什麼是基準利率？基準利率有哪些影響？
什麼是基準利率？
基準利率就是一般民間銀行向中央銀行借錢的利率。央行作為可以控制貨幣發行的機關，其控制貨幣供給的手段，就稱為「貨幣政策」，而調控基準利率就屬於貨幣政策之一。
當基準利率降低，銀行的借貸成本下降，增加市場上流動資金；
當基準利率調升，銀行的借貸成本提高，減少市場上流動資金。
而台灣央行的基準利率可以再向下細分為三種：重貼現率、擔保放款融通利率、短期融通利率。
重貼現率
民間銀行以手上持有的應收帳款（還沒到期，但之後會收到錢）的商業票據，向中央銀行申請重貼現，以這些商業票據當擔保品向央行再把錢借出來。最長期限不能超過 180 天。
短期融通利率
提供央行能接受的擔保品，或是獲得央行許可不提供擔保品，向央行進行短期融資，最長期限不能超過 10 天。
擔保放款融通利率
以有價證券、存款準備金帳戶央行能接受的擔保品，向央行進行融資，最長期限不能超過 360 天。
資料來源：中央銀行
台灣的基準利率多少？
截至 2024 年 7 月，近 10 年台灣的基準利率：
| 日期 | 重貼現率 | 擔保放款融通利率 | 短期融通利率 |
| 2011/4/1 | 1.750% | 2.125% | 4% |
| 2011/7/1 | 1.875% | 2.25% | 4.125% |
| 2015/9/25 | 1.750% | 2.125% | 4% |
| 2015/12/18 | 1.625% | 2% | 3.875% |
| 2016/3/25 | 1.500% | 1.875% | 3.75% |
| 2016/7/1 | 1.375% | 1.75% | 3.625% |
| 2020/3/19 | 1.125% | 1.5% | 3.375% |
| 2022/3/17 | 1.375% | 1.75% | 3.625% |
| 2022/6/16 | 1.500% | 1.875% | 3.75% |
| 2022/9/22 | 1.625% | 2% | 3.875% |
| 2022/12/15 | 1.750% | 2.125% | 4% |
| 2023/3/23 | 1.875% | 2.25% | 4.125% |
| 2024/3/22 | 2.000% | 2.375% | 4.25% |
資料來源：中華民國中央銀行全球資訊網
美國的基準利率多少？
截至 2024 年 7 月，近 10 年美國的基準利率：
| 日期 | 聯邦基金目標利率 |
| 2015/12/16 | 0.25%–0.50% |
| 2016/12/14 | 0.50%–0.75% |
| 2017/3/14 | 0.75%–1.00% |
| 2017/6/14 | 1.00%–1.25% |
| 2017/12/13 | 1.25%–1.50% |
| 2018/3/21 | 1.50%–1.75% |
| 2018/6/13 | 1.75%–2.00% |
| 2018/9/26 | 2.00%–2.25% |
| 2018/12/19 | 2.25%–2.50% |
| 2019/7/31 | 2.00%–2.25% |
| 2019/9/18 | 1.75%–2.00% |
| 2019/10/30 | 1.50%–1.75% |
| 2020/3/3 | 1.00%–1.25% |
| 2020/3/15 | 0.00%–0.25% |
| 2022/3/16 | 0.25%–0.50% |
| 2022/5/4 | 0.75%–1.00% |
| 2022/6/15 | 1.50%–1.75% |
| 2022/7/27 | 2.25%–2.50% |
| 2022/9/21 | 3.00%–3.25% |
| 2022/11/2 | 3.75%–4.00% |
| 2022/12/14 | 4.25%–4.50% |
| 2023/2/1 | 4.50%–4.75% |
| 2023/3/22 | 4.75%–5.00% |
| 2023/5/3 | 5.00%–5.25% |
基準利率有哪些影響？
我們以升息為例，對於風險性金融資產價格（不論是股價或幣價）、民生消費投資、物價都會有影響：
- 借貸成本提升
基準利率上升時，造成一般人每月還款費用提高，排擠到日常可支配所得。
- 消費和支出減少
消費者和企業更傾向於儲蓄而非支出，消費動能降低造成企業表現下滑，進一步影響股價。
- 投資標的轉移
較高的利率使得低風險固定收益的資產（如債券）的回報率相對有競爭力，導致資金流向債市，造成股價與幣價的下跌。
- 降低通貨膨脹壓力
升息通常被視為經濟過熱或通脹壓力上升的信號，透過升息駛過熱的經濟活動降溫，以達到平抑物價的效果。
延伸閱讀：升息一碼是多少？升息對股市有什麼影響？
為什麼要調整基準利率？
資料來源：BBC
調整基準利率就像是由央行駕駛著一台名為經濟的車子，調升基準利率就像是放開油門減速，調降基準利率就像是踩住油門加速。央行調控基準利率，目的是讓經濟有穩定的發展，透過貨幣政策穩固物價和金融體系。
在 2020 年由於 covid-19 爆發導致全球經濟陷入重挫，因此 Fed 透過緊急降息的大灑幣政策，來刺激經濟體，減低疫情對於經濟的負面衝擊。
資料來源：中時
然而，在 2022 年，又因為先前的大放水導致物價通貨膨脹的情況過於嚴重，因此自 2022 年 3 月起，總共調升基準利率 525 bp 來到了 5.33% 的水準，為的就是要打擊通膨。
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