federal Home Loan Mortgage Corp. 2.500 04/01/2027-08/01/2052	0.81
Federal Home Loan Mortgage Corp. 6.000 02/01/2026-07/01/2055	0.80
Federal National Mortgage Assn. 6.000 01/01/2026-08/01/2055	0.77
Government National Mortgage Assn. 5.500 02/15/2041-08/01/2055	0.75
Federal National Mortgage Assn. 5.500 11/01/2025-08/01/2055	0.70

資料日期：2025/7/31

資料來源：MoneyDJ

BND（Vanguard Total Bond Market ETF）採月配息制，由於持有的是龐大債券組合，BND的配息金額會隨市場利率變動。

以下為BND近期的配息除息日、配息發放日及配息總額：

資料來源：MoneyDJ

BND（Vanguard Total Bond Market ETF）成立至今的年化報酬率約3.10%，殖利率約3.76%（截至2025/8/14)。

以下為BND（Vanguard Total Bond Market ETF）不同期間的報酬率統計表：

時間	今年起	一個月	三個月	六個月	一年	二年	三年
BND（Vanguard Total Bond Market ETF）	4.11	1.20	2.06	2.89	2.61	10.91	6.07

資料時間：截至2025/8/14

以下為BND（Vanguard Total Bond Market ETF）成立至今的股價走勢圖：

資料來源：Yahoo財經

從走勢圖可以發現，BND的價格自2022年開始，股價迅速下跌，從高點一度跌了超過20%。以下為BND 股價可能下跌的原因：

1. 美國聯準會（Fed）大幅升息
2022 年起，美國通膨居高不下（CPI 一度超過 9%），Fed 為壓抑通膨，從 2022 年 3 月開始大幅升息，聯邦基金利率從接近 0% 升至 2023 年底的 5.25–5.50%。

債券價格和利率呈反向關係，利率上升時，既有債券的價格下跌，因為新發行的債券利息更高。BND 的平均存續期間約 6.5 年，對利率變動敏感，因此在升息循環中受到明顯衝擊。

2. 債券殖利率飆升
升息推動公債殖利率快速上升（例如 10 年期美債殖利率從 2021 年底的 ~1.5% 升到 2022 年底的 ~3.9%，2023 年一度突破 4.5%）。殖利率上升意味著債券價格下跌，因此 BND 價格自然下滑。

3. 通膨壓力與市場不確定性
通膨數據頑強，使得市場預期利率可能長期維持在高檔。這增加了債券的壓力，特別是長天期債券。BND 雖然持有不同期限的債券，但中長期部位仍受影響。

BND（Vanguard Total Bond Market ETF）與台灣ETF最大的差異點，在於台灣多數債券 ETF 偏向集中單一類型，像是美國短、中、長期公債，如00719B、00694B、00697B、00679B等。

BND則是「分散型債券投資」，涵蓋美國政府債、機構債、MBS及投資級公司債等，標的範圍更為廣泛。

費用的部分，BND的費用率僅0.03%，遠低於台灣債券ETF，有助於節省長期投資成本。

BND（Vanguard Total Bond Market ETF） 的走勢會反映全球債市情況。歷史中曾因以下事件價格產生波動：