爆倉是什麼？一篇看懂成因、公式與避險方法｜加密貨幣新手必讀

內容

前言

爆倉是槓桿交易者最害怕的情境。
當市場價格劇烈波動，倉位的保證金不足，交易所將強制平倉，使投資者的本金瞬間歸零。

這篇文章將透過實際案例與數據分析，帶你了解爆倉發生的原因、如何計算爆倉價格、如何降低爆倉風險，以及遇到爆倉該怎麼辦。

什麼是爆倉？

爆倉（Liquidation）指的是交易者的合約倉位，因市場價格變動，導致保證金不足，被交易所強制平倉的情況。
當槓桿交易倉位的損失達到一定程度，交易所會主動清算，以防止交易者的資金虧損超過賬戶餘額。

💡 案例解析：

假設投資者投入 10,000 USDT，開啟 10 倍槓桿，購買價值 100,000 USDT 的 BTC 合約。
當 BTC 價格下跌 10%，倉位損失將逼近保證金下限，若未及時補倉或設置止損，將觸發強制平倉機制，導致保證金大幅損失，甚至可能歸零。

實際的爆倉點會根據交易所的維持保證金比例、清算滑點與爆倉手續費略有不同。

爆倉的成因：交易者最常犯的錯誤

1. 槓桿過高，風險加劇

槓桿可以放大收益，但同時也會 放大風險。
高槓桿交易時，即使市場只出現小幅波動，也可能導致倉位被強制平倉。

舉例：

5 倍槓桿：市場變動 20% 可能導致爆倉
10 倍槓桿：市場變動 10% 可能導致爆倉
50 倍槓桿：市場變動 2% 可能導致爆倉

風險提示：越高槓桿，對價格變動的耐受度越低，使用槓桿時務必謹慎。

2. 保證金不足，無法支撐波動

開倉時，交易所會要求交易者存入 初始保證金，但如果價格朝不利方向移動，維持保證金不足，交易所將觸發強制平倉。

解決方案：定期監控保證金比率，當保證金過低時 主動補倉，避免被強平。

3. 市場波動劇烈，短時間內價格崩跌

加密貨幣市場波動性極大，短時間內可能發生 極端價格變動（俗稱插針），使高槓桿交易者遭受瞬間爆倉。

4. 無設置止損，交易風險無法控制

許多交易者因過度自信，不設置止損價格，結果市場走勢與預測相反，最終導致 全倉爆倉。

解決方案：開倉時 設置合理止損，當價格達到一定虧損幅度時，自動出場止損，避免爆倉發生。

如何計算爆倉價格？

爆倉價格的計算方式如下：

爆倉價格 = 開倉價格 ±（保證金 / 持倉數量 × 槓桿倍數）

💡 案例分析：

小明開倉 BTC，價格 $100,000，槓桿 10 倍，持倉數量 1 BTC，投入 $10,000 保證金。

爆倉價格 = 100,000 – (10,000 ÷ 1 × 10) = 90,000 USDT

當 BTC 價格下跌至 90,000，倉位將被交易所強制平倉，小明的保證金歸零。

💡 若提高槓桿至 20 倍，爆倉價格將提高至 95,000，風險更高！

爆倉價格為何在不同交易所略有差異？

雖然以上計算提供一個估算基礎，但實際的爆倉價格會因交易所規則略有差異，如爆倉手續費、保險基金抵扣機制、強平滑點等都會影響。

以下為相同條件下（BTCUSDT、10 倍槓桿、開倉價格 100,000 USDT、倉位 1 BTC）各大交易所的爆倉價格比較：

交易所	爆倉價格	實際下跌 %數
Binance	90,255.08 USDT	9.74%
Bitget	90,361.5 USDT	9.64%
GATE.io	90,286.14 USDT	9.71%
MEXC	90,096.0 USDT	9.90%

🔍 圖片對照如下：

Binance 計算結果：

強平價格為 90,255.08 USDT

Bitget 計算結果：

強平價格為 90,361.5 USDT

GATE 計算結果：

強平價格為 90,286.14 USDT

MEXC 計算結果：

強平價格為 90,096.0 USDT

📌 為什麼會出現價格差異？

即使在相同條件下，爆倉價格之所以略有差異，主要是因為各家交易所會根據自身的風控系統，額外計入手續費、保險基金比例、強平緩衝金、滑點風險等項目，以保障平台和其他用戶的資金安全：

爆倉手續費：平台於爆倉前預留清算費用。
清算機制差異：有些平台採取較保守估值，提前強平。

這些細節會讓爆倉價格在每家平台略有不同，因此投資者在開倉前務必參考交易所提供的 爆倉計算機 或 強平價格預估工具，並妥善設置風控參數。

逐倉模式 vs. 全倉模式：爆倉風險大不同

在槓桿交易中，爆倉風險除了與槓桿倍數、保證金金額有關，「倉位模式」的選擇也至關重要。目前主流平台普遍提供兩種倉位模式：逐倉（Isolated Margin）與全倉（Cross Margin），兩者在爆倉條件與風險承擔上有明顯差異：

模式名稱	定義	爆倉風險	適用對象
逐倉模式（Isolated Margin）	保證金獨立配置於單一倉位	僅影響該筆倉位，不會牽連其他資金	想控制單筆風險的保守型交易者
全倉模式（Cross Margin）	所有可用保證金共享使用	任一倉位爆倉，可能導致整個帳戶資金虧損	資金充足、熟悉風控的進階用戶

✅ 實務建議：新手建議從「逐倉模式」開始操作，因為即便某一筆交易判斷失誤，也不會連帶損失帳戶內其他倉位的保證金，更容易控制風險範圍。

如何避免爆倉？最實用的5種策略

1. 降低槓桿，減少風險

建議新手使用 3 倍以下槓桿，可有效降低市場波動對倉位的影響。

2. 設置止損，提前止損出場

在開倉時 設置止損價格，若市場變動達到預設範圍，自動止損出場，避免觸發爆倉機制。

3. 監控保證金比率，適時補倉

當保證金比例低於安全範圍時，主動補充保證金，減少倉位爆倉的風險。

4. 避免滿倉操作，留存流動資金

不要將所有資金用於單一交易，分散倉位 可以減少因市場劇烈波動導致的資金損失。

5. 使用逐倉模式，限制單一倉位風險

選擇 逐倉模式（Isolated Margin），即便發生爆倉，也僅影響單一倉位，不會影響帳戶其他資金。

Coinglass 爆倉數據與清算地圖

為了更好地監控市場風險，交易者可以使用 Coinglass 提供的爆倉數據與清算地圖，這些數據有助於掌握市場動態、預測潛在爆倉區域。

Coinglass 爆倉數據

總爆倉金額：查看市場單日或特定時段內的總爆倉金額。
多空爆倉比例：了解市場多空單的強度對比，判斷市場趨勢。
交易所爆倉排行：查看不同交易所的爆倉情況，分析市場槓桿風險。

🔗 點此查看最新爆倉數據

Coinglass 清算地圖

識別清算熱區，找到市場潛在爆倉點，判斷市場可能的支撐與壓力位。
預測價格行為，透過槓桿倉位分佈，分析市場未來價格走勢。

🔗 點此查看最新清算地圖

結論

爆倉不是偶發事件，而是交易策略與風險控管不足所導致的可預見結果。在波動劇烈的虛擬貨幣市場中，若未建立嚴謹的資金管理機制與風險應對措施，極易在短時間內產生重大損失。

透過降低槓桿倍數、設置停損點位、主動監控市場數據等策略，投資者可有效降低爆倉發生的機率，強化倉位穩定性與風險承受能力。

在槓桿交易中，風險管理永遠比獲利更重要。謹慎評估風險，妥善運用交易工具，才能在市場長期生存並穩健獲利。

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