2025 EdgeX 全解析：用 Layer2 與 ZK 技術重塑去中心化金融
在過去的幾個月裡，EdgeX 的名字頻繁出現在區塊鏈世界的熱榜上。
根據 DeFiLlama 最新數據，EdgeX 的總鎖倉量（TVL）已突破 2.69 億美元，年化營收約 4.29 億美元，單月手續費收入達 3,500 萬美元。在尚未發行代幣的情況下，EdgeX 憑藉真實現金流與用戶活躍度，成功擠進全球頂尖的衍生品 DEX 行列。
這樣的成績並非偶然。EdgeX 的核心並不是敘事或補貼，而是一套從底層架構出發的技術體系——一個專為金融應用設計的高速、透明、可驗證的去中心化結算平台。
EdgeX 是什麼？
EdgeX 是一個基於 以太坊 Layer2 架構的去中心化永續合約交易所（Perpetual DEX），主打「CEX 級速度、DEX 級透明度」。
它的理念非常簡單，也體現在官方口號上：
“Liquidity for All” —— 讓每個人都能享有流動性。
從技術上來說，EdgeX 採用了 StarkEx 的 ZK-Rollup 技術 來實現高性能撮合，每秒可處理高達 200,000 筆訂單，延遲低於 10 毫秒。
同時，它保留了去中心化的資產託管方式，用戶的資產始終掌握在自己錢包裡，不必信任任何中介。
EdgeX 的出現，幾乎重塑了人們對「鏈上交易體驗」的想像：
- 它比多數 DEX 快上百倍；
- 手續費比 Hyperliquid 更低（Maker 0.015%、Taker 0.038%）；
- 介面與手機 App 操作體驗幾乎與 CEX 無異。
在鏈上交易仍然被認為「慢、貴、不好用」的時代，EdgeX 讓去中心化交易第一次真正達到可用級別。
EdgeX 的核心技術：ZK + 高性能撮合引擎 + 跨鏈流動性
1. ZK-Rollup：速度與安全的平衡點
EdgeX 採用 StarkWare 的 StarkEx 引擎，將大量訂單撮合與結算計算移到鏈下進行，最後再透過零知識證明（ZK-Proof）上傳至以太坊主網。
這樣一來，既能確保安全性與不可篡改，又能讓性能提升數百倍。
比喻來說，這就像是「先在副本完成所有結算，再一次性同步上鏈」，節省大量 gas 費與等待時間。
2. 高速撮合引擎：CEX 級的體驗
EdgeX 的撮合引擎能每秒處理 20 萬筆訂單，延遲小於 10ms，並支援多種進階功能：
- 追蹤止盈/止損
- 一鍵平倉
- 對沖與隔離倉模式
- 子帳戶管理
這些功能過去幾乎只在中心化交易所出現，如今都能在鏈上完成。
3. 跨鏈流動性：連結 70+ 公鏈的橋接層
EdgeX 建立了「Hybrid Liquidity Layer」，透過跨鏈訊息傳遞（Cross-chain Messaging）與多鏈橋接機制，實現與 超過 70 條區塊鏈互通。
用戶可以從任意支援的鏈（如 ETH、Arbitrum、BSC、Base）進行入金與出金，資金效率遠高於傳統 DEX。
這使 EdgeX 不再是「一條鏈上的交易所」，而是逐漸演變為多鏈金融結算基礎設施。
EdgeX 的三大產品線
目前 EdgeX 已不只是單一交易所，而是一個完整的模組化金融系統（Modular Financial System），官方已公開三大主軸產品：
1. EdgeX Perp DEX —— 永續合約交易核心
作為 EdgeX 的主戰場，Perp DEX 提供高達 100 倍槓桿與深度流動性撮合機制，兼具鏈上透明與中心化速度。
根據 2025 年 10 月 DeFiLlama 最新統計：
- 30 日永續合約交易量達 1,194 億美元
- 30 日手續費收入約 4,541 萬美元
- 年化營收突破 4.72 億美元
- 開倉總額（Open Interest）約 8.5 億美元
這代表 EdgeX 已進入全球前十大去中心化衍生品協議之列，並在未發行代幣的情況下，以實際營運數據站穩市場。
2. eStrategy —— 鏈上策略金庫（Vault）
eStrategy 是 EdgeX 推出的「智能策略金庫」，允許用戶將資金存入不同的策略池，由智能合約自動執行交易。
Vault 分為：
- 穩定收益池（低風險）
- 趨勢策略池（量化交易）
- 套利策略池（跨市場差價）
- 高風險高報酬池（槓桿類）
所有金庫收益透明、可追蹤，收益分配由智能合約自動執行，用戶不需信任第三方。
3. EdgeX Chain —— 金融結算鏈（V2）
EdgeX 的下一階段目標，是從 Perp DEX 進化為「金融結算鏈（Financial Settlement Chain）」。
V2 將支援：
- 無需許可（Permissionless）的市場創建
- 原生流動性池 ePool
- 去中心化治理與 Proof of Demand 機制
- 多鏈現貨與衍生品共用結算層
這意味著任何開發者未來都能在 EdgeX 上發行金融產品、啟動交易對或構建自有策略。
EdgeX Points：尚未發幣的 Alpha 指標
儘管 EdgeX 尚未推出代幣，但平台自 2025 年上半年起啟動了 EdgeX Points 計畫，作為早期貢獻者積分制度。
目前已累計發放超過 240 萬 EdgeX Points，主要獲取方式包含：
- 交易量與持倉時長
- 參與 eStrategy Vault
- 成為 Messenger 大使並邀請他人
- 體驗 EdgeX 手機 App 或 Web Pro
根據官方說法，Points 將作為未來代幣分配與治理權的重要依據。
換句話說，這是一場「實際操作、累積貢獻」的空投積分活動。
EdgeX 的優勢與護城河
1. 真實營收，非刷量數據
EdgeX 的收入來自真實用戶手續費，非模擬交易量。
根據 DefiLlama 統計，它的 年化營收達 4.29 億美元，幾乎等同於 GMX 的兩倍、dYdX 的五倍。
2. Amber Group 背景
Amber Group 是全球知名的數位資產機構做市商與風控團隊，提供專業流動性與量化技術支持。
這讓 EdgeX 在「深度」與「穩定性」兩方面都具有機構級水準。
3. 費率與體驗領先
EdgeX 的 Maker/Taker 手續費為 0.015% / 0.038%，顯著低於 Hyperliquid（0.045%），同時支援社交登入、MPC 錢包與 App 操作介面，讓新手更容易上手。
4. 多鏈支援與自我保管
用戶資金永遠留在自己錢包中，無中心化風險。
同時跨鏈能力讓資金可在多鏈間自由流動，解決 DeFi 最大的使用障礙之一。
EdgeX 的風險與挑戰
雖然 EdgeX 的成長速度驚人，但仍有幾個值得留意的潛在風險：
- ZK 技術仍在持續迭代，若驗證節點或批次機制出現漏洞，可能造成結算延遲。
- 尚未發幣 意味著尚無治理與價值捕獲模型，一旦代幣發行後，估值可能會被市場過度炒作。
- 合約層風險：即使經過多次審計，智能合約仍可能存在未知漏洞。
- 競爭壓力：Hyperliquid、Aster、Lighter 等同樣以「高速 DEX」為賣點，未來市場競爭將更激烈。
不過，EdgeX 目前憑藉穩定的收入、真實的交易深度與專業做市機構支持，仍在同類競爭者中保持領先。
EdgeX 的未來展望
根據官方藍圖，EdgeX 將在 2025 年底前推出 EdgeX V2 鏈，全面支援模組化金融應用，包括：
- 現貨交易（Spot Trading）
- ePool 流動性金庫
- edgeX.fun Meme Bot 與社群交易系統
- 去中心化治理與 Proof of Demand 機制
長遠來看，EdgeX 不只是想當一個 DEX，而是要打造「鏈上金融結算網絡」，讓 DeFi 開發者可以像使用 AWS 一樣，在 EdgeX 上部署各種金融應用。
若這條路順利推進，它可能成為 新一代 DeFi 的底層基礎設施，而不僅僅是一家交易所。
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