00692 ETF 全解析：公司治理＋產業龍頭打造穩健資產成長
00692 ETF 是什麼？
00692 富邦公司治理 ETF 是由富邦投信於 2017 年 5 月 4 日發行，追蹤的是「臺灣公司治理100指數」。
這個指數以企業的公司治理表現作為篩選標準，納入治理制度健全、財務穩健、資訊透明度高的企業，並以市值與流動性作為權重考量。
簡單來說，00692 ETF是一檔重視企業治理與長期營運穩定性的 ETF，適合長期投資人與存股族關注。
| ETF名稱 | 富邦公司治理 | 交易所代碼 | 00692 |
| 英文名稱 | Fubon TWSE Corporate Governance 100 ETF | 交易單位 | 1000 股/張 |
| 發行公司 | 富邦投信 | 交易所 | TSE |
| 成立日期 | 2017/05/04（已成立8年） | 計價幣別 | 台幣 |
| 上市日期 | 2017/05/17 | 淨值幣別 | 台幣 |
| ETF規模 | 31,066.39(百萬台幣)(2025/06/30) | ETF 市價 | 46.8100（07/31） |
| 成交量(股) | 2,886,686（月均:2,028,383） | ETF淨值 | 46.8900（07/31） |
| 投資風格 | 折溢價(%) | -0.17(月均:-0.53) | |
| 投資標的 | 股票型 | 配息頻率 | 半年配 |
| 投資區域 | 台灣 | 殖利率(%) | 2.62（07/31） |
| 經理費(%) | 0.15 | 年化標準差(%) | 17.49（07/31） |
| 總管理費用(%) | 0.25 (含 0.10 非管理費用) | 融資交易 | Y |
00692 成分股有哪些？
00692 追蹤的「臺灣公司治理100指數」會每半年調整一次成分股，主要聚焦於治理品質良好的大型企業。截至近期資料（2025/7/30），其前十大成分股如下：
| 個股名稱 | 投資比例(%) | 持有股數 |
| 台積電 | 53.91 | 14,898,100 |
| 鴻海 | 4.40 | 7,933,000 |
| 聯發科 | 3.91 | 914,900 |
| 台達電 | 2.62 | 1,483,300 |
| 富邦金 | 2.01 | 7,802,476 |
| 廣達 | 1.94 | 2,205,000 |
| 中華電 | 1.78 | 4,429,200 |
| 國泰金 | 1.59 | 8,375,113 |
| 中信金 | 1.44 | 11,220,300 |
| 日月光投控 | 1.20 | 2,522,900 |
投資人在選擇 ETF 時，往往期望透過分散持股來降低個別企業波動帶來的風險。
然而，00692 的持股結構較為特殊，台積電一檔股票就占了整體投資組合的超過一半（53.91%），其餘九大持股加總也僅約 20%。這種「極度集中」的配置，在 ETF 產品中相對少見。
這樣的配置是因為 00692 採用市值加權設計，而台積電作為台灣市值最大的企業，自然在指數中佔據極大比重。加上台積電在公司治理、財報穩定性、國際評等等面向皆表現優異，在「公司治理100指數」中排名極高，也讓它在 ETF 中一股獨大。
然而，這也帶來了結構性風險：
- 單一個股風險提高：若台積電股價下跌，無論其他成分股表現如何，都將連帶拖累整體 ETF 績效。
- 失去 ETF 多元分散本意：原本 ETF 的設計就是為了讓投資人可分散風險，但 00692 的權重設計，實際上與單押大型個股差異不大。
00692 配息幾次？00692 配息頻率、殖利率
00692 每年配息兩次，分別於 7 月與 10 月進行。以下為自發行至今的配息概況，近年殖利率約落在0.5~5%範圍。
歷史績效回顧
00692 富邦公司治理 ETF 主打公司治理品質、企業體質與穩健配息；而 0050 元大台灣50 ETF 則是以市值前50大企業為投資對象，是台灣最知名、交易最活絡的 ETF 之一。
從歷史績效來看，兩者在短期與長期的表現略有差異，以下是 截至2025年7月底的最新數據比較：
| 1日 | 1週 | 1個月 | 3個月 | 1年 | 年初至今 | 3年 | 5年 | |
| 資本利得 | 0.71% | 2.50% | 5.08% | 12.85% | 14.79% | 6.60% | 60.03% | 82.22% |
| 配息報酬 | 0.00% | 0.00% | 1.46% | 1.56% | 3.17% | 1.48% | 18.82% | 49.11% |
| 總報酬 | 0.71% | 2.50% | 6.54% | 14.41% | 17.96% | 8.08% | 78.85% | 131.33% |
0050 在資本利得方面明顯優於 00692，特別是長期報酬差距更為明顯，這與其成分股中科技與權值股的強勁表現有關。
| 1日 | 1週 | 1個月 | 3個月 | 1年 | 年初至今 | 3年 | 5年 | |
| 資本利得 | 0.76% | 2.72% | 6.51% | 15.58% | 18.73% | 7.99% | 75.00% | 104.75% |
| 配息報酬 | 0.00% | 0.00% | 0.75% | 0.82% | 2.49% | 2.27% | 15.65% | 32.46% |
| 總報酬 | 0.76% | 2.72% | 7.26% | 16.40% | 21.22% | 10.26% | 90.65% | 137.21% |
00692 投資優勢與風險解析
00692 優勢
- 公司治理為選股核心，企業體質穩健
00692 所追蹤的公司治理100指數，聚焦於財報透明、內控良好、獨立董事制度健全的企業，整體風險相對較低。
- 半導體與電子產業占比高，具長期成長性
以台積電、聯發科、台達電等為代表，這些公司具備國際競爭力，受惠於全球科技趨勢。
- 成分股流動性佳，進出市場相對容易
多數成分股如台積電、鴻海、金融龍頭具高成交量，不易因流動性問題產生溢價或折價現象。
00692 潛在風險
- 台積電集中度過高，單一風險顯著
截至 2025 年中，台積電在整體ETF中的占比高達53.91%，遠高於其他 ETF，算是 00692 缺點。若台積電出現股價波動，00692 會高度連動，降低整體分散效果。
- 配息金額與殖利率偏低，對收息投資人吸引力有限
雖然配息穩定，但年殖利率平均約落在 2% 上下，明顯低於高股息ETF如0056、00878，較不適合以「現金流」為目標的投資人。
誰適合配置 00692？
00692 並非「高殖利率」型ETF，他適合追求穩健資產成長、重視企業體質與風險控管的投資人。以下是幾類適合配置 00692 的族群：
長期投資人
如果你關注資產的穩定成長、看重企業基本面，並希望透過時間累積報酬而非短期價差操作，那麼 00692 會是一個值得納入的選項。其成分股多為產業龍頭、治理品質優良的企業，波動度相對較低，適合長期持有。
存股族
00692 每年固定兩次配息（7月、10月），配息雖不高，但規律穩定。成分股多為成熟企業，具備長期營運動能，適合採取「定期定額」或「逢低加碼」策略，建立長期持股部位。
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