WLFI 是什麼？World Liberty Financial 介紹、治理機制與 USD1 應用全解析
在 2025 年的加密貨幣世界中，WLFI（World Liberty Financial）迅速成為討論焦點。
這不只是因為它與川普家族的緊密關係，更因為它同時結合了穩定幣（USD1）、去中心化金融（DeFi）、政治話題與治理代幣設計，引發廣泛關注。
本文將帶你一次看懂 WLFI 是什麼、WLFI 幣和 USD1 的實際應用、治理方式與潛在風險。
WLFI 是什麼？
WLFI 是一個建立在以太坊上的 DeFi 平台，全名為 World Liberty Financial。
平台的核心目標，是推動去中心化的金融應用，並以治理代幣 $WLFI 為主軸，結合政治影響力與金融基礎設施，提供包括穩定幣 USD1、借貸協議、治理功能等多項工具。
該專案最受矚目的，是其背後的創辦人與核心參與者——川普家族。
根據官方文件與公開資料顯示，Donald Trump 本人被稱為 “首席加密倡導者”，他的兒子 Eric Trump 與 Donald Trump Jr. 則擔任 “Web3 大使”，甚至 Barron Trump 也被列為 “DeFi 願景建構者”。
核心定位：
把美元穩定幣帶入鏈上應用場景，讓更多人能以低成本參與跨境金融活動，並透過治理代幣建立一套由社群參與的管理制度。
川普與 WLFI 的關係
雖然官方網站強調 WLFI 並非政治項目，且所有家族成員皆未在法律上擔任董事或高管，但資料顯示：
- 川普相關企業持有約 60% 的 World Liberty Financial 股權。
- 家族關聯實體共持有 225 億枚 $WLFI，約佔總供應量 22.5%。
- 家族透過協議可分得高達 75% 的協議營收。
資料來源：WLFI 官方文件 GOLD PAPER
這使得 WLFI 成為有史以來與政治人物關聯最深、金流最密集的加密貨幣專案之一。
WLFI 融資歷程與代幣分配概況
| 融資輪次 | 完成時間 | 參與方與金額 | 單枚價格 | 配額佔比 | 對應數量 | 鎖倉與解鎖條件 |
| 戰略輪 | 2024 年 11 月起 | Justin Sun（$75M）Web3Port（$10M）DWF Labs（$25M）Aqua 1（$100M） | $0.015～$0.10 | 30% | 300 億枚 | 尚未公開具體解鎖條件，目前全部鎖倉；理論上需透過 治理投票 + 多簽批准 才能釋放。 |
| 公募第一輪 | 2025 年 1 月 20 日 | 約 3000 個合格地址參與，總銷售金額約 $1.5B | $0.015 | 20% | 200 億枚 | 原始條款：12 個月強制鎖倉（至 2026/3/14）。最新情況：2025/6，官網移除了「12 個月」字樣，市場傳出提前解鎖傳聞。團隊表示將「聽取社群需求」，但仍需 治理投票與合規審批 才能正式開放轉帳。 |
| 公募第二輪 | 2025 年 3 月 13 日 | 向公眾追加銷售，總銷售金額約 $2.5B | $0.05 | 5% | 50 億枚 | 與第一輪相同條款，原定 2026/3/14 起最早解鎖。目前同樣受制於治理規則，需通過投票方可啟動轉帳。 |
| 其他已知分配結構 | — | DAO 激勵金庫、團隊、顧問 | — | 42.5% | 425 億枚 | – DAO 金庫（32.5%）：用於空投、流動性激勵、合作獎勵，目前鎖倉，解鎖條件未公開，理論上需治理投票釋放。- 團隊與顧問（2.5%）：長期鎖倉，尚未公布具體釋放機制。 |
WLFI 持倉狀況：資產配置概況與鏈上動態
根據 Arkham Intelligence 截至 2025 年 12 月的歸因資料，World Liberty Financial（WLFI）在鏈上透過多組官方管理資金池持有多項資產，整體資產淨值約 64.5 億美元。
其資產組成橫跨 WLFI 自家代幣、穩定幣 USD1、主要加密資產（ETH、BTC）、以及多個生態合作或策略部屬資產。
| 資產 | 持倉數量 | 估值（美元） | 說明 |
| WLFI | 46.601B WLFI | $6.16B | 平台治理代幣，占總資產比重大 |
| USD1 | 96.378M USD1 | $96.38M | 平台主力穩定幣，用於儲備與跨鏈用途 |
| AETHUSDT | 94.893M | $94.89M | 以太坊生態穩定幣持倉 |
| AETHUSDC | 39.779M | $39.78M | USDC 穩定幣倉位 |
| AETHWETH | 7,979 枚 | $23.7M | Wrapped ETH 資產 |
| AETHWSTETH | 4,159 枚 | $15.11M | Lido 質押型 ETH |
| AETHWBTC | 162.696 枚 | $14.29M | Bitcoin 類資產 |
| MNT | 5.99M | $6.49M | Mantle 相關資產 |
整體來看，WLFI 的鏈上資產結構呈現「以 WLFI 與 USD1 為核心、輔以多鏈穩定幣、ETH/BTC 倉位及合作代幣」的組合模式。
鏈上動態觀察
- 資產規模顯著擴張： WLFI 從年中約 3–4 億美元資產，提升至 2025 年底逾 64 億美元以上，增幅主要來自 WLFI 代幣逐步解鎖與估值波動。
- 穩定幣部位穩定增長：USD1、USDT、USDC 的持倉為協議在儲備管理與跨鏈部署中提供穩定性。
- ETH、BTC 佔比下降：相較其他 DeFi 協議財庫，WLFI 在主流 L1 資產的配置比例偏低，反映其資產結構仍以生態相關代幣為主。
這些鏈上資產變化，有助於觀察 WLFI 生態擴張速度、財庫風險組合與資金調度策略。
WLDI 持倉：ARKM 統計
WLFI 幣是什麼？治理功能與使用限制
$WLFI 是 World Liberty Financial 的原生治理代幣，設計用途包含：
- 提案與投票：協議升級、新功能推動、資金使用等決策；
- 社群共識：透過 Snapshot 投票與論壇討論，建立去中心化治理流程。
WLFI 幣 基本資訊表
| 項目 | 資訊 |
| 名稱 | World Liberty Financial（WLFI） |
| 幣種代號 | $WLFI |
| 市值 | 約 36 億美元（US$3.6B） |
| 完全稀釋估值（FDV） | 約 136.2 億美元（US$13.62B） |
| 市值排名 | #33（依 coinmarketcap 即時排名） |
| 類別 | DeFi 混合金融協議 / 治理代幣（ERC-20） |
| 發行公鏈 | Ethereum（支援多鏈發行，如 Solana、生態擴展鏈等） |
| 流通供給量 | 約 267.3 億顆 （26.73B WLFI） |
| 總供給量 | 約 1000 億顆 （100B WLFI） |
| 最大供給量 | 約 1000 億顆 （100B WLFI） |
| 官方推特 | https://x.com/worldlibertyfi |
| 官方網站 | https://worldlibertyfinancial.com/ |
Source：coinmarketcap（截至 2025 年 12 月）
WLFI 幣價走勢觀察
隨著 WLFI 在 9 月正式完成 TGE 與現貨上線，代幣價格經歷了從「解鎖預期」到「市場真實定價」的過渡期。進入 10～12 月後，WLFI 走勢逐漸由早期的高波動階段，轉入中段盤整與區間震盪格局。
以下為最新價格節點整理：
主要波動區間整理（9～12 月）
- 9 月初（現貨上線後）：一度衝高至歷史高點 0.4780 USDT，但隨即快速回落。
- 9 月低點：最低回測至 0.1611 USDT。
- 10 月初反彈：反彈至 0.2565 USDT，但動能不足，後續再度回落。
- 10 月中旬低點：跌落至 0.0715 USDT，為階段性恐慌點。
- 11 月回穩：逐步回到 0.1526 USDT 區間震盪。
- 12 月初反彈：最高來到 0.1760 USDT。
12 月下旬：再次下探至 0.1215 USDT；截至撰文時約 0.13 USDT 附近震盪。
USD1 是什麼？與 USDC、USDT 有何不同？
USD1 是 WLFI 平台推出的穩定幣，於 2025 年 3 月正式上線。
其核心特點為：
- 100% 儲備：由美元現金、短期美國國債等等值資產支持。
- 鏈上審計：由 BitGo 託管，透過 Chainlink 提供儲備證明。
- 多鏈發行：支援 Ethereum、BSC、TRON 等鏈，提升擴展性。
- 手續費低：鑄造與贖回皆為 0 手續費。
延伸閱讀：USD1 是什麼？川普家族的政治煉金術還是穩定幣新霸主？
USD1 與 USDC、USDT 比較表
| 項目 | USD1 | USDC | USDT |
| 市值（2025/06） | 約 32.8 億美元約 $3.28B | 約 752.1 億約 $75.21B | 約 1868.6 億約 $186.86B |
| 發行機構 | WLFI （川普家族背景） | Circle | Tether Ltd. |
| 儲備資產 | 美債、現金 | 美債、現金 | 多元資產組合 |
| 託管機構 | BitGo | 多家合規銀行 | 自管 / 第三方託管（未完整公開） |
| 透明度 | 每月審計 | 每月審計 | 季度審計 |
| 潛在風險 | 政治風險、透明度、監管壓力 | 監管壓力 | 儲備組成複雜、透明度、監管壓力 |
USD1 雖然市值還不大，但因結合政治熱度與 WLFI 生態，短時間內吸引大量交易量與應用，例如：
WLFI 的實際應用與治理流程
如何參與治理？
WLFI 設有完整治理流程，分為三步驟：
- 提案：任何持有 WLFI 者皆可發起建議案
- 審核：社群進行討論與建議修正
- 投票：透過 Snapshot 進行鏈外表決
治理權重以「每 1 顆 WLFI 等於 1 票」計算。
但因川普家族與其企業控有高比例的 WLFI，外界普遍質疑治理是否真正去中心化。
官方介紹：治理
WLFI App 與未來產品
官方宣布即將推出 WLFI App，整合以下功能：
- 持幣查詢
- 投票與治理儀表板
- USD1 的 Swap、Bridge 等功能
預計將成為連接 Web2 與 Web3 的使用入口。
WLFI 的爭議與風險
高度政治風險
WLFI 與川普家族的連結使其擁有強烈的政治屬性。
這在某些國家與市場中可能觸發法規、監管與道德爭議。
例如：
- 美國參議員曾要求調查該項目是否涉及政府倫理衝突
- 部分投資機構對政治屬性濃厚的項目表示避險
代幣集中度過高
根據公開資訊：
- 約 70% WLFI 代幣由內部人持有
- 公開銷售比例低於 30%
這種情況下，即使表面上有治理投票，實際結果幾乎由大戶決定。
不具經濟權益
雖然 WLFI 為治理代幣，但官方明確表示：
代幣持有者不享有分潤、利息、資產收益等任何經濟權益。
所有協議收益最終歸屬於家族控制實體。
結語：新型態的政治金融實驗
WLFI 是少數將「去中心化金融」與「政治勢力」融合的實驗項目。
無論你支持與否，它在市場上的話題性與技術佈局，確實帶來新敘事與資金關注。
但對於加密貨幣新手來說，我們建議保持理性評估：
- WLFI 不具分潤權益
- 不可轉讓限制尚未完全解除
- 政治與監管風險需嚴肅看待
若只是想了解這個市場的新動向、治理模式與穩定幣演進，WLFI 確實是一個值得研究的案例。
但若涉及實際操作與資產部署，建議等待轉帳開放與完整審計報告後，再做更周全的考量。
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