00795B ETF：長天期美國公債投資工具
00795B 是什麼？
00795B，全名「中國信託美國政府20年期以上債券ETF基金」，是一檔以追蹤美國長天期公債指數為目標的指數型基金（ETF），主要投資標的是信評等級高（Aa1等級以上）的美國國債。
產品特色如下：
- 追蹤標的為「彭博20年期(以上)美國公債指數」主要投資美國財政部發行的長天期（20年以上）公債
- 至少 70% 以上資產直接投資於指數成分債券
- 剩餘部位以相關利率商品作為輔助，確保與指數貼近
| ETF名稱 | 中信美國公債20年 | 交易所代碼 | 00795B |
| 英文名稱 | CTBC U.S. Treasury 20+ Year Bond ETF | 交易單位 | 1000 股/張 |
| 發行公司 | 中國信託投信 | 交易所 | OTC |
| 成立日期 | 2019/04/01（已成立6年） | 計價幣別 | 台幣 |
| 上市日期 | 2019/04/11 | 淨值幣別 | 台幣 |
| ETF規模 | 50,021.66(百萬台幣)(2025/06/30) | ETF市價 | 25.9700（08/01） |
| 成交量(股) | 20,850,625（月均:11,374,579） | ETF淨值 | 25.9399（07/31） |
| 投資風格 | 折溢價(%) | 0.39(月均:0.17) | |
| 投資標的 | 債券型 | 配息頻率 | 季配 |
| 投資區域 | 美國 | 殖利率(%) | 5.85（08/01） |
| 經理費(%) | 0.06 | 年化標準差(%) | 14.81（08/01） |
| 總管理費用(%) | 0.12 (含 0.06 非管理費用) | 融資交易 | Y |
Soure：moneydj 00795b
00795B 的持股為何？
00795B 的持股組成以美國財政部發行的長天期國債為主，不涉及公司債、高收益債或新興市場債。
| 個股名稱 | 投資比例(%) | 持有股數 |
| T 4.625 05/15/54 | 4.57 | 85,000,000.00 |
| T 4.625 02/15/55 | 4.56 | 84,500,000.00 |
| T 4.5 11/15/54 | 4.49 | 85,000,000.00 |
| T 4.75 11/15/53 | 4.46 | 81,100,000.00 |
| T 4.25 08/15/54 | 4.38 | 86,500,000.00 |
| T 4.25 02/15/54 | 4.30 | 85,000,000.00 |
| T 4.125 08/15/53 | 3.89 | 78,500,000.00 |
| T 4 11/15/52 | 3.58 | 73,800,000.00 |
| T 4.75 05/15/55 | 3.42 | 62,000,000.00 |
| T 3.625 05/15/53 | 3.20 | 70,700,000.00 |
Soure：moneydj 00795b
債券代碼怎麼看？
舉例： T 4.625 05/15/54
- T：代表 Treasury（美國國債）
- 4.625：代表這張債券的票面利率是 4.625%（每年付4.625%的利息）
- 05/15/54：代表到期日是2054年5月15日
這張債是年利息4.625%，持有時間到2054年，屬於長天期美國公債。
規模與費用揭密：AUM、費用率、折溢價情況
在選擇ETF時，除了看標的和報酬，基金的規模、交易成本與溢價風險同樣關鍵。以下針對 00795B（中信美國公債20年ETF）進行深入剖析。
- ETF規模（AUM）：規模穩健、具流動性基礎
截至 2025年6月30日，00795B 的總資產規模達 500.2 億新台幣，屬於台灣債券型ETF中的中大型產品。
- ETF費用率：成本低廉、適合長期投資人
00795B 採用浮動費率結構，根據規模不同，分別調整經理費與保管費。
| 基金規模（新台幣） | 經理費（年） | 保管費（年） |
| 30億 以下（含） | – | 0.07% |
| 30億 ～ 200億（含） | – | 0.06% |
| 200億 ～ 500億（含） | – | 0.05% |
| 超過 500億 | 0.06% | 0.04% |
| 未達 500億 | 0.08% | – |
- 折溢價狀況：
ETF在市場上的價格有時會與實際淨值（Net Asset Value, NAV）產生差距，這就是所謂的「折溢價」，00795b 折溢價波動約落在正負1%左右。
Source：macromicro
配息與殖利率實際表現
00795B 採季配息機制 ( 2 /5 / 8 / 11月)，對於需要穩定現金流的投資人具有吸引力，近期配息紀錄如下：
| 配息基準日 | 配息金額（元） | 年化配息率（%） |
| 2025/08/15 | 0.360000 | 5.55% |
| 2025/05/16 | 0.380000 | 5.29% |
| 2025/02/17 | 0.380000 | 5.19% |
| 2024/11/15 | 0.400000 | 5.40% |
| 2024/08/15 | 0.400000 | 5.04% |
| 2024/05/16 | 0.380000 | 5.06% |
| 2024/02/26 | 0.350000 | 4.67% |
| 2023/11/15 | 0.280000 | 3.86% |
| 2023/08/15 | 0.273000 | 3.55% |
Source：moneydj 00795b
績效與風險回顧
雖然 00795B 提供穩定配息，但在資本價格波動與利率變化劇烈的近年環境下，整體報酬呈現明顯震盪。
Source：macromicro
- 資本利得大幅波動
在升息環境下（2022～2024），美國長天期公債價格重挫，導致 00795B 資本價值不斷下跌，近 1年虧損高達 -18.51%，5年內更累積 -49.67%。
- 配息雖穩，但難彌補資本損失
儘管每季穩定配息，5年累積配息報酬僅 9.76%，無法抵銷債券價格下跌的衝擊，導致總報酬為 -39.91%。
ETF 是以追蹤某個指數為目標，但實際報酬與指數報酬間仍會存在差距，這就稱為「追蹤誤差（Tracking Error）」。以下是 00795B 與其追蹤指數──彭博巴克萊20年以上美國公債指數──近幾年的實際差距：
Source：macromicro
00795B 適合誰？用途與風險評估
適合族群
- 想配置固定收益部位的長期投資人
- 預期未來利率下滑，希望獲利於債券價格上升者
- 尋求季配息、追求穩定現金流的投資人
- 想分散資產、避險美股部位波動者
不適合族群
- 對利率變化敏感、無法承受資本波動者
- 無法承擔匯率風險的保守型投資人
00795B 屬於長天期債券ETF，需具備利率週期觀察能力，否則可能「資本損失＋低息收」，得不償失。
Source：債券＝穩賺不賠嗎？你一定要知道的 5 大債券風險
購買方式與操作步驟
想投資 00795B（中信美國公債20年ETF），其實和買一般股票一樣簡單，只要擁有一般證券帳戶即可下單交易，不論一次投入還是定期定額、零股進場，都能因應不同投資策略與資金配置。
以下是三種常見的投資方式：
- 一般證券帳戶交易
透過券商開設的證券戶，輸入代號「00795B」，就能像買賣股票一樣進行 ETF 交易。每張為 1,000 股，也可以設定價格買進或賣出。
- 定期定額投資
若讀者希望每月固定投入、分散進場時點風險，可選擇券商提供的 ETF 定期定額服務。設定每月扣款金額與週期，即可自動購買 00795B，適合長期布局、穩健理財的投資人。
延伸閱讀：DCA 是什麼？解析平均成本法、風險與應用場景
- 零股交易參與
若資金有限，也可透過零股交易方式買入少量單位（最低一股），用小資金參與高殖利率、高股息標的，建立投資習慣的同時，享受 ETF 配息帶來的現金流。
【精選文章】
【2025 加密貨幣入門】0 到 100 教學攻略，立刻學會如何賺錢與控制風險
2025 最新｜股市入門必看！新手教學與免費資源懶人包
股票是什麼？是怎麼賺錢的？本文帶你掌握入門知識與投資技巧！
靠股票賺錢的人多嗎？投資股票賺錢是真的假的？數據解密投資真相
股票為什麼會漲跌？誰在控制股價？股價機制解析
年化報酬率是什麼？公式與投資案例一次搞懂
關於呢喃貓商學院
呢喃貓商學院成立於 2022 年，團隊由「傳統金融機構從業者」與「區塊鏈領域研究專家」雙軌組成，社群重視基礎研究、學習氛圍以風險控制，做出更好的決策。
- 連續 3 年獲動區評選台灣區塊鏈《年度最具影響力人物榜》（2023 年、2024 年、2025 年）
- 2025 年數位時代評選《2025 區塊鏈 30 大人物》
- 加密貨幣類排名第一 Podcast《加密貨幣千萬交易員的呢喃》
加入呢喃貓社群
免責聲明：本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。
