美股 IWM ETF 是什麼？值得投資嗎？羅素2000 相關 ETF 解析
iwm 簡介
iShares Russell 2000 ETF（IWM）是一款追蹤美國小型股市場的代表性指數──羅素2000指數（Russell 2000 Index）的 ETF。
該指數從羅素3000中擷取市值最小的2,000家上市公司，反映美國本土中小企業的經濟活力，常被用來衡量美國內需與中小企業景氣。
IWM 自 2000 年推出以來，已發展為全球最具流動性的小型股ETF之一，2025年資產管理規模約達 577 億美元，受到機構投資人高度青睞。
其投資策略為被動式市值加權配置，旨在複製羅素2000的表現，提供投資人單一標的即可佈局約2000家小型股的便捷通道。適合看好美國中小企業成長、追求資本增值的長期投資人。
| ETF名稱 | iShares羅素2000 ETF | 交易所代碼 | IWM |
| 英文名稱 | iShares Russell 2000 ETF | 交易單位 | 股/張 |
| 發行公司 | iShares（BlackRock） | 交易所 | NYSE |
| 成立日期 | 2000/05/22（已成立25年） | 計價幣別 | 美元 |
| 成分股數 | 1962 | 淨值幣別 | 美元 |
| ETF規模 | 57,707.44(百萬美元)(2025/04/30) | ETF市價 | 197.42（05/07） |
| 成交量(股) | 24,642,148（月均:37,154,537） | ETF淨值 | 196.87（05/07） |
| 投資風格 | 小型股混合型 | 折溢價(%) | -0.05(月均:-0.05) |
| 投資標的 | 股票型 | 配息頻率 | 季配 |
| 投資區域 | 美國 | 殖利率(%) | 1.25（05/07） |
| 經理費(%) | 0.19 | 年化標準差(%) | 23.25（05/07） |
| 總管理費用(%) | 0.19 | 融資交易 | Y |
iwm 成分股
iShares Russell 2000 ETF（IWM）以其廣泛分散的成分股為特色，截至 2025 年 5 月，IWM 共持有約 1,962 檔小型股，且前十大持股合計僅佔基金總資產約 4% 左右，顯示出極高的分散性。
這種配置方式使得單一個股對基金整體績效的影響極為有限，對於希望分散風險的投資人而言，是一項明顯優勢。
從前十大成分股來看，包括 Sprouts Farmers Market（超市連鎖）、Insmed（生技）、FTAI Aviation（航空租賃）、Carpenter Technology（特殊合金）、Mueller Industries（銅製品製造）等公司，均屬於細分產業的代表，並非市場所熟悉的「明星股」。這也反映出 IWM 並非依賴特定少數公司來推動報酬，而是更著重於整體市場表現
| 股票代號 | 公司名稱 | 權重 (%) | 所屬產業 |
| SFM | Sprouts Farmers Market Inc | 0.73 | 必需消費品 |
| INSM | Insmed Inc | 0.53 | 醫療保健 |
| FTAI | FTAI Aviation Ltd | 0.43 | 工業 |
| CRS | Carpenter Technology Corp | 0.43 | 基礎原物料 |
| SSB | SouthState Corp | 0.37 | 金融 |
| AIT | Applied Industrial Technologies | 0.36 | 工業 |
| MLI | Mueller Industries Inc | 0.35 | 基礎原物料 |
| HIMS | Hims & Hers Health Inc Class A | 0.34 | 醫療保健 |
| FN | Fabrinet | 0.34 | 資訊科技（電子製造） |
| RKLB | Rocket Lab USA Inc Class A | 0.33 | 工業（太空科技） |
資料時間：2025 年 5 月
資料來源：BlackRock iShares Russell 2000 ETF
iwm 配息
iShares Russell 2000 ETF（IWM）為季配息機制，但收益率相對偏低，主要並非設計來提供穩定現金流。
根據 divvydiary 資料，IWM 的 2025 年預估年殖利率為 1.25%，2025 年配息約為 2.47 美元（以美元計價），遠低於高股息型 ETF 的配息水準。
從過去幾年的資料來看，IWM 的配息變化明顯具波動性，例如 2023 年配息為 2.7021 美元，2024 年則降為 2.5305 美元，年減約 6.35%。
進一步觀察每季配息數據，個別季度的變動幅度更大，例如 2024 年第二季配息達到 0.7522 美元，較前一季上升超過 30%，但也有季度配息年減超過 20% 的情況。
這些波動反映出小型股本身盈利變化大、景氣循環敏感等特性。因此，儘管 IWM 具備一定的配息能力，但不建議以穩定領息為主要目的的投資人重倉持有。
| 股息分配日（季配） | 配息金額 | 配息比較（%） |
| 18/03/2025 | $0.4599 | -33.73% |
| 2024 | $2.5305 | -6.35% |
| 17/12/2024 | $0.694 | -7.74% |
| 25/09/2024 | $0.7522 | 33.8% |
| 11/06/2024 | $0.5622 | 7.68% |
| 21/03/2024 | $0.5221 | -28.86% |
| 2023 | $2.7021 | 4.54% |
| 20/12/2023 | $0.7339 | -11.46% |
| 26/09/2023 | $0.8289 | 62.94% |
| 07/06/2023 | $0.5087 | -19.34% |
| 23/03/2023 | $0.6307 | -23.97% |
資料來源：Divvy Diary- IWM
iwn iwm差異
IWM 與 IWN皆追蹤美國小型股市場，但在投資策略與風格上有所差異。IWM 為綜合型 ETF，涵蓋羅素 2000 指數中的所有小型股，包含成長股與價值股；而 IWN 則專注於羅素 2000 中具有「價值特徵」的股票，如低本益比、低股價淨值比等，較偏向股息穩定與評價合理的企業。
從產業分布來看，IWN 在金融類股的比重高達 31%，遠高於 IWM 的 19%，顯示 IWN 對景氣循環與利率敏感性更高；相對地，IWM 在醫療保健與資訊科技配置較多，分散性與成長性較佳。
總體而言，IWM 更適合作為小型股市場的全面曝險工具，而 IWN 則適合看好價值輪動或偏好高股息策略的投資人。選擇哪一檔 ETF，應按照個人對於市場判斷與資產配置目標而定。
iwm 缺點
iShares Russell 2000 ETF（IWM）存在因結構設計而導致的缺點，IWM 所追蹤的羅素 2000 指數以市值為主進行編製，未設獲利門檻，因此包含許多未盈利或體質較弱的公司。
此外，IWM 雖持股分散、單一股票權重極低，但整體波動性仍高，其三年期標準差超過 23%，顯示價格波動幅度遠高於大型股 ETF。
總體而言，IWM 適合能承受高波動、並期望參與小型股長期成長潛力的投資人；若較在意獲利品質與穩定性，則可考慮具「品質篩選」的小型股ETF作為替代。
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