債券ETF是什麼？如何購買？與傳統債券有何差別？

債券ETF是什麼？如何購買？與傳統債券有何差別？
債券ETF是什麼？如何購買？與傳統債券有何差別？
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隨著投資理財觀念普及，越來越多投資人開始重視資產配置與風險分散。除了股票、基金之外，「債券ETF」成為近年備受關注的投資工具。

無論你是追求穩健收益、希望分散投資風險，還是資金有限的小資族，債券ETF都能提供一個低門檻、靈活且透明投資債券的投資管道。

本文將從債券ETF的基本概念、購買方式、優缺點、與單一債券的差異，到台灣市場上有哪些熱門債券ETF，帶你一次搞懂這個現代投資人不可不知的理財工具。

什麼是債券ETF

債券ETF（Exchange Traded Fund）是一種在證券交易所掛牌的基金，專門投資於一籃子債券，並以追蹤特定債券指數為目標。

與傳統直接購買單一債券不同，債券ETF能讓投資人用較小的資金，就能同時持有多檔不同的債券，達到分散風險的效果。

債券ETF的運作方式屬於「被動式管理」，也就是基金經理人只會根據預先設定的規則，按照指數成分調整持有債券，不會主觀判斷市場進行操作。

這種設計讓債券ETF的費用結構通常比主動型基金低，投資人也能更清楚了解資產配置。

債券ETF根據標的不同，常見分類有：

  • 公債ETF：追蹤美國、歐洲等國家政府發行的公債。
  • 公司債ETF：投資於各類企業發行的債券，包含投資等級與高收益債。
  • 新興市場債ETF：專注於新興國家發行的債券。
  • 依存續期間分類：短天期（1〜3年）、中天期（3〜10年）、長天期（20年以上）債券ETF。

資料來源：永豐金證券、元富證券

債券ETF怎麼買

購買債券ETF的方式與買股票非常類似，只要擁有證券帳戶且準備好資金，即可在台股市場中買賣債券ETF。

若想購買海外債券ETF（如美國市場的AGG、BND等），可透過台灣券商的複委託服務下單，或直接在海外券商開戶進行操作。

債券ETF優點 / 缺點

債券ETF作為一種熱門的投資工具，雖然具備許多優點，但肯定也存在一些風險。下面我們來詳細分析一下它的優點和缺點。

優點

  • 投資門檻低：只需數千元新台幣即可入手，不像單一債券動輒數萬美元起跳。
  • 分散風險：一檔ETF同時持有數十到數千檔債券，降低單一債券違約或波動風險。
  • 費用較低：管理費、手續費通常比債券型基金低，且買賣成本接近股票。
  • 資產配置靈活：可依照自身風險屬性選擇不同類型或天期的債券ETF，方便打造多元投資組合。
  • 配息穩定：多數債券ETF定期配息，適合追求現金流的投資人。

缺點

  • 追蹤誤差：ETF受費用、匯率等影響，實際績效可能與追蹤指數有落差。
  • 利率風險：當市場利率上升，債券價格會下跌，ETF淨值也會受影響。
  • 信用風險：若ETF中有成分債券發生違約，ETF價格與配息都會受損。
  • 無到期還本保障：與單一債券不同，ETF持有的成分債券會持續汰換，因此沒有到期還本的機制或保障。。

債券ETF跟債券有什麼不一樣?

投資人常常會問：「直接買債券和買債券ETF到底差在哪？」以下比較兩者主要差異：

特點債券ETF傳統債券
交易方式在證券交易所交易，可以隨時買賣需要通過銀行或券商購買
風險分散可以投資多個債券，風險分散較好單一債券，風險較高
收益方式以基金分紅的方式分配收益固定的利息支付，固定回報
價格波動受市場需求和利率波動影響到期時償還本金
投資管理由基金經理管理，較為靈活由個人或機構管理，管理較為繁瑣

「大部分的單一債券具備『固定利息』和『到期還本』的特性，但債券ETF因為投資於一籃子債券，且成分債可能會調整，已經喪失了固定利息和到期還本的功能。」

臺灣有哪些債券ETF

臺灣市場目前掛牌的債券ETF數量已超過90檔，涵蓋美國公債、公司債、新興市場債等多種標的。以下整理部分熱門債券ETF：

ETF代號ETF名稱主要標的上市時間特色簡述
00679B元大美債20年美國20年期國債2012/10/18長天期美國國債、長期回報
00687B國泰20年美債美國20年期國債2013/08/08長天期美國國債、穩定獲益
00795B中信美國公債20年美國20年期國債2014/08/25長天期美國國債、長期投資
00734B台新JPM新興債新興市場主權債券與企業債2019/06/27長天期、投資等級新興市場債
00968B元大優息投等債等級投資級債券2015/09/23長天期、ESG篩選、投資等級公司債

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資料來源：證券櫃檯買賣中心、MoneyDJ

總結

無論是對於初學者還是有經驗的投資者，債券ETF都提供了一個簡單、便捷的方式來進行資產配置。投資前債券ETF時仍需注意利率、信用、流動性等風險，並根據自身需求挑選合適標的。

臺灣市場上債券ETF選擇多元，無論是短天期還是長天期、公司債還是公債，都能找到對應產品，為你的投資組合增添穩健的一環。

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