美國 SEC 起訴幣安案解析！持有這些幣要小心了
美國證交所（SEC） 在 2023 年 6 月 5 日起訴全球最大加密貨幣交易所幣安，指控違反多項證券交易法，平台幣 BNB（幣安幣）在 7 天內血崩近 30%，而幣安執行長趙長鵬、關係企業 BAM Trading 同在起訴之列。
以下我們就要來探究，幣安起訴案對幣圈的未來有什麼影響？
首先要強調的是，無論官司的結局如何，勢必都會影響到加密貨幣的前景，尤其被 SEC 點名的代幣更將受到投資人長期的估值折扣，是所有幣圈投資人都應該了解的議題。
在接下來的文章中，我們將釐清 SEC 對幣安的提告內容，並分析這一事件可能對幣安本身、全球幣圈市場以及投資人帶來的影響，並彙整被捲入事件的代幣，讓你在投資時能夠趨吉避凶。
幣安在幣圈的地位有多大？
據數據公司 Kaiko 統計，幣安在 2023 年 6 月份市占率為 52 %，即便在起訴後仍是加密貨幣交易所霸主。
此外，即便經歷起訴案的打擊，幣安的平台幣 BNB 仍然穩坐全市場第 5 大的加密貨幣，與之相較，市值第 2 大的平台幣 OKB 市值為 25 億美元，兩者仍有近 15 倍的差距，可以說幣安仍穩站龍頭地位。
由於其龐大的量體，此次起訴案也勢必會影響其他交易所、甚至其他加密貨幣的發展。
幣安被 SEC 起訴的理由
根據SEC的提告，幣安涉及的罪名主要包括以下幾項。
違法提供未經註冊證券
SEC 指出，幣安未經註冊就提供和銷售平台幣 BNB、穩定幣 Binance USD（BUSD），以及提供 Staking as a service（質押加密貨幣）的服務。
未註冊營運證券交易所
SEC 指控 Binance 和美國子公司 BAM Trading 是未註冊的證券交易所、經紀商和結算機構。
未限制美國投資人使用 Binance.com
由於美國監管法規嚴格，照理說美國人只能使用獨立的 Binance.US 交易，而不能使用國際版的 Binance.com（即我們平常用的版本）。
差別在於，為了符合當地法規，Binance.US 功能較少，能交易的幣種也不到 Binance.com 的一半。
但 SEC 卻稱趙長鵬對 Binance.US 有很大的控制權，並在幕後指使幣安，默許很多高淨值的美國用戶繼續使用 Binance.com。
私下控制客戶資產
SEC 還指控，趙長鵬和 Binance 具有客戶資產的控制權，可以將客戶資產混合或隨意轉移，包括轉移到由趙長鵬所有和控制的 Sigma Chain 實體中。
提告對幣安的影響
BNB 估值折扣
BNB 在官司沒結果前，可能會面臨長期的估值折扣。
下圖為 BNB 對 BTC 的相對幣價走勢圖，可以看到自起訴後 BNB 走勢呈現疲弱不振。
可能面臨的鉅額罰款
首先，幣安將面臨來自 SEC 的重大法律訴訟，如果 Binance 在訴訟中敗訴，可能需要支付巨額的罰款，對其財務狀況和 BNB 的信心產生重大影響。
幣安擴張受阻
訴訟案會讓幣安無法在美國做生意，除非他向 SEC 註冊，並且遵照證券法。但是美國證券法有很多內容並不適用於加密貨幣。
在訴訟案後 Binance.US 在美國市占率大幅降低，從 4 月份約 22 %下降到不足 1 %。
此外也傳出幣安在美國大幅裁員的消息，不過值得一提的是，幣安在美國的員工僅有約 150 人，和全球員工 8,000 人相比並不是相當大的比例。
提告對加密貨幣市場的影響
被認為證券的代幣恐被拋售
SEC 在起訴書中明確地將數十種種代幣稱為證券，代幣恐將遭到拋售，原因在於：
1. 這些代幣將無法在美國交易所交易。
2. 這些代幣可能會在一段時間內從美國交易所下架。
3. 造市商為了避免法遵疑慮不願持有該代幣，使代幣缺乏流動性。
事實上，在 SEC 起訴幣安後不久，又隨即提告美國加密貨幣交易所 Coinbase，指控其為未註冊的經紀人和交易所，並同樣羅列數十種代幣為未註冊證券。
美國券商 Robinhood 更率先在事後宣布下架 ADA、MATIC 和 SOL。
以下為 Binance 起訴案和 Coinbase 起訴案中被列為證券的代幣和交集，在訴訟結果出爐前，持有這些代幣將承擔較大的風險。
| Binance 起訴案 | Coinbase 起訴案 |
| BNB BUSD SOL ADA MATIC FIL ATOM SAND MANA ALGO AXS COTI | SOL ADA MATIC FIL SAND MANA ALGO AXS CHZ NEAR FLOW ICP VGX DASH NEXO |
市場信心下降
SEC的提告可能會對市場產生長期的不確定性，尤其是大型法人機構為了避免法遵疑慮，可能會收緊對加密貨幣的投資或清倉被列為證券的代幣。
監管壓力增加
自 FTX 倒閉後，全球對加密貨幣產業的監管就持續收緊，但反過來說，可能會讓更多的加密貨幣交易所更重視合規性，可能將引導整個行業走向更加規範化的方向。
尤其在起訴案後不久，包括貝萊德在內的六家著名華爾街機構，紛紛提交比特幣現貨ETF申請，這也是比特幣靠攏傳統大資金的重要進展。
總體來說，雖然這次提告對於短期市場可能帶來震動，但長遠來看，更嚴格的監管可能有助於加密貨幣市場的健康發展，讓市場更為成熟和穩定。
總結
SEC 對幣安的提告將對幣安本身、加密貨幣市場以及投資人產生深遠的影響。
對於幣安來說，它需要面對可能的罰款和規範，進一步強化其合規體系。
對於加密貨幣市場來說，這場訴訟可能帶來更嚴格的監管環境，並推動市場走向更為透明和規範的發展。
對於投資者來說，在投資時應盡量避免長期持有這些被認定為證券的代幣。
雖然這起提告的結果尚不確定，但無論結果如何，它都將對全球加密貨幣市場產生深遠影響，推動市場向更為成熟和規範的方向發展。
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