違約交割是什麼？有什麼後果？如何補救？
隨著台灣證券市場的活絡，越來越多投資人參與股票買賣，違約交割這個詞彙也逐漸成為投資圈的熱門話題。許多新手投資人或當沖族，可能因資金調度不及、操作失誤或市場劇烈波動而不慎違約交割。
這種情況不僅僅是交易失敗，還可能對個人信用、財務甚至法律責任造成長遠影響。
本文將從違約交割的定義開始，深入探討其後果、對信用的影響、是否有補救空間、賠償金額、法律責任，幫助讀者全面理解違約交割的風險與應對之道。
違約交割定義
違約交割指的是在股票成交後，未能於規定的交割日（如台股目前交易制度是T+2，即成交日後第二個營業日上午10點前）將足額資金存入交割帳戶，導致券商扣款失敗。
這種情況通常發生在投資人資金調度不及、忘記匯款，或低估所需金額時。只要交割日當天帳戶餘額不足，無論差額多少，都會被認定為違約交割。
舉例來說，若投資人在6月1日買進十萬元的股票 (含手續費)，6月3日早上10點前交割帳戶必須有十萬新台幣以上。若金額不足券商就會申報違約，投資人即構成違約交割。
違約交割會造成什麼後果？
違約交割的後果極為嚴重，涵蓋民事、行政、刑事及信用層面，可能對投資人生涯造成長期影響。
| 項目 | 具體內容 |
| 民事責任 | 證券商可收取最高成交金額7%的違約金，並追償因違約所產生之債務及費用。 |
| 刑事責任 | 若情節重大足以影響市場秩序，依證券交易法可處3年以上10年以下有期徒刑。 |
| 行政責任 | 若投資人未還清違約交割款項及違約金，5年內投資人不得於各證券商申請開戶或委託買賣有價證券。 |
| 信用紀錄 | 違約交割紀錄會上報聯合徵信系統，影響日後申辦信用卡、房貸、信貸等金融服務。 |
資料來源：TWSE投資人知識網、康和證券
違約交割會上聯徵嗎？
會！違約交割紀錄通常會被券商上報至聯合徵信中心，成為個人信用報告中的負面紀錄。這意味著銀行、券商等金融機構查詢時會看到違約紀錄，申請信用卡、房貸、信貸等金融商品時，極可能被拒絕或利率條件不佳。
違約交割有救嗎？
當發現資金不足、面臨違約交割危機時，其實還有多種補救方式。有投資人會選擇向親友借款或申請小額信貸，短期內補足資金缺口，或是將其他持股賣出，快速取得資金補交割款。
若實在無法籌借，務必主動聯絡券商說明狀況，尋求協商延期或其他解決方案。最直接的方法是「T+0 借貸」服務，這是券商提供的當天賣股、當天就拿到資金的業務。
之後將這筆錢存入股票交易的交割戶中，就能避免違約交割。這種方式能即時補足交割缺口，單須支付券商借貸利息。
另外還有「T+5證券款項借貸」，這項服務主要針對「現股當沖未及時賣出」或「臨時資金調度不及」的情境，讓投資人能在 T+1 (買進日隔天) 賣出同一檔股票後，向券商申請借款，完成 T 日買進股票的交割。
「T+5證券款項借貸」的實際操作是：
- 當投資人發現T日買進股票後現金不足時，必須在T+1日開盤後中午12點前賣出T日買進的股票。
- 主動向券商申請開立T+5借款戶，同時通知營業員啟動借款程序。
- 券商會以投資人T+1日賣出股票的價金作為擔保，先借出交割所需資金。
- 等到 T+3 日賣出股票的交割款項入帳時，券商會自動扣除借款利息與手續費，剩餘款項才會回到投資人的交割戶。
如真的不幸被申報違約交割，若能在違約申報日後三個營業日內，將所欠款項及違約金補齊，並請券商申報結案，帳戶有機會恢復正常使用。
即使補救成功，違約交割紀錄仍會留存於徵信系統一段時間（通常三年），但至少可避免帳戶被註銷與五年內不得開戶的最嚴重後果。
資料來源：玉山證券、永豐金證券、TWSE台灣證券交易所
違約交割要賠多少？
違約交割的賠償金額主要包括違約金、價差損失與相關費用。券商可收取成交金額7%為上限的違約金。如果券商將違約股票賣出後仍有損失，投資人需補足差額。此外還可能產生手續費、證交稅等其他費用。
舉例來說：
若小G 在 T 日以每股 100 元買進 1,000 股，總金額為 100,000 元，但 T+2 日沒有足夠資金交割，且當天該股下跌至 90 元，券商在 T+2 日強制賣出，將產生：
價差損失：(100−90) × 1000 = 10,000 元
最高7%違約金：100,000 × 0.07 = 7,000 元
在不包含手續費和證交稅下，就須付 17,000 元的賠償金。
違約交割會坐牢嗎？
違約交割是否會坐牢，關鍵在於違約行為是否情節重大、足以影響市場秩序。根據《證券交易法》第155條、171條規定，若違約交割行為嚴重，將面臨三年以上十年以下有期徒刑，並得併科一千萬元至兩億元罰金。
這類刑事責任通常發生在金額巨大、惡意操作或影響市場秩序的情況。一般小額、非惡意違約，多以民事賠償、行政處分為主，不會被判刑。
違約交割紀錄如何消除？
違約交割紀錄原則上無法主動消除，只能等待揭露期限過後自動失效。違約交割結案後，紀錄會在證券徵信系統保留三年，若未清償則五年內不得重新開戶。
特殊情況下若能證明為銀行或券商作業疏失，經仲裁或法院判決確認投資人無違約或無可歸責事由，才有可能申請撤銷紀錄。
總結
違約交割對投資人來說，不只是交易失誤，更會影響信用、財務甚至法律責任。違約後不僅要繳納違約金，還可能被註銷帳戶、留下聯徵紀錄，影響未來金融服務申請，嚴重時甚至涉及刑責。
不過若能及早發現問題並善用T+0借款、T+5證券款項借貸等工具，或主動與券商協調、尋求親友支援，通常都能補足資金，減輕損失與信用傷害。投資人平時應注意資金調度，掌握應急措施，才能降低違約風險，守護自己的投資與信用。
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