美債 ETF 標的差異在哪？市場前五大美債 ETF 比較分析

美債 ETF 是什麼？為什麼要投資美債？

美債 ETF 是一種專門投資美國國債的基金，讓投資人使用台股的操作也能輕鬆參與美債投資，而不必直接購買債券或開海外帳戶。

美國政府發行國債的主要目的是籌措資金，以支付基礎建設、軍事、社會福利等支出，另一方面美債也是美國調控貨幣政策的重要工具，能影響市場資金流動並維持經濟穩定。

美國國債被視為全球最安全的資產之一，因為美國政府信用評級高，違約風險極低。投資美債 ETF 可獲得穩定的利息收入，並能在市場動盪時發揮避險作用，特別是在美國降息時，長天期美債價格通常會上漲，投資人可享受資本利得。

對於希望分散風險、配置穩健資產的投資人來說，美債 ETF 是一個方便且低風險的選擇。

台股美債 ETF 有哪些？

台灣目前有數十檔投資美國長天期國債的 ETF，本文篩選規模前五大的長天期美債ETF，並做交叉分析比較。

從基本資料來看，主要差異在規模、費用、追蹤指數與投資年期。

00679B（元大美債20年） 和 00687B（國泰20年美債） 成立最久、規模最大，分別追蹤 ICE 和 彭博 20 年期美債指數，流動性較高，適合長期投資。00795B（中信美國公債20年） 管理費僅 0.06%，總費用最低，適合想降低持有成本的投資人。

00764B（群益25年美債） 和 00779B（凱基美債25+） 則專注於 25 年以上長天期美債，對利率變動更敏感，適合看好長期降息的投資人。

ETF代碼名稱	00679B元大美債20年	00687B國泰20年美債	00795B中信美國公債20年	00764B群益25年美債	00779B凱基美債25+
成立日	2017/1/11 （已成立8年）	2017/4/6 （已成立8年）	2019/4/1 （已成立6年）	2018/12/5 （已成立6年）	2019/1/29 （已成立6年）
管理費(%)	0.1	0.1	0.06	0.1	0.08
總管理費用(%)	0.15	0.16	0.12	0.17	0.14
ETF規模	309,592.44百萬台幣（02/28）	253,425.93百萬台幣（02/28）	70,152.55百萬台幣（02/28）	43,577.19百萬台幣（02/28）	36,954.84百萬台幣（02/28）
指標指數	ICE美國政府20+年期債券指數	彭博20年期(以上)美國公債指數	彭博20年期(以上)美國公債指數	ICE 25年期以上美國政府債券指數	彭博25年期以上美國公債指數

撰文時間：2025/03/20

資料來源：money dj，呢喃貓撰文者整理。

從殖利率來看，00795B（中信美國公債20年）最高，達 5.23%，適合追求穩定息收的投資人。00687B（國泰20年美債）與 00679B（元大美債20年）則分別為 4.87% 與 4.48%，仍有不錯的收益。而 00779B（凱基美債25+）的殖利率最低（3.65%），但因持有長天期債券，未來利率下行時潛在資本利得較大。

折溢價方面，五檔 ETF 皆處於折價狀態（-0.56% 至 -0.81%），代表目前買入的成本相對便宜。其中，00679B 折價最大（-0.81%），適合希望以較低成本進場的投資人。

過去一年報酬率最高的是00795B（5.46%），顯示其價格與利息收入的綜合表現較佳。其他 ETF 也在 4.8% 至 5.1% 之間，表現穩定。

整體而言，00795B 適合追求高殖利率與較高報酬率的投資人，00679B 折價最多，適合想低成本進場的投資者，而00779B 雖殖利率較低，但長期利率下行時有更大的資本利得空間。

ETF代碼名稱	00679B元大美債20年	00687B國泰20年美債	00795B中信美國公債20年	00764B群益25年美債	00779B凱基美債25+
殖利率(%)	4.4821	4.874	5.2278	4.4053	3.6513
ETF市價	29.4500 （03/19）	30.5700 （03/19）	29.8400 （03/19）	30.6900 （03/19）	31.0300 （03/19）
ETF淨值	29.6899 （03/19）	30.8096 （03/19）	30.0293 （03/19）	30.9062 （03/19）	31.2053 （03/19）
折溢價(%)	-0.81 （月均:-0.26）	-0.78 （月均:-0.21）	-0.63 （月均:-0.21）	-0.70 （月均:-0.18）	-0.56 （月均:-0.15）
過去一年 報酬率(%)	4.81	5.08	5.46	5.17	5.05
年化標準差(%)	10.75	10.95	10.52	10.67	11.14

撰文時間：2025/03/20

資料來源：money dj，呢喃貓撰文者整理。

7-10年美債 ETF 有哪些？

台股市場中有兩款 7-10 年美債ETF，分別是富邦美債 7-10（00695B）與元大美債 7-10（00697B），兩者的殖利率、管理費、ETF 規模略有不同，適合不同投資需求。

從殖利率來看，00697B（2.90%）高於 00695B（2.71%），對於追求穩定收益的投資人較具吸引力。而在管理費部分，00697B 的總管理費為 0.42%，略低於 00695B 的 0.44%，長期持有的成本稍微較低。

此外，00697B 的 ETF 規模較大，相對的流動性較佳。

與長天期美債（20 年以上）相比，7-10 年期美債的波動較小，對利率變動的敏感度較低，適合穩健型投資人，而長天期美債雖然殖利率較高，但價格波動較大，適合押注降息行情的投資人。

綜合來看，如果希望較穩定的收益與較佳的流動性，00697B 是更具優勢的選擇。但若投資人願意承擔更高波動來換取更高殖利率與降息時的資本利得，可以考慮長天期美債 ETF。

ETF代碼名稱	00695B　富邦美債7-10	00697B　元大美債7-10
成立日	2017/5/31（已成立8年）	2017/6/15（已成立8年）
管理費(%)	0.2	0.2
總管理費用(%)	0.44	0.42
殖利率(%)	2.7131	2.8954
ETF市價	36.6000（03/19）	37.3000（03/19）
ETF淨值	36.7677（03/19）	37.4421（03/19）
ETF規模	1,225.72百萬台幣（02/28）	2,117.39百萬台幣（02/28）
過去一年報酬率(%)	8.55	8.50
年化標準差(%)	4.66	4.69
指標指數	富時美國政府債券7-10年期指數	ICE 美國政府 7-10 年期 債券指數

資料來源：money di，呢喃貓撰文者整理。

美債 ETF 配息要繳稅嗎？

需要繳稅，投資美債 ETF 的配息（利息收入）與 買賣價差（資本利得）都屬於海外所得，需要申報個人基本所得額，並依《所得基本稅額條例》計算稅負。

美債 ETF 的配息屬於海外利息所得，應填入海外利息所得（73），而買賣價差屬於海外財產交易所得，應填入海外財產交易所得（76）。如果當年度有投資虧損，報在海外財產交易所得（76）可扣抵損失，但海外利息所得（73）則無法扣抵，因此填報時需特別注意。

雖然國內券商會幫投資人申報國內所得，但海外所得（如美債 ETF 的配息與交易所得）需自行申報，因此，投資人應在 5 月報稅時主動填報，避免日後補繳稅款或遭罰。

若對於美債 ETF 的課稅方式有疑問，建議直接洽詢各地國稅局以確保正確申報，避免因漏報而影響個人稅務紀錄。

延伸閱讀：PTT 網友美債配息繳稅討論

美債 ETF 怎麼買？

投資美債 ETF 的方式與一般股票相同，投資人只需透過證券商的交易平台或 APP，搜尋想投資的美債 ETF 代號，即可直接下單買進。

由於這些 ETF 在台灣證券交易所掛牌上市，因此不需要開設海外帳戶，也無須直接購買美國國債，就能參與美債市場。

此外，美債 ETF 也提供零股交易的選項，投資人可以根據自身資金規劃，靈活調整投資金額。

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