Aster 是什麼？CZ 力挺、BNB Chain 生態重點去中心化交易所【2025】

2025 年 9 月中，加密貨幣市場迎來一個重量級新秀 —— Aster。
在 2025 年的去中心化金融（DeFi）市場，永續合約交易所（Perp DEX） 成為最受矚目的賽道之一。
其中，Aster 迅速崛起，憑藉強大的技術背景與幣安前投資部門 YZi Labs 的支持，在短時間內躍升為 Hyperliquid 的主要競爭對手。

本篇文章將以新手角度，帶你全面理解 Aster 是什麼、平台的特色與運作模式、代幣經濟、最新進展，以及與其他去中心化交易所的比較。
同時，筆者也會分享個人觀點，幫助初學者避開常見誤區。

Aster 是什麼？

Aster（$ASTER） 是一個新世代的 去中心化永續合約交易所（Perp DEX），成立於 2024 年底，由 Astherus 與 APX Finance 合併而成。。

• Astherus：以收益產品（如流動性質押）聞名。
  
• APX Finance：主打鏈上永續合約基礎建設。
  

兩者合併後，Aster 不只是品牌更名，而是將「收益型產品」與「高效能衍生品交易」整合，打造一站式的 DeFi 生態。

Aster 的定位很明確：

• 核心產品：永續合約（Perpetuals）
  
• 輔助產品：現貨交易、收益協議（Aster Earn）、原生穩定幣（USDF）、質押衍生品（asBNB）
  
• 願景：結合 安全性、效率與社群導向，成為下一個百億級別的去中心化交易平台。

Aster 的核心特色

1. 雙模式交易：Simple Mode 與 Pro Mode

Aster 為不同層級的用戶設計了兩種交易模式：

• Simple Mode（1001x）
  
  • 一鍵下單，最高槓桿可達 1001 倍。
    
  • 適合短線或想快速體驗的用戶。
    
  • 具備 MEV 抵禦（防止被搶先交易）。
    
• Pro Mode
  
  • 傳統訂單簿介面，支援限價單、止盈止損單。
    
  • 手續費低於多數中心化交易所（Maker 0.01%、Taker 0.035%）。
    
  • 可使用多種資產作為保證金，包含 asBNB、USDF 等特殊資產。
    
  • 提供 隱藏訂單（Hidden Orders），透過零知識證明（ZKP）隱藏委託資訊，避免大額交易被市場偵測。

2. 跨鏈與多資產支援

目前 Aster 已經支援：

• BNB Chain
  
• Ethereum
  
• Solana
  
• Arbitrum
  
• Scroll（新進測試）

這意味著，使用者無需複雜跨橋，只要連接錢包即可選擇鏈並直接交易。

3. 美股永續合約

Aster 的亮點之一，是將 美股藍籌股（Apple、Microsoft、NVIDIA 等） 引入鏈上合約市場：

• 最高槓桿：50 倍
  
• 保證金：接受 USDT / USDF
  
• 運作方式：合約價格與股票市場掛鉤，但全程在鏈上結算

這讓傳統金融與加密金融之間的界線進一步模糊，對新手來說也是很新鮮的體驗。

4. 原生穩定幣 USDF 與資產效率

• USDF：由 Aster 發行的原生穩定幣，可作為保證金使用。
  
• asBNB、asCAKE、asBTC：收益型衍生品，持有者可同時參與交易與收益。
  

這種設計讓資產 同時兼具保證金與收益來源，大幅提升資金效率。

5. 隱藏訂單（Hidden Orders）

傳統去中心化交易往往會遇到「滑點」或「被搶單」問題。
Aster 則利用 零知識證明（ZKP） 技術，允許用戶提交「隱藏訂單」：

• 訂單價格與數量對外不可見
  
• 撮合引擎會驗證訂單合法性
  
• 大額交易者能避免暴露策略

對專業交易者來說，這是 Aster 的關鍵競爭力。

ASTER 幣基本資訊表

項目	資訊
名稱	Aster（ASTER）
幣種代號	$ASTER
市值	約 28.4 億美元（US$2.84B）
完全稀釋估值（FDV）	約 137.1 億美元（US$13.71B）
市值排名	#41（依 coinmarketcap 即時排名）
類別	平台幣
發行公鏈	BNB Chain（BEP-20）
流通供應量	約 16.5 億顆（1.65B ASTER）
最大供應量	約 80.0 億顆（8B ASTER）
官方推特	https://x.com/Aster_DEX
官方網站	https://www.asterdex.com/zh-TW

Source：coinmarketcap（截至 2025 年 09 月）

ASTER 幣代幣用途

1. 治理投票：參與平台升級、參數調整。
   
2. 手續費折扣：持有 ASTER 代幣即可在 Aster 平台的永續合約交易中享有5% 的手續費折扣。
   
3. 回購機制：協議部分收入將用於回購 $ASTER。
   
4. 激勵機制：交易、質押、積分活動。

ASTER 幣代幣經濟學

• 53.5%：社群與空投（首批 7.04 億枚於 9/17 TGE 釋出）
  
• 30%：生態與行銷
  
• 7%：財庫
  
• 5%：團隊與顧問（1 年鎖倉 + 40 個月線性釋放）
  
• 4.5%：流動性與上架

筆者觀察到，Aster 把超過一半的代幣分配給社群，顯示出對去中心化與使用者參與的重視。

Aster 最新動態：第二季空投與釋放機制討論

Aster Genesis 第二季積分活動已經進入最後倒數，官方宣布將於 2025 年 10 月 5 日 23:59 UTC（台灣時間 10 月 6 日清晨）正式結束。本季共有 4% 的 $ASTER 總供應量（約 3.2 億枚） 用於獎勵積分參與者，市值估算約 5.4 億美元，規模相當驚人。

第二季空投亮點

• 獎勵規模：分配 3.2 億枚 $ASTER，佔總供應量 4%。
  
• 積分機制：本季採用多維度計分，包括交易量、持倉時間、資產使用（如 asBNB、USDF）、盈虧狀況，以及推薦與團隊加成。
  
• 參與門檻：僅限於在 Aster Pro 模式進行交易的用戶，Simple/1001x 模式交易不計入。
  
• 額外加分：持倉時間與使用 Aster 生態資產作為保證金的用戶，能獲得額外 Rh 積分。
  

CEO 對「釋放時間表」的回應

Aster 執行長 Leonard 在 9 月底的直播中提到，團隊正在考慮為第二季空投代幣設定 釋放時間表（vesting），以避免代幣一次性解鎖後產生過大拋售壓力。

「我們會在兩到三天內做出最終決定並公告，」Leonard 表示，「重點是要在早期參與者與新持有者之間找到平衡。」

這代表未來的空投代幣可能不會一次性發放，而是分階段釋放，確保市場穩定性。

交易量創紀錄

根據 DefiLlama 數據，隨著第二季活動接近尾聲，Aster 的永續合約交易量持續飆升，在 9 月底單日達到 850 億美元，遠超競爭對手 Lighter，成為全市場最活躍的去中心化永續合約交易所。

雖然這樣的交易量部分受到空投激勵推動，但也顯示 Aster 在短期內已具備極高的市場滲透力。接下來的挑戰是：如何在激勵結束後，仍能維持用戶活躍度。

Aster 最新進展

Aster 團隊在過去三個月內持續更新功能與產品，主要亮點包括：

• 2025/09/17 TGE & 空投
  
  • 704M $ASTER 可供申領
  • 空投對象包含 Stage 0/1 積分參與者、Aster Gems 持有者
  • 未領取部分將回流社群獎勵池
    
• 多鏈支援擴展
  
  • 已正式支援 Scroll、Solana 作為保證金鏈
    
• 產品功能升級
  
  • Hedge Mode：允許同時開多單與空單，方便做避險策略
  • Grid Trading：一鍵網格交易，適合偏被動策略的用戶
  • Leaderboard：交易排行榜，增加社群競爭性
    
• 新上架交易對
  
  • 包含 $WLFI、$SBET、$PUMP 等新興代幣
    
  • 美股合約持續擴展（AAPL、AMZN、TSLA）
    

• TGE 與空投：9/17 正式上線，704,000,000 枚代幣釋放給早期參與者。
  
• 用戶數與資金規模：累計突破 33 萬用戶，TVL 超過 10 億美元。
  
• 功能更新：
  
  • 股票永續合約（支援 Apple、Tesla 等美股標的）。
    
  • Grid Trading 策略工具。
    
  • Hedge Mode 對沖模式。
    
  • 隱藏訂單與更豐富的槓桿選項。
    
• 生態合作：與 PancakeSwap、Trust Wallet、SafePal 等知名專案合作，並獲得 CZ 支持。

Aster 優勢

Aster 的優勢在於：

• 技術彈性：同時兼顧新手友善與專業深度。
  
• 資產效率：將流動質押與穩定幣收益引入保證金，這在同類產品中相對少見。
  
• 生態背書：背後有 YZi Labs（前 Binance Labs）與 CZ 的支持。
  

不過，也有幾點需要留意：

• 競爭激烈：Hyperliquid、GMX 等已在永續合約領域建立優勢。
  
• 發展階段仍早：雖然數據增長快，但要能長期留住使用者，還需要更多應用場景與穩定的基礎建設。

結語

綜合來看，Aster 不只是又一個新的交易平台，而是帶著「新世代 DeFi」企圖心的專案。它透過雙模式交易、多鏈支援、隱藏訂單與資產效率設計，試圖在競爭激烈的永續合約市場中找到突破口。

對幣圈新手而言，理解 Aster 的設計與近期進展，能幫助掌握這個市場的重要趨勢。筆者認為，Aster 的故事才剛開始，接下來的發展仍值得持續關注。

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