《加密貨幣千萬交易員的呢喃》PODCAST EP166. 上週沒聽少賺 5%，低風險套利你上車了嗎？
本集 PODCAST 時事重點
- BLZ 資費套利
- Base 鏈與 OP 鏈宣布共享收益
上週操作回顧：BLZ 資費套利
策略1：套利操作
延續上週 Podcast 提到的 BLZ，在播出後還是持續有操作的機會，一樣是
- 多 Bybit 的 BLZ
- 空 Bitget 的 BLZ
來賺取兩邊的資金費率差
這個策略可以一直做到週六早上。由於週六 Bitget 宣布 13 點起不能再建新倉位，考量到之後訂單簿可能會變薄，有未知的風險，所以群友陸續減倉或平倉下車。
假設你聽完 Podcast 之後，從 8/24（四） 0:00 開始建倉，拿到 8/26（六） 12:00 結算， 2倍槓桿下可以賺到將近 4.4% 的利潤。
一般通常會上 2-3 倍的槓桿，扣掉價差和平倉的手續費，3 天內低風險套利大約能賺 5% 獲利。
策略2：裸多/裸空
另一個是高勝率但要承擔價差風險的裸多/裸空策略。（6A 7/23 寫在三貓 Memo，8/24特別回測；某高中生NFT群友，名字太中二，我們這邊幫打碼保護）
這個打法是觀察價格走勢歸納的結論，由於 BLZ 的資金費率非常高，在資費結算前通常會有人搶進做多，在結算後又集體出場造成暴跌。
據此歸納出一個短線打法，在每次結算結算前 2 小時分批做多，吃到上漲的漲幅，到了結算前半小時就平倉，把獲利入袋。
接著再反手做空，等資費結算後迅速平倉。
這裡要注意的點就是，在做空的時候由於資金費率是負的，實際上結算時會先虧一筆資金費率，但由於跌幅通常會大於資金費率，可以把資費完全 Cover 過去還倒賺。
這個操作策略單筆未槓桿的情況下，做多獲利約為 5-10%、做空獲利約為 1%。
光這兩個策略，就有不少 NFT 貓友說又賺到 1、2 隻貓，是很少見的套利機會，如果你因為大盤沒動就認為沒獲利機會非常可惜。
透過倉位控管提升績效
從這次的套利策略可以看到，即便是低風險的策略還是有可能出現爆擊機會，非常建議幣圈投資的資產要配置套利的部位。
如果你覺得一年 2 – 30% 聽起來很不吸引人，想把倉位多配置在其他的交易策略，還是可以透過倉位控管的方式把套利納入投資組合。
效果是在維持相同曝險的情況下，達到更高的獲利，直接賺到免費的午餐。
關於這部分的細節，PPA 有篇文章是教學如何透過下注來提升績效，建議可以參考這篇文章的內容去調整自己的幣圈投資部位。
根據凱利公式，將Long Short、一般交易、套利策略，直接分享各配幾趴，靠善用槓桿的方式，在同樣曝險下，小編績效也顯著提升了數十趴呢。（趴數因人而異，要看每個人原本績效幾趴。)
老朋友記得去複習，新朋友想了解的話，可以把握《呢喃貓投資PPA》的週年慶，用首月 6 折券一次解鎖 6A 教練過去寫的所有投資心法教學。
Base 鏈與 OP 鏈宣布共享收益
Base Chain 是什麼？
Base Chain 是由美國上市交易所 Coinbase 孵化的以太坊 Layer2 公鏈，將交易從以太坊主網遷移到 Layer 2 網絡，提供快速、便宜的交易體驗。
特別的是，Base 並沒有選擇常見的路線，從頭開始打造新產品，而是跟另一個 OP 公鏈借技術來開發。
也就是放棄了從 0 到 1 的選項，從 1 到 100 來起步。就好比 Samsung 也會用 Google 開發的 Android 系統來做手機，而不是自幹一套系統來用。
關於這部分的細節，我們在 EP163 集 12:51 有聊過，不了解的聽眾可以去收聽這集。
Base 與 OP 的互惠協議：共享收益、共同治理
當然，Base 也不是單純來白嫖別人的技術，而是希望一同把生態做大，其中的關鍵就在雙方揭露的合作模式。
8/25 當天 OP、Base 官方共同發布了「Welcoming Base」、「Base’s Commitment to Decentralization with the Superchain」的文章，提及雙方的權利義務。
先講收益的部分，在這份文件中提到，未來 Base 鏈的收益將有一部分會回饋到 OP 國庫中，計算方式為：
- Base Chain 收入的 2.5% 或者
- Base Chain 淨利的 15%（L2 交易收益減去 L1 數據提交成本）
- 以上兩者取其高
收入就是每次交易時都會付掉的 Gas 費，再來淨利就是收入再減掉成本，到這邊應該不難理解。
至於成本就是上傳資料到以太坊的費用，原因是 Layer2 的作用就是大家先在上面做交易，Layer2 再把交易打包後批次上傳到以太坊，用來節省交易費用。
打個比方，就像是在蝦皮要買到 699 才有免運，自己買很難達到免運門檻，就得一直付運費，但如果揪同事一起團購，就可以省下大量的運費。
OP 承諾在未來 6 年內支付 1.18 億顆代幣
相對的，OP 承諾在未來的 6 年內逐步分配 1.18 億顆 OP 幣給予 Base 鏈，按照現價來計算約為 1.7 億美元。
這個價碼合理嗎？
那 Base 究竟回饋給 OP 多少收入？
首先，由於缺乏成本項的數據，無法得出淨利，因此我們以收入來計算。
根據 Dune 的數據統計， Base 上線一個月以來的收入約為 460 萬美元，換算成 6 年的收入為 3.3 億美元，再乘上分潤比例的 2.5%，則實際上只有 828 萬美元。
即使考量到目前在熊市期間，進入牛市後收入應該會提升，跟 1.7 億美元還是有一段不小的差距。
不過根據 Base 的說明，主要用途應該會把拿到的 OP 幣用來參與鏈上投票，推動 OP 生態圈的成長。原因是這些代幣某方面跟股票一樣，有幣就可以在股東會上投票，決定營運方向。
這項協議如何影響 Layer2 生態？
回到這兩大巨頭結盟的本質，分潤協議的數字計算可能不是最大的重點，主要可以從以下兩個視角來觀察：
OP 鏈的網路效應：
OP 現在的作法跟 Android 類似，各大手機廠商都可以借用 Android 魔改成自家的作業系統。好處是抱團容易把市占率做大，大了以後開發者跟用戶都會不得不用，經濟效益就會回流到 Google 身上。同樣的，OP 抱團抱得好，經濟效益也會回流到 OP 身上。
可以複製幣安好、BNB 就好的模式：
基於 Coinbase 是在美國上市的企業，為了避免被 SEC找碴，發幣的可能性不高。也就是說經濟效益會直接灌在 OP 身上，如果 Base 出了幾個爆款 Defi、GameFi，是有機會複製 BNB 的經驗。
本週活動
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8月 Bybit 剛送完福利，9月換派網來送。
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報名條件只有 2 步驟：
- 確保你是用呢喃貓邀請碼註冊派網，不限新舊戶，還沒辦的就先去辦
2. 填寫 UID 報名：https://forms.gle/iNA8dnE8dCGjh9A46
活動詳情：呢喃貓 X 派網交易賽｜抽 Apple Vision Pro、iPhone
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